Rozpocznij

Obligacje rządowe

Amerykańskie obligacje rządowe wyceniają rynek niedźwiedzia. M1Rynek akcji jest mocno powiązany z obligacjami - rynek długów jest największy, a jego oprocentowanie wpływa na marże przedsiębiorstw i portfele konsumentów. W ten sposób rosnące rentowności US02Y, US10Y wynikające z podnoszenia stóp procentowych przez FED informują o aktualnej sytuacji na giełdzie. Zauważmy pewną zależność: Sytuacja #1: 17 listopad 1998 - stopy procentowe w USA: 4,75%. Z każdym kolejnym spotkaniem były one podnoszone o 0,25%. 16 maj 2000 - szczyt: 6,50%. Rentowność dwuletnich obligacji wzrosła z 3,863% do 6.908%. Po trzech miesiącach nastąpiła bessa na SPX. Sytuacja #2: 25 czerwiec 2003 - stopy procentowe w USA: 1%. Z każdym kolejnym spotkaniem były one podnoszone o 0,25%. 29 czerwiec 2006 - szczyt 5,25%. Wzrost rentowności z 1,113% do 5,301%. Kilka miesięcy później --> bessa. Sytuacja #3: 16 grudzień 2015 - stopy procentowe w USA: 0,5%. W tej sytuacji FED wstrzymał się z ciągłym podwyższaniem procentów. Robił to, co parę spotkań. 19 czerwiec 2019 - szczyt 2,50%. Wzrost rentowności z 0.927% do 2.998%. Brak bessy. Rynek w górę. Aktualnie: 16 styczeń 2022 - stopy procentowe w USA: 0,25%. Spotkanie później podwyżka o 0,25%. Kolejne podwyżki stóp procentowych w drodze. SPX lekko podupadł, ale prawdziwa sieka zacznie się przy szczycie US02Y, US10Y. Zaznaczone wartości na niebiesko (4% - 5%) wg mnie będą maksymalnymi dla dwuletnich obligacji rządowych. WAŻNE: To, że wzrosty rentowności wielokrotnie szły w parze ze wzrostami na SPX nie oznacza, że będzie tak w tym momencie. Nie neguje spadków indeksów akcji. W tej publikacji chodzi mi o korelacje między dwoma rynkami. DISCLAIMER (zrzeczenie się odpowiedzialności) Żadna z informacji zawartych na moim profilu Tradingview nie jest rekomendacją inwestycyjną ani poleceniem. Każdy post jest to jedynie moja osobista opinia i pogląd. Z materiałów tych korzystasz na własną odpowiedzialność. Przedstawiony materiał nie stanowi „rekomendacji" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi czy Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Zawarte treści nie spełniają wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu ustawy, m.in. nie zawierają konkretnej wyceny żadnego instrumentu finansowego, nie opierają się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określają ryzyka inwestycyjnego. "Nie trzeba wierzyć w analizę techniczną, ale trzeba mieć świadomość, że inni wierzą." #tradingjam
TVC:US02YLong
od TJS_Patrykoo
2
Wybicie na rentownościach - implikacjeOczekiwania co do podwyżki stóp procentowych wywoływane rosnącą presją inflacyjną windują rentowności obligacji amerykańskich. Wskaźnik "wielkości zapasów/wielkości sprzedaży" wspiera presję inflacyjną już od czerwca 2020 roku. Zakładam, że wskaźnik ten zacznie się "normalizować" w połowie roku i wtedy też powinniśmy osiągnąć też szczyt na rentownościach. Jeśli Fed „podniesie” czterokrotnie w tym roku (jak wskazuje na ostatnim "Fed Minutes") myślę, że 10-latki mogą w konsekwencji spaść nawet o 100 punktów bazowych. Agresywne podnoszenie stóp w zbliżającą się dezinflacyjną fazę spowolnienia gospodarczego (słabnące PMI) będzie błędem. Przyspieszy procesy deflacyjne i mocno spowolni wzrost gospodarczy. Poważnie ucierpią wtedy ryzykowne i spekulacyjne aktywa. Warto pamiętać, że strukturalna presja na obniżenie realnych długoterminowych stóp procentowych ze względu na zmiany demograficzne, niższy potencjalny wzrost PKB i wyższe oszczędności globalne pozostaje nadal silna. Czynniki te powodują, że rentowności 10-letnich obligacji skarbowych nie powinny przełamać poziomu 2,30-2,40%.
TVC:US10YLong
od KompasRynkowy
Rentowności kluczem dla dolara?Wykres rentowności obligacji skarbowych rządu USA pokazuje, że inwestorzy nie przejmują się tym, że FED mógłby przyjąć na jesieni bardziej "jastrzębie" nastawienie. Tym samym kwestia siły dolara w przyszłym tygodniu będzie bardziej dyktowana strachem przed Deltą, która może podbijać globalne ryzyko. Popołudniowy odczyt indeksu ISM dla przemysłu nie wypadł korzystnie dla dolara. Mamy spadek do 60,6 pkt. w czerwcu przy oczekiwaniach na poziomie 61,0 pkt., ale bardziej martwi zejście subindeksu zatrudnienia do 49,9 pkt. (choć symbolicznie, bo z 50,9 pkt.), oraz dalszy wzrost subindeksu cen płaconych (do 92,1 pkt. z 88,0 pkt.). Pozytywne zaskoczenie w jutrzejszych danych Departamentu Pracy USA stoi nieco pod znakiem zapytania. Poprzeczka jest zawieszona na poziomie 700 tys. nowych etatów poza rolnictwem. Czy uda się ją przeskoczyć? Nie tak dawno szef FED dał do zrozumienia, że mandat banku centralnego jest podwójny i decydenci poza wysoką inflacją, będą też zwracać uwagę na rynek pracy, a tu sytuacja jest zgoła inna. Reasumując, jutrzejsze słabe dane mogą dać impuls do osłabienia się dolara. Może być ono jednak krótkie, gdyż szybko powrócą obawy o czwartą falę (przez Deltę) i jej wpływ na globalne ożywienie. Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie, jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Dom Maklerski BOŚ SA nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego BOŚ SA jest zabronione. 77 proc. rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
TVC:US10Y
od marek.rogalski
Obligacje 10letnie bardzo niskoObligacje 10letnie bardzo nisko, stopy procentowe praktycznie zerowe, inflacja wysoka pomimo zmniejszonej płynności. Kiedy kryzys się skończy olbrzymi wzrost podaży pieniądza razem z zwiększoną cyrkulacją powinien zmusić władzę to ponownego podwyższeni stóp procentowych. Chociaż znając współczesne rządy to może skończyć się maskowaniem inflacji. Mimo wszystko myślę że warto zaryzykować trochę kapitału i zobaczyć co się wydarzy.
TVC:PL10YLong
od Kacper2k
FAZY TRENDU cz.3 - WYJŚCIE Z RYNKU WZROSTÓW (ICHIMOKU)Po okresie stabilnego wzrostu, sygnałem wychodzenia z rynku wzrostu będzie zmiana trendu w okresie krótkoterminowym (który zapoczątkowuje zmianę trendu). Przebicie linii KIJUN SEN przez linię TENKAN SEN (z góry na dół) będzie sygnałem WYCHODZENIA Z RYNKU WZROSTÓW. Nie wykluczone jest, że CENA może jeszcz powrócić do fazy STABILNEGO WZROSTU. Ułożenie linii ICHIMOKU w FAZIE WYJŚCIA Z RYNKU WZROSTÓW (patrząc od góry): - KIJUN SEN - TENKAN SEN - SENKOU SPAN B
TVC:US01Edukacja
od MarcoPolo66
2
FAZY TRENDU cz.2 - FAZA STABILNEGO WZROSTU (ICHIMOKU)Wzajemne ułożenie linii ICHIMOKU jest wskaźnikiem, w jakiej fazie aktualnie znajduje sie trend. W dzisiejszym odcinku zajełem się Fazą Stabilnego Wzrostu tzn. ta faza, w której należy szukać sygnałów do zajęcia pozycji DŁUGICH (BUY). Pytania proszę umieszczać w komentarzach.... Prośba o polubienia.....jest to dla mnie sygnał czy jest Państwa zainteresowanie tym tematem i czy warto go kontynuować. LEGENDA: HH - najwyższy punkt jaki osiągnęła CENA odpowiednio w okresach 9, 26 i 52 LL - najniższy punkt jaki osiągnęła CENA odpowiednio w okresach 9, 26 i 52 TENKAN SEN - wskazuje punkt równowagi w okresie krótkoterminowym (9 okresów), czyli połowa odległości pomiędzy HH9 i LL9 KIJUN SEN - wskazuje punkt równowagi w okresie średnioterminowym (26 okresów), czyli połowa odległości pomiędzy HH26 i LL26 SENKOU SPAN B - wskazuje punkt równowagi w okresie długoterminowym (52 okresów), czyli połowa odległości pomiędzy HH52 i LL52
TVC:US01Edukacja
od MarcoPolo66
Amerykańskie obligacje nie były tak drogie od 7 lat Po piątkowych spadkach rentowności amerykańskich obligacji i poniedziałkowej przerwie handlowej w związku z obchodami Dnia Kolumba, inwestorzy niecierpliwie oczekiwali na wtorkowe otwarcie, które w przypadku 10-letnich papierów dłużnych rysowały siedmioletnie maksima. Umocnienie obligacji do 3,25% spowodowało, że kontrakty terminowe na indeks S&P500 oraz notowania Stoxx Europe 600 Index zmierzają w kierunku czwartego dnia spadków z rzędu. Po tym jak rentowność amerykańskich obligacji znalazła się w połowie 2016 roku na rekordowych minimach poniżej 1,4%, miejsce ma stopniowe odbudowywanie pozycji, które w październiku doprowadziło do testu stref obserwowanych ostatni raz 7 lat temu:
TVC:US10Y
od Comparic
Bund - interwał miesięczny TVC:EUBUND Na szczególną uwagę zasługuje wybicie dołem z formującego się przez ponad dwa lata trójkąta (interwał miesięczny). Klasycznie rzecz biorąc takie wybicie powinno spowodować przecenę aż do poziomu 147.19, co pokrywa się ze strefą wsparcia wynikającej z wybitych szczytów w połowie 2014 roku. Na globalnych rynkach aktualnie mamy do czynienia ze wzrostem rentowności obligacji, z czym wiąże się spadająca cena samych papierów dłużnych. W tym miejscu należy przypomnieć zależność pomiędzy rynkiem akcji oraz obligacji. Mianowicie, cykle koniunkturalne na giełdach z reguły rozpoczynają się od rynku obligacji, które są swoistym wskaźnikiem wyprzedzającym dla akcji. Czas pokaże czy będzie tak i tym razem. Z pewnością jednak z punktu widzenia samych obligacji niemieckich takie wybicie z trójkąta powinno generować dalszą presję podażową (przypominam – interwał miesięczny!!!). technikispekulacji.pl
TVC:EUBUNDShort
od swingtrader-
Niemieckie bundy również pod presją popytuSpoglądając na wykres tygodniowy niemieckich bundów (10Y) widzimy, że cena dotarła do wsparcia w postaci linii trendowej, będącej jednocześnie pierwszym odchyleniem standardowym mierzonego ruchu (1SD) - warto wiedzieć, że statystycznie w blisko 70% przypadkach odchylenie stopy zwrotu z danego aktywa zamyka się właśnie w przedziale +/-1SD. Biorąc pod uwagę ostatni rajd na rentownościach, wydaje się, że chwila przystanku jest wskazana, a sytuacja na wykresie tylko to potwierdza. Poza tym EBC nie na rękę znacznie wyższe rynkowe stopy, a co za tym idzie presja popytowa na euro.
OANDA:DE10YBEURLong
od Insider_FX
Rentowności w USA z potencjałem do spadkuNie jest tajemnicą, że dynamika płac w USA pozostaje mocno stłumiona, jednak nie tylko tam (problem ten z ekonomicznego punktu widzenia poruszałem na blogu -> szukaj- 'produktywność'), a pokłosiem tego są relatywnie niskie, rynkowe stopy procentowe. Z technicznego punktu widzenia dłuższy koniec krzywej potencjał do obniżenia się, gdyż T-note znajdują się na ważnym wsparciu. Poza tym warto wskazać, że cała krzywa wypłaszcza się (schemat szczególnie widoczny w środkowej części krzywej np. 5s10s, 2s10s).
OANDA:USB10YUSDLong
od Insider_FX