LWB - BOGDANKA 2022.05.22Bogdanka w dobrym miejscu.
Teraz oczekuję korekty w okolice ceny 28, jeśli pojawią sygnały, będzie to dla mnie dobre miejsce na pozycję long.
UXX pomysły handlowe
LWB nie widac końca konsolidacji...Zielona czerwone. Taki mamy schemat od dłuższego czasu. Konsolidacja jak w tytule. Utworzył się lokalny podwójny szczyt ze świecami z długimi knotami. Świadczy to o mocnej podaży za każdym razem gdy kurs sięga czerwonej strefy. RSI wysoko jak na ten papier, a MACD zawraca. Typowy ruch falowy. Kurs porusz się w szerokim klinie. Ostatnio na fali wzrostów mieliśmy wybicie ale z tego co widać nieudane. Struktura trendu charakterystyczna dla bessy LH, LL. Kto ma ten trzyma kto nie ma kupuje na dołkach. Słabość węgli wynika z ceny kontraktów na rynkach ale też z niepewności jakie będzie podejście do kopalni węgla kamiennego nowej władzy. Niebezpieczne są puszczane sygnały, że zgodnie z trendem w UE proces likwidacji branży może przyspieszyć. Na plus duże dywergencje na RSI i MACD. Wg niektórych speców od Wyckoffa mieliśmy spring kończący spadki. Patrząc z kolei od strony Elliota mamy dopiero trójkę a to świadczy o korekcie. Impulsem wzrostowym będzie piątka. Podsumowując, jak na razie walor do spekulacji między strefami bez sygnału zmiany trendu na wzrostowy.
Poziomy oporu: 37.02, 37.72, 38.50, 40.38 zł
Poziomy wsparcia: 34.74, 32.88, 30.94 zł.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Johnny Watermen
Niedźwiedzi tydzień na Bogdance. Jaki będzie najbliższy?Część,
w ostatnim czasie Bogdanka przedstawiła wyniki za Q3. Przychody ze sprzedaży na spółce wzrosły rok do roku ponad 50% z 567mln w 2022r. do 863mln w br. Zysk ze sprzedaży w III kw. br. wyniósł 40 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2022 r. zanotowano 38 mln zł straty. Mimo wszystko, jeżeli zsumujemy pierwsze trzy kwartały, to spółka zalicza spadek r/r o 0,6%, a rentowność EBIDTA zmalała za trzy kwartały o 8,3%.
Mimo, że zysk w trzecim kwartale był lepszy, to nie są to wyniki zadowalające, dodatkowo konsensus zakładał, że będą one zdecydowanie lepsze. Różnica między wynikami, a konsensusem przy przychodach wyniosła -4,3%, EBIDTA -22,4%, a zysk netto -53%.
Jeśli spojrzymy na wykres, to kurs cały czas znajduje się w trendzie spadkowym, w którym to przed wynikami dotarł do górnej linii próbując dwukrotnie wybić ją. W tej okolicy, czyli 36,5-37,3 zł mamy również strefę mocnego oporu, który wcześniej utrzymywał kurs jako wsparcie przez prawie pół roku.
Wykres D1 (trend spadkowy & czerwona strefa oporu):
Warto jednak przy tej spółce wziąć pod uwagę kanał spadkowy na wykresie liniowym. Dlaczego? Ponieważ często kurs tworzył mocne knoty, poprzez różnego rodzaju polityczne ESPI. Jak zatem wygląda kurs na liniowym? Po pierwsze ani razu nie wybiliśmy. Po drugie, kurs, który osiągnął górną krawędź kanału spadkowego (zaznaczony czerwoną strzałką) tak na prawdę nigdy nie wyszedł powyżej czerwonej strefy oporu, od której się odbił. A sam kanał odrobinę inaczej idzie i przy nim będę robił dalszą analizę.
Wykres D1 (liniowy):
Piątkowa sesja odbiła się od linii wsparcia 34 zł, a tym samym również od środka kanału spadkowego. Dając świecę wewnętrzną oraz pozytywny sygnał. Jeżeli kurs otworzy się powyżej zamknięcia, to istnieje szansa na powrót do wzrostów.
Wykres D1 (piątkowa sesja):
Poziom 34 zł do dalszych wzrostów będzie bardzo ważny, przebicie w dół otworzy drogę niedźwiedziom w kierunku 31 zł, co może być również celem krótkoterminowego klinu zwyżkującego. Gdzie doszło już do wybicia, a w ostatnim tygodniu do przetestowania tego wybicia.
Wykres D1 (klin zwyżkujący):
Przy dalszych wzrostach na spółce kurs na podstawie profilu wolumenu oraz innych wskaźników mocny opór będzie miał w okolicy 39 zł, a przebicie jego może doprowadzić kurs do 50% zniesienia Fibonacciego czyli 42 zł.
Wykres D1 (profil wolumenu):
W swojej strategii zakładam, że okolica 34 zł w tym tygodniu będzie kluczowym czynnikiem do pokazania kierunku, czy była to tylko korekta do ostatnich wzrostów, czy też niedźwiedzie przejmują znowu kontrolę.
WAŻNE WSPARCIA:
34,0 / 32,5 / 30,90
WAŻNE OPORY:
36,60 / 38,45 / 39,30
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
BOGDANKA gotowa do impulsu!Bogdanka znajduje się w bardzo ciekawym miejscu - miejscu w którym będąc ostatnim razem inwestorzy uznali, że spółka jest atrakcyjna cenowo a kapitał zaczął napływać podnosząc wynosząc cenę w górę.
W tym momencie oczekuję podobnej sytuacji, czyli procesu akumulacji pokazującego, że cena znów jest atrakcyjna. Na razie takiego procesu nie widzę.
LWB szukamy dna?Jak widać na wykresie mamy bessę na akcjach. Ceny węgla na rynkach, plus zamieszanie w stosunkach właściwościowych, plus związki zawodowe walczące o pakiet 15 % darmowych akcji i mamy to co mamy. O możliwości jeszcze głębszych spadków i pokonania ostatnich dołków pisałem jakiś czas temu. Czy mamy teraz spring wg Wyckoffa? Technicznie struktura trendu LL LH. Kurs jest na poziomie dolnego ramienia klina. Wskaźniki pokazują wyprzedanie ale z zapasem na spadki. Jeżeli klin nie zadziała mamy poniżej poziom podwójnego dna. Na plus duże dywergencje na wskaźnikach dające nadzieje na zakończenie trendu spadkowego. No i zima za pasem.
Poziomy oporu: 32.88, 34.74, 37.02 zł
Poziomy wsparcia: 31.76, 29.60, 26.36 zł
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Johnny Watermen
LWB i chciejstwo ENA?LWB technicznie nie wygląda tak dobrze jak JSW. Ostatnie dwie sesje to wzrosty po ESPI po oświadczeniu ze strony ENEA która nie zgodziła się na propozycje odkupu akcji przez SP po 45 zł. Spółka zaproponowała cenę 72.28 zł. No i mamy zonk. Z jednej strony SP który patrzy na obecną cenę rynkową i jakąś długoterminową średnia a z drugiej ENEA która kiedyś kupiła akcje dużo drożej od dzisiejszej ceny giełdowej. Licząc czas i jakąś stopę zwroty z zaangażowanego kapitału wyszło im pewnie te 72 zł. Oficjalnie jest wycena instytucji finansowej. Tylko czy jest np. taka rekomendacja ze strony BM? Przechodząc do analizy. Mamy trend spadkowy. Kurs porusza się w klinie. Ostatnie wzrosty były na tyle słabe że p przeciwieństwie do poprzednich korekt górne ramię klina nie zostało zaliczone. Po świecach D1 widać że ktoś duży mocno gasi popyt /bardzo długie knoty/ biorąc pod uwagę duże wolumeny. Struktura trendu cały czas spadkowa LL LH. Nie została jak na razie pokonana żadna średnia MA. Na plus to dywergencje na wskaźnikach które mogą sugerować bliskie odwrócenie trendu.
Poziomy oporu: 36.58, 37.72, 39.28, 40.38 zł
Poziomy wsparcia: 34.74, 32.88, 29.60 zł.
Poziomy lekko skorygowane w stosunku do poprzedniej analizy.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Johnny Watermen
LWB nie lepiej od pozostałych...Kurs trzyma się strefy wsparcia. Do poprzedniego dołka zostało jeszcze 11.5 %. Dwukrotne wybicie z klina dołem. RSI 38. Wolumen siadł jak na pozostałych węglach. Ogólnie słabo mimo że kopalnia nie ma problemu metanowego i składki od nadmiarowych zysków. Do obserwacji sygnału kupna.
Poziomy oporu: 34.90, 36.42 zł
Poziomy wsparcia: 32.72, 29.60 zł.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Johnny Watermen
LWB ściga się z BMC o wyrównanie kursu niestety w spadkach...Miały być złote góry a mamy zdechłe szczury... To po rekomendacji jednego z biur maklerskich. Trochę jakby wan doradzili że macie kupić i wypić butelczynę dobrego whiskacza a następnie zmieniki zdanie i kazali zawartość wylać do kibla... A na poważnie kilka dni temu w innym miejscu wyrysowałem wariant optymistyczny /przed reko/ zielona strzałka. Niestety optymizm był się ulotnił i mamy realizm... Ogólna sytuacja i korekta na GPW fatalny sentyment do węgla i to w trakcie upałów, zamieszanie w związku z zalegającymi hałdami węgla i tak można jeszcze wymieniać. Nawet wzrost cen kontraktów nie pomaga. Mieliśmy żółtą strefę konsolidacji z nieudaną próbą wybicia górą. Po przebiciu średnich MA 50, 100 i 200 kurs wybił ze strefy dołem dokonał retestu i kontynuuje spadki. Jeżeli tak to możliwy jest scenariusz zaliczania podwójnego dna czyli spadek do poziomu 29.60 zł. /strzałka czerwona/. Po drodze jeszcze poziom wsparcia 32.72 zł. Scenariusz spadkowy potwierdza struktura trendu LH, LL. Podobnie jak przy BMC czekam na formację odwrócenia spadków. Nie wiem czy to nastąpi szybko. Na pewno nie sprzyjają temu fundamenty. Ryzyko polityczne? Opozycja po przejęciu władzy raczej przyjmie opcję jak najszybszej likwidacji węgla. Zresztą zgodnie z trendem w UE.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Johnny Watermen
LWB długo długoterminowoNa Bognie mamy cały czas trend spadkowy. Obecnie kurs konsoliduje. Powoli zmienia się struktura z LL LH na HL HH. Czy to już sygnał zmiany trendu? Wg mnie jeszcze nie ale wygląda co raz lepiej. Potrzeba wybicia głównej linii trendu spadkowego. Zagadką pozostaje niedomknięta luka. Wskaźniki wyglądają dobrze jednak spada wolumen przy tych wzrostach. Kopalni nie dotyczą normy metanowe. Podatek nadmiarowy raczej nie wejdzie w życie. Powoli radzą sobie z problemami związanymi z chodnikiem. Do rozgrywania spekulacyjnie dołki szczyty. Zabezpieczenie SL w przypadku gwałtownego ruchu w dół. Trzy strategie. Ci co maja trzymają. Ci którzy teraz kupują zabezpieczają. Ostatnia to wstrzymanie się z zakupami do wybicia linii trendu spadkowego.. Tyle
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Jańcio Wodnik
Bogdanka - 05.05.2023Spółka ma zostać wkrótce przejęta przez Skarb Państwa od ENEA. Zagadką jest cena po jakiej spółka zostanie sprzedana. Inwestorzy indywidualni oczekują na informację, która powinna się pojawić w II kwartale tego roku. Tymczasem poznaliśmy skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej LW Bogdanka za IQ 2023:
Przychody ze sprzedaży netto: 940,7 mln zł
EBITDA: 291,6 mln zł
EBIT: 155,8 mln zł
Zysk netto: 126,2 mln zł (ok. 12% mniej r/r)
Inwestując w spółki surowcowe zwłaszcza te zaangażowane w wydobycie węgla należy pamiętać o ryzykach jakie są z tym związane:
1.Ryzyko związane z polityką energetyczną - zmiany w polityce energetycznej, jak również rosnące koszty regulacyjne mogą negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe spółek węglowych. Wprowadzenie dodatkowych obciążeń podatkowych.
2.Ryzyko rynkowe - zmiany na rynku paliw kopalnych, np. wzrost popularności źródeł energii odnawialnej, spadający popyt na węgiel, mogą prowadzić do spadku cen surowca a tym samym akcji spółek węglowych. Wdrożenie technologii energii odnawialnej, może z czasem doprowadzić do wykluczenia węgla jako źródła energii w przyszłości.
3.Ryzyko ekologiczne - spółki węglowe mogą być poddawane presji ze strony ruchów ekologicznych, a także krajowych i międzynarodowych przepisów regulujących emisje gazów cieplarnianych i ochronę środowiska.
4.Ryzyko operacyjne - węgiel to trudny i niebezpieczny materiał do wydobycia, co może prowadzić do wypadków górniczych. A tym samym ograniczenie wydobycia węgla w dłuższym horyzoncie czasu.
Analiza Techniczna.
Technicznie mamy dwa ryzyka.
1. Formacja RGR. Tutaj zasięg korekty w przypadku wybicia dołem będzie w okolicach 17zł.
Pierwsze istotne wsparcie to linia szyi na poziomie 35,7zł i dalej wsparcie na 34,1 oraz 29,7zł.
Przebicie tego ostatniego poziomu potwierdzi realizację wspomnianej formacji.
Aktualnie jednak warto poczekać na obronę 36-34zł
Wykres 1. Interwał dzienny | Formacja RGR
2. Kolejne ryzyko to wyjście z kanału wzrostowego co jednak skieruje kurs w kierunku 29,7zł i dopiero odbicie w górę.
Co istotne dla analizy technicznej wskaźniki również wskazują na możliwość kontynuacji korekty. Dlatego dobrze by było obserwować kurs akcji w najbliższych sesjach czy nie dojdzie do kontynuacji spadków w kierunku wspomnianych 30zł.
Na MACD mamy sygnał sprzedaży a RSX dalej podąża w dół. Jedynie RSI daje sygnał odwrotu co wskazuje na możliwy popyt w kolejnych sesjach
Wykres 2. Interwał dzienny | kanał wzrostowy
Wykres 3. Interwał dzienny | oscylatory
Pozytywnym sygnałem jest jednak sesja z 05.05.2023 gdzie doszło do odbicia w trakcie sesji od poziomu 35,8zł co może wskazywać na podwójne dno. W efekcie zasięg wzrostu byłby w okolicach 51zł.
Wykres 4. Interwał dzienny
Podsumowując warto ustawić alert w okolicach 38,5zł jako potwierdzenie scenariusza podwójnego dna. Wówczas kolejny opór to okolice 43,2zł czyli szczyt z kwietnia 2023.
Gdyby jednak kurs przebił okolice 34,7zł to wówczas może się okazać, że kurs podąży dalej w kierunku 30zł.
Wsparcie: 35,8-34,7/29,7/26zł
Opór: 38,5/43/48,5zł
Kurs Bogdanki utrzymuje się powyżej wsparcia. Analiza technicznaCześć,
po opublikowanych wynikach za 2022 rok, w zasadzie bez zaskoczenia Bogdanka zaliczyła gorszy okres niż 2021. Zysk ze sprzedaży spadł o ponad 40%, a EBIDTA o 25%. Jedyną rzeczą pozytywną był zwiększony przychód o 3,39%. Skonsolidowany raport za Q1 2023 powinien pojawić się 24 maja, a jak możemy przeczytać na TradingView, szacunkowo przychód ma sięgać ponad 800 mln, co by oznaczało najlepszy wynik od minimum 2020 roku.
Szacunki:
Z technicznego punktu jeśli spojrzymy na wykres tygodniowy to kurs od 2020 roku porusza się w kanale wzrostowym. W styczniu nastąpiła próba wyjścia powyżej połowy kanału jednak po 3 tygodniach została zgaszona i kurs rozpoczął korektę, aż o 38%. Kurs jednak każdą tygodniową świeczkę zamykał powyżej ważnego wsparcia 37,32 zł.
Wykres W1 (trend wzrostowy):
Przechodząc na wykres dzienny możemy również zaobserwować, że przy pierwszej próbie nie został złamany poziom 36,28 zł, czyli 23,6% zniesienia Fibonacciego od szczytu do ostatniego dołka.
Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego):
Zwrócimy również uwagę na to, że od stycznia możemy wyrysować równoległy kanał spadkowy, a podczas ostatniego odbicia kurs dwukrotnie odbił się od środka kanału oraz od EMA20.
Dodatkowo mamy też lukę otwarciową w okolicy 34,8 zł, którą to kurs będąc tak blisko może spróbować zamknąć.
Wykres D1 (trend spadkowy średni termin):
W moim odczuciu zakładam dwa scenariusze.
1. Poniedziałkowa sesja przebije środek kanału i kurs ruszy na północ w okolicę 43,5 zł, gdzie napotka opór.
2. Kurs spróbuje zamknąć lukę i dopiero wtedy zwiększy siły na dojście do 43,5 zł.
Warto jednak obserwować wykres ponieważ jest szansa na mocniejszą korektę do spadków.
WAŻNE WSPARCIA:
37,32 / 36,34 / 34,8
WAŻNE OPORY:
39,46 / 40,46 / 42,32
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
Bogdanka stan na 30.01.2023Bogdanka podała, że szacowany zysk za 2022 rok wyniesie 175,6 mln złotych podczas gdy w 22021 roku zysk netto wyniósł 288,4 mln zł. Jako główny powód spadku zysku było wstrzymanie wydobycia w związku z „W ścianie 3/VII/385 uruchomionej w dniu 31.08.2022 r. nastąpił wzrost ciśnienia eksploatacyjnego, w wyniku czego doszło do jej zaciśnięcia. W związku z zaistniałą sytuacją, zaktualizowany został plan produkcyjny na 2022 r. oraz 2023 r. do poziomu ok. 8,3 mln ton węgla handlowego” – jak podano w komunikacie spółki.
Nie jest do z pewnością dobra informacja dla inwestorów, ale spółka pracuje nad przywróceniem wydobycia co powinno poprawić wynik w 2023 roku. Warto też przypomnieć, że na koniec roku 2022 spółka podpisała aneksy do umów z ENEA gwarantujące sprzedaż po wyższej cenie o 81% względem wcześniejszych ustaleń. Aneks obowiązuje na lata 2023-2036 co gwarantuje spółce długoletnie stabilne przychody i oby zyski, które pozwolą też się rozwijać.
Technicznie kurs dzisiaj znajduje się tuż pod oporem na 58zł którego wybicie skieruje inwestorów w kierunku 64zł a nawet 80-86zł co zakończyłoby falę wzrostową i być może skonsolidowało przez jakiś czas kurs w zakresie 70-90zł.
Nanosząc zniesienia Fibonacciego od szczytu na 64zł do dołka na 30zł uzyskujemy wsparcie 51,3zł które od kilku dni mocniej się broni.
Wykres 1. Interwał dzienny | zniesienia Fibonacciego
Jednak wspomniane 57zł to silny opór na 78,6% zniesienia Fibonacciego który od marca 2022 mocno powstrzymuje wszystkie wzrosty, również te z 02.01.2023 gdzie kurs wyraźnie zawrócił.
Ciekawostką może być formacja filiżanki z uszkiem gdzie realizacja oznaczałby zasięg w okolice 80zł.
Wykres 2. Interwał dzienny | Filiżanka z uszkiem
Jeśli do Wykres 2. Dołożymy rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie to zakres wzrostów również oscyluje w okolicach 80zł.
Wykres 3. Interwał dzienny | rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie
Wielu inwestorów opierających się na AT lubi szukać potwierdzenia w postaci „złotego krzyża” czyli przecięcia średniej kroczącej 50-dniowej z 200-dniową (MA200/MA50) tutaj mamy ruch dopiero w kierunku przecięcia linii. Pytanie jednak czy dojdzie do takiego przecięcia, a jeśli tak to powinno nastąpić to w ciągu najbliższych sesyjnych dni.
Wykres 4. Interwał dzienny | Gold Cross?
Patrząc na oscylatory to mamy dość niebezpieczną sytuację ponieważ nie są dość dobrze wychłodzone do mocnych wzrostów, jednak do wybicia kierunku 58zł może się udać, pytanie tylko czy i tutaj kurs zawróci.
Wykres 5. Interwał dzienny | RSI|RSX|MACD
Z pewnością najbliższe dni mogą być trudne dla inwestorów obserwujących notowania spółki, jednak sygnały są dość pozytywne i może się udać w najbliższych dniach test 58-60zł. A wygenerowanie „Złotego krzyża” wzmocni dalsze wzrosty.
Negacją scenariusza na „LONG” będzie wyjście poniżej 49zl gdzie znajduje się EMA26,a celem kolejnej korekty będzie ponownie EMA200/144 na poziomie 44zł (tu również jest 50% zniesienia Fibonacciego)
Wsparcie: 52/48/44/40zł
Opór: 54/60/66zł
LWB - BOGDANKA. Kolejna nieudana próba.Długoterminowo Bogusia zrealizowała korektę bessy do W3 tj. 63,46 zł. Czerwona strefa 63,46-59 zł to aktualnie najważniejszy opór na tym rynku. Od sierpnia 2018 byki tylko raz przedarły się na 2 stronę, powyżej tej strefy. Drugą ważną strefą w długim terminie, na tym rynku jest zielona strefa wsparcia 32,7-30,4 zł.
Najbliższe wsparcie dla Bogdanki jest na 47 zł, kolejne w na 40 zł i zbiegnie się ono z linią trendu wzrostowego.
Do czasu wyłamania strefy oporu nie ma co robić planów long term na Bogdance. A po wyłamaniu strefy zabezpieczyć pozycję. Kolejny silny opór jest w strefie 84-79 zł w czerwonej ramce.
W krótszym terminie szukałabym wsparcia na aktualnych poziomach W3-48,42 do 46,2 w zielonej, wyższej strefie. Dobre miejsce do wyprowadzenia fali wzrostowej i ataku na czerwoną strefę. Jeżeli to wsparcie zostanie wyłamane, to Bogdanka będzie prawdopodobnie podążać w kierunku 41,9-40 zł.
Kolejna próba wyłamania strefy oporowej na LWB nieudana. Trwa korekta, która właśnie dotarła do strefy wsparcia. Jeżeli zostanie wyłamana, to oceniam, że spadki nie powinny przekroczyć 41,90 zł, a jest szansa na zatrzymanie już na 43,76 zł.
BOGDANKA LONG SPOTBOGDANKA w perspektywie long term jest po 5 falach w dół.
Obecnie mamy za sobą 5 falowy impuls UP, po którym przyszła korekta ABC w dół.
Obecny ruch wygląda na potencjalne C w dół.
Dlatego powinniśmy szukać miejsca na wejście long spot na interwale 1D.
Poziomów do przyłączenia się do wzrostów jeśli kilka.
Trudno określić na ten moment czy będzie to korekta prosta, płaska czy pędząca.
Wg fal Eliota po korekcie będzie mieć impuls UP w ramach fali 3 lub C.
Niezależnie od tego czy to tylko korekta UP czy nowy impuls kierunek powinien być UP.
Dwa trendy BogdankiBogdanka korzysta z kryzysu węglowego w Polsce, który się będzie tylko pogłębiał wraz z nadchodzącą zimą. Aczkolwiek zbliża się do miejsca, w którym część długoterminowych inwestorów będzie chciało upłynnić swoje akcje a reakcje na strefę już widać mocną czerwoną świecą.
Dwa trendy w których jest Bogdanka:
Żółty - długoterminowy trend spadkowy odwzorowujący kondycję spółki w długim terminie.
Czerwony - sytuacja na rynku węgla energetycznego i zapotrzebowanie na ten surowiec.
Osobiście obserwował bym uważnie cenę psychologiczną 35 zł i reakcje ceny na tę strefę. Jeżeli reakcje popytowe będą wystarczająco silne by zatrzymać cenę w tych okolicach, nie dostaniemy silnego przebicia dołem - możemy oczekiwać nowego lokalnego szczytu w strefę podaży w okolicach 70zł.
Jeżeli natomiast reakcja spadkowa będzie silna, trend złamany, po korekcie oczekiwał bym kontynuacji scenariusza spadkowego, czyli żółtego.
Bogdanka - możliwy cel na 42,5złKurs Bogdanki w okresie od marca do sierpnia 2022 roku poruszał się w konsolidacji w zakresie 49-58zł. Z tego ruchu bocznego doszło do wybicia dołem na początku września i dość szybko kurs zszedł na poziom 30zł. A licząc od marca 2022 kiedy to cena osiągnęła szczyt 70zł spadek wyniósł ok. 57%.
Wykres 1. Interwał dzienny
Ostatnie dni przyniosły jednak odreagowanie na kursie. Dodatkowo spółka podała szacunkowe wyniki za trzy pierwsze kwartały 2022 roku podając zysk netto na poziomie 310mln zł (w analogicznym okresie była to kwot ok. 172 mln złotych)
Przychody ze sprzedaży netto: 2.030,1 mln zł
EBITDA: 676,4 mln zł
EBIT: 374,0 mln zł
Zysk netto: 310,3 mln zł
Inwestorów odstrasz jednak fakt, że spółka zostanie przejęta przez SP.
Patrząc technicznie na spółkę to dzisiaj kurs jest tuż przed oporem na 33,2zł, natomiast celem może być poziom 50% Zniesienia Fibonacciego fali spadkowej tj. 42,5zł
Wykres 2. Interwał dzienny
Wsparcie natomiast mamy na poziomie 31,5 i 29,7zł (tj. ostatni dołek).
Wskaźniki na wykresie wskazują na wyprzedanie spółki, a ostatnie sesje wyraźnie wskazują na rosnący popyt
Wykres 3. Interwał dzienny | oscylatory
W mojej ocenie Bogdanka ma szansę na przełamanie trendu spadkowego i warto obserwować spółkę na najbliższych oporach.
Wsparcie: 31,5/29,7zł
Opór: 33,2 / 35,7/39,4 zł (cel 42,5zł)
Bogdanka - w konsolidacji od marca 2022Bogdanka po bardzo mocnym wybiciu na koniec lutego z 26 na 69zł spółka przeszła do długiej konsolidacji w zakresie cenowym 47-57zł
Wykres 1. Interwał dzienny | konsolidacja
Natomiast środek konsolidacji to okolice 52zł gdzie ewentualne przebicie od dołu lub góry wyznacza kierunek dotarcia odpowiednio do górnej lub dolnej bandy.
Konsolidacja trwa już blisko 5 miesięcy, ale co istotne od połowy lipca na zamknięciu kurs utrzymuje się w okolicach 50zł
Na wykresie liniowym widać, że właśnie poziom 50zł jest broniony na zamknięciu i tylko 6.07 niedźwiedzie na chwilę przejęli kontrolę testując poziom 48zł
Wykres 2. Interwał dzienny | wykres liniowy | wsparcie 50zł
Na wykresie tygodniowym utworzyła się formacja flagi. Jednak wg teorii Analizy Technicznej okres tworzenia się tej formacji to 3-4 tygodnie po której musi nastąpić wybicie. Jeśli takie wybicie nie nastąpi to warto dodać spółkę tylko do obserwowanych.
Górny opór flagi to wspomniane 57zł i dopiero wybicie ponad ten poziom może dać sygnał do większych wzrostów.
Podstawą rozpoznania formacji jest jeszcze spadający wolumen obrotów tuż przed wybiciem, a to (co widać na wykresie nr 3) właśnie mamy.
Wykres 3. Interwał tygodniowy | Formacja flagi
Korzystając ze zniesienia Fibonacciego mamy silne wsparcie na poziomie 50% tj. ok. 47,7zł
Wykres 4. Interwał dzienny | Zniesienia Fibonacciego
Jeśli spojrzymy na wykres szerzej to od szczytu w marcu 2017 roku na poziomie 84zł do dołka w marcu i listopadzie 2020 roku (gdzie mamy podwójne dno) można nałożyć zniesienia Fibonacciego.
Tutaj również uzyskujemy opór 57,5zł (61,8% Fibo) i wsparcie na 49,4zł (50% Fibo).
Natomiast silny opór to poziom 62zł czyli ostatnie szczyty z 2018 roku.
Wykres 5. Interwał tygodniowy | zakres 2017-2022
Podsumowując:
1. Spółka w konsolidacji 47-57zł
2. Formacja flagi – ale dłużej niż 34 tygodnie
3. Spadający wolumen – zgodnie z teorią formacji
4. Wsparcie 47zł to okolice 50% Fibonacciego
5. Dodatkowo oscylatory: RSI/RSX opadający, a na MACD mamy sygnał sprzedaży od kilku dni
W efekcie otrzymujemy spółkę dobrze wychłodzoną na wskaźnikach, ale jeszcze z potencjałem dalszego spadku w dół, ale nie niżej niż 47zł. Zejście poniżej tego poziomu może bowiem oznaczać silną wyprzedaż akcji i zejście w okolice 40zł
W mojej ocenie spółka po dotarciu na 47-48zł ma szansę odbić i przetestować poziom 52 i dalej 57zł docierając do głównego oporu na 62zł. Wybicie zaś tego poziomu otworzy drogę do 83zł.
Tutaj jednak wchodzą tematy związane ze sprzedażą kopalni przez ENEA i cena może utknąć w okolicach 62-67zł przez dłuższy czas.
Ceny węgla również będą istotne dla notowań spółki dlatego warto obserwować również i ten obszar interesując się spółką.
Wsparcie: 47 / 42,5 / 36zł
Opór: 52 / 58 / 67zł
Bogdanka w drodze do fioletowej strefy - zasięg 100-125 zł Spółka porusza się w rozszerzającym kanale wzrostowym, który daje potencjał przy impulsie sięgnięcia górnego ograniczenia ok. 100 zł. W przypadku gdyby impuls miał podobny zasięg jak ten poprzedni (luty/marzec) będzie to nawet ok. 125 zł. (obecnie 110 zł to wartość księgowa spółki).
Po fali impulsowej zapoczątkowanej 26 lutego doszło do kilkumiesięcznej konsolidacji notowań w obszarze 48-60 zł (korekta płaska). 18 lipca wydaje się, iż rozpoczął się nowy impuls wzrostowy.
Ponadto należy zauważyć, że poprzedni impuls i konsolidacja odbyła się przy olbrzymich wolumenach, co by potwierdzało siłę ruchu.
Spółka schłodzona wskaźnikowo, MACD daje sygnał kupna w horyzoncie dziennym, RSI ma dużą przestrzeń do zwyżki. Technika faworyzuje popyt i wzrost.
Wszystko zbiega się z publikacją bardzo dobrych "szacunkowych wyników finansowych spółki za 2q 2022". Spółka szacuje swój wynik netto po pół roku na 336 mln zł co daje ok. 10 zł na akcje. Płaci też dywidendę 2,5 zł/akcja - wypłata 20 lipca. Zyski roku 2022 mogą dawać nadzieję na dużo wyższą dywidendę w roku 2023.
Spółka realizuje rekordowe wyniki półroczne, przy również rekordowej produkcji na poziomie 5,57 mln ton, komunikując także w drugim półroczu mniejszą produkcję, wynikającą z przyjętego harmonogramu i strategii.
Podejrzewamy, że być może spółka ostrożnie szacuje swoją produkcję na 9,5 mln ton i w rzeczywistości jak w roku poprzednim, produkcja będzie nieco większa (min. 0,5 mln ton).
Jak widać po pierwszym półroczu, przy sprzyjających okolicznościach mogłoby to być nawet 11 mln ton, choć uwzględniając komunikat Zarządu, wydaje się to nadto optymistyczne.
Realizacja tak świetnych wyników: przychody 1,426 mld zł, EBITDA 615,4 mln zł odbywa się przy średniej cenie sprzedaży węgla na poziomie 279 zł.
Należy przy tym zauważyć, że obecna cena węgla energetycznego na Świecie wynosi ok. 375 USD, co przy obecnym kursie USD/PLN, daje 1368 zł za tonę. To też pokazuje jak olbrzymi potencjał poprawy wyników ma Bogdanka.
Kontrakty Bogdanki oparte są o formułę cenowa PSCMI, który również rośnie i w maju 2022 wynosił już PSCMI 1 - 334 zł, zaś PSCMI 2 - 434 zł.
Większość dostawców w kraju, jak BUMECH przechodzi z odbiorcami na formułę kontraktów ARA. Z komunikatów wynika, że odbiorcy nie mają z tym problemów, zważywszy na niedobór jakichkolwiek wolumenów węgla na rynku.
Sądzimy, że rosną też istotnie koszty w samej Bogdance (stal, prąd), oczekiwania załogi co do podwyżek.
Zauważamy też dużą aktywność innych spółek wydobywczych jak PGG, które mocno upominają się o urealnienie cen węgla, jaki sprzedają do energetyki. Należy zwrócić uwagę, że są one objęte dopłatami do zdolności wydobywczych, co by sugerowało, że już od kwietnia 2022 otrzymują za tonę węgla 42,24 zł/GJ = tj. ok. 887 zł za tonę.
Tym bardziej ciekawie zapowiadają się negocjacje cenowe Bogdanki z energetyką, odnośnie ceny węgla na rok 2023, które zazwyczaj rozpoczynały się wczesną jesienią. Efekty tych negocjacji poznamy w komunikatach giełdowych w grudniu lub styczniu i będą one miały kluczowe znaczenia dla wyników spółki w 2023 roku.
Mamy też wiele znaków zapytania. Po pierwsze, czy powstanie NABE, czy Bogdanka przejdzie z rąk ENEA do Skarbu Państwa, co by ułatwiło z pewnością negocjacje cenowe spółce.
Sama Bogdanka ma olbrzymie możliwości rozwoju. Czy je wykorzysta i w jakim pójdzie kierunku, pokaże czas.
Nowo zaprezentowana strategia w zakresie zmiany kierunku rozwoju, na spółkę multi surowcową wygląda bardzo obiecująco. Teraz zobaczymy, jak szybko uda się przejść spółce od słów, do czynów.
Bogdanka w piątej fali Elliotta z zasięgiem 80 złTECHNICZNIE - tym razem układ LOGARYTMICZNY
Po fali impulsowej z poziomu 23zł Bogdanka zliczyła ponad 100% wzrost i w okolicach pierwszego zniesienia Fibo (45 zł) opadła do wsparcia na poziomie 30 zł.
Cały ruch dokonał się przy olbrzymich obrotach 7,24 mln + 8,82 mln akcji. Wymiana akcjonariatu pozwoliła "zrzucić" przy tej zmienności "słabe ręce" i dokonać akumulacji akcji na niespotykaną w historii spółki skalę. Taki ruch jest też uwiarygodnieniem impulsu i sugeruje, że stoi za nim "potężny kapitał". Warte podkreślenia jest to, iż liczba akcji to ok. 30 mln sztuk, zaś stabilny akcjonariat to ok. 80%, czyli 24 mln sztuk, co skłania mnie do tezy, że w dużej części, to te same akcje rotowały w handlu za pomocą systemu wysokich częstotliwości (automaty). Ideą takich operacji jest gra pod "technikę" nie uwzględniająca fundamentów. Być może też z nastawieniem na odebranie od "Funduszy" Polskie OFE i TFI i Detalu (podatny na emocje) akcji spółki.
Zasadnicze założenia co do ruchu falowego:
fala 2 nigdy nie znosi więcej niż 100% fali 1
fala 4 więcej niż 100% fali 3
fala 3 zawsze wykracza poza koniec fali 1
fala 3 nigdy nie jest najkrótszą z fal
fala 4 nie wkracza w obszar fali 1
fala 5 stanowić może 1.62 lub 2.62 fali 1
RSI - schłodzone
MACD - sygnał kupna
OBV - akumulacja
odbicie od średniej kroczącej 200 sesyjnej na dziennym
dolne ograniczenie kanału zaliczone
FUNDAMENTALNIE:
3.01.2022 spółka opublikowała komunikat o wynikach produkcyjnych za 2021, które są rekordowe. Wydobyła 9,9 mln ton węgla, zaś sprzedała ponad 10 mln ton. Nigdy w historii firmy nie było takiej produkcji. Finansowo IVQ i cały 2021 zapowiada się, jako jeden z najlepszych w historii firmy. Lecz nie to jest tak istotne, gdyż rynki dyskontują przyszłość, a to Bogdanka, produkuje węgiel najtaniej w Polsce i w cenach bardzo konkurencyjnych do kopalni rosyjskich, z którymi to w najbliższych latach będzie konkurować. Ma też zapewniony zbyt na wiele wiele lat przez polską energetykę. Problemem jest jednak cena, gdyż spółka sprzedaje węgiel nieco taniej niż powinna i niżej jak jej konkurenci światowi (zwłaszcza z Rosji i Australii). Środki, jakie pozyskują w ten sposób konkurenci, mogą reinwestować, co w dłuższym horyzoncie przełoży się na spadek cen surowca.
Należy jednak podkreślić, że spółka nie ma żadnych długów, zaś na jej kontach po 4Q 2021 spoczywa ponad 500 mln zł gotówki. To około połowa jej kapitalizacji, zaś wskaźnik C/Z na zakończenie roku obrotowego może być bliski 4. Jednak, gdyby Bogdanka w pełni korzystała z obecnej koniunktury na rynku surowców, a jej odbiorcy płacili rynkową cenę za węgiel, byłby to 1 mld zł więcej... Tak jednak nigdy nie będzie, gdyż nawet za gaz z Rosji, niewiele Państw płaci cenę rynkową - a cenę z kontraktu długoterminowego np. Niemcy.
W mojej ocenie program wsparcia dla górnictwa polskiego tzw. "Umowa społeczna" w obecnej formule nie zostanie zatwierdzony przez UE. Unia mimo przychylności co do zasady likwidacji kopalni, najpierw powie: "płaćcie kopalniom ceny rynkowe za węgiel, a potem policzcie koszty programu". Bogdanka na tym zyska. Kopalnie Śląskie, przy obecnej formule stosowania cen za węgiel, nie mają środków na nowe inwestycje w wyrobiska i paradoksalnie, ta sytuacja tylko wzmacnia pozycję Bogdanki w sektorze. Jeżeli bowiem sama zostanie na rynku polskim, będzie mogła z tego tytułu czerpać benefity i na to przez lata konsekwentnej polityki inwestycyjnej i reżimu kosztowego zapracowała.
Sprawa górnictwa jest o tyle delikatna, że o ile PGG może dostać dopłaty do kosztów wydobycia, które wynoszą obecnie ok. 400 zł/t, o tyle Bogdanka produkuje węgiel mając koszty poniżej 200 zł/t.
Bogdanka, chcąc utrzymać się na rynku, potrzebuje pieniędzy na rozwój, o które z Banków będzie ciężko, więc musi je sobie wypracować.
Zarząd, walczy jak może o wyższe ceny w kontraktach ale to Enea rozdaje karty, gdyż jest właścicielem Bogdanki. Sprawa jest jednak interesująca i w tej kwestii, gdyż w momencie oddania przez ENEA aktywów do NABE, Bogdanka nie za bardzo będzie mogła być "czarnym aktywem" spółki energetycznej.
Oprócz cen kontraktowych, pozostaje kwestia dodatkowych zdolności produkcyjnych (ENEA bowiem nie potrzebuje całej produkcji kopalni). Pozostały węgiel, Bogdanka może i powinna sprzedawać na warunkach rynkowych. Tak też się w mojej ocenie dzieje. Tym bardziej cenne jest, że spółka poprawia wyniki operacyjne, produkując więcej węgla, który może sprzedawać drożej. To powinniśmy także zobaczyć w wynikach finansowych kolejnych kwartałów, które winny być lesze od tych z 2021 roku.
Kotwicą operacyjną i wynikową dla spółki jest węgiel energetyczny, a trampoliną koksowy. Sądzę, że ENEA też ma tą świadomość, bo dzięki temu w "pewnym horyzoncie" będzie mogła korzystniej pozbyć się akcji Bogdanki i dzięki temu środki ze sprzedaży przeznaczyć na cele budowy nowych mocy wytwórczych "ZIELONEJ ENERGII".
Rzeczą najistotniejszą dla spółki jest szybkie wejście w węgiel koksowy, którego spółce już nikt "nie zabierze" po niskiej cenie - a będzie mogła go sprzedawać na warunkach rynkowych przez kilka dekad. Ten węgiel na Lubelszczyźnie jest, a nawet Bogdanka ma koncesje na jego wydobycie - co w dzisiejszych czasach jest bardzo istotne.
Cały proces przebranżowienia jest obecnie drugorzędny dla spółki, a 100% wysiłków winna angażować w rozwój wydobycia węgla 34 i 35.
Pod jej stopami leżą bowiem mld zł - czy spółka po nie sięgnie, pokaże czas.
Kanał równoległy na wykresie - teoria i praktykaKanał równoległy (zwany też cenowym) w analizie technicznej to jedna z najprostszych i dość skutecznych metod obserwacji ruchu cen wybranego waloru na wykresie.
Wyróżniamy trzy rodzaje kanałów zgodnie z trendem jaki panuje na danym walorze:
1. Wzrostowy (coraz wyższe szczyty)
2. Spadkowy (coraz niższe dołki)
3. Boczny (zwany też często konsolidacją – dołki i szczyty są na zbliżonym poziomie)
W zależności od interwału można wyznaczyć kanał główny (długookresowy) oraz lokalny często poruszający się wzdłuż głównego kanału w kierunku „północnym” lub „południowym”.
Wyznaczenie kanału nie jest trudną operacją, ponieważ opierając się na wspomnianych dołkach szukamy minimum dwóch punktów podparcia oraz jednego punktu na szczycie.
Problemy z reguły pojawiają się z interpretacją tej metody.
W niniejszym pomyśle postaram się przybliżyć jak wyznaczyć kanał i jak stosować go w dłuższej perspektywie.
Wyznaczanie kanału
Wyznaczając kanał musimy najpierw ustalić czy patrzymy na daną spółkę w sposób długookresowy czy jednak krótkookresowy.
Jeśli patrzymy na daną spółkę pierwszy raz, a spółka ma długą historię notować to warto zacząć od interwału tygodniowego/miesięcznego co pozwoli nam określić czy spółka jest w trendzie spadkowym, wzrostowym, a może ma długi okres konsolidacji.
Ważne jest też to czy posługujemy się wykresem liniowym czy świecowym.
Wyznaczając kanał jak wspomniałem potrzebne są minimum dwa punkty do wyznaczenia podstawy oraz jeden do wyznaczenia szczytu. Dla wyznaczenia szczytu z reguły wybieram pierwszy górny punkt.
Kanały wzrostowe
Wykres 1. Oponeo.pl / Wykres liniowy vs. Świecowy| Interwał tygodniowy
.
Na podstawie tego OPN możemy zauważyć, że spółka jest w trendzie wzrostowym, a tej chwili jest dokładnie na środku kanału.
Dzięki spojrzeniu tygodniowemu można oznaczyć, że kurs przebijając środek kanału od dołu miał dodatkowy impuls na wyznaczenie nowego szczytu.
Wykres 2. Oponeo.pl / Wykres liniowy vs. Świecowy| Interwał tygodniowy | środek kanału
W standardowej analizie dodałbym zniesienia Fibonacciego od ostatniego dołu celem wyznaczenia ceny dla oporu.
Na wykresie widać, że mamy opór/wsparcie na 61,8% fali wzrostowej czyli 50,6zł (o zniesieniach Fibonacciego możecie przeczytać więcej w dołączonym w linku pomyśle)
Wykres 3. Oponeo.pl / Wykres liniowy vs. Świecowy| Interwał tygodniowy | zniesienia Fibonacciego
Po określeniu trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym możemy zejść na dzienny celem rozpatrzenia lokalnego kanału, który tam się buduje.
Wykres 4. Oponeo.pl | Interwał dzienny
Tutaj jednak może pojawić się pytanie, czy mam szukać wsparcia na dwóch pokazanych dołkach czy jednak kanał powinien być wyznaczony w oparciu o wyższe wsparcia czy jednak tylko o dwa oznaczone na wykresie nr 4?
W mojej ocenie narysowanie drugiego kanału położonego wyżej nie jest błędne, to jak rysujemy kanał zależy tak naprawdę od momentu w którym patrzymy na wykres.
Co więcej kanał wyżej położony daje nam więcej informacji ponieważ pokazuje, że kurs właśnie zbliża się do głównego kanału, z którego doszło do wybicia w lutym 2022.
Wykres 5. Oponeo.pl | Interwał dzienny | Dwa kanały
Jaką przyjąć strategię w takim przypadku.
Podstawową zasadą po narysowaniu już kanału jest sprawdzenie gdzie jest kurs, jeśli kurs jest tuż przy górnej krawędzi to ważne jest odnotowanie tego, aby przypadkiem nie wchodzić w pozycję „L” czy „S”, raczej lepiej poczekać z boku.
Taki przykładem gdzie można czekać na wybicie jest wykres BOWIM z 23.03. W myśl zasady „drożej ale pewniej” w strategii związanej z kanałem cenowym należy czekać na wybicie kanału od dołu zwłaszcza gdy nie mamy akcji. W przeciwnym wypadku może się bowiem okazać, że właśnie kupujemy na górce i zostaniemy na dłuższy czas z akcjami.
Wykres 6. Bowim | Wykres z 23.03.2022
Wykres 7. Bowim | Wykres z 01.04.2022
Co zrobić jeśli kurs jest przy dolnej krawędzi?
Wtedy również należy chwilę poczekać z potwierdzeniem ruchu w górę
Na przykładzie spółki TIM widać, że kurs testował dolną krawędź kanału wzrostowego, następnie doszło do wybicia w połowie stycznie i choć kurs próbował od dołu testować kanał to rynek wszedł w dłuższą korektę sprowadzając cenę na minimum 27zł.
Wykres 8. TIM | wsparcie/opór w kanale wzrostowym
Tutaj może też paść pytanie, co zrobić jeśli chcemy mieć TIM w portfelu.
Patrząc na TIM można już teraz wyznaczyć kanał spadkowy od ostatniego szczytu.
Kurs przebił środek kanału i aktualnie zbliża się do górnej krawędzi, która jest w okolicach 40zł.
Jeśli przyjmiemy strategię kanału cenowego to aktualnie możliwy zysk to ok. 2,5-3zł gdyby teraz kupić akcje.
Ważne jednak by ustawić sobie alert w okolicach 39,5-40zł i obserwować, jeśli kurs odbije od krawędzi to mamy szansę na wejście w dłuższy okres wzrostów.
Wykres 9. TIM | wsparcie/opór w kanale spadkowym
Tutaj jednak istotny jest fakt, że kurs wybił kanał wzrostowy dołem, a powrót do kanału jest trudniejszy.
Z drugiej strony możemy mieć silny kanał wzrostowy, z którego dochodzi do wybicia górą, a następnie mamy test górnej krawędzi kanału. Jeśli kurs się wybroni można zaryzykować stwierdzenie, że po wybiciu buduje się nowy wyższy kanał wzrostowy, o większym zasięgu. Do tego jednak potrzeba czasu, żeby potwierdzić taką teorię, wtedy też wchodząc w spółkę warto mieć ustawiony alert czy SL tuż pod krawędzią kanału wzrostowego.
Wykres 10. Asbis | kanał wzrostowy | interwał dzienny
Kanały spadkowe
Na przykładzie LWB można zauważyć, że spółka znajduje się w długoterminowym trendzie spadkowym, a cena dotarła górnej krawędzi kanału, lekko ją nawet przebijając.
W takim przypadku warto poczekać na wyjście z kanału (zawsze na zamknięciu sesji) niż nabywać akcje.
Wykres 11. Bogdanka | kanał spadkowy | Interwał tygodniowy
Na dziennym widać, że jest kanał wzrostowy i jeśli uda się spółce wyjść z kanału to faktycznie jest szansa na silne wzrosty, jednak w tym przypadku warto mieć włączony alert „górna krawędź kanału spadkowego i wzrostowego”. Dlatego nabywając akcje należy mieć ustawiony alert w okolicach 62zł, wybicie tego poziomu da sygnał do dalszych wzrostów.
Wielu inwestorów ma strategię kupna po wybiciu górnej krawędzi kanału co często potwierdza silny trend.
Jednak w przypadku LWB to kanał spadkowy jest głównym trendem dla ceny spółki.
Wykres 12. Bogdanka | Interwał dzienny
Innym ciekawym kanałem spadkowym jest PZU, który mocno rzuca się w oczy (niższe dołki, niższe szczyty)
W połowie marca kurs odbił od środka kanału na poziomie 27,8zł i teraz powoli zbliża się do oporu na 40zł gdzie mając kolejny szczyt można by spodziewać się korekty. Tak więc wejście teraz w PZU teoretycznie da premię w postacie 4-5zł, gdyby jednak cena była już w okolicach 38-39zł to ryzyko byłby już większe od potencjalnego zysku.
Wykres 13. PZU | Interwał dzienny
Ciekawym przykładem jest też kanał spadkowy na Allegro. Kurs we wrześniu po wyznaczeniu górnego punktu kanału, a następnie próbie wybicia dostał dodatkowego impulsu spadkowego co doprowadziło do powstania nowego silnego kanału spadkowego, z którego doszło do wybicia w połowie marca. W efekcie kurs wrócił do głównego kanału, ale jeszcze będziemy mieć retest dolnej krawędzi tegoż kanału na poziomie 33,8-34zł. Jeśli kurs przebije tą cenę to raczej należy się spodziewać powrotu do spadków.
Wykres 14. Allegro | Interwał dzienny
Konsolidacja
Innym rodzajem kanału jest kanał konsolidacji.
Jest to kanał położony poziomu tzw. ruch boczny. Z taką sytuacja mamy miejsce wówczas gdy cena ma dołki i szczyty na zbliżonym poziomie. Wówczas mamy do czynienia z grą „od bandy do bandy” cena odbija się praktycznie w tych samych poziomach. Często to wynika też z sezonowości danej spółki.
Przykładem spółki w tzw. wiecznej konsolidacji była Lubawa, gdzie do wybicia doszło pod koniec lutego.
Wykres 16. Konsolidacja | Lubawa | Interwał tygodniowy
Wykres 16. Konsolidacja | Mirbud
Czasami w konsolidacji trudno określić faktyczny trend i dopiero po pewnym czasie można dostrzec faktyczny kierunek (np. BLO gdzie mamy trend spadkowy).
Wykres 17. Konsolidacja | Bloober Team
Wykres 18. Konsolidacje na wybranych spółkach
Środek kanału
Ważnym punktem każdego kanału równoległego jest jego środek.
Jeśli przyjrzycie się wszystkim wykresom, zauważycie, że często środek pokrywa się z oporem dla danej spółki.
Ze swojego doświadczenia zauważyłem, że jeśli kurs nie przebija środka wyznaczonego kanału w trendzie wzrostowym/spadkowym od dołu to szanse korekty i wyjścia z kanału dołem są bardzo duże, zwłaszcza gdy ponownie dochodzi do retesty dolnej krawędzi.
Wykres 19. Asbis | odbicie od środka kanału i wybicie z kanału spadkowego
Wykres 20. PKN ORLEN
Podsumowanie
Stosując narzędzie „kanał równoległy” na platformie Tradingview warto połączyć je z ustawionymi alertami dla wyznaczonych oporów czy wsparć związanymi z krawędziami danej formacji. Pozwoli nam to uzyskać informację w trakcie sesji o tym, że cena dotarła do naszego celu.
Jeśli już w naszych decyzjach zakupowych stosujemy się do tego narzędzia to warto przyjąć zasadę:
1. Nie kupuję przy górnej/ dolnej krawędzi lub mam SL/alert.
2. Przy środku kanału zachowuję ostrożność.
3. Rysując kanał, nie trzeba mieć idealnie zaznaczonego punktu na świeczkach czy liniach. Pamiętajcie „Giełda to nie apteka” nie musi być zaznaczone do milimetra.
4. Raz na jakiś czas warto zresetować wykres tak by spojrzeć na niego pod innym kątem i na świeżo. TV umożliwia zapisywanie wykresów pod różnymi nazwami co pozwala nam zawsze wrócić do tego głównego. Odświeżenie wykresu jest bardzo ważne dla uniknięcia rutyny patrzenia na ten sam „obrazek”
Wiele z podanych przykładów jest opartych na historii notowań, jednak to właśnie ta historia pozwala budować pewne strategie inwestowania. Rysując kanał warto obserwować co jakiś czas wykres.
Ciekawymi walorami do nauki budowy kanałów równoległych są kryptowaluty, ponieważ notowane 24h na dobę są dobrą szkołą już na interwale 1h czy 4h gdzie szybciej dochodzi do obserwacji realizacji danego scenariusza.
Wykres 21. LTCUSD | Interwał godzinowy
Jeśli macie jakieś dodatkowe pytania lub uwagi, wpiszcie pod tym pomysłem postaram się odpowiedzieć na ewentualne wątpliwości.
NOTKA:
Zaznaczam, że prezentując sposób wyznaczania kanału robię to na podstawie swojego doświadczenia i niekoniecznie może być ono zgodne z teorią Analizy Technicznej. Dlatego zachęcam przede wszystkim do korzystania z fachowej literatury związanej z AT.
BOGDANKA konsolidujeLWB na fali wzrostów kontraktów węglowych zaliczyło nowy szczyt. Po kilku sesjach gwałtownych ruchów nastąpiła korekta do 0,5 fibo całego ruchu. Na podstawie fibo wyznaczona jest zielona strefa ewentualnych zakupów z SL poniżej. Po spadkach kurs wybił z byczego klina niestety nie przyniosło to spektakularnych wzrostów. Dzisiaj kurs znowu zaliczył strefę popytową. Z jednej strony mieliśmy sesje spadkową ze zwiększonym wolumenem a z drugiej pojawił się cień na spadkowej świecy więc ostatecznie popyt. Obecnie od miesiąca mamy do czynienia z konsolidacją box pomarańczowy. Negatywna strona korekty to niższy szczyt. Pozytywna to silna strefa wsparcia od ubiegłorocznych szczytów. RSI pokazuje słabość akcji. Niestety negatywny sentyment węgla nie sprzyja wzrostom. Pojawiają się głosy że to koniec hossy na węglu i dystrybucja. Jest w tym sporo racji. Bardzo dobre wyniki BUMECH i JSW nie wywołały stosownej reakcji.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Jańcio Wodnik
Bogdanka - węgiel znowu w cenieKurs Bogdanki praktycznie wystrzelił w ciągu tygodnia o 100% z poziomu 25,8 zł do max. 59,2zł
Poziom 60zł to aktualnie taki sam poziom bariery jak poprzednio 50zł.
Inwestorzy oceniają szansę dalszych wzrostów i część realizuje zysk (poziom 100% w tydzień jest wręcz wymarzonym miejscem do wyjścia)
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Patrząc na oscylatory na wykresie tygodniowym to kurs dopiero rozpoczyna ruch w górę.
RSX wyraźnie ruszył na północ jednak jest to dopiero początek tego ruchu.
Podobnie MACD dopiero wygenerował sygnał kupna
Wykres 2. Interwał tygodniowy | MACD
Nakładając profil wolumenu widać, że duża część zakupów odbywała się w okolicach 38-40zł czyli nie każdy jeszcze odnotował wzrost 100%
Wykres 3. Interwał tygodniowy | Profil wolumenu
Najbliższe dni mogą doprowadzić do korekty kursu w skrajnym przypadku nawet w okolice 50zł jednak po odbiciu jest szansa na dalsze wzrosty.
Silna świeca popytu wskazuje na chęć byków by do ruchu dalej w kierunku 70zł a nawet 80zł gdzie dopiero można by się spodziewać większej korekty
Dodając zniesienia Fibonacciego w całej fali spadkowej tj. od szczytu z grudnia 2012 (143zł) do dołka w marcu i listopadzie 2020 (14,75zł) to silny opór wypada w okolicach ok. 79zł
Wykres 4. Interwał dzienny | Zniesienia Fibonacciego
Opór: 58 / 63 / 71,5zł
Wsparcie: 51 / 44 / 40zł
Bogdanka - może czas na mały ruch w górę?Kurs Bogdanki od ostatniego pomysłu z lipca 2021 roku z poziomu 24zł wszedł na maksimum 49,7zł w dniu 06.10 i od tego dnia wszedł w mocną korektę aż do poziomu 30zł co jak się okazuje jest testem górnej krawędzi kanału wzrostowego z ówczesnej analizy.
Wykres 1. Interwał dzienny. Kontynuacja pomysłu z lipca 2020 roku
Do dzisiejszej analizy należy jednak podejść bardziej lokalnie niż w tej poprzedniej.
Na wykresie można narysować trójkąt zniżkujący, którego dolna krawędź przypada na dołek na 30zł.
Jeśli nałożymy krótkookresowo zniesienie Fibonacciego to można zauważyć, że pierwszy opór 23,8% jest na poziomie 34,65zł, a kolejny dopiero na 37,5zł.
Wykres 2. Interwał dzienny
W dniu 3-go stycznia kurs wyszedł z trójkąta, gdyby kurs jednak zawrócił na południe po odbiciu od 34,65zł to najbliższe wsparcie będzie na krawędzi trójkąta tj. 32 – 31,5zł.
Scenariusz pozytywny.
Patrząc na wskaźniki techniczne można zauważyć pozytywną sytuację poprzez mocne wyprzedanie rynku i piątkową próbę przebicia oporu 34,65zł.
Na wykresie tygodniowym brak jeszcze silnych sygnałów do wzrostów choć RSI powoli zawraca na północ, dlatego warto zachować ostrożność.
Wykres 3. Interwał tygodniowy
Zakładając jednak scenariusz pozytywny to kurs ma szansę dotrzeć do poziomu 38 i dalej 40zł gdzie mamy 50% zniesienia Fibonacciego ostatniej fali spadkowej i tutaj można się spodziewać dopiero mocniejszej korekty na południe.
Scenariusz negatywny.
Jeśli kurs jednak odbije od 34,65zł lub okolic 35,5zł gdzie mamy ostatnie szczyty z grudnia 2021 to można się spodziewać retestu górnej krawędzi trójkąta i wówczas celem będzie 32-31,5zł, a przebicie tego poziomu sprowadzi dopiero kurs w okolice 28,5zł tj. szczyt z 02 listopada 2021 roku.
Wsparcie: 32 / 29,85 / 28,5 zł
Opór: 34,65 / 37,5 / 39,85 zł
