AITON CALDWELL notuje w I kw.22 przychody 2,168 mln zł (-4,86%)Aiton Caldwell notuje w I kw. 2022 r. przychody na poziomie 2,168 mln zł i spadek o 4,86% k/k
Aiton Caldwell S.A. w pierwszym kwartale 2022 roku kontynuował gorszy wynikowo okres, zapoczątkowany w trzecim kwartale ubiegłego roku, notując przychody netto ze sprzedaży na poziomie 2 167 917 zł, co oznacza spadek o 4,86% wobec czwartego kwartału 2021 roku oraz o 49% wobec analogicznego okresu 2021 roku. Jednocześnie w pierwszym kwartale bieżącego roku spółka Aiton Caldwell zanotowała 29% spadek kosztów z działalności operacyjnej w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej.
„Na wysokość przychodów w raportowanym kwartale wpłynęło ponowne obniżenie stawek za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych (FTR) oraz mobilnych (MTR) z dniem 1 stycznia 2022 roku. Wprowadzona aktem delegowanym Komisji Europejskiej z 18 grudnia 2020 roku aktualna stawka za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych jest ponad dwunastokrotnie niższa od uśrednionej stawki, na podstawie której Spółka rozliczała się przed 1 lipca 2021” – dowiadujemy się z raportu okresowego Aiton Caldwell S.A. za pierwszy kwartał 2022 roku.
„Dodatkowymi czynnikami, które bezpośrednio i pośrednio wpłynęły na wysokość przychodów Spółki w raportowanym okresie była rosnąca inflacja oraz niestabilność podatkowa, wywołana wejściem w życie tzw. „Polskiego Ładu” z początkiem roku. Niepewność na rynku wzmogła także rozpoczęta w lutym przez Rosję wojna w Ukrainie. Znalazła ona odzwierciedlenie w ograniczonej aktywności biznesowej przedsiębiorstw (kluczowych odbiorców usług Spółki) w raportowanym okresie” – wyjaśnia szczególne uwarunkowania rynkowe Zarząd Spółki.
„W związku z powyższym, w pierwszym kwartale 2022 roku Spółka zanotowała 486 884 zł straty netto, wobec 525 836 zł straty w kwartale poprzedzającym i 299 982,10 zł zysku w analogicznym okresie roku ubiegłego” – czytamy dalej.
„Do oferty marki wprowadzono płaską taryfę na rozmowy typu no-limit (bez ograniczeń liczby i czasu trwania połączeń wychodzących). To jedna z pierwszych ofert tego typu na rynku. Jest ona kierowana wyłącznie dla abonentów wirtualnej centrali Call-eX Cloud. Wprowadzono również nowe, duże pakiety minut odpowiednie dla firm korzystających z rozwiązań Datera dla usług call center. W pierwszym kwartale całkowita wartość sprzedaży usług oferowanych pod marką Datera Call-eX Cloud wzrosła względem kwartału poprzedzającego (o 8,58%)” – wskazano na działania podejmowane w pierwszym kwartale bieżącego roku.
„W pierwszym kwartale, liczba klientów abonamentowych na platformie FCN wzrosła o ponad 9% względem poprzedniego kwartału (i ponad 30% względem analogicznego okresu ubiegłego roku). Największy wzrost odnotowały nowe oferty: FCN250, FCN500 i FCN1000 (aż o 154%)” – podkreślono w dalszej części komentarza do raportu.
„W raportowanym okresie prowadzono działania w kierunku integracji central Call-eX i Call-eX Cloud z zewnętrznymi systemami CRM/ERP/Marketplace. W ramach przyjętej strategii rozwoju, kontynuowano proces rozpoznania rynku usług telekomunikacyjnych dla podmiotów biznesowych, celem ewentualnego nabycia podmiotu lub podmiotów na nim operujących” – informuje Zarząd Aiton Caldwell S.A.
O Aiton Caldwell S.A.:
Aiton Caldwell to dostawca usług telekomunikacyjnych oraz ich integrator w oparciu o własne rozwiązania technologiczne.
Spółka oferuje systemy telekomunikacyjne IP-PBX i telefonię VoIP, przeznaczone zarówno dla małych i średnich przedsiębiorstw, jak również dla klientów korporacyjnych.
Aiton Caldwell prowadzi działalność w oparciu o dwie główne marki produktowe, którymi są Datera i FCN, dedykowane dla poszczególnych i wzajemnie uzupełniających się segmentów rynku.
Datera to centrale telefoniczne IP-PBX: stacjonarne Call-eX i chmurowe Call-eX Cloud, a także usługi głosowe SIP Trunk BIZ dla biznesu, skierowane głównie dla rynku małych i średnich przedsiębiorstw oraz największych klientów korporacyjnych, w tym telco.
FCN to platforma usługowa VoIP oferująca połączenia dla rynku masowego i mikrofirm. Oprócz wysokiej jakości, tanich połączeń telefonicznych, FCN oferuje bogaty zestaw biznesowych usług dodanych, takich jak np.: Wirtualny Faks, Wirtualna Centralka czy Telekonferencje.
Akcje Aiton Caldwell S.A. notowane są na rynku alternatywnym New Connect, prowadzonym przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych.
AIT
AITON CALDWELL S.A. - rozmowa z Prezesem Zarządu Z Rafałem Pietrzakiem m.in. o trwającej konsolidacji rynku telekomunikacji, planach akwizycyjnych Aiton Caldwell, aktualnych wyzwaniach i celach oraz dalszych perspektywach rozwoju rozmawia Jacek Grobel – Dyrektor Zarządzający RelacjeRynku.pl Agencja Relacji Inwestorskich.
Jacek Grobel: Aiton Caldwell to przedstawiciel sektora telekomunikacji. Na początek naszej rozmowy prosiłbym o przybliżenie profilu działalności spółki i nakreślenie jej oferty?
Rafał Pietrzak: Jesteśmy firmą z branży ICT (sektor teleinformatyczny – przyp. J.G.) to znaczy Aiton Caldwell jest dostawcą przede wszystkim usług telekomunikacyjnych, ale również ich integratorem. Wykorzystujemy własne rozwiązania technologiczne, stosując oprogramowanie którego jesteśmy autorem. Oferujemy systemy telekomunikacyjne IP-PBX oraz telefonię VoIP, a nasza oferta skierowana jest zarówno do małych i średnich przedsiębiorstw, jak również do klientów korporacyjnych. Spółka Aiton Caldwell prowadzi działalność w oparciu o dwie główne marki produktowe, którymi są FCN i Datera – obie dedykowane do poszczególnych segmentów rynku. FCN obsługuje firmy mniejsze, natomiast Datera ukierunkowana jest na podmioty większe.
J.G.: Otoczenie rynkowe szczególnie teraz to niezwykle istotny obszar dla niemal każdego biznesu. Jakie czynniki mają obecnie decydujący wpływ na funkcjonowanie Aiton Caldwell?
R.P.: Na nasze bieżące funkcjonowanie wpływ mają przede wszystkim regulacje. Jesteśmy operatorem telekomunikacyjnym, a jednocześnie uczestnikiem warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych jako spółka notowana na rynku NewConnect, podlegając licznym regulacjom. Są one narzucane nam choćby przez Urząd Komunikacji Elektronicznej, Urząd Ochrony Klientów i Konsumentów oraz Komisję Nadzoru Finansowego. Tych przepisów jest niezmiernie dużo, a decydujący wpływ na nasze funkcjonowanie mają w szczególności te związane z Europejskim Kodeksem Łączności Elektronicznej, przyjętym przez Komisję Europejską w grudniu 2018 roku. Z naszego punktu widzenia najistotniejszą częścią wspominanego kodeksu jest akt delegowany, który zmienił stawki rozliczeniowe dla połączeń zakańczanych w sieciach komórkowych i stacjonarnych dla całego europejskiego rynku. To co miało miejsce 1 lipca 2021 roku to bardzo silna asymetria, która wynosi w tej chwili 1:8 na rzecz operatorów komórkowych, jednak będzie ona powoli zanikała i od 2024 roku będzie wynosiła 1:3. Ma to dla nas bardzo duże znaczenie, gdyż wpływa wprost na nasz biznes. W tym aspekcie przyszłość dodatkowo podyktowana jest również pod wdrożenie ustawy, której wciąż nie mamy, a która nosi nazwę prawo komunikacji elektronicznej i powinna być przez Polskę wdrożona już 21 grudnia 2020 roku. Oczywiście w momencie jak ustawa zacznie obowiązywać będziemy musieli także dostosować się do niej.
Otoczenie rynkowe dzisiaj to więc przede wszystkim regulacja, ale także sytuacja związana z wojną w Ukrainie. Konflikt zbrojny za wschodnią granicą powoduje, że nasi klienci ograniczają w naturalny sposób koszty związane z usługami świadczonymi na zewnątrz, a przede wszystkim sprowadza się to do wyraźnej niechęci zaciągania nowych zobowiązań w czasie panującej niepewności.
J.G.: Jak w Pana ocenie należy ukierunkować dalsze działania spółki, aby w obliczu tak wymagających uwarunkowań nie tylko właściwie wykorzystać posiadany już potencjał biznesowy, ale przede wszystkim stworzyć solidny grunt pod przyszły rozwój?
R.P.: Przede wszystkim nasze działania wiążą się z większą koncentracją na naszym kliencie docelowym, którym jest klient segmentu SME (małych i średnich przedsiębiorstw – przyp. J.G.) czyli popularnych „MiŚ-ów”. Jest to najliczniejszy rynkowy segment, który generuje ¾ krajowego PKB. Dla nas jest to o tyle istotne, gdyż klienci biznesowi generują ponad 80% przychodów Aiton Caldwell, a na samym rynku następuje bardzo silna polaryzacja związana z konsolidacją rynku telekomunikacyjnego. Wygląda to dzisiaj w ten sposób, że z jednej strony mamy czterech operatorów komórkowych przy jednocześnie czterech tysiącach wpisów do rejestru przedsiębiorców telekomunikacyjnych, prowadzonym przez Urząd Komunikacji Elektronicznej. Aktualnie wszelkie analizy rynkowe wskazują, że wśród operatorów telekomunikacyjnych, operatorów kablowych oraz firm z branży ICT będzie następowała dalsza i odgórna konsolidacja. Należy przy tym zaznaczyć, że wspomniany proces konsolidacyjny nie uwzględnia jednak zmieniających się potrzeb klientów, a w szczególności potrzeb indywidualnego traktowania. Oznacza to, że rośnie niechęć klientów średnich i małych do masowych ofert powszechnie stosowanych przez dużych operatorów. Tworzenie dedykowanej oferty to obszar, w którym jesteśmy wyspecjalizowani i jednocześnie kierunek, w którym zamierzamy dalej podążać.
To co chciałbym wyraźnie podkreślić to fakt, że w tej chwili pracujemy także nad wprowadzeniem nowego modelu biznesowego, co jest związane ze wspomnianą wcześniej zmianą stawek rozliczeniowych. Zależy nam na większym nacisku na sprzedaż usług, a odbywa się to dzisiaj w firmie poprzez liczne integracje z systemami IT, które są wykorzystywane przez naszych klientów. Są to przede wszystkim systemy takie jak CRM, ERP lub systemy ticketowe służące naszym klientom do obsługi własnych klientów końcowych.
J.G.: Aiton Caldwell to spółka, która urosła na bazie transakcji typu M&A. Jak Pan ocenia dotychczasowe efekty przeprowadzonych procesów kapitałowych i jakie są aktualne plany spółki związane z konsolidacją rynku?
R.P.: Istotnie transakcje typu M&A były ważnymi momentami w historii naszej spółki. W 2010 roku Aiton Caldwell przejęło FreecoNet Tlenofon, a w 2014 roku także Daterę. Były to faktycznie kluczowe elementy, które dały nam skokowy wzrost przychodów, do którego dążymy również obecnie. Przez kolejne lata rośliśmy niejako organicznie, natomiast to co uległo w ostatnim czasie zmianie to fakt, że rynek jest obecnie w zupełnie innej fazie rozwoju. Aktualnie mamy do czynienia z rynkiem dojrzałym, a akwizycje rynkowe to najszybszy sposób na pozyskanie klientów – zdecydowanie szybszy niż w przypadku tradycyjnego wzrostu organicznego – oraz niezbędny element, aby skokowo zwiększyć wartość generowanych przychodów i uzyskać efekt skalowalności biznesu. Jako Aiton Caldwell jesteśmy przygotowani, aby obsługiwać większą liczbę klientów od strony organizacyjnej, natomiast to co stanowi dla nas największe wyzwanie to obecnie szybkość pozyskiwania kolejnych klientów.
J.G.: Jakie podmioty z branży spełniają kryteria zainteresowania Aiton Caldwell na polu potencjalnej akwizycji rynkowej oraz jakich realnych korzyści ekonomicznych i operacyjnych oczekuje sama spółka?
R.P.: Oczywiście najważniejszym naszym celem jest w tej chwili jak najszybszy oraz trwały powrót na dotychczasową ścieżkę rentowności, którą podążaliśmy jeszcze przed zmianą regulacji prawnych. Aby skutecznie odwrócić tą niekorzystną dla nas sytuację musimy dokonać zmiany modelu biznesowego, ale przede wszystkim przeprowadzić akwizycję podmiotu z branży. Jesteśmy zainteresowani firmami, które świadczą usługi w modelu SaaS w szeroko rozumianej branży ICT czyli nie tylko telekomunikacja, ale także choćby producenci CRM-u, ERP-u czy systemów ticketowych. Wartością dodaną, związaną z przejęciem podmiotu działającego nie tylko w sektorze telekomunikacji byłaby możliwość rozszerzenia naszej oferty produktowej i sprzedaż do już istniejąc klientów. Celem akwizycyjnym w tym roku jest przejęcie dwóch firm o przychodach 2-5 milionów złotych, zależnym od poziomu rentowności danego przedsiębiorstwa.
J.G.: Czy w Pana opinii, jako eksperta branży telekomunikacyjnej i biorąc pod uwagę ten konkretny sektor gospodarki, możliwe jest zachowanie konkurencyjności na tle rynku ograniczając się wyłącznie do wzrostu organicznego?
R.P.: Tak, jest to możliwe przy założeniu dużej dbałości o ograniczenie kosztów w trwającym właśnie okresie przejściowym na gruncie regulacji prawnych. Z tym aspektem radzimy sobie dobrze natomiast sam wzrost jest możliwy przede wszystkim przy zachowaniu pełnej koncentracji na potrzebach klientów. Dotyczy to głównie klientów segmentu SME, którzy przez cały czas dopracowują procesy związane z działaniem swoich firm, oparte przy tym w coraz większym stopniu o automatyzację. Wspomniana automatyzacja jest zapewniana obecnie przez technologię, a takimi rozwiązaniami technologicznymi zajmuje się właśnie Aiton Caldwell. Istotnym dzisiaj elementem dla naszych klientów jest także bezpieczeństwo oferowanej technologii, którą my jako producent oprogramowania zapewniamy, co czynimy zdecydowanie łatwiej niż gdybyśmy sami wykorzystywali oprogramowanie firm zewnętrznych. Warto pamiętać, że klienci reprezentujący małe i średnie przedsiębiorstwa, stawiający na indywidualne podejście, dysponują przy tym bardzo ograniczonymi budżetami. Dla nas jest to nisza, w której w dalszym ciągu zamierzamy pozostawać i dokonywać w tym obszarze kolejnych wzrostów. Aby jednak przyśpieszyć cały ten proces niezbędna jest akwizycja, ale przy tym akwizycja mądra i uwzględniająca potrzeby klienta, a nie wyłącznie organizacji która jej dokonuje. Dla Aiton Caldwell jest to dzisiaj niezbędny element do powrotu do rentowności.
Wspomniałem wcześniej, że rynek telekomunikacyjny jest dzisiaj rynkiem dojrzałym. Rynek dojrzały potrzebuje z kolei pewnej awangardy, także w procesach akwizycyjnych. Tej awangardy w procesach akwizycyjnych dzisiaj nie ma, a nie ma jej dlatego że akwizycje odbywają się wyłącznie od góry to znaczy duży podmiot przejmuje wyraźnie mniejszy, a niewiele jest tych które odbywają się wśród firm o podobnej wielkości - szczególnie jeżeli te firmy są małe.
J.G.: Uprzejmie dziękuję za rozmowę i życzę pomyślności w realizacji ambitnych planów na polu rozwoju spółki.
O Aiton Caldwell S.A.:
Aiton Caldwell to dostawca usług telekomunikacyjnych oraz ich integrator w oparciu o własne rozwiązania technologiczne.
Spółka oferuje systemy telekomunikacyjne IP-PBX i telefonię VoIP, przeznaczone zarówno dla małych i średnich przedsiębiorstw, jak również dla klientów korporacyjnych.
Aiton Caldwell prowadzi działalność w oparciu o dwie główne marki produktowe, którymi są Datera i FCN, dedykowane dla poszczególnych i wzajemnie uzupełniających się segmentów rynku.
Datera to centrale telefoniczne IP-PBX: stacjonarne Call-eX i chmurowe Call-eX Cloud, a także usługi głosowe SIP Trunk BIZ dla biznesu, skierowane głównie dla rynku małych i średnich przedsiębiorstw oraz największych klientów korporacyjnych, w tym telco.
FCN to platforma usługowa VoIP oferująca połączenia dla rynku masowego i mikrofirm. Oprócz wysokiej jakości, tanich połączeń telefonicznych, FCN oferuje bogaty zestaw biznesowych usług dodanych, takich jak np.: Wirtualny Faks, Wirtualna Centralka czy Telekonferencje.
Akcje Aiton Caldwell S.A. notowane są na rynku alternatywnym New Connect, prowadzonym przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych.
AITON CALDWELL notuje w 2021 r. przychody 12,58 mln zł Aiton Caldwell S.A. zanotował w całym 2021 roku przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi na poziomie 12 580 245,76 zł wobec 16 171 331,19 zł rok wcześniej, co oznacza spadek sprzedaży o 22,21% w ujęciu rok do roku. Jednocześnie na koniec ubiegłego roku strata netto spółki wyniosła 414 324,66 zł względem zysku 722 944,97 zł odnotowanego na koniec 2020 roku, natomiast marża EBIDTA ukształtowała się na poziomie 1 960 713,73 zł - niższej o 44% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku.
„Na wyniki finansowe Spółki w raportowanym okresie wpłynęły obowiązujące od 1 lipca 2021 roku obniżone stawki za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych (FTR) oraz mobilnych (MTR), wprowadzone aktem delegowanym Komisji Europejskiej z 18 grudnia 2020 roku. Nowa stawka za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych była w drugiej połowie roku ośmiokrotnie niższa od tej, na podstawie której Spółka rozliczała się w jego pierwszej połowie” - podkreślono istotę zmian kluczowych uwarunkowań prawnych, mających wpływ na wyniki spółki już od trzeciego kwartału 2021 roku.
„Spółka konsekwentnie realizowała strategię zorientowaną na oferowanie klientom biznesowym usług świadczonych w chmurze. Niezmiennie prowadzono aktywne działania sprzedażowe i rozwojowe. Na przestrzeni roku systematycznie zwiększano liczbę klientów biznesowych z segmentu SME, korzystających z usług oferowanych pod marką Datera oraz abonamentowych na platformie FCN” - wskazano realne czynności operacyjne podejmowane w 2021 roku i ich efekty.
„Ponadto, Spółka rozpoczęła przegląd rynku oraz możliwych opcji w kierunku przejęcia klientów biznesowych, którym usługi w technologii VoIP świadczą alternatywni operatorzy telekomunikacyjni. Spółka nie wyklucza akwizycji takich operatorów w przypadku uzyskania atrakcyjnej wyceny” – informuje Zarząd Aiton Caldwell S.A. kładąc nacisk na strategiczny cel rozwoju spółki w kolejnych miesiącach.
Na dzień 16 maja 2022 roku Aiton Caldwell S.A. wyznaczyła termin publikacji kolejnego raportu wynikowego w formie raportu okresowego za pierwszy kwartał 2022 roku.
O Aiton Caldwell S.A.:
Aiton Caldwell to dostawca usług telekomunikacyjnych oraz ich integrator w oparciu o własne rozwiązania technologiczne.
Spółka oferuje systemy telekomunikacyjne IP-PBX i telefonię VoIP, przeznaczone zarówno dla małych i średnich przedsiębiorstw, jak również dla klientów korporacyjnych.
Aiton Caldwell prowadzi działalność w oparciu o dwie główne marki produktowe, którymi są Datera i FCN, dedykowane dla poszczególnych i wzajemnie uzupełniających się segmentów rynku.
Datera to centrale telefoniczne IP-PBX: stacjonarne Call-eX i chmurowe Call-eX Cloud, a także usługi głosowe SIP Trunk BIZ dla biznesu, skierowane głównie dla rynku małych i średnich przedsiębiorstw oraz największych klientów korporacyjnych, w tym telco.
FCN to platforma usługowa VoIP oferująca połączenia dla rynku masowego i mikrofirm. Oprócz wysokiej jakości, tanich połączeń telefonicznych, FCN oferuje bogaty zestaw biznesowych usług dodanych, takich jak np.: Wirtualny Faks, Wirtualna Centralka czy Telekonferencje.
Akcje Aiton Caldwell S.A. notowane są na rynku alternatywnym New Connect, prowadzonym przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych.
AITON CALDWELL zaprasza na spotkanie inwestorskie!W sobotę 26 marca w godz. 13:00-13:40 odbędzie się spotkanie inwestorskie Aiton Caldwell, które będzie transmitowane na żywo online na kanałach RelacjeRynku. Następnie w godz. 13:40-14:10 zaplanowano stacjonarnie rozmowy kuluarowe z inwestorami zainteresowanymi spółką i branżą telekomunikacyjną.
W spotkaniu udział potwierdził Pan Rafał Pietrzak – Prezes Zarządu Aiton Caldwell S.A. (sektor: telekomunikacyjny).
Miejscem spotkania jest Centrum Kongresowe ICE Kraków, gdzie odbędą się tegoroczne Invest Cuffs 2022.
O RelacjeRynku:
Jesteśmy poznańską, prężnie rozwijającą się Agencją Relacji Inwestorskich. Świadczymy profesjonalne doradztwo Investor Relations, szczególnie w obszarze usprawnienia komunikacji pomiędzy spółkami publicznymi notowanymi na rynku giełdowym, a pozostałymi uczestnikami rynku kapitałowego i mediami branżowymi.
Aiton Caldwell – autorskie rozwiązania wobec uwarunkowań rynkuProfil spółki
Aiton Caldwell S.A. (AIT) – przedstawiciel branży telekomunikacyjnej i spółka notowana na alternatywnym rynku GPW - New Connect.
Aiton Caldwell to dostawca usług telekomunikacyjnych oraz ich integrator w oparciu o własne rozwiązania technologiczne.
Spółka oferuje systemy telekomunikacyjne IP-PBX i telefonię VoIP, przeznaczone zarówno dla małych i średnich przedsiębiorstw, jak również dla klientów korporacyjnych.
Aiton Caldwell prowadzi działalność w oparciu o dwie główne marki produktowe, którymi są Datera i FCN, dedykowane dla poszczególnych i wzajemnie uzupełniających się segmentów rynku.
Datera to centrale telefoniczne IP-PBX: stacjonarne Call-eX i chmurowe Call-eX Cloud, a także usługi głosowe SIP Trunk BIZ dla biznesu, skierowane głównie dla rynku małych i średnich przedsiębiorstw oraz największych klientów korporacyjnych, w tym telco.
FCN to platforma usługowa VoIP oferująca połączenia dla rynku masowego i mikrofirm. Oprócz wysokiej jakości, tanich połączeń telefonicznych, FCN oferuje bogaty zestaw biznesowych usług dodanych, takich jak np.: Wirtualny Faks, Wirtualna Centralka czy Telekonferencje.
Wykres i sytuacja techniczna
Przez długi czas kurs spółki oscylował w okolicy ok. 0,78 zł, a wyłamanie tego poziomu w dół nastąpiło w wyniku gorszych niż zwykle danych finansowych, które spółka opublikowała za trzeci kwartał ubiegłego roku. Od tego czasu obserwowaliśmy stopniowy, aczkolwiek znaczący spadek notowań aż o ponad 46% do poziomu 0,42 zł za akcję. Następnie, po krótkiej fazie konsolidacji na poziomie ok. 0,47 zł, nastąpiło powolne odrabianie strat, a istotnym momentem była sesja z 14 stycznia br., kiedy to kurs zanotował wzrost o ponad 46%, dodatkowo poparty bardzo wysokim obrotem sesyjnym. Kolejnego dnia nie udało się jednak sforsować obecnego oporu w okolicy ok. 0,78 zł, co za skutkowało raz jeszcze korektą kursu i ponownym testowaniem poziomu aktualnego wsparcia na ok. 0,47 zł. Obecnie kurs porusza się w okolicy 0,55 zł w pobliżu krótkoterminowej średniej kroczącej 50-sesyjnej (MA50).
Analiza wynikowa
W ujęciu rocznym przez długi czas przychody Aiton Caldwell kształtowały się na dość stabilnym i bardzo powtarzalnym poziomie ok. 14-15 mln zł, jednocześnie zysk netto spółki utrzymywał się długo powyżej 1 mln zł. Z czasem jednak zauważalne było stopniowe pogarszanie się wyników, okraszone stratą netto na koniec 2019 roku w kwocie ponad 350 tys. zł.
Przełomowym momentem był 2020 rok, który pozwolił spółce nie tylko zanotować rekordowy poziom przychodów, których kwota przekroczyła 16 mln zł, ale przede wszystkim powrócić na dotychczasową ścieżkę rentowności spuentowaną zyskiem netto powyżej 720 tys. zł.
Rok 2021 należy rozpatrywać przez pryzmat dwóch okresów – pierwszego i drugiego półrocza. Pierwsze dwa kwartały ubiegłego roku to okres utrzymywania stabilnych przychodów na poziomie ok. 4 mln zł oraz solidnych zysków kwartalnych na poziomie 300 tys. zł (pierwszy kwartał) oraz niespełna 170 tys. zł (drugi kwartał). Czynnikiem, który zaburzył dotychczasową pozytywną tendencję wynikową było obniżenie stawek za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych oraz mobilnych, które weszło w życie z dniem 1 lipca 2021 roku. Niestety przełożyło się to na wyniki spółki w trzecim kwartale, gdy nastąpił spadek przychodów Aiton Caldwell o 36% k/k i 35% r/r, a rzeczywista stawka za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych okazała się wówczas niższa aż ośmiokrotnie od tej, na podstawie której spółka rozliczała się ze swoimi klientami przed wprowadzeniem zmian na gruncie prawnym. Pomimo gorszego niż dotychczas otoczenia rynkowego pozytywnie należy odczytać zdolność spółki do zwiększania sprzedaży w określonych segmentach własnej działalności operacyjnej. To właśnie w trzecim kwartale ubiegłego roku przychód z tytułu opłat abonamentowych za usługi oferowane przez spółkę w ramach systemu Call-eX Cloud wzrósł o 9% względem poprzedniego kwartału i aż o 55% względem analogicznego okresu rok wcześniej. Jednocześnie w trzecim kwartale ubiegłego roku spółka zanotowana 20% spadek kosztów z działalności operacyjnej w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.
Ostatni kwartał ubiegłego roku to kontynuacja, gorszego wynikowo, okresu zapoczątkowanego w trzecim kwartale 2021 roku. W tym czasie nastąpił kolejny spadek przychodów netto ze sprzedaży o – 6,12% względem trzeciego kwartału poprzedniego roku, a sama spółka odnotowała kwartalną stratę netto w wysokości ponad 500 tys. zł. Gorsza tendencja wynikowa, analogicznie jak w trzecim kwartale ubiegłego roku, jest efektem zmian prawnych, które weszły w życie z dniem 1 lipca 2021 roku.
Szanse i zagrożenia
Aby dobrze zdiagnozować szanse i zagrożenia w odniesieniu do Aiton Caldwell należy w pierwszej kolejności spojrzeć na otoczenie rynkowe spółki, w szczególności mając na uwadze zmianę uwarunkowań prawnych dokonaną w połowie zeszłego roku.
Obowiązujące od 1 lipca 2021 roku obniżone stawki za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych (FTR) oraz mobilnych (MTR), wprowadzone aktem delegowanym Komisji Europejskiej z dnia 18 grudnia 2020 roku, wpłynęły znacząco na wyniki Aiton Caldwell odnotowane już w trzecim kwartale ubiegłego roku i mają także niebagatelne znaczenie w perspektywie kolejnych okresów. Charakter wprowadzonych zmian prawnych jest stały i w równej mierze odnosi się do pozostałych, zbliżonych profilem działalności do Aiton Caldwell, pomiotów z branży telekomunikacyjnej. Jedyną uprzywilejowaną grupą na tle całego sektora telekomunikacyjnego są operatorzy telefonii komórkowej (tzw. „MNO”), oferujący swoim klientom usługi związane z telefonią komórkową na bazie własnej infrastruktury telekomunikacyjnej.
O ile Aiton Caldwell nie ma żadnego wpływu na odgórne uwarunkowania prawne, które oczywiście wpływają bezpośrednio na prowadzoną działalność biznesową, o tyle na samą działalność operacyjną spółki można spojrzeć w bardziej przychylny sposób.
Aiton Caldwell niezmiennie czyni starania w celu udoskonalania nie tylko własnej oferty usługowej (np. nowe plany abonamentowe i atrakcyjniejsze niż dotychczas pakiety darmowych minut na numery stacjonarne i komórkowe), ale przede wszystkim tej produktowej. Należy odnotować prace rozwojowe spółki nad nową generacją systemów Call-eX i Call-eX Cloud na gruncie ich istotnych funkcjonalności oraz znaczącego zwiększania wydajności w zakresie obsługiwanego wolumenu użytkowników oraz połączeń. Ponadto ciekawą ofertą spółki jest niewątpliwie usługa analityczna Lead360, pozwalająca na badanie rentowności reklam (online i offline) poprzez monitorowanie ilości połączeń telefonicznych, jak również analizę wykorzystującą mechanizm przydzielania indywidualnych numerów osobom dzwoniącym z reklam online. Dla przykładu użytkownik usługi Lead360 zyskuje wiedzę, czy klient, który zadzwonił na firmową infolinię znalazł numer na stronie internetowej, za pośrednictwem kampanii w wyszukiwarce, serwisie społecznościowym lub w reklamie prasowej. Wspomniana usługa jest dostępna zarówno dla niewielkich firm, dużych, wielooddziałowych organizacji jak i agencji marketingowych chcących oferować jej funkcje swoim klientom.
Niewątpliwie wymiernym efektem działalności biznesowej Aiton Caldwell, który nie sposób pominąć, jest z pewnością zauważalny wzrost liczby obsługiwanych klientów w określonych segmentach działalności operacyjnej. W zakresie systemu Call-eX Cloud spółka odnotowała tylko w trzecim kwartale ubiegłego roku wzrost liczby klientów biznesowych z segmentu średnich i małych przedsiębiorstw, których ilość wzrosła o 3,9% k/k i aż o 34% r/r. Jednocześnie, w tym samym okresie, na poziomie platformy telekomunikacyjnej FCN liczba klientów abonamentowych wzrosła o 12,5% k/k, a same plany dedykowane firmom (Wirtualna Centrala) odnotowały wzrost o blisko 19,6% czyli dwukrotnie wyższy niż pozostałe abonamenty, stanowiąc wówczas 35% wszystkich abonamentów na platformie FCN. Ostatni kwartał 2021 roku to podtrzymanie pozytywnych trendów operacyjnych, widocznych już w kwartale wcześniejszym, polegających na systematycznym wzroście sprzedaży i liczby klientów Aiton Caldwell w poszczególnych segmentach prowadzonej działalności. W samym czwartym kwartale poprzedniego roku wzrosła całkowita wartość sprzedaży usług i produktów oferowanych pod marką Datera względem kwartału poprzedzającego o 9,87%. Równolegle spółka odnotowała wzrost liczby klientów biznesowych z sektora małych i średnich przedsiębiorstw na poziomie marki Datera o blisko 1,4% k/k oraz o 30,8% r/r jak również wzrost usług abonamentowych na poziomie marki FCN o blisko 5% k/k. W ramach platformy internetowej FCN, na koniec ostatniego kwartału ubiegłego roku, największy wzrost o 15,6% w okresie kwartał do kwartału odnotowała, dedykowana firmom, usługa Wirtualnej Centrali i stanowiła wówczas 38% wszystkich usług abonamentowych wykupionych przez klientów na platformie FCN. Wydaje się zatem, że spółka właściwie wykorzystuje rzeczywiste potrzeby przedsiębiorców, które są efektem powszechnej transformacji cyfrowej, odpowiednio dostosowując własną ofertę rynkową.
Aiton Caldwell inwestuje przy tym nie tylko we własny kapitał ludzki, lecz także czyni starania w celu poszerzania firmowej siatki partnerskiej. Spółka niezmiennie poszukuje nowych specjalistów, w szczególności programistów, inżynierów oraz specjalistów ds. telekomunikacji, obsługi klientów, sprzedaży, marketingu i analiz. Jednocześnie oferuje innym podmiotom z branży telekomunikacyjnej i informatycznej dołączenie do programu partnerskiego marki własnej Datera, umożliwiającego zarabianie na sprzedaży i serwisowaniu produktów tej marki. Większy zespół własny oraz zróżnicowane kanały sprzedaży to nie tylko możliwość obsługi większej ilości klientów, ale przede wszystkim droga do skutecznego skalowania biznesu.
Strategicznym procesem, który od pewnego czasu konsekwentnie realizuje Aiton Caldwell, jest bez wątpienia rozpoznanie rynku usług telekomunikacyjnych dla podmiotów biznesowych, które ma na celu ewentualne nabycie podmiotu lub podmiotów na nim operujących. Celem strategicznym tego procesu jest poszerzenie kręgu odbiorców usług telekomunikacyjnych świadczonych przez Aiton Caldwell, a w konsekwencji na znaczące umocnienie pozycji rynkowej w branży. Wydaje się, że w warunkach widocznej powszechnej konsolidacji rynku, skutkującej stopniowym spadkiem konkurencyjności mniejszych przedsiębiorstw, samą decyzję o podjęciu starań na gruncie potencjalnych akwizycji innych podmiotów należy uznać za jednoznacznie pozytywną. Potencjalne efekty biznesowe tych działań mogą wymiernie wpłynąć nie tylko na skalę biznesu Aiton Caldwell, ale przede wszystkim na dalsze perspektywy rozwojowe samej spółki.
Aktualna wycena (źródło Parkiet.com)
Na dzień 21 lutego 2022 roku, na moment po rozpoczęciu sesji giełdowej, Aiton Caldwell zajmuje 34. miejsce wśród najniżej wycenionych rynkowo spółek notowanych na rynku New Connect, których łącznie jest obecnie około 250. Aktualna kapitalizacja spółki wynosi 6,84 mln zł. Jednocześnie wskaźnik C/WK wynosi zaledwie 0,84, co oznacza że kurs giełdowy Aiton Caldwell kształtuje się na poziomie 16% niższym niż wynosi jej wartość księgowa ujęta w księgach rachunkowych. Z kolei wskaźnik C/Z, określający relację ceny rynkowej spółki do jej rocznego zysku, wynosi w chwili obecnej 27,15 i plasuje spółkę około 100 miejsca wśród wszystkich podmiotów wchodzących w skład indeksu NCIndex.
---
Zamieszczane treści mają charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i są zawsze wyrazem osobistych poglądów ich autora. Nie stanowią one ani w części ani w całości "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne dokonywane na podstawie publikowanych treści.
AITON CALDWELL notuje w IV kw. 2021 r. przychody 2,265 mln złAiton Caldwell notuje w IV kw. 2021 r. przychody na poziomie 2,265 mln zł i spadek o 6,12% k/k
Aiton Caldwell S.A. w czwartym kwartale 2021 roku kontynuował gorszy wynikowo okres, zapoczątkowany w trzecim kwartale ubiegłego roku, notując przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi na poziomie 2 264 920,68 zł, co oznacza spadek o 6,12% wobec trzeciego kwartału 2021 roku oraz o 45% wobec analogicznego okresu 2020 roku. Jednocześnie w ostatnim kwartale poprzedniego roku spółka Aiton Caldwell zanotowała 29% spadek kosztów z działalności operacyjnej w stosunku do czwartego kwartału rok wcześniej.
„Na wysokość przychodów w raportowanym kwartale wpłynęły obowiązujące od 1 lipca 2021 roku obniżone stawki za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych (FTR) oraz mobilnych (MTR). Wprowadzona aktem delegowanym Komisji Europejskiej z 18 grudnia 2020 roku aktualna stawka za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych jest ośmiokrotnie niższa od tej, na podstawie której Spółka rozliczała się przed jej zmianą” – dowiadujemy się z raportu okresowego Aiton Caldwell S.A. za czwarty kwartał poprzedniego roku.
„W związku z powyższym, w czwartym kwartale 2021 roku spółka zanotowała 537 254 zł straty netto wobec 355 924 zł straty w kwartale poprzedzającym i 149 649 zł zysku w analogicznym okresie roku ubiegłego” – czytamy dalej.
„W raportowanym okresie wydano nową generację systemów Call-eX i Call-eX Cloud, oznaczoną nazwą kodową 3.21.9, którą cechuje znacznie wyższa wydajność w zakresie obsługiwanego wolumenu użytkowników oraz połączeń. Dodatkową, istotną nowością jest pogłębiona integracja usługi SMS z funkcjami IVR i Call Center, pozwalająca na zwiększenie automatyzacji obsługi telefonicznej. Wydanie nowej generacji systemów ma kluczowe znaczenie dla planowania dalszego rozwoju oprogramowania i ekspansji na konkurencyjnym rynku ICT” – wskazano na działania podejmowane w ostatnim kwartale ubiegłego roku.
„W czwartym kwartale całkowita wartość sprzedaży usług i produktów oferowanych pod marką Datera wzrosła względem kwartału poprzedzającego o 9,87%. Liczba klientów biznesowych z segmentu SME dla czwartego kwartału także wzrosła, o blisko 1,4% względem kwartału poprzedniego i 30,8% względem czwartego kwartału ubiegłego roku” – podkreślono w dalszej części komentarza do raportu.
„W raportowanym okresie, liczba klientów abonamentowych na platformie wzrosła o blisko 5% względem poprzedniego kwartału. Największy wzrost odnotowała dedykowana firmom oferta Wirtualnej Centrali - o 15,6%. Usługa Wirtualnej Centrali to już 38% wszystkich usług abonamentowych wykupionych przez klientów na platformie FCN” – czytamy w uzupełnieniu komentarza do wyników kwartalnych.
„W raportowanym okresie prowadzono działania w kierunku integracji central Call-eX i Call-eX Cloud z zewnętrznymi systemami CRM. W efekcie, w czwartym kwartale udostępniono Klientom integrację z systemem CRM dla placówek medycznych e-Recepcja, a w najbliższej przyszłości oferta integracji zostanie poszerzona też o system dla kancelarii i działów prawnych Advisor247” – informuje Zarząd Aiton Caldwell S.A.
O Aiton Caldwell S.A.:
Aiton Caldwell to dostawca usług telekomunikacyjnych oraz ich integrator w oparciu o własne rozwiązania technologiczne.
Spółka oferuje systemy telekomunikacyjne IP-PBX i telefonię VoIP, przeznaczone zarówno dla małych i średnich przedsiębiorstw, jak również dla klientów korporacyjnych.
Aiton Caldwell prowadzi działalność w oparciu o dwie główne marki produktowe, którymi są Datera i FCN, dedykowane dla poszczególnych i wzajemnie uzupełniających się segmentów rynku.
Datera to centrale telefoniczne IP-PBX: stacjonarne Call-eX i chmurowe Call-eX Cloud, a także usługi głosowe SIP Trunk BIZ dla biznesu, skierowane głównie dla rynku małych i średnich przedsiębiorstw oraz największych klientów korporacyjnych, w tym telco.
FCN to platforma usługowa VoIP oferująca połączenia dla rynku masowego i mikrofirm. Oprócz wysokiej jakości, tanich połączeń telefonicznych, FCN oferuje bogaty zestaw biznesowych usług dodanych, takich jak np.: Wirtualny Faks, Wirtualna Centralka czy Telekonferencje.
Akcje Aiton Caldwell S.A. notowane są na rynku alternatywnym New Connect, prowadzonym przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych.
