30-dniowa stopa procentowa funduszy federalnych Futures Pomysły handlowe — CBOT:ZQ1!

Oczekiwania co do zmian stóp FED a SPX i EURUSD Wydaje się, że od dawna zależność głównych rynków nie była tak duża od oczekiwań, co do zmian stóp procentowych przez Fed ECONOMICS:USINTR . Jednakowo EURUSD CMCMARKETS:EURUSD i SPX CMCMARKETS:SPX500 poruszają się niemal jak kontrakty na stopę Fed CBOT:ZQ1! od początku sierpnia, gdy po słabych NFP ECONOMICS:USNFP ruszyła gra pod duże cięcia stóp. To dość dobrze obrazuje zależność dolara oraz amerykańskiego indeksu od tego, jakiego poziomu stóp procentowych oczekuje rynek w przyszłości. Co więcej, przy wygaśnięciu nadpłynności z FRED:RRPONTSYD ta zależność może być nadal bardzo silna. Stąd dzisiejsze projekcje makroekonomiczne wraz konferencją Powella mogą być kluczowe dla przynajmniej dalszych dwóch tygodni września w kontekście ewentualnej korekty, gdyby Fed był bardziej konserwatywny niż rynek, ponieważ później pojawią się nowe NFP, które po raz kolejny mogą zmienić obraz całej sytuacji. ___ 72% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

USA: realna stopa procentowa tąpnie jak w 2024 r?Wydaje się, że w kontekście polityki monetarnej ECONOMICS:USINTR oraz inflacji ECONOMICS:USIRYY możemy być świadkami niemal powtórki z historii. Mowa o drugiej połowie 2024 roku, kiedy Fed obniżył stopy procentowe z 5,5% do 4,5%, mimo jednoczesnego wzrostu inflacji z 2,5% do 3%. W efekcie realna stopa procentowa (stopa Fed minus inflacja) spadła z 3% do 1,5%. Dziś znajdujemy się ponownie u progu cięcia stóp procentowych przez Fed, a jednocześnie możliwego wzrostu inflacji mierzonej rok do roku. W grudniu niewykluczone, że inflacja przekroczy poziom 3%, przy założeniu rynku, że stopa Fed zostanie obniżona o 75 punktów bazowych – do poziomu 3,75%. Oznaczałoby to zawężenie różnicy między stopą nominalną a inflacją do zaledwie 0,6 punktu procentowego, co oznacza silny spadek realnej stopy procentowej. Teoretycznie, im niższa realna stopa procentowa, tym bardziej sprzyjające środowisko dla ryzykownych aktywów – w tym dla mniejszych spółek , kryptowalut, a także dla złota CMCMARKETS:GOLD , które być może już dyskontuje nadchodzące zmiany. ___ Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.

Wachlarz oczekiwań odnośnie do działań FED, czyli EFFR i ZQ Czego oczekuje rynek terminowy o działań Fed w przyszłości oraz jak te oczekiwania zmieniają się w czasie? W powyższy sposób, nakładając na efektywną stopę Fed FRED:EFFR wachlarz kontraktów właśnie na tę stopę CBOT:ZQ1! można łatwo odczytać oczekiwania rynku i zmianę tych oczekiwań w czasie. Żeby było to jeszcze bardziej czytelne, to należy wykonać działanie dla każdego kontraktu ZQ w postaci 100-ZQ (wybrana seria), aby zobaczyć wyceniony poziom stopy Fed w danym czasie trwania serii kontraktu. Obecnie, jak widać, wachlarz oczekiwań zaczął się rozszerzać w dół, co może oznaczać, że rynek zwiększa wycenę cięcia stóp w średnim i dłuższym terminie. Czy tak jednak będzie? To już zależy od Fed, ale rynek zawsze coś musi wyceniać. ___ 73% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 73% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.