Rozpocznij

Analiza fundamentalna

"Omen Hindenburga” za przewidywanie krachu na giełdzie.„Omen Hindenburga” za przewidywanie krachu na giełdzie. „Omen Hindenburga” to techniczny wskaźnik stosowany w analizie finansowej, mający na celu przewidywanie potencjalnego znacznego spadku lub krachu na giełdzie. Oto główne elementy, o których należy pamiętać na temat tego wskaźnika: Definicja i pochodzenie Wprowadzony przez Jima Miekkę w latach 90. Nazwany na cześć katastrofy sterowca Hindenburg w 1937 roku, symbolizujący nieoczekiwaną katastrofę. Funkcjonowanie - Omen Hindenburga uruchamia się, gdy na giełdzie spełnionych zostanie jednocześnie kilka warunków: - Duża liczba akcji osiągających zarówno nowe 52-tygodniowe maksima, jak i minima (zwykle ponad 2,2% akcji). -Liczba nowych maksimów nie może przekraczać dwukrotności liczby nowych minimów. - Indeks giełdowy musi znajdować się w trendzie wzrostowym (dodatnia 50-dniowa lub 10-tygodniowa średnia krocząca). -Oscylator McClellana (wskaźnik nastrojów) musi być ujemny. Interpretacja -Kiedy te warunki zostaną spełnione, Omen sugeruje podstawową niestabilność rynku i zwiększone ryzyko znacznych pogorszeń. -Sygnał pozostaje aktywny przez 30 dni handlowych. Niezawodność -Wskaźnik poprawnie zgłaszał niektóre historyczne awarie, takie jak ta z 1987 roku. -Jednak jego niezawodność jest przedmiotem dyskusji, ponieważ wytwarza również wiele fałszywych sygnałów. Używać -Zwykle używane jako dodatek do innych form analizy technicznej w celu potwierdzenia sygnałów sprzedaży. -Traderzy mogą go używać do dostosowywania swoich pozycji lub jako alert w celu wzmożonego monitorowania rynku. Należy zauważyć, że podobnie jak każdy wskaźnik techniczny, Hindenburg Omen nie jest nieomylny i należy go stosować ostrożnie w połączeniu z innymi narzędziami analitycznymi. Na poniższych zdjęciach na indeksie DOW JONES wykryto harmoniczną figurę „BLACK SAN”, zwiastującą krach na giełdzie lub mocną korektę! „Omen Hindenburga” to techniczny wskaźnik stosowany w analizie finansowej, mający na celu przewidywanie potencjalnego znacznego spadku lub krachu na giełdzie. Oto główne elementy, o których należy pamiętać na temat tego wskaźnika: Definicja i pochodzenie Wprowadzony przez Jima Miekkę w latach 90. Nazwany na cześć katastrofy sterowca Hindenburg w 1937 roku, symbolizujący nieoczekiwaną katastrofę. Funkcjonowanie
CAPITALCOM:US30Edukacja
od Le-Loup-de-Zurich
Święty Graal inwestorów – cykl koniunkturalny/gospodarczyCykl koniunkturalny opisuje, w jaki sposób gospodarka rozwija się i kurczy w czasie. Jest to ruch w górę iw dół produktu krajowego brutto wraz z jego długoterminową stopą wzrostu. Cykl koniunkturalny składa się z 6 faz/etapów: 1. Ekspansja 2. Szczyt 3. Recesja 4. Depresja 5. Dół 6. Odzyskiwanie 1) Ekspansja Dotknięte sektory: technologia, dyskrecja konsumentów Ekspansja jest pierwszym etapem cyklu koniunkturalnego. Gospodarka porusza się powoli w górę i zaczyna się cykl. Rząd wzmacnia gospodarkę: Obniżenie podatków Zwiększ wydatki. - Gdy wzrost spowalnia, bank centralny obniża stopy procentowe, aby zachęcić przedsiębiorstwa do zaciągania pożyczek. - Wraz z rozwojem gospodarki wskaźniki ekonomiczne prawdopodobnie pokażą pozytywne sygnały, takie jak zatrudnienie, dochód, płace, zyski, popyt i podaż. - Wzrost zatrudnienia zwiększa zaufanie konsumentów, zwiększając aktywność na rynkach mieszkaniowych, a wzrost staje się dodatni. Wysoki poziom popytu i niedostateczna podaż prowadzą do wzrostu cen produkcji. Inwestorzy biorą pożyczkę o wysokich stopach procentowych, aby wypełnić presję popytową. Proces ten trwa do momentu, gdy gospodarka stanie się sprzyjająca ekspansji. 2) Szczyt: Dotknięty sektor: finanse, energia, materiały - Druga faza cyklu koniunkturalnego to szczyt, który pokazuje maksymalny wzrost gospodarki. Określenie punktu końcowego ekspansji jest zadaniem najbardziej złożonym, ponieważ może trwać kilka lat. - Ta faza pokazuje spadek stopy bezrobocia. Rynek kontynuuje pozytywne nastawienie. Podczas ekspansji bank centralny szuka oznak narastania presji cenowej, a wzrost stóp może przyczynić się do tego szczytu. Na tym etapie bank centralny stara się również chronić gospodarkę przed inflacją. - Ponieważ wskaźniki zatrudnienia, dochody, płace, zyski, popyt i podaż są już wysokie, nie ma dalszego wzrostu. - Inwestor będzie produkował coraz więcej, aby wypełnić presję popytową. W ten sposób inwestycja i produkt staną się drogie. W tym momencie inwestor nie otrzyma zwrotu z powodu inflacji. Ceny są znacznie wyższe dla kupujących. Z tej sytuacji następuje recesja. Gospodarka odwraca się od tego etapu. 3) Recesja: Sektor, którego dotyczy problem : usługi użyteczności publicznej, opieka zdrowotna, artykuły konsumpcyjne - Dwa kolejne kwartały następujących po sobie spadków produktu krajowego brutto oznaczają recesję. - Po recesji następuje faza szczytowa. W tej fazie wskaźniki ekonomiczne zaczynają topnieć. Popyt na towary spadł z powodu wysokich cen. Podaż będzie rosła, az drugiej strony popyt zacznie spadać. Powoduje to „nadpodaż” i prowadzi do spadku cen. 4) Depresja: - W przypadku dłuższych okresów dekoniunktury gospodarka wchodzi w fazę depresji. Okres złego samopoczucia nazywany jest depresją. Depresja nie zdarza się często, ale kiedy już się pojawia, wydaje się, że nie ma bodźców politycznych, które mogłyby podnieść konsumentów i firmy z ich zapaści. Kiedy gospodarka spada i spada poniżej stałego wzrostu, ten etap nazywa się depresją. - Konsumenci nie pożyczają ani nie wydają pieniędzy, ponieważ pesymistycznie patrzą na perspektywy gospodarcze. Gdy bank centralny obniża stopy procentowe, kredyty stają się tanie, ale firmy nie korzystają z kredytów, ponieważ nie widzą jasnego obrazu, kiedy popyt zacznie rosnąć. Będzie mniejszy popyt na kredyty. Firma kończy na zapasach i ogranicza produkcję, którą już wyprodukowała. - Firmy zwalniają coraz więcej pracowników, rośnie bezrobocie i spada zaufanie. 5) Dół: - Kiedy wzrost gospodarczy staje się ujemny, perspektywy wyglądają beznadziejnie. Dalszy spadek popytu i podaży towarów i usług doprowadzi do dalszego spadku cen. - Pokazuje maksymalnie negatywną sytuację, gdy gospodarka osiągnęła najniższy punkt. Wszystkie wskaźniki ekonomiczne będą gorsze. Były. Najwyższa stopa bezrobocia, brak popytu na towary i usługi (najniżej) itp. Po zakończeniu dobry czas zaczyna się od fazy ożywienia. 6) Odzyskiwanie: Dotknięte sektory: Przemysł, materiały, nieruchomości - W wyniku niskich cen gospodarka zaczyna odbijać się od ujemnego tempa wzrostu, a popyt i produkcja zaczynają rosnąć. - Firmy przestają zwalniać pracowników i zaczynają szukać możliwości zaspokojenia obecnego poziomu popytu. W rezultacie są zmuszeni do zatrudniania. W miarę upływu miesięcy gospodarka jest w fazie ekspansji. - Cykl koniunkturalny jest ważny, ponieważ inwestorzy starają się skoncentrować swoje inwestycje na tych, które mają dobrze prosperować w określonym momencie cyklu. - Rząd i bank centralny również podejmują działania na rzecz stworzenia zdrowej gospodarki. Rząd zwiększy wydatki, a także podejmie kroki w celu zwiększenia produkcji. Po fazach ożywienia gospodarka ponownie wchodzi w fazę ekspansji. Bezpieczne niebo/Zapasy obronne — Utrzymuje lub przewiduje swoje wartości w czasie kryzysu, a następnie radzi sobie dobrze. W tych klasach aktywów możemy nawet spodziewać się dobrych zwrotów. Były. media, opieka zdrowotna, podstawowe artykuły konsumpcyjne itp. („BĘDZIEMY OMÓWIĆ WIĘCEJ W NASZYM NADCHODZĄCYM ARTYKULE ZE WZGLĘDU NA DŁUGOŚĆ ARTYKUŁU”) Wybaczcie mi barierę komunikacyjną. @Money_Dictators
Wybór Redakcji
BITSTAMP:BTCUSDEdukacja
od Money_Dictators
3
Przewodnik po recesji - co to jest?Recesja to przerażające słowo dla każdego kraju Recesja gospodarcza ma miejsce, gdy gospodarka się kurczy. Podczas recesji nawet firmy zamykają swoje podwoje. Nawet osoba fizyczna może zobaczyć te rzeczy na własne oczy: 1. Ludzie tracą pracę 2. Inwestycje tracą na wartości 3. Biznes ponosi straty Uwaga : recesja jest częścią cyklu gospodarczego. Jeśli nie czytałeś tego artykułu, możesz sprawdzić powiązane pomysły. Możesz polubić mój pomysł, aby pokazać swoją miłość! Co to jest recesja? - - > Dwa kolejne kwartały następujących po sobie spadków produktu krajowego brutto oznaczają recesję. Po recesji następuje faza szczytowa. Nawet jeśli recesja trwa tylko kilka miesięcy, gospodarka nie osiągnie szczytu po kilku latach, kiedy się skończy. - - > Wpływ na podaż i popyt - Popyt na towary spadł z powodu wysokich cen. Podaż będzie rosła, az drugiej strony popyt zacznie spadać. Powoduje to „nadpodaż” i prowadzi do spadku cen. - - > Recesja zwykle trwa krótko, ale może być bolesna. Każda recesja ma inną przyczynę, ale mają główną przyczynę przyczyny recesji. --> Co to jest depresja? - Głęboka recesja, która utrzymuje się przez długi czas, ostatecznie prowadzi do depresji. Podczas recesji stopa inflacji spada. -- > Jak uniknąć recesji? 1. Polityka pieniężna - Obniżyć stopy procentowe - Luzowanie ilościowe - pieniądze z helikoptera 2: Polityka fiskalna - Obniżka podatków - Wyższe wydatki rządowe 3: wyższy cel inflacyjny 4: Stabilność finansowa Bezrobocie: wiemy, że firmy rozwijają się zdrowo, ale jest takie powiedzenie: „co za dużo, może być do niczego”. w szczycie, Firma nie jest w stanie zarobić kolejnego krańcowego dolara. Firmy podejmują większe ryzyko i zadłużają się, aby zresetować wzrost W ryzykowne aktywa inwestują nie tylko firmy, ale także inwestorzy i dłużnicy. Dlaczego następuje zwolnienie? Po fazie szczytowej firmy nie są w stanie zarobić kolejnego krańcowego dolara. Teraz biznes przestał być opłacalny. CFirmy zaczynają redukować koszty, aby wejść w rentowny system. Na przykład - Praca Teraz firmy pracują z mniejszą liczbą pracowników. Mniej pracowników musi pracować wydajniej. W przeciwnym razie mogą zostać zwolnieni przez firmę. Możesz sobie wyobrazić obciążenie pracą i presję. Możesz argumentować, że powinni odejść z firmy! Naprawdę? Chłopaki, właśnie rozmawialiśmy o spadku wskaźnika zatrudnienia. Jak znaleźć pracę, gdy nie ma pracy? Teraz rozumiesz! Załóżmy wpływ recesji na zwykłego człowieka: Warunek 1: Może zostać zwolniony. Warunek 2: Być może będzie zmuszony pracować dłużej. Spółka nie jest w stanie utrzymać pozytywnej perspektywy. Mniej pracowników wykonuje więcej pracy z powodu masowych zwolnień. Jego zarobki spadają, a on nie ma dochodów do dyspozycji. W rezultacie wskaźniki konsumpcji są obniżone, co skutkuje niższymi stopami inflacji. Spowolnienie gospodarki jest spowodowane niższymi cenami, które zmniejszają zyski, co skutkuje większą redukcją zatrudnienia. Cztery przyczyny recesji: 1. Wstrząsy gospodarcze 2. Utrata Konsumenta 3. Wysokie stopy procentowe 4. Nagły krach na giełdzie 1) Wstrząsy gospodarcze – kiedy kraj ma do czynienia z zewnętrznym lub gospodarczym szokiem. Na przykład COVID-19, 2) Zaufanie konsumentów - Negatywne postrzeganie gospodarki i firmy przez konsumentów, którzy nie mają zaufania do swojej siły nabywczej. Zamiast wydawać pieniądze, wybiorą oszczędzanie. Ponieważ nie ma wydatków, nie ma popytu na towary i usługi. Brak wydatków skutkuje brakiem popytu na towary i usługi. 3) Wysokie stopy procentowe - Wysokie stopy procentowe zmniejszą wydatki. Pożyczki są drogie, więc mało kto je bierze. Wpłynie to na wydatki konsumentów, sprzedaż samochodów i rynek mieszkaniowy. Nie może być dobrego popytu, jeśli nie ma pożyczek. Będzie spadek produkcji. 4) Nagły krach giełdow y - unikaj zaufania ludzi do giełdy. W rezultacie przypominają sobie swoje pieniądze, a emocje doprowadzają ich do szału. Można to również uznać za czynnik psychologiczny. W rezultacie ludzie nie będą wydawać pieniędzy, a PKB spadnie. Wydatki konsumentów: Podczas recesji konsumenci nie mają dodatkowego dochodu zwanego dochodem do dyspozycji. Części wydatków konsumenckich Dobra trwałego użytku – trwa dłużej niż rok Towary nietrwałe - trwa krócej niż rok Usługi - usługi księgowe, prawne, masaże itp Internauta dóbr trwałego użytku w czasie recesji. Dobra nietrwałe są odporne na recesję, ponieważ recesja nie wpływa na ich codzienne podstawy. Weźmy przykład dwóch akcji, ABC Food kontra samochód ABC Ale czy przestaniesz kupować żywność z powodu recesji? Czy ograniczysz spożycie pasty do zębów, chleba i mleka? Odpowiedź brzmi nie". Konsumenci kupują taką samą ilość żywności w dobrych lub złych czasach. Z drugiej strony konsumenci wymieniają lub rezygnują z zakupu samochodu tylko wtedy, gdy są nie tylko zatrudnieni, ale także optymistycznie nastawieni do bezpieczeństwa swojej pracy i przekonani, że mogą dostać awans lub dobrze płatną pracę u innego pracodawcy. A dochód do dyspozycji ludzi jest pochłaniany podczas recesji. Wydatki konsumpcyjne mają kluczowe znaczenie dla wyparcia recesji. sprzedaż samochodów: Jak już mówiliśmy, niewiele osób kupuje samochody podczas recesji. Sprzedaż nowych samochodów liczy się jako wzrost gospodarczy. Być może słyszałeś o pożyczkach 0%. Firma ułatwia pożyczkę 0% na zwiększenie sprzedaży samochodów. Przeważnie ludzie naprawiają swoje samochody lub kupują stare samochody podczas recesji. Możesz zauważyć ożywienie na rynku samochodów używanych i sprzedaży firm sprzedających części zamienne. Sprzedaż domów/rynki mieszkaniowe: mam teraz pytanie! Co jest Twoim największym atutem? Większość z was powie, mój dom! Sprzedaż nowych domów jest częścią wzrostu gospodarczego. Również cena domu wpływa na to, jak zamożni czują się konsumenci. Im wyższe ceny domów, tym bardziej czują się bogaci i odwrotnie. Kiedy ceny domów są wyższe, konsumenci czują się zamożni i są skłonni wydawać pieniądze. Ale kiedy ceny domów spadają, zmniejszają wydatki/konsumpcję. Jeśli cena twoich największych aktywów spada, nie wydajesz, a gospodarka potrzebuje więcej czasu, aby się odbudować. Wyższa stawka przestaje zwiększać cenę domu, ponieważ muszą płacić więcej EMI. bank centralny obniża stopy procentowe podczas recesji, a stopa na rynku mieszkaniowym rośnie, ponieważ pożyczka/EMI jest tania. Stopy procentowe: Ogólnie rzecz biorąc, stopy procentowe spadają podczas recesji. Banki centralne obniżają stopy procentowe, przez co kredyty stają się tanie. Korzyści z niższych stóp procentowych - -- Ożywienie na rynku mieszkaniowym. -- Zwiększenie sprzedaży dóbr trwałego użytku -- Zwiększenie inwestycji biznesowych -- Obligacje i stopy procentowe mają odwrotną zależność. Pogorszenie koniunktury gospodarczej skłania inwestorów raczej do obligacji niż do akcji, które mogą dobrze sobie radzić w czasie recesji. -- Podczas recesji stopy procentowe są niższe, a banki podnoszą kryteria uzyskiwania kredytów, aby ludzie mogli stawić czoła abstrakcjom pożyczając pieniądze. Giełda Papierów Wartościowych: Chcę wyjaśnić, że giełda to nie gospodarka. Cykl gospodarczy pozostaje w tyle za cyklem rynkowym i cyklem nastrojów. Przyprawia mnie o dreszcze jako analityka technicznego i smutek jako miłośnika ekonomii. Czasem jest z przodu, a czasem z tyłu. Recesja = rynek niedźwiedzia. Branże odporne na recesję: * Podstawowe produkty konsumpcyjne * Głupie przyjemności * Narzędzia * Opieka zdrowotna * Technologia informacyjna * Edukacja O tym napiszę w przyszłości, ale na razie wróćmy do analizy technicznej .
Edukacja
od Money_Dictators
Kiedy spodziewać się większej zmienności na rynkach?Witam wszystkich. W dzisiejszym pomyśle chciałbym uświadomić początkujących uczestników rynku o okresach dużej zmienności na rynku. Co oznacza duża zmienność? Jest to po prostu większy niż zwykle ruch cenowy w danym dniu. Takich zmian w zmienności należy się spodziewać podczas ważnych wydarzeń dla danego rynku. Przykładem dla takiego wydarzenia jest USDPLN i dzisiejsze posiedzenie rady polityki pieniężnej. Na wykresie w czarnych elipsach możecie zobaczyć poprzednie takie posiedzenia, zwykle po tym okresie zaczyna się nowy trend. Na ekranie możecie zobaczyć również wycinek najważniejszych ruchów do dolara, generalnie co do zasady na parze którą handlujesz najważniejsze newsy yo Uenployment Rate, CPI m/m, CORE CPI m/m. Uwaga - Analiza techniczna ma w mojej ocenie niższą siłę niż analiza fundamentalna, dlatego też w dniu publikacji informacji wszelkie strefy techniczne mogą zostać rozjechane z wyższym prawdopodobieństwem! Jeżeli ktoś nie zna się na analizowaniu makro ekonomii i związanej z nią danymi, to ja osobiście polecam brać wolne w dniach w których publikowane są kluczowe informacje dla danego rynku, osobiście sam tak robię. Kalendarz danych możecie łatwo znaleźć w sieci, na potrzeby artykułu nie będę reklamował żadnej strony. Mam nadzieję że wpis był przydatny dla osób początkujących, pozdrawiam.
Edukacja
od KacperW
Jak używać wskaźników finansowych do podejmowania dobrych decyzjWskaźniki finansowe pomagają wycenić spółkę. Większość wskaźników finansowych pokaże Ci, ile płacisz za konkretny element działalności. Spójrzmy na kilka przykładów: Wskaźnik Cena/Sprzedaż = Kapitalizacja rynkowa / Sprzedaż Wskaźnik Cena do Sprzedaży (wskaźnik PS) mówi o tym, jak droga jest spółka w stosunku do jej całkowitej sprzedaży. Jego wartość można obliczyć na dwa różne sposoby: podziel kapitalizację rynkową spółki przez jej przychody lub podziel bieżącą cenę akcji przez przychód na akcję. Ponieważ wskaźnik ten jest obliczany na podstawie ceny w czasie rzeczywistym, możesz obserwować jego zmianę na wykresie, tak jak pokazaliśmy na powyższym przykładzie. Jeśli kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 10 mld USD, a wartość jej przychodów to 1 mld USD, oznacza to, że wskaźnik PS wynosi 10. Płacisz 10 dolarów za każdy 1 dolar sprzedaży. Możesz obliczyć takie wskaźniki dla wszystkich aspektów firmy. Na przykład wskaźnik PE, czyli stosunek ceny do zysków oblicza się jako kapitalizację rynkową / zyski. Ten współczynnik informuje, ile płacisz za każdego dolara zysku. Zwróć uwagę, że wskaźniki finansowe nie są doskonałe. Nie stanowią one również rekomendacji do kupna ani sprzedaży. Można ich używać do szybkiej oceny spółki oraz porównania jej z innymi spółkami. Należy również pamiętać, że po opublikowaniu sprawozdania finansowego, wskaźniki mogą się bardzo szybko zmienić. Równie ważne są prognozy i oczekiwania wobec przyszłych wyników spółki. Spółka Apple ma wysoki wskaźniki PE, ale jeśli będzie się dynamicznie rozwijać i zwiększać dochody to, z czasem wartość wskaźnika zmaleje. Pamiętaj, że wskaźniki finansowe malują obraz podstawowej działalności spółki i jej potencjału zarobkowego. Oto kilka innych ciekawych materiałów, z którymi warto się zapoznać: 1. Dowiedz się więcej na temat Danych Finansowych dostępnych na TradingView z naszego Centrum Pomocy. 2. Możesz również zaprogramować własną strategię lub wskaźnik korzystając z tych danych finansowych. 3. Stworzyliśmy specjalną bibliotekę w naszym Centrum Pomocy, abyś mógł poznać bliżej każdy wskaźnik finansowy. Oto kilka współczynników finansowych, które mogą Cię zainteresować i sposób ich obliczania: Wskaźnik PE (C/Z) = Kapitalizacja rynkowa / Zyski Wskaźnik PB (C/WK) = Kapitalizacja rynkowa / Wartość księgowa Wskaźnik PEG = PE (C/Z) / wzrost zysku na akcję Współczynnik płynności szybkiej = (środki pieniężne + ekwiwalenty środków pieniężnych + należności krótkoterminowe + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe Stopa dywidendy = Dywidenda na akcję / Cena EV/EBITDA = Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA Aby uzyskać dostęp do wszystkich dostępnych wskaźników finansowych, kliknij przycisk Finanse u góry swojego wykresu. Znajdziesz tutaj wiele różnych wskaźników finansowych, aby dogłębnie zbadać rynki. Co ważniejsze, analizę finansową i analizę techniczną można łączyć. Oznacza to, że możesz analizować fundamentalną stronę spółki, w tym jej zysk i wycenę, a jednocześnie obserwować ruchy cen i planować transakcję. Podziel się z nami swoją opinią i komentarzami poniżej. Dziękujemy za czas poświęcony na czytanie!
Wybór Redakcji
NASDAQ:AAPLEdukacja
od TradingView
Japoński Jen jako bezpieczna przystań - fakty i mityMówi się (można znaleźć tego mnóstwo w popularnych mediach finansowych) o JPY jako o bezpiecznej przystani, z uwagi na to, że często porusza się zgodnie z rynkami akcji. Stwarza to fałszywe wrażenie, że USDJPY jest zabezpieczeniem przed spadkami na giełdzie. Okazuje się, że wcale nie jest. Jest to zabezpieczenie kapitałowe tylko wtedy, gdy akcje spadają i w tym samym czasie spadają również rentowności obligacji. Kiedy akcje spadają, a rentowności rosną , jest to z reguły (blisko 70% korelacja) byczy sygnał dla USDJPY. Dodałbym również, że dynamiczne wzrosty cen energii w tym czasie powodują jeszcze większą wyprzedaż w JPY, ponieważ mają bezpośredni negatywny wpływ na rachunek bieżący Japończyków. Kiedy stopy rosną w wyniku wzrostu cen energii, oznacza to ujemną wartość dla JPY. Na wykresie zaznaczyłem kolorem zielonym momenty kiedy wzrost cen energii wywoływał wzrost rentowności i tym samym dynamiczny spadek wartości JPY. Zwróć uwagę że indeks S&P w obu przypadkach byłw najlepszym wypadku w trendzie horyzontalnym. Choć zgodnie z teoriami różnych finansowych dziennikarzy i analityków JPY w takich warunkach powinien zyskiwać lub przynajmniej nie tracić na wartości. Jest to dobry przykład tego aby z dystansem podchodzić do różnych teorii przedstawianych przez analityków i finansowy mainstream, a przypadku handlu na JPY nie sugerować się wyłącznie indeksami giełdowymi.
Edukacja
od KompasRynkowy
Mo-Bruk – czym właściwie jest to ABB Dzisiaj rano posiadaczy akcji spółki Mo-Bruk zostali zelektryzowani informacją o ogłoszeniu przyśpieszonej księgi popytu na 395.000 akcji Mo-Bruk co stanowi 11,24% w kapitale zakładowym spółki. W efekcie tej decyzji nastąpiła gwałtowna wyprzedaż akcji które w swoim najgorszym momencie notowań traciły nawet 10,6% do ceny z dnia 05.10. Wykres 1. wykres godzinowy Było to o tyle szokujące, że spółka dopiero co podniosła się po nałożeniu kary przez Marszałka Województwa Dolnośląskiego opłaty w kwocie 61 230 674,00 zł za rzekome składowanie w Wałbrzychu odpadów bez zatwierdzonej instrukcji eksploatacji składowiska. Spółka się odwołała i wygrała, a kurs powoli podnosił się do poziomu 400zł i wyglądało na to, że tam jest aktualny cel. Fundusz AgioFunds TFI SA, który chce sprzedać akcje jest akcjonariuszem od 2015 roku i w szczytowym momencie posiadał ok 1,5 mln akcji a dzisiaj ma 816 906 akcji (23,25% kapitału) oznacza to, że spółka pozostawi sobie około 421k akcji. Co to jest to ABB i co oznacza dla inwestora. ABB to inaczej przyspieszona budowa księgi popytu (ang. accelerated book-building) która ma tą zaletę, że akcje nie trafiają na rynek akcji co mogłoby sprowadzić kurs o kilkanaście czy kilkadziesiąt procent w dół. Jest transakcja zawierana między instytucjami. Broker otrzymuje zlecenie szybkiego zbycia akcji w ramach transakcji pakietowej co chroni kurs akcji. A poszukiwanie nabywcy trwa z reguły kilka dni. Regułą jest, że inwestorzy korzystają z dyskonta 5-10% w stosunku do ceny akcji na rynku. W tym przypadku AgioFunds TFI SA nadal będzie posiadać akcje, więc w ich interesie nie jest sprzedanie akcji po 200 czy 300zł tylko po jak najwyższej możliwej cenie, zachowując wartość pozostawionego pakietu. Przyspieszoną budowę księgi popytu przeprowadza się w momencie, gdy spółka jest bardzo dobrze rozpoznawalna wśród inwestorów. Ostatnio o Mo-Bruku dużo mówiło się choćby w Niemczech jako potencjał do inwestycji jako dobrze prosperująca spółka z dużym potencjałem. Standardem jest, że w momencie ogłoszenia takiej informacji kurs niemal natychmiast znajduje się pod presją sprzedaży tych inwestorów, którzy nie wiedzą co oznacza taki termin. Mniej doświadczeni gracze dokonują sprzedaży, sądząc, że chodzi o wrzucenie akcji na rynek lub co gorsze dodatkowej emisji. Tymczasem właściciel akcji próbuje właśnie utrzymać kurs na obecnym poziomie dokonując operacji poza giełdą. Oczywiście nie wiemy kto zakupi akcje i czy nie będzie chciał zaraz ich sprzedać, tylko że tutaj płynność spółki na to by nie pozwoliła (10-60k akcji tygodniowo w obrocie). A kurs spadłby nawet o 40-50% co nie jest też w interesie takich funduszy. Przykłady ABB TSGAMES Podobne sytuacje mieliśmy już na Ten Square Games gdzie kurs spółki w dniu 13.01 spadł o 5,6% osiągając cenę 500zł i jeszcze kilka dni spadał, aby odbić i osiągnąć po kilku kolejnych dniach szczyt na 604zł (dzisiaj kurs to okolice 480zł) Wykres 2. punkt ogłoszenia ABB Allegro Podobna sytuacja była na Allegro gdzie kurs spadł i po pewnym czasie odbił w górę, jednak tutaj to trwało znacznie dłużej niż w przypadku TEN, po czym oczywiście kurs spadł. Wykres 3. punkt ogłoszenia ABB BNP Parbias Polska Czy zawsze w dłuższej pespektywie kurs spada po ABB, w przypadku BNP doszło do korekty jednak relatywnie szybko doszło do odbudowy kursu i dzisiaj mamy +21% do dnia ogłoszenia ABB Wykres 4. punkt ogłoszenia ABB Nie zawsze jest to pozytywna sytuacja gdzie kurs nagle spada, jednak większości przypadków w krótkim terminie kurs odbudowuje się, nawet osiągając wyższy poziom niż przed ABB. W przypadku jednak Benefit czy Spyrosoft kurs nigdy nie wrócił do swojego poziomu. Co dalej z kursem Patrząc na podobne sytuacje z pewnością kurs jeszcze może lekko skorygować w terminie 3-5 dni gdzie będą oczekiwane informacje o cenie zakupu akcji przez nowego inwestora. Dzisiaj kurs idealnie zatrzymał się na EMA200 na poziomie 335zł. Możliwy jest jeszcze retest nawet 305zł na poziomie 0,5 Fibo jednak w dłuższej perspektywie kurs ponownie powinien powrócić na w okolice 370zł. Ostatnio kurs potrzebował na to 2 miesiące. Teraz może to być trochę szybciej, ale cena sprzedaży przez AgioFunds TFI SA będzie tutaj kluczowa. Wykres 5. Aktualna sytuacja | dzienny Podsumowując wracamy praktycznie do punktu z sierpnia 2021 kiedy to ogłoszono, że ni będzie kary dla spółki w kwocie 61 mln złotych. Wsparcie: 346 / 331 / 305zł Opór: 360 / 370 / 380zł
Wybór Redakcji
GPW:MBREdukacja
od AnalizyD
2
Akcje na kredyt. Dlaczego to nie wypali? S&P500 -50%?Margin Debt czyli współczynnik określający ilość akcji zakupionych w danym okresie na kredyt sygnalizował największe krachy czasów współczesnych. Zarówno bańce internetowej z 2000 roku, jaki i bańce na rynku nieruchomości z lat 2007-2009 towarzyszyły podobne do obecnych warunki. Ilość akcji finansowanych kredytem rosła, stopy procentowe były obniżane, nie groziła nam inflacja... Kiedy na rynku panuje bessa, nie ważne jak długo ona trwa, ilość akcji zakupionych na kredyt znacznie maleje. W czasach hossy kiedy nastroje inwestorów są mocno optymistycznie i spodziewają się oni kontynuacji obecnej kondycji rynku, ilość akcji zakupionych na kredyt drastycznie rośnie. Dziś inwestorzy prawdopodobnie żyją nadzieją na: -utrzymanie niskich stóp procentowych w najbliższych latach -szybkie zażegnanie pandemii dzięki szczepionkom -gwałtowne przyspieszenie gospodarek po zażegnaniu pandemii Czy ma to jakikolwiek sens? Duży odsetek zwykłych zjadaczy chleba w Stanach Zjednoczonych, którzy wspierani w okresie pandemii pakietami pomocowymi, inwestują je w nadziei na pomnożenie, korzystając z platform typu tego co mieszkał w lesie i zabierał bogatym a dawał biednym, czy uczestnicząc w inicjatywach podobnych jak ostatnio na Gamestop, oddadzą zainwestowane środki na rzecz dużych graczy pozostając z niczym... Wybiliśmy właśnie szczyty wszech czasów na wskaźnikach obrazujących ilość akcji zakupionych na kredyt. Dotychczasowy szczyt ustanowiony został w maju 2018 roku. Żyjemy w nieco innej rzeczywistości, niż ta która poprzedzała poprzednie załamania na rynku akcji, wówczas Rządy nie pozwalały sobie na wszechobecny dodruk i pakiety stymulacyjne w skali jaka ma miejsce obecnie. Pomimo wspomnianych czynników, akcje na kredyt to akcje na kredyt i mimo że wskaźnik może jeszcze oczywiście pokazywać coraz wyższe wartości, to w dłuższym terminie to nie ma prawa się udać. Zakończenie obserwowanej przez nas hossy będzie gwałtowne. Dlatego pytanie "Czy nastąpi krach?" byłoby sformułowane błędnie. Prawidłowe sformułowanie pytania brzmi "Kiedy nastąpi krach?"
CME_MINI:ES2!Edukacja
od Smart-Sep
4
Kup niedowartościowaną spółkęZwłaszcza dziś, z napływem nowych licznych inwestorów oraz nietypowymi warunkami inwestycyjnymi które zaserwowała nam pandemia można zaobserwować oderwanie się ceny wielu spółek od fundamentów. Inwestorzy w dużej mierze spekulują, łatwy dostęp do papierów wartościowych zapewnił nam większą płynność a tym samym z giełdy robi hazard. Większość wyszłaby zdecydowanie lepiej gdyby swoje papiery trzymała kilka lat (bądź nawet dożywotnio) zamiast wciąż kupować i sprzedawać je w zależności od tego w jaką stronę pójdzie ich cena. W ten sposób zmniejszają swój kapitał dokonując licznych opłat brokerskich. Próbują łapać górki i dołki. Często dołki okazują się zbyt płytkie i spółka odkupywana jest po cenie wyższej niż została sprzedana. Preferuję strategię wyceny spółki na podstawie jej fundamentów. Dokładną analizę, poświęcenie spółce wiele czasu tak jakbym miał kupić ją naprawdę - bo przecież temu właśnie ma służyć giełda. Inwestujemy w biznes który rośnie przez lata i tym samym wrasta jego wartość. Jesteśmy udziałowcami - pomimo to większość osób inwestujących na rynku obecnie wcale tego nie czuje. Dlaczego miałbyś sprzedawać spółkę gdy jej cena spadła jeśli fundamenty są nadal solidne i świadczą o jej wzroście? Dlaczego miałbyś kupować spółkę gdy jej cena ciągle rośnie ale wcale spółka nie jest warta tej ceny? Czy jeśli kupiłbyś dom to sprawdzałbyś cenę tego domu co godzinę upewniając się, że nie stracił na wartości? A jeśli stracił powiedzmy 5% czy sprzedałbyś szybko tą nieruchomość? Czy gdybyś otworzył własny biznes i codziennie jakiś gość pukałby do Twoich drzwi i oferował inną cenę w końcu sprzedałbyś swój biznes? Czy gdybyś otworzył małą firmę i kupił samochód dostawczy, wyjechał nim z salonu i zauważył, że samochód stracił od razu 40% swojej wartości... czy byś go sprzedał tylko z tego powodu? Jest to narzędzie które ma rozwijać Twój biznes i przynieść zysk przez lata. Takim zyskiem powinny być przepływy pieniężne, nie tylko sam wzrost wartości spółki i co za tym idzie wycena akcji. Przepływy pieniężne dla drobnego inwestora to głównie dywidenda. Dlatego powinniśmy robić odwrotnie do tłumu. Wyceniać spółki, oceniać ich potencjał i kupować te które są niedowartościowane. Czasem okres ich niedowartościowania może trwać nawet kilka lat ale ostatecznie jeśli dobrze wykonaliśmy swoją pracę, cena akcji wzrośnie minimum do poziomu ich rzeczywistej wartości. To znów stawia nas przed o wiele mniejszym ryzykiem. Spółka w swojej wycenie już jest nisko, często tylko dlatego, że nie jest aktualnie popularna, inwestorzy swój kapitał włożyli w spółki o których mówi się obecnie więcej i teoretycznie oferują o wiele szybszy zysk... ale i też o wiele, wiele, wiele większe ryzyko! Jeśli tylko będziesz cierpliwy, inwestując w spółki niedowartościowane i trzymając je nawet jeśli ich wycena spada (przy zachowaniu wzrostu przychodów oraz innych fundamentalnych wskaźników, które świadczą o stabilności spółki) z pewnością z mniejszym ryzykiem w dłuższym terminie osiągniesz lepsze zyski niż spekulant, który oddaje część zysku w opłatach i podatkach inwestując w przewartościowane spółki. Gdy spółka osiągnie wartość docelową twojej wyceny nie oznacza to, że należy ją sprzedać. Posiadasz przecież biznes w uczciwej cenie. Jeśli natomiast zauważysz, że wybrana przez Ciebie wcześniej niedowartościowana spółka posiada po czasie przewartościowaną o wiele wycenę masz dwie opcje: albo zrealizować zysk i cieszyć się tym, że udało Ci się sprzedać biznes po zawyżonej cenie bądź zignorować zawyżone wyceny i nadal trzymać akcje spółki. W końcu to Twój biznes - który przez okres wielu lat będzie zaliczał wahania w obie strony. Ale najważniejsze tutaj dla Ciebie są przepływy gotówkowe w postaci dywidend! Kupuj zaniżonej wartości biznesy które zapewnią Ci stabilność przez lata i stałe przychody, które będziesz mógł reinwestować. Zmniejszaj ryzyko. Pamiętaj.
Wybór Redakcji
AEdukacja
od Bopsonsunim
Jak szukam niedowartościowanych spółek? EXCELExcel Moje zestawienie w excelu zawiera kilka parametrów pod kątem których zestawiam spółki we wstępnej analizie. Prócz nazwy waloru i jego symbolu interesuje mnie sektor - nie każdy sektor zachowuje się podobnie to po pierwsze. Po drugie dywersyfikuje portfel między nimi. Ta kolumna jest pomocna jeśli chciałbym odfiltrować sektory, które mnie na tą chwilę wcale nie interesują. Kolejną kolumną jest ostatnia aktualizacja danych. Część danych zaciągam za pomocą funkcji =googlefinance . Jest to aktualna cena, wskaźnik PE, czy kapitalizacja. Część danych natomiast wprowadzam ręcznie. Staram się nie robić tego częściej niż raz na kwartał/rok. Jako, że inwestuje długoterminowo bądź nawet dożywotnio - jest to dla mnie w pełni wystarczające. Kolejne kolumny to kwota wypłacanej dywidendy w $ oraz Dividend Yield . Dywidenda jest dla mnie ważnym wskaźnikiem głównie ze względu, że długo wypłacana, rosnąca stale dywidenda pokazuje moc fundamentalną spółki. Nie jest ona przeze mnie zawsze wymagana jednak większość spółek które posiadam to właśnie spółki dywidendowe. Spółki dywidendowe mają też mniejsze wachania cen tym samym są bezpieczniejsze, nie generują tak dużego obsunięcia kapitału, czego wielu po prostu często nie jest w stanie wytrzymać choć mogą twierdzić, że jest inaczej. Sprawdzam Dividend Yield historyczny , to jak spółka zachowywała się w latach ubiegłych i najwyższy DY stawiam w kolejnej kolumnie jako cel. Nie chce kupować spółki gdy ma zbyt wysoką cenę. Dlatego staram się wybrać sobie najwyższy wskaźnik DY na przestrzeni 5lat jako cel dla danej spółki. Czym większe odchylenie obecnego DY od tej wartości tym spółka mniej będzie mnie interesowała i dam jej czas aż powróci do wysokiego DY. Kolejnym wskaźnikiem który analizuję na wstępie to średni wzrost dywidendy. Czym większy tym lepiej. Spółki które mają solidną historię wypłacania dywidend z reguły płacą ją większą za to mają mały przyrost R/R dywidendy. Młode pod kątem dywidend spółki, jeszcze te rozwijające się mają za to niską dywidendę ale za to szybko ją zwiększają. Dodatkowe punkty dostaje ode mnie ta spółka która szybciej pozwoli mi odzyskać mój zainwestowany kapitał jedynie za pomocą samych dywidend. To oznacza, że kolejne kolumny liczą jak wyglądałaby sytuacja gdyby spółka zachowała tempo wzrostu dywidend i ile czasu musi minąć abym otrzymał zainwestowane środki. Podobnie jak z celowaniem w wysoką dywidendę za pomocą porównania jej do historycznych momentów, kolejnym takim wskaźnikiem dla mnie jest cena do zysku. PE - zaciągane jest za pomocą =googlefinance. Na tradiview sprawdzam jak zachowywał się wskaźnik PE w historii . Wykreślam linię gdzie PE bywało najniższe, ignorując anomalia. Wyznaczam sobie taką najniższą wartość jako cel. Czy większe odchylenie od tej wartości - znów spółka jest dla mnie mniej atrakcyjna. Nie posiadam w tabeli w excelu P/B (wartości księgowej) jednak po wstępnej selekcji za pomocą excela jest to wskaźnik , który sprawdzam na takiej samej zasadzie ja PE już w samym tradingview bądź innych portalach np gurufocus. Staram się celować w spółki z dużą kapitalizacją . Kapitalizacja min. 3B (miliardy) jest dla mnie konieczna. To stabilność spółki, większa płynność. Dobrze jeśli ma 6B a już rewelacyjnie jeśli więcej niż 10B. Staram się unikać małych spółek. Dlatego też rynek zagraniczny pod tym kątem będzie dla mnie częściej bardziej atrakcyjny. Kolejne co dla mnie ważne to aktualne zadłużenie ( debt/equity ). Koniecznie poniżej 1:1; Wskaźnik 2:1 to maks co akceptuję. Po wstępnej selekcji sprawdzam również historię zadłużenia spółki. Jaki poziom utrzymuje, czy nad nim panuje i czy ma z czego spłacać zobowiązania. Wracając do dywidend, kolejnym ważnym wskaźnikiem będzie Payout ratio - nie powinno wynosić więcej niż 60-70%. To logiczne, spółka wypłacając dywidendy musi nadal zostawić sobie cześć środków do reinwestycji. Idealnie jeśli ten wskaźnik wynosi mniej niż 30%. Sprawdzam historię dywidend i to ile lat wypłacają z rzędu rosnącą dywidendę . To dla mnie kolejne punkty. ROE - również uzupełniane ręcznie co jakiś czas. Powyżej 10% obowiązkowe. Przych. rosnące 5Y - średnia wzrostu - dodatkowe punkty. Zwracam też uwagę aby przychody były tylko rosnące bez obsunięć. To dobry znak. Wszystkie te wartości otrzymują swoją punktację. Część zmienia się sama i zostaje wyliczona automatycznie na podstawie danych zaciągniętych z googlefinance. Część aktualizuję raz na kwartał/rok. To sprawia, że przed arkuszem nie spędzam naprawdę wiele czasu. Taki arkusz przydziela punktację w skali -10 do +20. Najmocniejsze spółki w rankingu zostają przeanalizowane dokładniej. Zanim dobiorę spółkę do portfela czeka ją jeszcze spory przegląd za pomocą Tradigview, gurufocus, analiza raportów bezpośrednio ze strony spółki, opinie analistyków, sprawdzam inne wskaźniki oraz transakcje insiderów. Staram się sam dowiedzieć czym właściwie spółka się zajmuje. To tak po krótce jaki jest pierwszy krok w moim sposobie doboru spółek. Dziś u szczytu takich spółek jest ALL który zyskał 17PKT. To spółka z zakresu finansów - jak widać rynek nadal jest dość mocno zniechęcony do tego sektora - ten jednak powoli odżywa. Tradigview pokazuje nam solidne ROE które otrzymuje się przez te wszystkie lata, a również i 2020 na poziomie 10-20% Przychody są rosnące. Stabilne. Zadłużenie przez ostatnie lata nawet się zmniejszyło i myślę, że spokojnie ALL mogłoby sobie pozwolić na większe - choćby w celach reklamy. Po okresie pandemicznym dla sektora ubezpieczeń zaciągnięcie takiego długo mogłoby być nawet dobrą inwestycją. Myślę, że wiele osób zdecyduje się na różnego rodzaju ubezpieczenia. Nie tyle w obawie przed wirusem co ogólnie aby móc lepiej zadbać o finanse w przypadku czegoś niespodziewanego. Przy tych fundamentalnych wskaźnikach zarówno cena do zysku jak i wartości księgowej jest bardzo niska i jest osadzona w minimach. Dywidenda jest stabilna. Może nie wysoka ale te 2% daje również sporą przestrzeń do rozwoju (ok 15% wzrostu R/R). Google trend pokazuje również mocną pozycję w kwestii wzrostu zainteresowana ubezpieczeniami a ALL w zestawieniu z konkurencją wygląda naprawdę ciekawie. To tylko wstępna analiza i z pewnością ALL należałoby się przyglądnąć nieco bliżej i zrobisz szerszy research, jednak już teraz, pisząc ten artykuł jestem dość pozytywnie do niej nastawiony. To tak po krótce jak wstępnie dobieram spółki do mojego portfela inwestycji w wartość. Zapraszam do dyskusji.
NYSE:ALLEdukacja
od Bopsonsunim
Materiały edukacyjne nr. 8Dodatkowe metryki. W tym artykule opowiadam o innych metrykach, używanych przy analizie spółki. Artykuł opisuje metryki z GuruFocus. Dodatkowe metryki z Financial Strenghs : Piotrowski F-score — używany dla wyceny mocy finansowej spółki. Ocena z 0 do 9. Ocena 1 znaczy, że spółka ma jedną z charakterystyk (pozytywny dochód netto, pozytywny ROA, pozytywny Operating Cash Flow, CFO wiekszy za dochód czysty i t.d.). 9 jest najleprzą ocenę. Altman Z-score — Wycena spółki na ryzyk zbankrutowania. Wiekszy — znaczy, że spólka jest bardziej bezpieczną. Beneish M-score — Metryka, jaka świadczy o manipulacjach spółki. Jeżeli ocena jest negatywna — to znaczy, że spółka nie robi żadnych manipulacij z wynnikami. Może być używane razem z porównaniem PE z PE without NRI i PE z Cash Flow. WACC vs. ROIC — Weighted Average Cost of Capital(Średnioważona Wartość Kapitału) vs Return On Invested Capital (Zwrot na kapitał zainwestowany). Jeżeli ROIC > WACC, to znaczy, że inwestycje w tą spółkę są efektywne i zyskowne. Kapitał generuje wiekszy zysk za ponoszone straty. Metryki z Profitability Rank 3-Year Revenue Growth Rate — średni wzrost sprzedaży za 3 lata. 3-Year EBITDA Growth Rate — średni wzrost EBITDA za 3 lata. 3-Year EPS without NRI Growth Rate - wskażnik EPS without NRI za 3 lata. Te metryki nie są takie ważne za średni wskażniki za 5-10 lat, bo oni mają silny wpływ ostatniej działalności spółki albo innych wewnętrznych faktorów. Z Dividend and buyback: Dividend Yield % - wskażnik finansowy, obliczony jako relacja diwidendów do ceny akcji. Higher — means good, but it depends from company’s situation. For example 0 means, that firm does not pay dividends, but makes re-investments, what have positive influence on company. Dividend payout ratio — wskażnik dywidendów, wypłaconych w relacji do czystego zysku spółki. Forward Dividend Yield % - rzadko używane z przyczyn niepewności, chyba że dla analizy oczekiwań giełdy. 5-Year Dividend-on-Cost % - rzadko używany, może być dobry w pełnych sytuacjach. Obliczony jako dywidendy dzielone na wartość kupna akcji. Oni są używane na pomóc do innych podstawowych elementów analizy finansowej spółki. Użycie metryk mogą dać całkowity obrazek firmy do zainwestowania.
NASDAQ:EXELEdukacja
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 7Ten artykuł jest o wskażnikach, bazowanych na Balance Sheet. To są wskażniki, jakie wskazują strukturę spółki. To są kapitał własny, aktywy i zadłużenia. Oni są i wskażnikami mocy finansowej. Equity-to-Asset — relacja kapitału własnego do aktywów. Wskazuje na skład aktywów w produkowaniu spółki. Cash-To-Debt — relacja zapasu gotówki do zadłużenia. Czym więcej — tym lepiej. Jeżeli ten wskażnik jest więcej 1, to znaczy, że spółka może spłacić swoje zadłużenia więcej 1 razu. Wskażnik mocy finansowej firmy. Debt-to-EBITDA — relacja zadłużenia do zysku operacyjnego. Metryka dodatkowa. Debt-to-Equity — relacja zadłużenia do kapitału własnego. Poziom krytyczny — 0,4. Pożiom może być inny w zależności od brąży spółki i ją sytuacji. Interest Coverage — relacja zysku operacyjnego do zobiwązań rat procentowych. Czym więcej — tym lepiej. Jest wskażnikiem sily finansowej spółki. Te indykatory są ważne w analizie kompleksowej spółki i rozumienia składu spółki i ją mocy finansowej. Jeżeli spółka ma dobre zyski operacyjne ale nie dobre wskażniki mocy finansowej, to ona nie będzie dobrym wariantem do zainwestowania.
NYSE:FHIEdukacja
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 5 Net Margin wieksza za Operating Witam wszystcych zainteresowanych w inwestowaniu. Ten artykuł jest o rzadkim zjawisku, kiedy zysk czysty jest wiekszy od operacyjnego. Takie sytuację wymaga doskonalej analizy spółki na przedmiot inwestowania. Takie istneje z wewnętrzych albo zewnętrzych przyczyn: 1. Кiedy spółka nie ma możliwości do spłaty podatków i/albo ma ulgi podatkowe. Dopoky spolka nie zarobi zysk, jaki będzie równy sumie ulgi, to nie spłaci podatków. Pieniądze, jakie mogliby być spłacone na podatki mogą byz utrzymane albo wypłacone na dywidendy. To ma dobry wpływ na wzrost wartości spółki. W pelnych państwach taka sytuacja może być przez niskie albo zerowe opodatkowanie. 2. Zysk czysty może być wiekszy przes działalność nieoperacyjną. To są zyski od zainwestowań spółki, sprzedaż części aktywów, żmianę kursu wałut i tak dalej. Spółka tak może zrobić swoje wynniki leprzymi dla inwestorów. Wtędy ona będzie miała wiełkę różnicę mędzy P/E a P/E without NRI. To wskazuje, że wiekszość zysków są nie od działalności operacyjnej. I to jes niedobrze dla inwestorów. Analizę na przykładzie spółki BIO. Zysk czysty jest wiekszy od operacyjnego w 8 razy. Spólka ma różnicę mędzy P/E a Price-to-Free-Cash-Flow. To jest wskażnik, że zysk zadekłarowany nie ma bazy w wynniku realnym. P/E = P/E without NRI, znaczy, że spółka ma dochód tylko od działalności operacyjnej. W danym przypadku przyczyna wiekszości zysku czystego od zysku operacyjnego polega w opodatkowaniu. Spółka ma ulgi podatkowe i zapisała ich w zysk czysty. Przypadki, kiedy zysk czysty jest wiekszy za zysk operacyjny są rzadkie i wymagają głębokiej analizy finansowej na przedmiot inwestowania. Życzę sukcesów w inwestowaniu Doradca finansowy i analityk Valerii Selin
NYSE:BIOEdukacja
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 4Witam wszystcych, kto jest zainteresowanych w inwestowaniu. Ten artykuł stosuję się metryk, jakie wskazują prawdziwy stan finansowy spółki. Oni są bazowany na Cash Flow Statement. Wskażniki, bazowane na Income Statement mogą być nieprawdziwymi, ale bazowane na Cash Flow statement cieżko zfałszować. Ich chakaterystyka: CFI – Cash Flow from Investing. Obliczy z kupną-sprzedażem papierów wartościowych, emisją obligacij i spłaty dywidendów. CFF – Cash Flow from Financing. Obliczy z kupną-sprzedażem aktywów spółki. CFO – Cash Flow from Operations. Jest najważniejszym w ocenie stanu finansowego spółki. Obliczy z sprzedażami, stratami na inwentar, spłatę rat procentowych, podatków, strat na wytworzenie towarów (Cost of goods sold – COGS). FCF – Free Cash Flow, to jest summa CFI, CFF, CFO. P/FCF – Relacja ceny akcji do FCF na akcję. Jest jedną z metryk pereoceny/niedooceny spółki. Jest ważną podobność wskażników P/E i P/FCF. To znaczy, że realna działalność spółki nie ma różnicy od wynników zadeklarowanych. Price-to-Owner-Earnings – Relacja ceny akcji do przychodów właściciełow na akcję. Wskazuje prawdziwy stan działalności spółki, w odróżnieniu od P/E. Owner earnings – przychód właściciełow. Owner earnings = net profit + depreciation & amortization +/- another non-cash costs – average annual maintenance capital expenses. Nawet Cash Flow statement nie obroniony od manipulacyj. Dlatego, żeby otrzymać prawdziwą sytuacją trzeba: 1. Wykreślić ulgi podatkowe 2. Wyrkeślić anomalne żmiany w kapitałie obrotowym. Naprzykład silny wzrost zapasów, zadłużenia kredytowego, zadłużenia klientskiego. Oni mówią o tym, że spółka robi manipulację, dlatego, żeby wskazać o dobrym stanie finansowym spółki. 3. Odjąć straty finansowe na wsparcie działalności operacyjnej (z CFI). Zalety wskażników na Cash Flow Statement: + Wskazują prawdziwy stan finansowy biznesu spółki + Cieżko zfałszować – bądz jakie zmiany będą widoczne Wady wskażników na Cash Flow Statement: - Wymaga sprawdzenia i obliczeń Tę indykatory pozwala wycenić prawdziwość wynników finansowych i uzupelnia analizę metryk Income Statement и Balance Sheet. Życzę udałego inwestowania, Doradca finansowy i analityk, Valerii Selin
AEdukacja
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 3Witam wszystkich, kto jest zainteresowany w inwestycjach wartościowych. Ten material stosowany metryk, bazowanych na Income Statement. Oni są używany dla podstawowej analizy spółki na zawartośc inwestycji. Takie metryki wskazują niedooceny/pereoceny spółki. Dla inwestowania są dobry firmy niedooceniany. Opis indykatorów: PE – to jest relacja ceny akcji do zysku czystego na akcję. Metryka niedooceny/pereoceny spółki. Znaczenia krytyczne zależą od brąży działalności firmy. PE without NRI – to jest relacja ceny akcji do zysku czystego na akcję ale bez przypadkowego zysko od nie operacyjnej działalności spółki (np. Sprzedaży części aktywów, nieruchomości...).Jeżeli PE witout NRI = PE, to znaczy, że spółka ma dochód wyjątkowo od działalności operacyjnej. Forward PE – zbiorowa ocena przyszłego PE analitykami. PB – relacja ceny akcji do wartości księgowej akcji. Wskażnik niedooceny/pereoceny społki. Jeżeli PB = 1, to znaczy, że spółka wyceniana prawidłowo. Zazwyczaj PB > 1 i może być mniej 1 albo znaczy 1 tylko w przypadku kryzy. PS – relacja ceny akcji do ogólnego zysku. EV-to-EBIT, EV-to-EBITDA, EV-to-Revenue – inna wariancja metryki pereoceny/niedooceny spółki. Może być używany zamiast PE albo razem z nim. Revenue – zysk ogólny albo sprzedaży. EBITDA – zysk po spłatę wartości wytworzenia, strat administratywnych i td. do spłaty amortyzacji, podatków i rat procentowych. EBIT = net profit – zysk po spłatę amortyzacji, podatków i rat procentowych (zysk czysty). Enterprise value (EV) – cena spółki przy absorbowaniu ją inną spółką. EV = Market Capitalization + Debt + Preferred Shares – Total Cash PEG – relacja ceny akcji do wzrostu czystego zysku na akcję za 5 łat. Jest wskażnikiem oczekiwań rynkowych. Jeżeli PEG > 1, to spółka jest pereoceniana giełdę i/albo analitykami. Jeżeli PEG < 1, to spółka jest niedooceniana giełdę i/albo analitykami. Używana jak metryka dodatkowa. Zalety metryk, bazowanych na Income Statement: + Daje „zdjęcie” stanu spółki na giełdzie + Daje możliwość analizy porównawczej z innymi spółkami Wady metryk, bazowanych na Income Statement: - Nie daje oceny zdrowia finansowego spółki - Nie daje oceny składu kapitału spółki Tę wady kompensowane przez użycie innych metryk. Wskażniki, bazowane na Income Statement, są ważną częścią analizy spółki i pozwala zrozumieć ją stan na moment analizy i czy warto robić analizę dalej. Użycie tych metryk wymaga użycia innych elementów analizy iłościowej i jakościowej. Życzę udałego inwestowania, Doradca finansowy i analityk, Valerii Selin
AEdukacja
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 2Dzień dobry, szanowne państwo, życzę udałego dnia. Jak było opowiadano w materiałach edukacyjnych nr . 1, dla analizy spółki są używane wskażniki. To są obliczenia, bazowane na danych finansowych spółki z sprawozdania. Wskażniki używane dla porównania z konkurentami i oceny w porównaniu z historią działalności spółki. Metryki są elementem analizy kompleksowej. Żle znaczenia wskażników nie oznacza, że spółka ma negatywną sytuacją. Na metryki często mają wpływ faktory zewnętrzne. Naprzykład, może okazać się, że wiełkie zadłużenia są ogólną cechą brąży. Możemy klasyfikować wskażniki tak: 1) Bazowane na Income statement. Używane dla analizy niedooceny albo pereoceny firmy. 2) Bazowane na Cash Flow statement. Wskazują na zdrowie finansowe spółki. 3) Bazowane na Balance sheet . Używane przy analizie kapitału spółki i zarządzania produkcjyjnego. Istnieją inne wskażniki, jednak oni są używane dla specyficznych metod analizy finansowych. Pros: 1. łatwość użycia i interpretacji; 2. pelna objekrywność oceny działalności spółki; 3. łatwe obliczenia wskażników. Contra: 1. istneją ryzyko manipulacją informacją w sprawozdaniach finansowych. Pelną gwarancją od manipulacji istneje przy audytie spółki; 2. wymaganą jest analiza sprawozdań finansowych; 3. nie dają całego rozumienia co się dzieję z firmą. Wskażniki są instrumentem analizy spółki: łatwy, objektywny, możliwość oceny sytuacji w brąży i analizy porównalnej z konkurentami. Odnak metryki muszą być ocenione i przez analizę jakościową. To jest analiza sprawozdań finansowych, analiza brąży, porównalna analiza konkurentów. Życzę zysków i dobrych inwestycyj, Analityk i doradca finansowy, Valerii Selin
NASDAQ:DOXEdukacja
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 1. Co jest inwestycje wartościowe?Dzień dobry, szanowne państwo. Dziś chciałbym opowiedzieć co jest Value Investing (investycje wartościowe). Value Investing – investycje, bazowane na wskażnikach ekonomicznych spółki i ją prawdziwej wartości. Wartość prawdziwa albo realna jest gwarancją stabilnego wzrostu spółki. Takie inwestowanie nie używane dla spekulacji. Używany dla długoterminowych inwestycyj. Przyjęcie decyzji o inwestowaniu przyjmowane po ilościowemu i jakościowemu badaniu spółki. Dla analizy wartościowej są używane specjalne wskażniki z własnymi kryteriamy wyceny (Р/Е, Cash/Debt i inne). Analiza jakościowa ma w sobie analizę fundamentalną. To jest analiza ekonomiky, brąży. Jeście używaną jest analiza porównalna z konkurentami i środowiska. Ważnym elementem jest analiza sprawozdań finansowych spółki. Najbardziej wiadomymi value-inwestorami są Peter Lynch, Warren Buffet, Benjamin Graham. Każdy z nych miał sukcess w swoich wariancjach strategii inwestycji wartościowych. Pro: - Wieksza zyskowność - Mniejsze straty czasowe na inwestowanie - Długoterminowość - Mniejszy wpływ spekulacji Contra: - Pod czas kryzy mogą być wiełkie straty (więcej za 50%) - Wymaga więcej resursów inwestycyjnych anież dla spekulacji - Wpływ wiadomoścej i faktorów fundamentalnych - Wymaga więcej poprzednich przygotowań Życzę zysków i udalych inwestycyj, Doradca finansowy i analityk – Valerii Selin
NASDAQ:DOXEdukacja
od ValueInvest_Pro
3
Tylko dla cierpliwych!Jednostki tego zagranicznego funduszu inwestycyjnego odwzorowują uczestnictwo w firmach wydobywających, poszukujących i przetwarzających pierwiastek promieniotwórczy uran, który służy m.in. jako paliwo dla elektrowni atomowych. W sumie jednostki tego ETF-a są warte około $276 mln (patrz: www.globalxfunds.com). Elektrownie jądrowe nie mają dobrej prasy wśród mas: katastrofa w Czarnobylu czy Fukushima wryły się w pamięć - energia z atomu, pomimo jej wysokiej wydajności, jest "awaryjna i niebezpieczna dla ludzi". Co oczywiste, przy nowych reaktorach nie jest do końca prawdą. Wybuch czarnobylski był efektem nieudanego eksperymentu; dodatkowo nowe reaktory są zabezpieczone przed tego typu awariami spowodowanymi czynnikiem ludzkim. Fukushima spowodowana była silnymi ruchami płyt tektonicznych. Dochodzi też sprawa polska - gdzie, kiedy i jak powstanie u nas blok generujący prąd z atomu? Oddanie do użytku wedle zapewnień ma się odbyć między 2030 i 2040... Niepewność po Fukushimie widać na wykresach. Przejawia się to także w wycenach giełdowych spółek uranowych, w tym cenie jednostek URA ETF. Aktualnie mamy mieszany klimat na tym rynku. Kraje zachodniej Europy, na przykład Niemcy, chcą w kolejnej dekadzie całkowicie wygasić elektrownie atomowe w swoim kraju. Z drugiej strony mamy ostatnio głos, że zmiany klimatyczne wymuszają zmniejszenie emisji tlenków węgla do atmosfery - w czym pomóc mają zielone źródła energii oraz energetyka jądrowa. Takie wezwanie wyszło również od Billa Gatesa w styczniu 2019 (patrz: TerraPower). Inwestując na tym rynku musimy przestawić się na naprawdę długi termin inwestycji. Analizując research dot. całościowego rynku uranu konsolidacja na tym rynku może trwać nawet do 2030 roku (patrz: www.oecd-nea.org). Do tego czasu popyt i podaż na rynku mogą być równoważone na obecnym poziomie. Poziomy warte obserwacji: $ 11,50 - wsparcie $ 15,00 - opór I $ 17,40 - opór II W mojej ocenie istnieje wyższe prawdopodobnieństwo wzrostów tego indeksu. Do czasu opracowania elektrowni korzystającej z uranu-238, reaktorów torowych na ciekłe fluorki bądź efektywnej elektrowni termojądrowej, energia rozszczepialna z uranu-235 będzie realnym rozwiązaniem na wciąż rosnące zapotrzebowanie energetyczne. Do tej układanki potrzebujemy również rewolucji w magazynowaniu energii, aby raz na zawsze przestać martwić się stanem energetyki na świecie.
AMEX:URAEdukacja
od tojestmihciu