Analiza spółki Polimex

Cześć,
Polimex Mostostal jest firmą inżynieryjno-budowlaną, wraz ze spółkami towarzyszącymi realizuje usługi na zasadach generalnego wykonawstwa dla wielu branż przemysłu, w tym energetyki, chemii, przemysłu rafineryjno-petrochemicznego czy ochrony środowiska.

W ostatnich dniach otrzymaliśmy raport za pierwszy kwartał 2024 roku, w którym przychody ze sprzedaży spadły o przeszło 25% oraz odnotowali 12,48 mln zł skonsolidowanej straty netto przypisanej akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 22,91 mln zł zysku rok wcześniej. Mimo wszystko kurs nie spadł znacząco. W komentarzu do wyników za I kwartał spółka podała, że może się pochwalić największym jak dotąd portfelem zleceń, który na koniec marca br. był wyższy r/r o ponad 90% i wynosił 1,85 mld zł. Kwota do realizacji w tym roku to 1,15 mld zł. Co daje nadzieję na poprawę wyników.

Wracając do analizy kursu, przez długi czas kurs poruszał się w konsolidacji, gdzie głównym wsparciem był przedział 3,76-3,86 zł oraz oporem 4,48 - 4,65. Warto zwrócić jednak uwagę, że na początku kwietnia kurs przebił wsparcie, które było linią trendu od marca 2020 roku.

Wykres D1 (konsolidacja):

Wykres W1 (linia trendu):

Oprócz wybicia linii trendu, ostatnio mieliśmy również wyjście z konsolidacji do góry docierając do wsparcia w okolicy 3,42 zł. Następnie mieliśmy próbę przetestowania tego wybicia niestety ze skutkiem negatywnym.

Wykres D1 (wybicie z konsolidacji + próba przetestowania):

Obecnie kurs zmierza w kierunku 3,42 zł i jeżeli zostanie wybroniony ten poziom może dojść do kształtowania się formacji podwójnego dna z zasięgiem w okolicy 4,35 zł, jednak za wcześniej jest jeszcze aby mieć pewność co do tego.

Jeżeli kurs przełamie jednak wspomniany poziom wsparcia to bardzo prawdopodobne, że byki będą chciały zrealizować zasięg geometryczny wybicia z konsolidacji, który sięga 3,04 zł. Przed tym jednak mamy jeszcze lukę otwarcia na poziomie 3,15-3,26, która mogłaby zostać otwarta i tam byki postarałyby się o mocniejsze odbicie.

Wykres D1 (luka otwarcia + zasięg wybicia z konsolidacji):

Wskaźniki MACD oraz RSI wyglądają negatywnie na spółce, możliwe jest że niedługo dojdzie do sygnału sprzedaży na MACD, a RSI już mocno zaczęło spadać w kierunku 30 pkt.

Wykres D1 (oscylatory):

Nakładając zniesienie Fibonacciego od dołka z września 22 do lipca 23 roku możemy zauważyć, że ostatnie odbicie było na poziomie 78,6% zniesienia. Czy to wsparcie okaże się nadal mocne, najbliższe dni powinny pokazać.

Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego):

Dla byków dobrze jakbyśmy szybko powrócili powyżej 3,86 zł, a najlepiej powyżej 4,07 zł, na którym mamy największy roczny profil wolumenu.

Wykres D1 (profil wolumenu):

Podsumowując, technicznie spółka wygląda póki co negatywnie. Jeżeli utrzyma się poziom 3,42 na zamknięciu świecy, możemy myśleć o próbie odwrócenia trendu, natomiast przebicie w dół daje kierunek do domknięcia luki.

WAŻNE WSPARCIA:
3,426 / 3,26 / 3,15

WAŻNE OPORY:
3,76 / 3,86 / 3,95

Analiza nie jest rekomendacją, tylko moja subiektywną opinią.