Aktualizacja spółki Bowim
Cześć,
Bowim jest jednym z głównych dystrybutorów stali w Polsce. Już 25 kwietnia poznamy wyniki za 2023 rok. Według prognoz domku maklerskiego BOŚ przychód firmy w IV kwartale powinien być w okolicy 452 mln (spadek -18% r/r), EBIDTA w wysokości 10 mln (spadek -19% r/r), zysk natomiast 2,4 mln co jest znaczącą poprawą o 140%.
Spółka od swojego maksimum, które osiągnęła poprzez mocny wzrost cen stali spadła już o 60%. Po dwuletniej konsolidacji, która chodziła pomiędzy poziomem 8,34 - 11,66 zł, kurs przełamał od góry wsparcie i nastąpiła silniejsza wyprzedaż. Obecnie spadki powoli wyhamowują, a byki próbują wrócić do gry, podbijając kurs. Jednak po mimo większych wzrostów nadal na wykresie tworzą się coraz to niższe szczyty, przy coraz wyższych dołkach, formułując formację trójkąta.
Wykres W1 (konsolidacja i spadki):
Wykres D1 (formacja trójkąta):
Wracając do formacji trójkąta, możemy zauważyć, że została ona wybita i jeżeli kurs szybko nie powróci z powrotem powyżej linii oporu, które wcześniej było wsparciem, to będziemy mieli kolejny sygnał kontynuacji spadków. Celem tej formacji jest okolica 5,2-5,3 zł. Nakładając zniesienie fibonacciego, 5,24 zł jest wartością 161,8% spadków od ostatnich wzrostów i najwyższego szczytu.
Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego):
Analizując wskaźniki na interwale tygodniowym, MACD przy dalszych spadkach może dać niedługo sygnał sprzedaży i jest zdecydowanie poniżej 0. RSI odbiło się od 50 pkt i zawróciło na południe, co nie jest pozytywnym sygnałem, dodatkowo w ostatnim czasie przecięło się z SMA 14. Widać również na tygodniowym RSI, że wskaźnik nie jest w stanie przebić linii oporu (czerwonej) i od niej odbija tworząc coraz niższe szczyty. Interwał dzienny wygląda podobnie. Na MACD mamy już sygnał sprzedaży, a RSI ma miejsce do spadków.
Wykres W1 (oscylatory MACD, RSI & RSX):
Jeżeli chcemy myśleć o wzrostach, to byki powinny utrzymać poziom 7,60 i wejść jak najszybciej powyżej linię oporu. Kolejnym etapem będzie pokonanie 7,07 zł gdzie znajduje się 50% zniesienia. Pozytywnym sygnałem dla mnie na spółce będzie jednak albo dłuższa konsolidacja i akumulacja papieru, albo wyjście ponad 7,50 zł i utrzymanie się powyżej. Dopiero wtedy będziemy mogli mówić o zmianie trendu. W innym przypadku kurs może dalej opadać, a celem będzie okolica 5,2-5,3 zł i wtedy będzie można jeszcze wrócić do analizy.
Wykres D1 (profil wolumenu):
Warto zwrócić uwagę również na roczny profil wolumenu. Potwierdza on, że ważnym oporem dla spółki będzie okolica 7,07 zł, gdzie mamy największy wolumen. Przebicie tego poziomu mogłoby pchnąć kurs w stronę 7,50.
Perspektywa kursu póki co jest negatywna, jednak możliwa jest zmiana trendu i warto ją obserwować. Ważnym czynnikiem będą ceny stali, dodatkowo spółka ma szanse zostać beneficjentem KPO.
WAŻNE OPORY:
6,74 / 6,87 / 7,07
WAŻNE WSPARCIA:
6,60 / 6,50 / 6,25
0Q9R pomysły handlowe
Bowim - powoli i systematycznie...
Wykres 1 - W
Wykres 2 - W - w przybliżeniu
Po osiągnięciu szczytu w maju 2022 roku kurs wszedł w korektę wyznaczając kanał. W połowie sierpnia nastąpiło wyjście dołem z poprzedniego kanału wzrostowego (kolor żółty). Miejsce wybicia także pokrywa się z lokalnymi dołkami oraz fibo 38,2% całego ruchu wzrostowego 2020-22 oraz MACD zszedł poniżej poziomu 0 (negatywny sygnał).
W październiku nastąpił retest wybitego wsparcia co potwierdza znaczenie tego poziomu.
Dołek na przełomie września i października jest oparty na fibo 50%, niewiele niżej zbiega się dolna banda i MA200. Średnie MA15 i 50 są skierowane do dołu, EMA144 powoli także zakręca do dołu.
Wykres 3 - D
Wykres D nie zmienia obrazu w krótkim terminie. Niższe kolejne szczyty i dołki na ten moment nie napawają optymizmem.
Reasumując,
Wydaje się, że niedźwiedzie maja kontrolę i będą miały ochotę przetestować październikowy dołek. Z racji iż niewiele niżej jest dolna banda kanału i MA200W to być może tam nastąpi kontra byków.
Byki gdyby jednak chciałby wprowadzić niepokój w obozie niedźwiedzi to muszą pokonać 7,90. Wyżej jest jeszcze dolna banda kanału wzrostowego.
Bowim SA - stalowe nerwyJakiś czas temu zwracałem uwagę, na spółkę Bowim SA i możliwość zmiany trendu.
Minęło kilka sesji i mamy:
- pokonany opór MA45 - poziom 7,01 pln
- zatrzymanie się kursu na oporze jakim jest poziom FIBO - 7,57 pln
Można przypuszczać, że ostatnie wzrosty mają związek z wynikiem wyborów i potencjalną szansą na odblokowanie środków z KPO.
Środki z KPO z pewnością zwiększyłyby szanse na wzrost inwestycji i mogłyby ruszyć ceny stali do góry.
Część inwestorów uznała dzisiaj, że warto zająć pozycję o czym świadczą wzrosty +6,49%.
Najbliższe sesje i dni pokażą, kto i jak szybko zbuduje rząd, który będzie miał wpływ na realizację przedwyborczych obietnic i czy faktycznie środki z KPO popłyną szerokim strumieniem.
Przypomnę jeszcze, że dzisiaj PAP podał prognozy wzrostu popytu na stal o 5,8% w Europie w 2024 roku.
BOW BOWIM GPWPo spadkach, które trwają od maja 2022, pojawiła się szansa na ich zakończenie - w strefie wynikającej ze struktury korekcyjnej pojawił się popyt.
Jeżeli świeca tygodniowa zamknie się w piątek wieczorem formacją, to będzie dobra okazja do zakupu akcji tej spółki na jej teście. Niskie RSI jest dodatkowym plusem.
Gdyby jednak przed testem formacji cena dojechała do oporu (czerwona strefa), będzie miał on za zadanie jeszcze raz zepchnąć cenę po wybicie nowego lokalnego dołka.
Najlepszym ze scenariuszy będzie test możliwie powstałej formacji po złamaniu tego oporu.
Słabe szacunki dla Bowim realizują potrójny szczyt?Cześć,
kurs spółki BOWIM, który od końca 2021 roku poruszał się w kanale wzrostowym 28 kwietnia został wybity w dół.
Wykres D1 (trend wzrostowy):
Bardzo duży wpływ na tak dużą wyprzedaż miała opublikowana informacja o wstępnych szacunkowych zyskach za 1 kwartał. Bowim szacuje, że miał w I kw. 2023 roku 2,23 mln zł jednostkowego zysku netto, co stanowi spadek o 40,1 mln zł. Zysk operacyjny wyniósł w tym czasie 10,6 mln zł, czyli był mniejszy rdr o 55,3 mln zł. Jak spółka tłumaczy taki spadek?
"Spadek przychodów ze sprzedaży i wyników jest następstwem trwającej nieprzerwanie od maja 2022 r. korekty cenowej spowodowanej niestabilną sytuacją rynkową, wywołaną czynnikami globalnymi takimi jak wojna w Ukrainie, wysokimi kosztami energii oraz presją inflacyjną i wysokimi stopami procentowymi, co doprowadziło do zmniejszenia popytu na stal.(PAP Biznes)"
Wracając do analizy technicznej, kurs dąży do przetestowania wsparcia 8,74, a jeżeli uda się je przebić to może próbować dotrzeć do 8,30 zł za akcję. Wskaźniki RSI oraz RSX są mocno wychłodzone, jednak kurs może chwilę konsolidować i jeszcze zejść niżej.
Wykres D1 (szacunki 28 kwietnia, RSI & RSX):
Dodatkowo 28 kwietnia nastąpiło uformowanie i wybicie linii potrójnego szczytu, której zasięg sięga właśnie w okolicę 8,74 zł.
Wykres D1 (potrójny szczyt):
Analizując roczny profil wolumenu, to jeżeli kurs dotrze w okolice 8,74, to wsparcie powinno wytrzymać i dać mocniejszy ruch w górę. Kluczowym jednak do dalszych spadków będzie przebicie zamknięcie świecy dziennej poniżej 9,20 zł, gdzie mamy 50% fibo od najwyższego szczytu do dołka.
Wykres D1 (profil wolumenu):
Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego):
Podsumowując. Mamy wskaźniki są już wychłodzone, ale z drugiej strony pukają cały czas do kluczowego wsparcia 9,21. Im dłużej pukają, tym słabsze będzie wsparcie. Zasięg potrójnego szczytu to 8,74 zł gdzie mamy strefę zakupową. Jeżeli kurs nie odbije obecnie na północ, możemy spodziewać się realizacji wspomnianego scenariusza.
WAŻNE OPORY:
9,37 / 9,58 / 10,18
WAŻNE WSPARCIA:
9,21 / 8,95 / 8,74
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinia.
BOWIM - znamy szacunki za III kwartał i co dalej?Bowim to gorąca spółka okresu pocovidowej hossy w 2021 roku między kwietniem a wrześniem oraz tego roku między lutym a czerwcem 2022 – kiedy to spółka pokazywała rewelacyjne wyniki oraz wypłaciła rekordową dywidendę w czerwcu 2022.
Ostatnio spółka podała szacunki za III kwartał 2022 i chciałbym je tutaj przytoczyć.
”Jednostkowe przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniosły 2.122.215 tys. zł, co stanowi wzrost o 393.445 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Jednostkowy zysk operacyjny Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniósł 154.829 tys. zł, co stanowi spadek o 49.485 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Jednostkowy wynik finansowy netto Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniósł 103.204 tys. zł, co stanowi spadek o 33.278 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.”
Spółka zwiększyła przychody, zysk spadł, należy jednak zaznaczyć, że mamy do czynienia z wysoką inflacją i spowolnieniem gospodarczym, które ogranicza przychody i zyski spółki zwłaszcza w tej branży. Znając szacunki warto jednak poczekać na ostateczny raport ponieważ poznamy wszystkie elementy związane z wynikami spółki.
Bowim od szczytu na poziomie 17zł dzisiaj porusza się w okolicach 9zł tj. blisko 50% niżej od szczytu
Spółka wypłaciła dywidendę za 2021 rok na poziomie 2,5zł i gdyby uwzględnić odcięcie dywidendy to kurs dzisiaj porusza się 35% poniżej szczytu.
Wykres 1. Interwał dzienny | Spadek kursu przy uwzględnieniu DY
Kurs akcji porusza się nadal w kanale wzrostowym, jednak wyraźnie traci impet i dzisiaj cena jest tu przy dolnej krawędzi kanału.
Jest to o tyle niebezpieczna sytuacja, że przebicie wsparcia od góry da sygnał do testu ostatniego dołka na poziomie 7,9zł.
Wykres 2. Interwał dzienny | kanał wzrostowy
Patrząc na średnie EMA to kurs jest pod silnym oporem EMA200 i EMA144 na poziomie 9,98zł i przebicie tej ceny będzie kluczowe dla powrotu w okolice 12,4zł (50% Zniesienia Fibonacciego fali spadkowej) i dalej środka kanału w okolicach 13,5zł.
Oscylatory wskazują na jeszcze możliwy spadek ceny lub utrzymanie się w zakresie 8,5-9zł jednak odbicie w kierunku 10zł jest dość realne i to jeszcze przed pełnymi wynikami tj. 24.11.2022
Wsparcie: 8,8/8,5/7,8zł
Opór: 9,3/10/11,3zł
Należy zaznaczyć, że spółka ma niedomknięta lukę wzrostową z maja 2021 na 6,8zł i pytanie czy zostanie ona kiedyś domknięta.
W mojej ocenie krótkoterminowo spółka ma szanse na osiągnięcie poziomu 12-13zł jednak przebicie tego pułapu może być trudne. Negacją scenariusza LONG będzie zejście poniżej 8,5zł - wtedy mamy scenariusz z kierunkiem na domkniecie luki tj. 6,8zł.
Trójkąt symetryczny na Bowimie, ale brak wolumenu 🤷♂️Cześć,
na prośbę jednego z obserwujących zrobiłem analizę Bowima, ponieważ wydaje mi się, że jesteśmy w dość ciekawym miejscu. Na wstępie zaznaczę, że analiza jest pisana w trakcie sesji, a dzisiejszy dzień może się okazać kluczowym, stąd postanowiłem zrobić to teraz, a nie na zamknięcie, chociaż prawdopodobnie skończę ją tuż przed lub po 17 ;)
Bowim jest jedną z tych spółek, które mimo bessy dalej są na plusie YTD (przeszło 15%). Po ustaleniu nowego szczytu na poziomie 16,8 zł, Bowim rozpoczął korektę. Kilka dni później nastąpiło również odcięcie dość sporej dywidendy (2,5 zł brutto), co utworzyło nam dużą lukę na wykresie.
Wykres D1 (odcięcie dywidendy):
Niestety kurs po odcięciu dywidendy zareagował dalszymi spadkami i na początku lipca dotarliśmy do poziomu z maja 2021 roku, czy chociażby końca lutego. Warto wziąć też pod uwagę ten poziom, gdyż za każdym razem jest bardzo dobrze broniony. Nawet początek wojny na Ukrainie (zielona strzałka) 7,94 zł. Wracając do początku lipca, kurs odbił na północ i dotarł do poziomu 12,4 zł, co jest ponad 25% wzrostem. Luka jednak nie została domknięta w całości, a to również oznacza, że powinna zostać kiedyś zamknięta ;)
Wykres D1 (ważne wsparcie, niedomknięta w pełni luka cenowa)
Przeanalizowałem również poziom 12,4 zł, ponieważ zainteresowało mnie to nagłe odbicie w dół, gdzie tak mało zostało do do domknięcia luki z odcięcia dywidendy. Trzeba na wykres nanieść zniesienie Fibonacciego od ostatniego szczytu (ATH) do dołka z lipca. Jak się okazuje w tym miejscu mamy fib 50..
Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego):
Jaką zakładam strategię? Wszystko zależy od wybicia z trójkąta, chociaż zdecydowanie częściej trójkąt symetryczny powoduje kontynuację trendu niż jego odwrócenie. Zatem czy możemy liczyć na wzrosty? W mojej analizie skłaniam się bardziej do kierunku na północ. Oczywiście musimy wziąć pod uwagę też warunki i wpływ polityki na naszego kochanego banana. Analiza techniczna ma nam tylko pomóc podjąć decyzję i wiedzieć kiedy mamy wejść. To czego jeszcze nie widzę tutaj to mocniejszego wolumenu. Bardzo ładnie utrzymujemy dolną krawędź, ale nie rośnie nam wolumen przez co wybicie na północ może być zdecydowanie słabsze. Warto też zapisać sobie ważne opory. Obecnie z nim walczymy i zobaczymy jak zakończy się sesja. Jest on wzięty z profilu wolumeny (od początku roku) - 9,40 zł. Następny jest na poziomie 10,10 zł oraz 11,36 zł, gdzie widzę pierwsze TP po wybiciu górą.
Negacją mojej strategii będzie wybicie z trójkąta w dół, wtedy najbliższym wsparciem będzie 8,87 zł oraz okolice 7,94 zł, a następnie? Domknięcie luki sprzed maja 2021 roku ;).
Wykres D1 (profil wolumenu, trójkąt symetryczny):
Wykres D1 (luka z maja 2021 r.):
WAŻNE OPORY:
9,40 / 10,10 / 11,36 zł
WAŻNE WSPARCIA:
8,87 / 8,5 / 7,94
AKTUALIZACJA PO ZAMKNIĘCIU SESJI: Bardzo ładnie wybroniliśmy dolną krawędź trójkąta, było też mocne wyciągnięcie. Powstał nam krzyż harami. Z drugiej strony nie możemy przebić oporu z profilu wolumenu. Warto obserwować, a ja osobiście z wejściem poczekałbym do wybicia, nie wchodził za szybko.
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
Bowim – rzut techniczny
Bowim podał wstępne dane za pierwsze półrocze, które są bardzo dobre dla akcjonariuszy i potwierdzają znaczącą pozycję na rynku.
Zysk netto ma wynieść blisko 149mln złotych, a kapitalizacja to na dzień 23.07 blisko 192mln złotych.
Natomiast zysk liczony na akcję to 7,6zł.
Przy cenie za akcję na poziomie 9,8zł pokazuje to jak tania jest spółka i jak niedoszacowana przez rynek. Dla przykładu COGNOR za 2021 rok miał zyska na akcję na poziomie 2zł.
Warto więc przyjrzeć się co może się wydarzyć na spółce w najbliższym czasie.
Spółka z poziomu 1zł w marcu 2020 wzrosła do 12zł w lipcu 2021 po czym nastąpił okres korekty z minimum na
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Patrząc na interwał dzienny kurs znajduje się tuż pod oporem profilu wolumenu na poziomie 10,25zł (w piątek doszło do odbicia z tego miejsca)
Wykres 2. Interwał dzienny
Ty samym mamy pierwszy opór do pokonania, który jednak nie powinien być problemem dla inwestorów.
Kolejnym krokiem analizy będzie spojrzenie na średnie EMA
Wykres 3. Interwał dzienny | średnie EMA (26/50/144/200)
EMA26 = 9,52 wsparcie
EMA50 = 10,33zł opór
EMA144 = 10,42zł opór
EMA200 = 10,07zł opór
Patrząc na średnie mamy więc strefę oporu w przedziale 10-10,5zł
Dodając zniesienie Fibonacciego mamy pierwszy opór na 10,05zła główny opór to 12,4zł gdzie jest 50% zniesienia Fibonacciego.
Wykres 4. Interwał dzienny | Fibonacci
W mojej ocenie notowania spółki mają szansę na dotarcie w okolice 21-22zł co można wyznaczyć na podstawie zniesienia Fibonacciego i rozszerzenia Fibonacciego bazującego na trendzie (Wykres 4)
22zł to okolice 50% rozszerzenia Fibo bazującego na trendzie i 1,618 zniesienia.
Scenariusz może jednak być taki, że kurs dotrze do 11,4zł następnie odbije w dół w okolice 10zł i dopiero nastąpi właściwy ruch w górę z celem na wspomniane 20zł.
Jeśli jednak kurs przebije od razu 11,4zł to wówczas spółka na fali powinna szybko wrócić do ostatniego szczytu na poziomie 16,8zł
Wsparcie:9,5 / 8,9 / 7,9zł
Opór:10-10,5 / 11,4 / 12,4zł
Opór długoterminowo: 10-10,5 / 12,4 / 15zł
Bowim - ile razy można ?Bowim SA to jeden z głównych dystrybutorów stali na polskim rynku.
Pierwszy raz głośno zrobiło się o spółce w maju 2021 roku gdy spółka podała rekordowe wyniki za I kwartał.
Wtedy pojawiły się też glosy, że to jest jednorazowy sukces ponieważ ceny stali na pewno spadną i spółka zostanie z drogimi zapasami.
Jak wyglądały kwartały 2021 pod względem zysku netto ? Poniżej przytaczam kilka danych:
- I kwartał 2021 - 31 mln pln
- II kwartał 2021 - 77 mln pln
- III kwartał 2021 - 35 mln pln
- IV kwartał 2021 - 7 mln pln
Warto przypomnieć, że spółka ma obecnie kapitalizację 192 mln pln.
Inwestorzy zaczęli zadawać sobie pytanie - jaka dywidedna może być wypłacona za 2021 r. ?
W czerwcu bieżącego roku Walne zgromadzenie Bowimu zdecydowało o wypłaceniu w formie dywidendy z zysku netto za 2021 rok blisko 43 mln zł, czyli 2,52 zł na akcję.
Akcjonariusze zdecydowali ponadto, by przeznaczyć 10 mln zł na kapitał rezerwowy w celu wypłaty zaliczek na poczet przewidywanej dywidendy.
Pozostała część zysku Bowimu za 2021 rok w wysokości 90 mln zł, zasiliła kapitał zapasowy.
Przed dniem dywidendy kurs wspinał się na nowe ATH, które osiągnął w maju tego roku.
W międzyczasie poznaliśmy wyniki za I kwartał 2022 r.:
- I kwartał 2022 - zysk netto - 45 mln pln
Co ciekawe to był jedenasty z rzędu kwartał spółki z dodatnim wynikiem finansowym.
Po raz kolejny w komenatrzach inwestorów pojawiły się zdania, że teraz to już może być tylko gorzej. Kryzys, spadek cen stali, drogie zapasy, te hasła przyspawano do każdej ze spółek, zajmującej się handlem wyrobami stalowymi/hutniczymi.
Pewnym symptomem tego, że wyniki w II kwartale wcale nie muszą być słabe były dane podane przez Stalprofil SA w dniu 18 lipca. Spółka co prawda miała w II kwartale nieco słabszy wynik od tego w I kwartale br., ale całe półrocze zakończyła zwiększając zysk netto o 11% r/r.
W piątek 22 lipca Zarząd Bowim SA w trakcie sesji podał wstępne, szacunkowe przychody netto ze sprzedaży oraz o wynikach finansowych Spółki za pierwsze półrocze 2022 roku.
Oto kluczowe dane:
Jednostkowe przychody netto ze sprzedaży produktów - I półrocze 2022 r. - 1,37 mld pln - wzrost o 350 mln pln (r/r)
Jednostkowy wynik finansowy netto Emitenta - I półrocze 2022 r. - 93 mln pln co stanowi spadek o blisko 11 mln. pln (r/r)
Oznacza to, że w samym II kwartale br. spółka wypracowała zysk netto w wysokości 48 mln pln.
Kluczowe zdanie w komunikacie brzmi dla mnie tak:
cyt."Ustalając szacunkowy wynik za pierwsze półrocze 2022 roku, Emitent uwzględnił aktualny trend cenowy sprzedawanych wyrobów i dokonał odpisu aktualizującego wartość posiadanych zapasów do poziomu odpowiadającego obecnej ich wartość ".
Oczywiście dla formalności przypomnę, że to są szacunki i, że jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta za pierwsze półrocze 2022 r. będzie podlegało przeglądowi biegłego rewidenta.
Jeszcze raz pozwolę sobie zestawić dwie wartości, zysk netto wypracowany w I półroczu to 93 mln pln przy obecnej kapitalizacji 192 mln. pln.
W trakcie sesji kurs eksplodował notując na zakończeniu sesji +17,26% osiągając cenę 9,85 pln.
Jedno jest pewne, rynek będzie miał problem aby wycenić spółkę na giełdzie. Ponownie pojawią się głosy, że to już na pewno ostatni tak dobry kwartał. Teraz idzie kryzys i może być tylko gorzej. Czy będzie gorzej zobaczymy. Jeśli zarząd nie popełni jakiegoś szkolnego błędu, to ten rok ma szanse być kolejnym udanym rokiem dla spółki.
Oczywiście dużo będzie zależeć od cen wyrobów hutniczych, całego otoczenia geopolitycznego i makroekonomicznego.
Kolejne kwartały będą emocjonujące i zobaczymy na ile Bowim SA podtrzyma pasmo nieprzerwanej serii dwunastu kwartałów z dodatnim wynikiem finansowym.
Z punktu widzenia analizy technicznej mamy wyraźny atak popytu. Obroty i fakt, że po tak mocnym wzroście nie nastąpiła natychmiastowa realizacja zysków może dobrze świadczyć o jakości popytu. Najbliższe sesje mogą być emocjonujące. Każdy inwestor myślący o zainwestowaniu w Bowim S.A. lub posiadający już akcje będzie musiał przemyśleć na ile jest ona warta dlugotermionwego ulokowania środków.
Obecnie kurs "zaparkował" pod średnią MA200. Zobaczymy czy i kiedy bariera 10 pln zostanie pokokana. Ważny będzie również styl, bo po nim będzie można szacować, na ile inwestorzy wierzą w powtarzalność wyników w kolejnych kwartałach.
wykres dzienny
wykres tygodniowy
BOW - BOWIM. Korekta dobiega końca.Wyłamanie oporu na 15 zł okazało się pułapką. Kto budował długą pozycję na bazie tego poziomu i zabezpieczył się, ten nie powinien stracić. O odwróceniu trendu informowała spadającą gwiazda na interwale tygodniowym. Wybicie oporu okazało się fałszywe.
Jeżeli ktoś jednak miał nadzieję, ta wszakże umiera ostatnia, to rynek powinien opuścić po wyłamaniu 14,08 zł, czyli po złamaniu krzywej ATR. Jak widać na wykresie, inwestorzy uciekali z papieru przed wypłatą dywidendy, jak i po jej wypłaceniu.
Ważnym miejscem na wykresie BOW jest strefa 8,5-7 zł. mamy tu płaskie wsparcie 7,54, W5-7,04 zł. DO domknięcia pozostaje luka z maja 2021.
Strona popytowa już wykazuje pierwsze oznaki siły.
Uważam, że właśnie w tej strefie 8.5-7 zł najprawdopodobniej dojdzie do zakończenia przeceny całej hossy.
Jeżeli niedźwiedzie uprą się przy domykaniu luki, to trzeba liczyć się z naruszeniem wsparcia 7 zł, szanse na to jednak oceniam na małe.
Bowim - w drodze po dywidendę Bowim SA to spółka, która dała o sobie znać po I kwartale 2021 r. Wtedy to okazało się, że spółka świetnie wykorzystała "sezon" na produkty stalowe, w ramach postcovidowego ożywienia. Wielu inwestorów uważało wtedy i ostrzegało innych, że to spółka jendego kwartału, i że wyniki są nie do powtórzenia.
Oto jak wyglądał zysk netto w 2021 r. :
- I kwartał 2021 - 32 mln pln
- II kwartał 2021 - 78 mln pln
- III kwartał 2021 - 36 mln pln
- IV kwartał 2021 - 7 mln pln
Gdy już się wydawało, że spółka wraca z wynikami do przeszłości, Bowim SA podał szacunki za I kwartał 2022 r. i tu mamy zaskoczenie w postaci zysku netto - 46,5 mln pln.
Warto nadmienić, że aktualna kapitalizacja firmy to 244 mln pln.
Słowo o wskaźnikach:
- C/Z - 1,6
- EPS - 7,60
- C/WK - 0,94
W międzyczasie pojawiła się rekomendacja o wypłaceniu w formie dywidendy z zysku netto za 2021 rok blisko 43 mln pln, czyli 2,52 pln na akcję.
Pozostała część ubiegłorocznego zysku, czyli 90 mln zł ma trafić na zwiększenie kapitału zapasowego spółki.
Proponowanym dniem dywidendy jest 17 czerwca, a jej wypłaty dzień 28 czerwca 2022 roku.
Technicznie kurs obrał kurs na północ i zmierza w kierunku ATH, które znajduje się na poziomie 13,90 pln.
Po drodze warto pamiętać o oporze, który znajduje się na poziomie 12,80 pln.
Czy inwestorzy będą cierpliwi i doczekają na tym poziomie dnia dywidendy ? To się okaże w najbliższych tygdodniach.
Z drugiej strony jeśli 90 mln pln trafiło już na kapitał zapasowy, a kolejny kwartał przyniósł wyższe zyski r/r to może Bowim SA nie jest spółką jednego sezonu.
Dużo będzie zależało od tego, co dalej będzie się działo na rynku stali (cena, dostępność, popyt). Warto też pamiętać, że odcięcie dywidendy od kursu sprowadzi go do poziomu 10 pln jeśli przyjmemy kurs z dzisiaj. Podsumowując, warto śledzić przygody kursu akcji Bowim SA, bo z pewnością nie jest to typowa sytuacja i może to być ciekawe doświadczenie, zarówno dla posiadaczy akcji jak i dla obserwatorów.
BOWIM zagadka...BOWIM Obecnie znajduje się w ciekawym miejscu dającym sprzeczne sygnały. Dotarł do bardzo ważnej strefy wsparcia. Utworzył formację klina wzrostowego. Znajduje się na istotnym poziomie zniesienia ruchu wzrostowego 0,618 fibo. Kształtuje się dywergencja na RSI. A z drugiej strony od sierpniowego szczytu porusza się w trendzie spadkowym. Jest poniżej średniej MA 200. Pozostała do zamknięcia luka zaznaczona pomarańczowymi liniami. No i ogólna niesprzyjająca sytuacje na rynku. Dla mnie do obserwacji. Możne rozgrywać pod fibo jak np. BUDIMEX.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Jańcio Wodnik
BOW - BOWIM. Niedźwiedzie realizują swój plan.Kiedyś padło pytanie, "co mi nie pasuje w stalówkach"?
Nie pasowało mi to, co widać na wykresie. Wykres stary bez aktualizacji. Na kresce tygodniowej widać, to co zwykle — szaleństwo tłumu i powolną ewakuację. Przed tym ostrzegałem.
Czy Bowim złamie się na pół? Pretekst jest ku temu dobry. 50% wypada na tygodniowej krzywej ATR. Po drodze jest jeszcze 7,54 zł.
Próba powrotu nad W3-8,98 zł się nie powiodła.
Widać, że niedźwiedzie mają nieodpartą chęć domknąć lukę na 6,8 zł, dobrze się to komponuje z tygodniową ATR - 6,79 zł.
Nie widać oznak odwrócenia trendu. Wchodząc w taki rynek, trzeba mieć zawsze plan B i się go rygorystycznie trzymać.
Łapanie dołka wstępnie rozpocząłbym na 7,54 zł.
Bowim w układzie akumulacyjnymPorównanie do zbliżonego zatrzymania, które nastąpiło w lipcu 2020 r. Również wtedy po drugiej próbie wybicia kurs wrócił na wsparcie testując poprzedni szczyt. Ostatecznie cały schemat ułożył się reakumulacyjnie i bardzo zbliżony układ obserwujemy aktualnie.
Jak to wykorzystać?
1. Zebrać akcje na wsparciu (8.60-9.00)
2. Kurs nie powinien spaść poniżej 8.50 EOD (proponuję obserwację wolumenu przy ewentualnym spadku i zamknięcie pozycji z ręki.
3. Potwierdzeniem będzie wybicie górą linii trendu, którą uznaję za "creek" reakumualcyjny.
ISTOTNE! Bardzo podobny układ przybiera dystrybucja Wyckoffa, dlatego bardzo ważne jest odpowiednie zabezpieczenie pozycji.
BOWIM (15.09.2021)Kurs spółki od 2012 roku poruszał się praktycznie w trendzie spadkowym, a następnie wszedł w konsolidację w zakresie 1,5-5,8zł.
W marcu 2020 roku kurs osiągnął swój historyczny dołek na poziomie 1zł i od tamtej pory rozpoczął powolny ruch w górę. A w dniu 06.05.2021 kurs otworzył się z luką między 6,8-7,6zł rozpoczynając szybki marsz na swoje ATH
Od tego szczytu rozpoczęła się mocniejsza korekta do poziomu 9,3zł w dniu 14.09.2021
Wykres 1. Wykres tygodniowy
Tym samym kurs wyszedł chwilowo z kanału wzrostowego zamykając się tuż pod nim.
Jeśli nałożymy zniesienie Fibonacciego na wzrosty liczone od grudnia 2020 roku to kurs dotarł do 0,618 tj. 9,44zł
Wykres 2. Wykres dzienny | zniesienie Fibonacciego
Jeśli kurs ma ruszyć na północ w kierunku górnego ograniczenia kanału to jest to właśnie ostatni moment pod względem technicznym.
Ostatnia korekta od szczytu oraz ruchy na cenie przyjmują formacje klina zniżkującego co też by świadczyło o szansie na wybicie ku górnej krawędzi kanału.
Warto też zwrócić uwagę, że na podstawie profilu wolumenu istotny punkt dla notowań to ok. 10,3zł to tu mamy główny opór i wsparcie dla dalszego rozwoju notowań
Wykres 3. Wykres dzienny | profil wolumenu
Przebicie tego poziomu na zamknięciu powinno dać dopiero sygnał do kolejnych wzrostów.
Wsparcie: 9,9zł / 9,3zł / 8,5zł
Opór: 10,3 / 10,9 /12,0 zł
Na wykresie nadal czekamy na
Poniżej też wykres związany z kapitalizacją rynkową względem osiąganego zysku.
Jeśli spółka osiągnęła zysk w pierwszym półroczu na poziomie 104mln złotych to dzisiaj mamy bardzo tanią spółkę przy wycenie rzędu 167mln zł
Rynek jednak stara się wycenić przyszłość, a tu wszystko jest zależne od ruchów i cen na rynku stali
Wykres 4. Kapitalizacja spółki
Do 17.09 rynek oczekiwać będzie na wyniki za pierwsze półrocze, które są już znane z szacunków, ale wymagają jeszcze potwierdzenia w raporcie.
Bowim. Interwał: W1, D1Trend : Średnioterminowy horyzontalny (8 letni), krótkoterminowy wzrostowy (18 miesięczny).
Wsparcia dla trendu wzrostowego : 9.95 zł, 9.70 zł, 7.55 zł, 6.80 zł.
Opory dla trendu wzrostowego : 10.85 zł, 11.15 zł, 11.80 zł, 13 zł.
Dynamiczna fala wzrostowa z początku tego roku aktualnie jest korygowana. Zniżka zniosła ponad 30% 18 miesięcznej fali wzrostowej. Charakter układu niwelującego po kilku falowej sekwencji impulsowej przyjął formę korekty pędzącej ABC . W dniu 13 lipca został osiągnięty nowy szczyt, następujący po tym impuls spadowy utworzył falę A. Fala B (składająca się z trzech podfal) osiągnęła ekstremum cenowe powyżej ostatniego potwierdzonego szczytu. W dalszej kolejności fala C nie zrealizowała wartości niższej, niż w fali A, został zachowany podstawowy schemat dla korekty pędzącej. Wybicie nowego szczytu z równoczesnym utrzymaniem minimum cenowego fali A. Takie zachowanie fali C, o relatywnie niewielkiej długość wynika z faktu, że trend główny jest na tyle silny, aby zniwelować presję korygującą, jaka pojawiła się w trakcie tworzenia ostatniej fali C.
Nie jest to schematyczna korekta pędząca 1:1, Overbalance nie został zachowany zarówno w czasie, jak i cenie. Spread fali C jest większy w cenie o 0,25 zł od fali A. Korekty płaskie (pędzące) najczęściej spotyka się na szybkich rynkach, na których występują silne trendy. Należy jednak dodać, że ten rodzaj korekty występuje najrzadziej, jeśli chodzi o całą grupę korekt płaskich. Powyższy układ korygujący teoretycznie możne oznaczać kontynuację trendu głównego, w końcu taki wydźwięk ma pojawienie się korekty pędzącej w ruchu wzrostowym. Jednak żeby lepiej zrozumieć sytuację wewnątrz korekty przeanalizujemy poszczególne bary, i rozkład wolumenu. W końcu to nie korekta kształtuje trend tylko kapitał płynący na rynek. Jak dobrze wiemy jedynym narzędziem odzwierciedlającym przepływ pieniądza na giełdę jest wolumen rzeczywisty. Odpowiednio interpretowany w doskonały sposób odzwierciedla zachowania popytu i podaży.
Analiza techniczna bar po barze : Bar nr 0, w nomenklaturze VSA zwany Buying Climax , jest to wczesny sygnał słabości mówiący o kulminacji sprzedaży i wejściu podaży, co potwierdza wysoki wolumen. Kolejna świeca nr 1 Upthrust , będący testem wcześniejszego interwału cenowego (długi cień z góry i zamknięcie w dolnej części świecy). Wymowa tej formacji barowo wolumenowej również jest pro spadkowa popyt, jaki pojawił się podczas osiągnięcia nowych przedziałów cenowych nie został utrzymany pomimo tego, że w początkowej fazie budowy świeca była up barem. Podaż, jaka została wlana w rynek zahamowała wzrosty i spowodowała spadek cen (długi górny cień). Świeca nr 2, to kolejny Upthrust i test popytu przy niskim wolumenie. Bar nr 3 jest jednoznacznym (chamskim) wejściem podaży. Cały wcześniejszy popyt, jaki pojawił się na up barach został zalany potężną podażą uwierzytelnioną przez ultra wysoki wolumen. Ponadto zamknięcie poniżej wcześniejszego up bara z 02 sierpnia o dużym spreadzie i ultra wysokim wolumenie daje jednoznaczny sygnał, to niedźwiedzie mają przewagę i brutalnie niwelują każdą presję popytową. Kolejną istotną rzeczą mówiącą o wyczerpaniu popytu i niechęci inwestorów do angażowania kapitału w aktualnych przedziałach cenowych, jest malejący wolumen (wolumen niedźwiedzi) pomiędzy szczytami wyznaczonymi przez bar nr 0 i 2. Jest to zdecydowane wyczerpanie popytu. Fala wzrostowa na malejącym wolumenie jest jednym z najsilniejszych sygnałów słabości VSA . Mówiąc kolokwialnie w pewnym momencie zabrakło paliwa do dalszych wzrostów, w tym przypadku tym paliwem jest wolumen. Wolumen to pieniądze, pieniądze to ludzie, a ludzie to emocje.
Podsumowanie i wnioski końcowe : Pomimo pojawienia się korekty pędzącej, charakterystycznej dla rynków silnych, stabilnych i szybkich, sygnalizującej kontynuację trendu, to zachowałbym ostrożność. Niekorzystny rozkład wolumenu i silne sygnały dystrybucyjne potwierdzone ultra wysokim wolumenem świadczą o słabości byków i zdecydowanej kontroli rynku przez niedźwiedzie. Obecnie notowania ogranicza pasmo horyzontalne 9.95 - 9.70 zł, które jest wsparciem dla trwającego ruchy zwyżkującego. Przełamanie tej bariery będzie silnym sygnałem potwierdzającym wcześniejsze przypuszczenia. Kolejnym silnym wsparciem jest luka cenowa 7.55 - 6.80 zł. W tych okolicach szukałbym sygnałów popytowych i możliwości rozegrania pozycji długiej.
Powyższa analiza służy jedynie celom edukacyjnym i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o powyższą publikację ani za ewentualne szkody poniesione na jej podstawie. Wszelkie prawa zastrzeżone.
BOWIM zepsuty przez WIG 20BOWIM jest w trendzie wzrostowym cały czas chociaż ostatnia sesja trochę komplikuje sytuację. Do tej pory rósł podręcznikowo. Piękne wybicie z trójkąta i ruch wzdłuż linii trendu. Ostatnio lekka korekta przed wybiciem ATH, retest no i właśnie. Retest nieudany a dodatkowo wybita gwałtownie linia trendu wskazują że mogą być dalej już kłopoty szczególnie jak cały rynek będzie leciał. Wyznaczone dwie strefy popytowe. Ta druga jakby pierwsza nie wytrzymała raczej bardziej prawdopodobna ponieważ w okolicach zniesienia 0,50 fibo oraz strefy wybicia trendu. Zaznaczyłem również potencjalna lukę do zamknięcia ale to bardziej przy jakiejś katastrofie na całym rynku.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Jańcio Wodnik
Bowim to the moon ;) Bowim, ciekawa spółka do spekulacji. Póki co fajnie można ją rozgrywać. Ostanie spadki ładnie zareagowały na sma50 na interwale tygodniowym, poza tym mieliśmy na tygodniowym historyczne obroty.
Myślę że papier na ostatnich spadach został zebrany przez silniejsze ręce.
Na dziennym natomiast wskaźniki wyglądają na gotowe do kontynuacji wzrostów, albo raczej tymczasowej konsoli przed dalszymi wzrostami.
Wsparcie w okolicach 10.7 można uznać za lokalny dołek.
BOWIM - Pociąg ciągle jedzieBowim można by było nazwać hitem tego roku. Dla wielu inwestorów do złudzenia podobny do XTB w roku 2020. Życzę mu z całego serca by nie skończył tak samo, a historia takich spółek niech będzie tu zawsze przestrogą przed nadmierną chciwością.
Z perspektywy średnich scenariusz jest cały czas pozytywny. Oscylatory rozgrzane do czerwoności. Na MACD w widoku d1 wygenerował się sygnał S. Może być to zwiastun dla niewielkiej korekty. Warto zauważyć także, że wolumen jest pozytywny ale malejący. Profil wolumenu wskazuje, że poziom między 7, a 9zł był najchętniej handlowanym poziomem. W przypadku korekty moglibyśmy oczekiwać dojścia do dolnego ograniczenia kanału, lub wsparcia na poziomie 8,80.
Niżej wciąż znajduje się niedomknięta luka z ostatnich wzrostów. Jednak siła tego "papieru" nie pozwoliła niedźwiedziom na jej domknięcie.
Na tą chwilę Bowim cały czas w scenariuszu pozytywnym z widokiem na potencjalnie lekką korektę.
*Analiza techniczna nie jest rekomendacją inwestycyjną. Stanowi wyłącznie własny pogląd autora.
Bowim - prywatny cel handluBowim jest dla mnie kolejną ciekawą spółka. Nasz "mały gigant" wyrobów hutniczych i nie tylko. Wyprzedzam pytania - tak, jeśli główne indeksy mają spadać w tym okresie spółka pewnie też dostanie. Jednak przygotowany jestem odpowiednio, a odpowiednia dywersyfikacja działa cuda. Wszystko jak na wykresie.
Bowim - dobre wyniki za 2018 rokNotowania spółki szły wczoraj w górę o nieco ponad 3% jednak przy dość niskich obrotach. Tego dnia spółka opublikowała ostateczne wyniki za 2018 rok. Zysk netto sięgnął 11,41 mln zł. Zysk operacyjny wyniósł 32,61 mln zł. Rekordowo wypadły natomiast przychody ze sprzedaży, które sięgnęły 1369,27 mln zł wobec 1130,29 mln zł rok wcześniej czyli o ponad 21% więcej. To najwyższy wynik w ponad 20-letniej historii firmy. Ciekawie wyglądają notowania spółki w ujęciu tygodniowym. Po mocnych spadkach kurs zatrzymał się na czytelnym wsparciu, gdzie doszło do odbicia. Obecnie kurs wyłamuje orientacyjną linię trendu oraz poziom poprzedniego szczytu czy także lokalnego oporu w rejonie 3 zł. Trwałe wybicie tego poziomu może oznaczać przynajmniej bardziej rozbudowaną korektę wzrostową.
Bowim - w stronę wsparcia Spółka opublikowała podczas poniedziałkowej sesji raport z wynikami za 2018 rok. Z raportu wynika, że firma wypracowała 10,13 mln zł zysku netto, co jest gorszym rezultatem niż wynik za 2017 rok o ponad 6 mln zł. Gorsze wyniki netto uzyskano przy rosnących przychodach. W uzasadnieniu spółka podkreślała, że lepsze przychody to po za dobra koniunkturą, efekt poczynionych inwestycji i zwiększenia mocy produkcyjnych. Warto pamiętać, że są to wyniki jednostkowe oraz wstępne. Rynek specjalnie nie zareagował na podane wyniki. Wykres tygodniowy wskazuje na ryzyko powrotu na wsparcie okolic 2,40 zł.
Bowim - rosną przychody po 9 miesiącach Spółka opublikowała wczoraj wyniki za trzeci kwartał. Zysk netto sięgnął w tym okresie 2,88 mln zł wobec 3,44 mln zł rok temu. Lepiej wypadł odczyt wyniku operacyjnego, który był porównywalny do tego sprzed roku. Zaskakująco mocno wypadły za to przychody, które sięgnęły 328 mln zł i były i ponad 10% większe niż przed rokiem. Jeszcze lepiej wypadają przychody w ujęciu od początku roku. Przez 9 miesięcy przychody po raz pierwszy w historii spółki przekroczyły pułap 1 mld zł. Oznacza to poprawę względem ubiegłego roku o ponad 21%. Wyraźna poprawa po stornie przychodów może z czasem wpłynąć na wynik netto, zwłaszcza kiedy efekty zaczną przynosić także czynione obecnie liczne inwestycje. Rynek póki co reaguje dość słabo. Kurs respektuje krawędzie kanału spadkowego i wydaje się, że niebawem cena spadnie na niższe rejony.
