Commodity Channel Index (CCI)

Definicja

Wskaźnik Commodity Channel Index (CCI) to oscylator momentum wykorzystywany w analizie technicznej głównie do identyfikacji poziomów wykupienia i wyprzedania poprzez mierzenie odchyleń instrumentu od jego średniej statystycznej. CCI to znany i szeroko stosowany wskaźnik, który zyskał popularność m.in. dzięki swojej wszechstronności. Oprócz wykupienia/wyprzedania, CCI jest często używany do identyfikowania odwróceń trendu i dywergencji. Początkowo wskaźnik został zaprojektowany z myślą o analizie trendów towarowych, ale obecnie znajduje zastosowanie w szerokim zakresie instrumentów finansowych.

Historia

Wskaźnik Commodity Channel Index (CCI) został stworzony przez Donalda Lamberta i po raz pierwszy zaprezentowany w 1980 roku na łamach magazynu Commodities.

Obliczenia

Obliczenie wskaźnika Commodity Channel Index obejmuje kilka kroków. Poniższy przykład dotyczy standardowego CCI dla 20 okresów:

CCI = (Cena Typowa - 20-okresowa SMA z Ceny Typowej) / (0.015 × Średnie Odchylenie)
Cena Typowa (TP) = (High + Low + Close)/3
Stała = 0.015

Stała 0.015 jest używana do skalowania wyników – dzięki temu większość wartości CCI mieści się w przedziale od -100 do 100. Obliczenie średniego odchylenia obejmuje trzy kroki:

1. Od każdej ceny typowej w danym okresie odejmij 20-okresową prostą średnią kroczącą.
2. Zsumuj te wartości, używając wartości bezwzględnych.
3. Podziel uzyskany wynik przez liczbę okresów (w tym przypadku 20).

Podstawy działania

Wskaźnik Commodity Channel Index porównuje zmiany ceny instrumentu do jego średnich zmian. Obliczenia CCI generują dodatnie i ujemne wartości oscylujące wokół linii zerowej. Typowo poziom +100 uznawany jest za wykupienie, a -100 za wyprzedanie. Warto jednak pamiętać o kilku kwestiach:

1. Rzeczywiste poziomy wykupienia/wyprzedania mogą się różnić w zależności od analizowanego instrumentu – np. dla bardziej zmiennych aktywów progi mogą wynosić +200/-200.
2. W wielu przypadkach warunki wykupienia/wyprzedania mogą być oznaką siły trendu, a nie jego końca.

Na co zwrócić uwagę

Wykupienie/Wyprzedanie

Ponieważ głównym zastosowaniem CCI jest identyfikowanie wykupienia lub wyprzedania rynku, kluczowe znaczenie ma interpretacja przekroczenia tych poziomów pod kątem przyszłych ruchów cen.

• Poziomy wykupienia/wyprzedania można interpretować w klasyczny sposób jako potencjalne odwrócenie trendu. Należy jednak pamiętać, że konkretne progi mogą różnić się w zależności od instrumentu.

Jeśli cena przekracza poziom wykupienia, może to zwiastować nadchodzący spadek.

Z kolei przełamanie poziomu wyprzedania może sygnalizować odwrócenie i potencjalny wzrost ceny.

• Jednocześnie przekroczenie tych poziomów może być oznaką siły – wskazując na kontynuację obecnego trendu.

W trakcie trendu wzrostowego przekroczenie poziomu wykupienia może wskazywać na silne zaufanie rynku i kontynuację wzrostów.

W trendzie spadkowym przebicie poziomu wyprzedania może oznaczać umocnienie trendu i dalsze spadki.

Dywergencje

Momentum często wyprzedza zmiany ceny. Jak większość oscylatorów momentum, CCI również może sygnalizować możliwe odwrócenie trendu poprzez dywergencję między ceną a wskaźnikiem.

Bycza dywergencja CCI występuje, gdy cena tworzy niższy dołek, a CCI – wyższy dołek.

Niedźwiedzia dywergencja CCI pojawia się, gdy cena tworzy wyższy szczyt, a CCI – niższy szczyt.

Podsumowanie

Fakt, że wskaźnik Commodity Channel Index jest używany od ponad 30 lat świadczy o jego wartości dla społeczności analizy technicznej. Wskaźnik ten potwierdza, jak ważne jest momentum przy ocenie rynku i przewidywaniu przyszłych ruchów. Niezależnie od tego, czy CCI jest stosowany do potwierdzenia trendu, czy do szukania sygnałów odwrócenia, jego zdolność do mierzenia dynamiki rynku jest nie do przecenienia. Jak większość wskaźników, najlepiej sprawdza się w połączeniu z innymi narzędziami analizy technicznej.

Parametry wejściowe

Length

Okres czasu używany do obliczenia komponentu SMA w CCI (domyślnie: 20).

Source

Określa, które dane ze świecy zostaną wykorzystane w obliczeniach. Domyślnie: cena zamknięcia (Close).

Sekcja wygładzania

Więcej o parametrach wejściowych w sekcji „Wygładzanie” znajdziesz w tym artykule Centrum pomocy.

Sekcja obliczeniowa

Więcej o parametrach wejściowych w sekcji „Obliczenia” znajdziesz w tym artykule Centrum pomocy.