エヌビディアの業績予想がリスク選好意欲を減退させ、アジア株は軟調に推移

アジア株は木曜日、AIの寵児であるエヌビディア (link) NVDA が控えめな収益見通しで投資家を失望させたことで下落した。一方、ドルは堅調に推移し、ドナルド・トランプ次期米大統領の政策案を期待してビットコインは過去最高値を更新した。

今週初めのウクライナ紛争の激化を受け、地政学的な懸念が優勢となり、金や国債などの安全資産も上昇した。

しかし、世界で最も株式価値の高い企業であるエヌビディアの業績が注目され、7四半期で最も低い収益の伸びが予想されたため、同社株は下落した。ナスダック先物 NQ1!は0.47％下落し、S&P500先物 (ESCV1)は0.3％下落した。

MSCIの日本以外のアジア太平洋株で構成される最も幅広い指数 (.MIAPJ0000PUS)は0.23％下落し、ハイテク株の多い台湾株 TWSE:TAIEXは0.5％下落した。日本の日経平均 NI225は0.7％下落した。

メルボルンを拠点とするK2アセット・マネジメントのリサーチ・ヘッド、ジョージ・ブーブラス氏は、エヌビディアの決算に対する市場の反応は、各四半期決算に対する期待が非常に高かったことが一因だと述べた。「目覚ましい収益の伸びと勢いを見せたが、市場は明らかにそれ以上を望んでいる。

サクソのチーフ投資ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は、エヌビディアの決算は、AIの勢いが拡大する一方であることを明確に示しており、需要よりも供給が大きな逆風になっていると述べた。

「構造的なAIの追い風は、来年も株式の重要な原動力となるだろう。

アジアの他の地域では、中国株 000001が小幅安で始まり、香港のハンセン HSIは0.22％下落した。一部のグローバルファンド（(link)）が国内資金に追随して関税から保護された市場セグメントに投資しているにもかかわらず、市場はレンジ相場が続いている。

また、米検察当局（(link)）が20日、同グループの億万長者であるゴータム・アダニ会長が、数十億ドル規模の贈収賄・詐欺疑惑への関与に関してニューヨークで起訴されたと発表したことを受け、投資家の関心はインドのコングロマリット、アダニ・グループにも向けられることになる。

アダニ企業のドル建て債券価格 (link) は木曜日のアジア取引初期に急落した。

ドル高

トランプ次期政権の関税案がインフレを招き、金利の上昇を長期化させる可能性が高いとの見方から、11月初旬の米大統領選以降、ドルは上昇傾向にある。

ドル指数 DXYは106.56で、先週つけた1年ぶりの高値107.07に遠く及ばない。この指数は、11月5日の選挙以来2％以上上昇している。

米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げサイクルを緩めなければならないという見通しも、ドルを押し上げた。CMEのフェドウォッチ・ツールによると、FRBが来月借入コストを25ベーシスポイント引き下げるとの見方は、わずか1週間前の82.5％から56％に低下した。

水曜日、2人の連邦準備制度理事会（FRB）総裁（(link)）が、米国の金融政策の方向性について相反する見解を示した。1人はインフレに対する継続的な懸念を挙げ、もう1人は物価圧力が緩和し続けると自信を示した。

ドル高によって日本円は再び介入領域に入り、当局者が口頭で警告を発した。木曜日、アジア通貨 USDJPYは少し強含み、1ドル＝155.04円だった。

ビットコイン BTCUSDは、トランプ政権が規制を緩和し暗号通貨に友好的であると予想されているため、選挙以来絶好調だ。

世界最大の暗号通貨ビットコインは、取引開始早々に95,040ドルを記録する急騰を見せ、直近では94,787ドルだった。

コモディティでは、ロシアとウクライナの戦争が続く中、地政学的緊張の高まりによる供給懸念が原油価格の上昇につながった。

ブレント原油先物1月限 BRN1!は0.5％上昇の73.17ドル、米ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油先物1月限 CL1!は0.5％上昇の69.11ドル。

金相場は安全資産への需要から4セッション連続で上昇した。スポット金 GOLDは0.15％上昇の1オンス＝2.654ドル。[GOL/〕。］