Rozpocznij

Podaż i popyt

Szaleństwo na złocie – czas na recovery? Ostatnie dni na XAUUSD przyniosły ekstremalną zmienność i bardzo dynamiczne ruchy cenowe. Po historycznym impulsie wzrostowym rynek wszedł w fazę głębszej korekty, która technicznie zaczyna wyglądać coraz ciekawiej pod potencjalne recovery. 📌 Co się wydarzyło w zeszłym tygodniu? • Bardzo silny impuls wzrostowy do okolic 5600, który wszedł w strefę 100–141,4% przy porównaniu impulsów z okresu 15.05.2025 – 17.10.2025 • Początkowo mocne odbicie od 100% niebieskiej korekty (5100) – była to już trzecia korekta tego rzędu, co zwiększało ryzyko wyczerpania ruchu • Kolejne odbicie od 38,2% całego impulsu od 3894, jednak bez kontynuacji • Następnie zdecydowane zejście w dół, które zbiegło się z wieloma kluczowymi technicznie elementami: ○ linia trendu wzrostowego prowadzona od 31 grudnia 2025 ○ EMA 200 na H4 ○ okolice psychologicznego poziomu 4700 ○ strefa discount (<50%) całego impulsu od 3894 ○ Golden Zone (61,8–78,6) impulsu od 4273 ○ FVG z D1 ○ RSI na H4 w skrajnych strefach (sygnały wyczerpania ruchu) • Aktualne odbicie znajduje wsparcie w rejonie 4800, który na ten moment pełni rolę lokalnego popytu Z perspektywy SMC mamy do czynienia z głębokim ruchem w discount, zebraną płynnością po stronie longów oraz reakcją ceny w obszarze HTF imbalance — co statystycznie sprzyja przynajmniej technicznemu odreagowaniu. 🔎 Scenariusze na kolejne dni 🟢 Scenariusz 1 – recovery (zielony) Utrzymanie strefy 4800 i dalsze odbicie w kierunku 4900–5000, gdzie rynek może ponownie reagować na wcześniejsze struktury i podaż. 🟠 Scenariusz 2 – retest i recovery (pomarańczowy) Kontrolowany powrót w strefę 4700–4800, ponowny test linii trendu / EMA200 i dopiero stamtąd stopniowe budowanie struktury wzrostowej. 🔴 Scenariusz 3 – głębsza korekta (czerwony) Po mniejszym lub większym odbiciu możliwe zejście w okolice 4600, z domknięciem luki (gap opening) z 19 stycznia 2026, zanim rynek zdecyduje się na większe recovery. 🧠 Podsumowanie Trend wyższego rzędu pozostaje wzrostowy, jednak ostatni impuls wygląda na przeciążony, a obecna faza może być klasycznym HTF pullbackiem do stref popytu. Kluczowe będą reakcje ceny w rejonie 4700–4800 oraz to, czy rynek zacznie budować strukturę na niższych interwałach. Jak zawsze — cierpliwość i reakcja na potwierdzenie, a nie łapanie dołka ✋ Dalsze przemyślenia: 1️⃣ Czy analiza techniczna ma sens? Tak. I to z kilku powodów: • Reakcja ceny w discount + HTF FVG + EMA200 H4 + linia trendu to książkowy obszar, gdzie algo często robi chociaż technical bounce • To nie jest łapanie spadającego noża „w powietrzu” — rynek faktycznie reaguje • Scenariusze są warunkowe, a nie „pewniaki” → to duży plus Z czysto technicznego punktu widzenia: recovery do 4900–5000 jest absolutnie logiczne 2️⃣ Co mówią fundamenty z ostatnich dni? (i tu zaczyna się „ale”) Patrząc na flow z ostatnich dni: • USD dostał realne wsparcie fundamentalne (rentowności + oczekiwania na utrzymanie restrykcyjnej polityki) • Rynek zaczął redukować longi na goldzie, a nie tylko robić korektę techniczną • To, co było „risk-off panic buy” na złocie, zaczyna się chłodzić To jest kluczowe: Fundamenty nie wspierają agresywnego V-recovery, raczej kontrolowane odreagowanie lub dalsze czyszczenie dołków 3️⃣ Czy moim zdaniem zejdzie jeszcze niżej? Szczerze? 👉 Tak, ryzyko zejścia niżej jest realne i większe niż ryzyko natychmiastowego powrotu do ATH. Moja subiektywna ocena prawdopodobieństw (nie prawda objawiona): • 🟠 Scenariusz 2 (retest 4700–4800 + powolne recovery) → ~45% • 🔴 Scenariusz 3 (4600 + gap z 19.01) → ~35% • 🟢 Czysty recovery od teraz → ~20% Dlaczego 4600 jest tak niebezpiecznie „magnesem”? • niewypełniona inefficiency / gap • brak solidnego handlu w tym rejonie • nadal niewyczyszczona płynność poniżej lokalnych low 4️⃣ Najważniejsze pytanie (które naprawdę warto sobie zadać) Czy rynek buduje strukturę wzrostową na LTF, czy tylko odbija technicznie? Jeśli: • bounce jest słaby • brak displacementu • brak BOS na M15 / H1 to recovery = dystrybucja przed kolejnym zjazdem, a nie zmiana sentymentu. 5️⃣ TL;DR (brutalnie szczere) • ✅ Analiza technicznie poprawna • ⚠️ Fundamenty nie pomagają złotu w krótkim terminie • 📉 4600 jest bardziej realne niż wielu traderów chce przyznać • 🎯 Najbezpieczniej: czekać na potwierdzenie struktury, nie zgadywać
PEPPERSTONE:XAUUSDLong
od The_stopless_trader
Vercom test kluczowej bariery popytu.Cześć, Na wykresie tygodniowym kurs znajduje się obecnie w rejonie 137 zł, czyli przy górnym ograniczeniu szerokiej konsolidacji trwającej od połowy 2024 roku. Górna strefa podażowa jest wyraźnie zaznaczona w okolicach 139,8–151 zł, gdzie w przeszłości pojawiła się się silna presja sprzedających. MACD na interwale tygodniowym znajduje się powyżej linii sygnału i histogram jest dodatni, co potwierdza, że trwający impuls wzrostowy ma realne wsparcie momentum. RSI utrzymuje się w przedziale około 55–60, a więc nie sygnalizuje wykupienia, co wskazuje, że przestrzeń do dalszych wzrostów wciąż istnieje, o ile kurs skutecznie wybije górne ograniczenie konsolidacji. Strukturalnie rynek nadal pozostaje jednak w szerokim trendzie bocznym pomiędzy 109–110 zł a 139–151 zł, a aktualne podejście pod opór ma charakter testu wielomiesięcznej bariery podażowej, a nie potwierdzonego wybicia. Wykres W1 (wsparcia i opory): Profil wolumenu pokazuje bardzo wyraźną strukturę akumulacyjną pomiędzy 114 a 126 zł. Największy wolumen obrotu w całym badanym zakresie przypada na obszar około 120 zł, który na wykresie oznaczony jest jako strefa POC (Point of Control). Oznacza to, że właśnie tam przez wiele miesięcy następowała wymiana największej liczby akcji pomiędzy kupującymi i sprzedającymi. Tego typu strefy są z punktu widzenia rynku „uczciwą ceną”, w której kapitał instytucjonalny najczęściej buduje lub redukuje pozycje. Fakt, że kurs w ostatnich tygodniach dynamicznie oddalił się od tej strefy w górę, świadczy o tym, że strona popytowa wygrała proces akumulacji i wymusiła wybicie. W ujęciu profilu wolumenu aktualny układ rynku jasno wskazuje, że strefa 120–125 zł jest kluczowym bastionem popytu, a obecne notowania w okolicach 137–140 zł są testem, czy rynek jest gotowy do zbudowania nowej strefy wartości wyżej. Brak trwałego utrzymania się powyżej tej strefy oznacza wysokie prawdopodobieństwo powrotu do głównego węzła wolumenowego, natomiast jego obrona otworzy drogę do szybkiego ruchu w stronę 150 zł. Wykres W1 (profil wolumenu): Na wykresie dziennym kurs znajduje się wyraźnie powyżej wszystkich kluczowych średnich kroczących EMA 20, 50, 100 oraz 200, które skupiają się obecnie w przedziale 122–131 zł. Taki układ średnich, z krótszymi nad dłuższymi, potwierdza obowiązujący trend wzrostowy w średnim terminie. Szczególnie istotne jest to, że strefa 124,2 zł, wcześniej wielokrotnie testowana jako opór, została trwale przełamana i obecnie pełni funkcję wsparcia. Kurs dotarł do strefy 139–140 zł, która odpowiada lokalnym szczytom z poprzednich miesięcy i jednocześnie górnej bandzie konsolidacji widocznej na interwale tygodniowym. W tym rejonie pojawiają się świece z długimi górnymi cieniami, co wskazuje na aktywność podaży. Wykres D1 (średnie EMA): Zniesienia Fibonacciego zostały wyznaczone od dołka w rejonie 97,5 zł do ostatniego szczytu w okolicy 151 zł. Aktualny kurs znajduje się bardzo blisko poziomu 0,786, który wypada przy około 139,2 zł. Ten poziom działa obecnie jako precyzyjny techniczny opór i pokrywa się ze strefą historycznej podaży, co wzmacnia jego znaczenie. Niżej znajdują się kolejne kluczowe poziomy: 0,618 przy 130,2 zł, który pokrywa się przebiegiem EMA 20, oraz 0,5 przy 124 zł, będący obecnie najważniejszym wsparciem strukturalnym po wybiciu górą z konsolidacji. Głębsze cofnięcie do 0,382 przy 117,8 zł pozostaje scenariuszem korekcyjnym w przypadku zanegowania obecnego trendu wzrostowego. Dopiero trwałe i potwierdzone zamknięcia świec dziennych powyżej 139–140 zł otworzyłyby drogę w kierunku pełnego zniesienia 1,0 przy 150–151 zł oraz dalej do projekcji 1,272 w rejonie 165 zł, która jest zaznaczona na wykresie jako kolejny techniczny cel. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Vercom znajduje się obecnie w kluczowym momencie technicznym. Trend średnioterminowy jest wzrostowy i potwierdzony układem średnich oraz wskaźnikami momentum, jednak kurs dotarł do bardzo silnej, wielomiesięcznej strefy oporu w rejonie 139–140 zł, dodatkowo wzmocnionej przez poziom 0,786 zniesienia Fibonacciego. Dopóki ta bariera nie zostanie jednoznacznie przełamana, należy liczyć się z podwyższonym ryzykiem lokalnej korekty w kierunku 130–124 zł, które obecnie stanowią najbliższe, technicznie istotne wsparcia. Dopiero trwałe wybicie ponad 140 zł będzie technicznym potwierdzeniem powrotu rynku do pełnego trendu wzrostowego z potencjałem do testu strefy 150–165 zł. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:VRC
od SkotarekG
Toya, czy byki powalczą o wybicie oporu? Cześć, Spółka Toya notowana jest obecnie w rejonie 9,98 zł po dynamicznym odbiciu od strefy popytowej wyznaczonej w okolicach 9,10–9,30 zł, która wcześniej wielokrotnie zatrzymywała spadki. Kurs porusza się w szerokiej konsolidacji, której górne ograniczenie wypada w rejonie 10,18–10,48 zł, a dolne w pobliżu 9,00–9,20 zł. Ta struktura boczna trwa od listopada i po silnym impulsie wzrostowym z początku roku została utrzymana, co świadczy o tym, że rynek wciąż akumuluje akcje po wcześniejszym trendzie wzrostowym. Wykres D1 (wsparcia i opory): Średnie kroczące EMA 20, 50, 100 skupiają się w bardzo wąskim zakresie między 9,62 a 9,71 zł, a cena znajduje się powyżej wszystkich tych średnich. Taki układ jest klasycznym sygnałem neutralno-wzrostowym, ponieważ świadczy o braku dominującego trendu spadkowego i o tym, że krótkoterminowa przewaga znajduje się po stronie popytu. Szczególnie istotne jest to, że kurs utrzymał się powyżej EMA200, która przebiega obecnie w rejonie 9,18 zł i jednocześnie pokrywa się ze wskazaną na wykresie strefą wsparcia. Wykres D1 (średnie EMA):
 Profil wolumenu widoczny po prawej stronie pokazuje wyraźne nagromadzenie obrotu w przedziale 9,40–10,20 zł, co potwierdza, że jest to obszar uczciwej wyceny i silnej równowagi między popytem i podażą. Największy klaster wolumenu znajduje się właśnie w pobliżu aktualnych notowań 10,18 zł, co wzmacnia znaczenie tej strefy jako kluczowej dla dalszego kierunku ruchu. Wybicie oporu może doprowadzić do dynamicznego ruchu w górę. Natomiast od dołu z wyjątkiem strefy konsolidacji mamy do czynienia z większymi klastrami w okolicy 8,6 oraz 7,9-8,4 zł. Wykres D1 (profil wolumenu): Wskaźnik RSI(14) znajduje się w okolicach 60 punktów, a więc powyżej poziomu neutralnego, lecz daleko od strefy wykupienia. Oznacza to, że momentum wzrostowe jest umiarkowane i nie wskazuje na przegrzanie rynku. MACD generuje dodatnie wartości histogramu i sygnał powolnego wychodzenia z wcześniejszej fazy osłabienia, co wspiera tezę o budowaniu krótkoterminowego impulsu wzrostowego. Wykres D1 (oscylatory): Od strony struktury cenowej kluczowym oporem pozostaje pasmo 10,18–10,48 zł, które było wielokrotnie bronione przez podaż i zbiega się z lokalnymi szczytami z poprzednich miesięcy. Dopiero trwałe wybicie tego zakresu, najlepiej przy rosnącym wolumenie, otworzyłoby drogę do testu rejonu 11,00 zł, gdzie na profilu wolumenu widać znacznie mniejszą aktywność rynku. Z kolei powrót kursu poniżej 9,20 zł zwiększyłby ryzyko pogłębienia korekty w kierunku 8,61 zł, a w dalszej perspektywie nawet 7,85 zł, gdzie przebiega silne historyczne wsparcie. Wykres D1 (struktura): Podsumowując, Toya znajduje się obecnie w dojrzałej fazie konsolidacji po wcześniejszym trendzie wzrostowym, z wyraźnie obronioną strefą popytową oraz technicznym układem średnich i wskaźników sprzyjającym stronie popytowej. Dopóki kurs utrzymuje się powyżej 9,20 zł, bazowym scenariuszem pozostaje próba wybicia górą z przedziału 10,18–10,48 zł, natomiast brak takiego wybicia będzie oznaczał dalszy ruch boczny w obrębie tej struktury, bądź próbę testu 8,6 zł. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:TOA
od SkotarekG
PKN Orlen: Aktualizacja pomysłu z 16 grudniaCześć, Po szerokiej analizie z 16 grudnia spółki Orlen czas zrobić małą aktualizację. Od tego czasu ORLEN nie zdołał trwale wybić ponad strefę 100–105 zł. Maksimum 105,28 zł pozostaje lokalnym szczytem całego impulsu, a ostatnia sesja przyniosła wyraźny dzienny spadek w okolice 92–93 zł. Na wykresie dziennym widać, że rynek wykonał nieudany atak na historyczny opór i został odrzucony przy bardzo niskiej akceptacji wolumenu powyżej 100 zł Kluczowe poziomy nie uległy zmianie, ale ich znaczenie jest dziś jeszcze większe: Strefy wsparcia 81–82,6 zł to główny obszar wolumenowy (POC) i techniczna „poduszka bezpieczeństwa” dla całego trendu, wyżej mamy jeszcze lokalne wsparcie na poziomie 87-88,7 zł, gdzie może być próba utrzymania tej ceny. Niżej natomiast mamy poziomy 76-78 zł oraz strefę 68–72 zł – strategiczne wsparcie średnioterminowe, którego utrata oznaczałaby złamanie struktury trendu. Od góry natomiast pierwszym ważnym testem dla byków jest cena 98-101 zł i przebicie ostatniego lokalnego szczytu oraz 105,28 zł szczyt impulsu i długoterminowy opór psychologiczny. Wykres D1 (strefy wsparcia i oporów): RSI na D1 po wcześniejszym wykupieniu zeszło do neutralnych poziomów i nie generuje jeszcze żadnych sygnałów wyprzedania. MACD na D1 pozostaje po stronie kupujących, mimo wszystko histogram jest na granicy zera i widać próbę zawracania – klasyczna faza przejściowa po silnym impulsie wzrostowym. Wykres D1 (oscylatory): Miesiąc temu sugerowałem, że może to wyglądać jako korekta ABC. Obecny układ bardzo dobrze wpisuje się w scenariusz korekty typu ABC. * fala A – spadek z 105 zł, * fala B – nieudana próba powrotu powyżej 98–101 zł, * fala C – potencjalny ruch w kierunku 76–86 zł. Taka korekta nie neguje trendu wzrostowego, lecz poprawia jego jakość – pozwala na ponowne zbudowanie wolumenu i reset oscylatorów. Dopiero trwałe zejście poniżej 76 zł zaczęłoby podważać średnioterminową strukturę rynku. Wykres D1 (korekta abc?): Profil wolumenu na interwale dziennym pozostaje jednym z najmocniejszych argumentów za tym, że obecny ruch ma charakter korekcyjny, a nie dystrybucyjny. Największa koncentracja obrotu nadal wypada w szerokim przedziale 81–88 zł, z wyraźnym POC w rejonie ~82 zł. To oznacza, że właśnie tam rynek historycznie „akceptował cenę” i tam dochodziło do realnej wymiany pozycji pomiędzy dużymi uczestnikami rynku. Powyżej 90 zł wolumen gwałtownie maleje, a obszar 97–105 zł jest strefą niskiej akceptacji ceny. Ostatni impuls wzrostowy w te rejony odbywał się przy relatywnie niskiej partycypacji rynku, co technicznie zwiększa ryzyko fałszywych wybić – dokładnie z takim scenariuszem mieliśmy do czynienia przy próbie ataku na 105,28 zł. Jednocześnie na ostatnich spadkach nie widać eksplozji wolumenu, co sugeruje brak panicznej podaży i potwierdza, że kapitał długoterminowy nie opuszcza jeszcze rynku. Rynek raczej „cofa się po lepszą cenę” niż przechodzi w fazę dystrybucji. Wykres D1 (profil wolumenu): Podsumowując ORLEN pozostaje w trendzie wzrostowym w skali tygodniowej, ale krótkoterminowo rynek wyraźnie wszedł w fazę korekty po nieudanym wybiciu ponad 100–105 zł. Strefa 98–101 zł jest obecnie kluczowym filtrem jej odzyskanie otworzy drogę do ponownego testu 105 zł, natomiast brak siły powrotu powyżej zwiększy prawdopodobieństwo zejścia do 86–76 zł. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PKN
od SkotarekG
1
Wirtualna Polska: odreagowanie po wynikach.Cześć, Wirtualna Polska po osiągnięciu swojego ATH w listopadzie 21 roku weszła w korektę. Do tego czasu spadła maksymalnie o 67%, a obecnie utrzymuje się na poziomu 62% poniżej ATH. 
Wykres W1 (spadki po ATH): Patrząc na oscylatory na interwale tygodniowym MACD kilka tygodni temu dało sygnał kupna, a histogram cały czas rośnie. Mimo wszystko trzeba uważać, ponieważ linię znajdują się nadal poniżej 0. RSI po dotarciu 26 pkt odbiło do poziomów neutralnych, dość mocnym wzrostem co świadczy o zwiększonym popycie w ostatnim czasie. Wykres W1 (oscylatory): Mimo, że kurs sam w sobie odbił, to nie jest to jeszcze zmiana trendu i struktury wykresu. Najbliższym oporem jest ostatni szczyt 62 zł natomiast ważniejszą strefą do przejścia dla byków będzie poziom 65-68 zł a następnie 74-75 zł. Tutaj mamy dwie mocniejsze strefy, przy których może pojawić się podaż. Wykres W1 (wsparcia i opory): Dla byków jeśli mają rosnąć bardzo ważne jest utrzymanie wsparcia na poziomie 57-58 zł, wtedy przebicie poziomu 62 zł utworzy nam strukturę HL->HH. Dodatkowo możliwe, że tworzy nam się formacja odwróconej głowy z ramionami z zasięgiem w okolicy 73 zł. Aby jednak mówić o możliwości tej formacji musimy przebić linię szyi. Wykres D1 (ogr oraz struktura HL->HH i kluczowe wsparcie): Co mówi nam profil wolumenu? Obecnie znajdujemy się w równowadze POC, gdzie inwestorzy uznają cenę za odpowiednią do wymiany papierem. Niżej strefa wsparcia ma dość duży wolumen, co zwiększa szanse na utrzymanie obecnej ceny, natomiast zejście niżej może sugerować dynamiczny ruch w dół. Od góry przebicie 62 zł, może również wygenerować dynamiczny ruch do najbliższej strefy oporu, przy której również zwiesza się profil wolumenu. Wykres D1 (profil wolumenu): Podsumowując, ostatnie odbicie kursu Wirtualnej Polski ma również fundamentalne tło – spółka opublikowała bardzo solidne wyniki za III kwartał 2025, które przewyższyły oczekiwania rynku. Przychody w trzecim kwartale wzrosły o ponad 65% rdr do ok. 722 mln zł, a skorygowana EBITDA zwiększyła się o ponad 57% rdr, oba wyniki lekko przekraczając konsensus analityków. Zysk netto jednostki dominującej wyniósł 97,7 mln zł, znacznie powyżej prognoz konsensusu PAP Biznes, co wskazuje na lepszą efektywność i poprawę rentowności, głównie napędzaną segmentem turystyki i niedawnymi akwizycjami. Kluczowe dla byków pozostaje utrzymanie strefy 57–58 zł oraz trwałe wybicie 62 zł, które mogłoby otworzyć drogę do ruchu w kierunku 65–68 zł, a w dalszej kolejności nawet okolic 73–75 zł. Do czasu spełnienia tych warunków należy zakładać, że rynek wciąż pozostaje w fazie budowania bazy i równowagi, a nie w pełnoprawnym trendzie wzrostowym.
GPW:WPL
od SkotarekG
BTC - czy to już BESSA?BTC – czy to już BESSA? 🤔 Wielu patrzy wyłącznie na 4-letni cykl i mówi: 👉 „To jak koniec 2021 / początek 2022. 👉 Były 2 szczyty. 👉 Teraz czeka nas roczna bessa.” Ale… czy na pewno? ❌ Większość ignoruje strukturę ceny ❌ Porównuje tylko czas i skalę spadku A rynek NIE działa w ten sposób. 🔍 2021/2022: – słaby Order Block – brak BOS (brak przebicia struktury) – Turtle Soup na szczycie → sygnał reversal ➡️ OB został użyty jako liquidity, a cena spadła do Breaker Block 🔥 Teraz: ✅ Mamy BOS → Order Block jest silny ✅ Dolna strefa OB powinna być broniona ⚠️ TS na górze = duże spadki były logiczne (W1 już w sierpniu pokazywał możliwy zjazd <80k) 📉 D1: – klasyczny Market Maker Sell Model ➡️ Scenariusz? BTC robi SFP, zbiera płynność poniżej 74k. Dla retailu: ❌ „Idziemy na 20–30k” ❌ „Bessa confirmed” Dla mnie: ✅ manipulacja ✅ zebranie płynności ✅ wypełnienie orderów ✅ atak na nowe ATH Rynek kocha, gdy większość się myli. 🧠📈
INDEX:BTCUSDLong
od Bartfil
Cyfrowy Polsat: cena poniżej strefy równowagi – przewaga podażyCześć, Cyfrowy Polsat S.A. (Grupa Polsat Plus) to zintegrowana grupa z obszaru TMT (telekom + media), rozwijająca równolegle segment zielonej energii oraz w mniejszej skali nieruchomości. W raportowaniu Grupa wyróżnia cztery segmenty: Usługi B2C i B2B, Mediowy: telewizja i online, Zielona energia oraz Nieruchomości. Integracja usług (telefonia, internet mobilny i stacjonarny, płatna TV, streaming, reklama) ma wspierać cross-sell, wzrost ARPU i ograniczanie churnu. W 2025 r. Grupa opisała m.in. wdrożenie uproszczonej oferty usług łączonych (pakiety i stałe dopłaty za kolejne usługi/streamingi), którą wiąże z celem podnoszenia wartości klienta oraz lojalności. W III kw. 2025 Grupa raportowała (wg PAP / publikacji wynikowych): przychody 3.431,4 mln zł, EBITDA adj. 765,8 mln zł oraz zysk netto j.d. 69,6 mln zł. Konsensus PAP zakładał odpowiednio ok. 3.486,8 mln zł, 773,5 mln zł i 86,8 mln zł (czyli wyniki były niższe od oczekiwań na poziomie EBITDA i zysku netto). Za 9M 2025 Grupa wykazała przychody ze sprzedaży 10.552,0 mln zł (vs 10.438,8 mln zł w 9M 2024). EBITDA (raportowana) wyniosła 2.379,9 mln zł, a EBITDA skorygowana 2.380,1 mln zł; w 9M 2024 EBITDA raportowana to 2.697,7 mln zł, a EBITDA skorygowana 2.687,7 mln zł. Grupa Polsat Plus+1 W raporcie zarząd wskazuje, że spadek „porównywalnej” EBITDA jest m.in. obciążony efektami jednorazowymi w bazie (sprzedaż IPv4 i MUZO.fm w 2024), a po stronie 2025 pojawiają się m.in. odpisy zapasów paneli fotowoltaicznych. Spółka opisuje też presję kosztową (m.in. koszty kontentu, koszty techniczne) oraz niższą kontrybucję zielonej energii jako elementy pogarszające wynik. Na wykresie dziennym Cyfrowy Polsat jest w wyraźnym trendzie spadkowym od lokalnego szczytu z okolic wiosny 2025, co widać po sekwencji niższych szczytów i niższych dołków oraz dynamicznym zjeździe z rejonów 15 zł do obecnych okolic 10,78 zł. Charakter ruchu w drugiej połowie 2025 przypomina nam, że byki wchodzą po schodach, a niedźwiedzie wypadają przez okno. Najważniejszym wydarzeniem technicznym w końcówce 2025 jest zejście kursu poniżej szerokiej, wielokrotnie testowanej strefy popytu (zaznaczonej na niebiesko) w rejonie mniej więcej 11,41–11,74 zł. To klasyczna zmiana roli poziomu: obszar, który wcześniej bronił spadki, po wybiciu w dół staje się najbliższą strefą oporu, gdzie można oczekiwać wzmożonej podaży przy ewentualnych odbiciach, co widać nawet po ostatnich tygodniach sesyjnych. Powyżej tej strefy kolejnym istotnym oporem jest okolica 12,21 zł, a dalej strefy oznaczone na wykresie w rejonach 12,99 zł, 13,55 zł oraz 14,13 zł; te poziomy w 2025 wielokrotnie pracowały jako przystanki dla korekt w trendzie spadkowym. Po stronie wsparć rynek jest teraz relatywnie blisko dolnych ograniczeń ostatnich ruchów. Najbliższe „miękkie” wsparcie wynika z okolic 10,66 zł, natomiast kluczową strefą obrony jest zaznaczony na żółto obszar w rejonie 9,66-10,05 zł. Interwał dzienny strefy oporu: Dopóki kurs utrzymuje się pod strefą 11,41–11,74 zł, technicznie dominuje scenariusz, że ewentualne odbicia są korektami w trendzie spadkowym, a nie początkiem nowej hossy. Pierwszym sensownym sygnałem poprawy byłoby odzyskanie tej strefy i utrzymanie się nad nią (najlepiej z potwierdzeniem w wolumenie), ponieważ wtedy rynek zanegowałby świeże wybicie dołem i odzyskałby ważny obszar równowagi z 2024/2025. Kolejnym, mocniejszym potwierdzeniem byłoby dopiero wyjście ponad 13 zł i budowa wyższego dołka, bo to zaczęłoby łamać sekwencję „lower highs/lower lows” widoczną na przestrzeni wielu miesięcy. Równocześnie na poziomie 13 zł mamy POC co potwierdza, że zmiana sentymenty i potwierdzeniem będzie wyjście powyżej wspomniany opór. Z punktu widzenia obecnej struktury trendu jest to bardzo istotne, bo kurs znajduje się już poniżej głównego obszaru akumulacji historycznego wolumenu, co technicznie oznacza, że rynek opuścił strefę równowagi i wszedł w obszar, w którym popyt jest strukturalnie słabszy. Poniżej obecnej ceny profil wolumenu jest zauważalnie cieńszy. Między 10,7 zł a 10,05 zł wolumen historyczny jest relatywnie niski, co sugeruje, że rynek szybciej się tam przemieszczał i nie budował długotrwałej równowagi. W praktyce oznacza to większą zmienność: albo szybkie techniczne odbicia, albo równie szybkie „przeloty” w dół. Dopiero strefa 10,05 zł (zaznaczona na żółto) zaczyna pokazywać nieco większą aktywność, co potwierdza jej rolę jako ostatniego sensownego wsparcia wolumenowego przed zejściem w okolice minimów 9,6. Bardzo ważna obserwacja płynąca z profilu wolumenu jest taka, że obecna cena (~10,8 zł) znajduje się wyraźnie poniżej POC (Point of Control) całego widocznego zakresu. W klasycznej interpretacji oznacza to rynek w fazie dyskontowania negatywnych informacji, gdzie dominuje podaż, a powroty w kierunku POC są traktowane jako okazje do sprzedaży, dopóki nie nastąpi trwała zmiana sentymentu. Interwał dzienny profil wolumenu: Na panelu MACD linie są poniżej zera i pozostają relatywnie płaskie, a histogram jest niewielki, co zwykle oznacza, że rynek jest po silnym trendzie spadkowym w fazie wygaszania momentum, ale jeszcze bez jednoznacznego sygnału zmiany trendu. Innymi słowy, MACD sugeruje bardziej „oddech” niż odwrócenie, dopóki nie pojawi się wyraźniejsze podejście w stronę poziomu 0 i potwierdzenie wzrostowe. RSI znajduje się w dolnych rejonach skali, co pasuje do obrazu słabości relatywnej po długim spadku. Jednocześnie widać próbę podniesienia się RSI z okolic lokalnych minimów, co wspiera scenariusz technicznego odbicia, ale w trendzie spadkowym takie sygnały często kończą się tylko korektą do pierwszej strefy oporu (tu: 11,41–11,74 zł). Jest jednak nadzieja na utworzenie możliwej dywergencji byczej na RSI oraz MACD. Dużo będzie zależało od obecnej sytuacji na wykresie, jeśli uda nam się odbić, to mimo niższych dołków, RSI oraz MACD rośnie. 
Interwał dzienny oscylatory: Podsumowując technicznie CPS jest w miejscu, w którym rynek często wymusza decyzję: albo popyt obroni obszar 10–10,70 zł i spróbuje zbudować odbicie w kierunku 11,41–11,74 zł, albo brak siły przy najbliższych oporach utrzyma dominację podaży i wtedy kluczowym testem staje się ~10,05 zł. Dopóki cena jest pod niebieską strefą, bazowym odczytem jest trend spadkowy z potencjałem krótkoterminowych korekt, a dopiero trwały powrót powyżej 11,74 zł i późniejsze wybicie 13 zł zaczęłyby realnie poprawiać średnioterminowy obraz.
GPW:CPS
od SkotarekG
BTC - początek akumulacji faza A !?!Witam. Nawiązując do mojej wcześniejszej analizy wydaje mi się ze mam to na co czekałem. Na wykresie pojawiła się świeca z bardzo dużym wolumenem która chwilowo zatrzymała spadki ceny na tym rynku - oznaczyłem ją symbolem SC (Selling Climax). Następnie pojawił największy wzrost ceny w tym trendzie spadkowym, który doprowadził nas do wierzchołka opisanego przeze mnie jako AR (Automatic Rally). Te dwa wierzchołki budują nam tzw. Trading Range - czyli miejsce w którym cena będzie się poruszała w trendzie bocznym. To wszystko daje mi potencjalny sygnał podaż zmalała i pojawili się na tym rynku pierwsi agresywni kupujący - smart money. Algorytm będzie teraz budował napięcie i "nadzieje" na zarobek dla obu stron rynku - kupujących i sprzedających. Moje oczekiwania narysowałem dwoma ścieżkami: fioletową i zieloną. Nigdy nie wiemy dokładnie co zrobi algorytm rozkładający zlecenia na rynku ale znając podstawowe schematy R.Wyckoffa mogę palcem na wodzie narysować możliwy ruch ceny - czekam na SPRING akumulacji w którymś z zielonych boxów. Bardziej pasuje mi ten wyżej box ale śmiało algorytm może zlecieć niżej do drugiego. Cały ten proces akumulacji zleceń na pewno zajmie trochę czasu, ponieważ Composite Man musi odwrócić swoje największe zlecenia z short na long a do tego zbudować Liquidity po obu stronach Trading Range - to nic innego jak stoplosy swoich pozycji, które nad i pod knotami świec stawiają traderzy banki itd :) powodzenia Link do wcześniejszej analizy:
od InstitutionalCONCEPTS
ACAUTOGAZ (ACG) MN strefa popytu -> LONGCena akcji wraca do bardzo dobrze zbudowanej Miesięcznej strefy Popytu, widać było tam dużo zdecydowanych kupujących. Dla mnie jest to bardzo dobre miejsce na zakup akcji być może w perspektywie nawet do dojścia ceny do przeciwnej strefy miesięcznej podaży 37 zł. Można czekać na utworzenie nowej strefy na interwale Tygodniowym lub Dziennym, obserwując ewentualnych miejsc kontynuacji wzrostów, przy nowym budowaniu trendu wzrostowego.
GPW:ACGLong
od Deszcz
PGE - po wynikach i blisko wsparć Cześć, Wczoraj otrzymaliśmy wyniki PGE za Q3, oraz skonsolidowany raport. Spółka w Q3 2025 pokazała solidną kondycję operacyjną, osiągając EBITDA powtarzalną na poziomie ok. 2,96 mld zł, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Pomimo tego formalny wynik finansowy za 9 miesięcy wygląda słabo, m.in. przez odpisy aktywów o wartości ponad 9 mld zł, które obniżyły kapitał księgowy, ale nie uderzyły w bieżący cash flow. Cash flow operacyjny pozostaje bardzo silny (ponad 13 mld zł za 9 miesięcy), co pozwala finansować rozwój. Finansowanie transformacji OZE i dystrybucji jest zabezpieczone, a inwestycje zgodne z planem. Fundamenty operacyjne są stabilne, wręcz rosnące. Główne ryzyka to otoczenie regulacyjne i decyzje Skarbu Państwa. W praktyce wygląda to tak: księgowo spółka raportuje stratę, ale operacyjnie działa jak zdrowe, rosnące utility z coraz mniejszą zależnością od węgla. Mimo wszystko od jakiegoś czasu aktualizując spółkę na innym portalu spółkę byłem dość sceptycznie nastawiony. Po pierwsze na spółce mieliśmy wzrost pionowy bez żadnych korekt w granicy 125%. Po drugie co ważniejsze, sygnałem, który mnie niepokoił była próba powrotu po spadkach i brak siły przebicia 61,8% korekty do spadków. Kurs próbował kilkukrotnie to zrobić, mimo wszystko podaż zamykała kurs poniżej. Taki schemat bardzo często pogłębia poprzednie dołki. Wykres D1 (wzrosty): Wykres D1 (61,8% korekty do spadków): Pozostając jeszcze przy zniesieniu oraz korektach, moglibyśmy szukać miejsca w okolicy korekty 1:1 ostatnich spadków. Nakładając rozszerzone zniesienie bazujące na trendzie wskazuje nam, że jest to okolica 9,26 zł, co stanowi również wsparcie historyczne z 16 czerwca br. 
Wykres D1 (rozszerzone zniesienie): Obecnie kurs zatrzymał się na dziennym wsparciu i odbił w okolicy 9,6 zł, natomiast tygodniowe wsparcie jest na poziomie 9 zł. Mimo wszystko ważne dla kursu będzie utrzymanie poziomu 9,26 o czym jeszcze wspomnę przy profilu wolumenu. Od góry natomiast pierwszym oporem jest 10,32 zł później 10,49 Wykres W1 (wsparcia i opory): Analizując profil wolumenu możecie zauważyć, że POC znajduje się w okolicy 11,3-11,7 zł, czyli największe wymiana dochodziła właśnie przy kluczowym oporze o którym pisałem. Obecnie jest to negatywny sygnał, gdyż jesteśmy poniżej tej linii. Dodatkowo tak jak wspominałem zbliżamy się do głównego wsparcia, które mamy od 10,4 zł. Patrząc na klastry, jeżeli zostanie przebity poziom 9,3 zł możemy liczyć na szybką i dynamiczną korektę, gdzie większy wolumen pojawia się dopiero w okolicy 8,42 zł. Od góry natomiast ważnym oporem do przebicia jest poziom 10,49 zł. Jeżeli bykom uda się to będzie to pierwszy pozytywny sygnał, natomiast dopiero przebicie wspomnianego 11,7 zł zmieni sentyment i dopiero po utrzymaniu się powyżej będziemy mogli myślec o wybiciu ostatnich szczytów z lipca. Wykres D1 (profil wolumenu): Patrząc na oscylatory, MACD tworzy mocne czerwone histogramy, dopiero wczorajsza sesja przyniosła odrobinę malejący wykres, natomiast RSI mimo, spadków ma jeszcze pole do zejścia. W 2024 roku kilkukrotnie kurs zbliżał się do poziomu 20 pkt. Wykres D1 (oscylatory): Podsumowując, dużo zależy zapewne od dzisiejszej sesji i w jaki sposób inwestorzy przyjęli wyniki. Z jednej strony są one pozytywne, z drugiej strony trzeba pamiętać, że ponad 60% udziałów ma skarb państwa, gdzie spółka mocno odziałowuje na ustawy związane z zamrożeniem cen energii, zmiany w regulacjach i wiele innych. Dodatkowo odpis który ciężył już przy wynikach Q2 może nieść dalsze konsekwencje „psychologiczne” pod kątem wyników. Dla osób które patrzą na wykres kluczowe będzie utrzymanie poziomu 9,26 zł, natomiast od góry aby zmienić sentyment trzeba przebić przynajmniej 10,45 zł w innym przypadku kurs może dalej się osuwać, a podaż mieć przewagę.
GPW:PGE
od SkotarekG
Czy rajd CD Projekt S.A. właśnie się kończy?Giełdowi inwestorzy znów gorączkowo analizują ostatnie ruchy na akcjach CD Projekt S.A. , zadając sobie pytanie: czy rajd właśnie dobiega końca? Aktualna wycena oscyluje wokół 228 zł, notując spadek blisko 3,6% w ostatniej sesji, a towarzyszą temu wzmożone obroty i zrealizowane zyski przez największe fundusze, które wchodziły w papiery spółki już przy okolicach 100 zł za akcję.​​ Scenariusz korekcyjny – czas na spieniężenie? Pierwszy, dość realistyczny scenariusz zakłada, że przed nami większa korekta, która pozwoli instytucjom na spieniężenie sporych pozycji zbudowanych podczas długotrwałej akumulacji poniżej 100 zł z poczatków roku 2025. Takie cofnięcie raczej nie zejdzie poniżej tych poziomów, a każda korekta w okolicę 100–200 zł może stanowić długoterminową okazję zakupową – szczególnie biorąc pod uwagę, jak silnie Redsi odbili po akumulacji i jak duża rola marketingu w krótkoterminowych ruchach cenowych (np. release teasera przy zbyt głębokiej korekcie).​​ Średnioterminowy trend wzrostowy – droga do 300 zł? Alternatywny scenariusz, zakłada dalszą konsolidację w okolicach 200 zł i spokojny, acz systematyczny wzrost w kierunku 300 zł za akcję w nadchodzących tygodniach – bez panicznego rajdu, lecz w stabilnym tempie. Obecny poziom cenowy wydaje się być wynikiem realizacji zysków przez instytucje, nie zaś sygnałem stagnacji branży gamingowej. CD Projekt ma się dobrze, a zdrowa struktura akcjonariatu z ponad 128 instytucjonalnymi graczami i silnym udziałem retailu może podtrzymać wzrostową dynamikę w perspektywie kilku lat. Prognozy cen na 2028 rok oscylują nawet w okolicach 270–300 zł (ja bardziej obstawiam 350+ za akcje), a instytucje oraz insiderzy nadal utrzymują znaczący udział w akcjonariacie.​ Długofalowa perspektywa Moim zdaniem, długofalowo akcje CD Projekt S.A. warto mieć w portfelu, a każdy większy spadek wykorzystywać do zakupu i systematycznej akumulacji. CD Projekt to nie tylko solidna firma z ambitnymi planami rozwoju na lata 2025–2028 i mocnymi perspektywami zysków, ale również duma każdego polskiego inwestora giełdowego. Utrzymywanie tych akcji w długim terminie i konsekwentne dokupywanie w okresach większych korekt może przynieść satysfakcjonujące wyniki, zwłaszcza biorąc pod uwagę prestiż spółki oraz jej szczególne miejsce w portfelach inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych.​​ Podsumowanie Rajd na CD Projekt nie musi się kończyć – inwestorzy powinni obserwować kluczowe strefy wsparcia i wykorzystać potencjalną korektę jako okazję do długoterminowego wejścia lub powiększenia pozycji. Aktywny zarząd, silna marka i marketingowe „asy w rękawie” to solidna podstawa pod kolejne fale wzrostowe.​​ Jaki scenariusz według ciebie jest bardziej prawdopodobny? Korekta, akumulacja i kolejny rajd, czy taniec przy 200 zł i kontynuacja wzrostów?
GPW:CDRLong
od InwestycyjnyKoziK
3
Grupa Azoty – struktura rynku i kluczowe poziomyCześć, Spółka Azoty swoje ATH osiągnęła w 2015 roku na poziomie 113 zł. Od tego czasu spółka nieustannie osuwa się w dół, będąc ponad 80% poniżej swojego szczytu. Na interwale miesięcznym możemy zauważyć kilka wsparć przy których obecnie znajduje się kurs. Najświeższe to okolica 18 zł, natomiast poniżej mamy poziomy 16 zł, które w ubiegłym roku były już testowane. Przełamanie tych wsparć oznaczałoby kierunek 12-12,5 zł. Od góry natomiast miesięcznym oporem jest okolica 20,5 zł oraz 23,5 zł. Wykres M1 (spadki / wsparcia i opory): Schodząc niżej na interwale, po mocnych spadkach z 2023 roku od prawie 2 lat konsolidujemy pomiędzy 23,5-16,2 zł. W ostatnim czasie mieliśmy nawet próbę utworzenia w średnim terminie kanału wzrostowego, natomiast z poprzedniej mojej analizy możecie pamiętać że został on wybity w połowie roku. Od tego czasu kurs jednak zamarł i porusza się w dość wąskim range’u między 18-19,5 zł co stanowi niecałe 10% ruchu. Na niższym interwale będzie można zobaczyć, że ten range będzie kluczowy przy jakimkolwiek wybiciu, a nitka napręża się coraz bardziej. Wykres W1 (kanał wzrostowy i konsolidacja): Nakładając zniesienie Fibonacciego jesteśmy pomiędzy 61,8-78,6%. Wybicie w górę otworzyłoby nam drogę do testu 20,9 zł co jest pierwszym mocniejszym oporem. Można byłoby wyrysować w tym miejscu strefę pomiędzy 20,5-20,9 zł. Poniżej celem dla niedźwiedzi byłby ostatni dołek z września ubiegłego roku. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Obecny układ na wykresie Grupy Azoty pokazuje rynek zamknięty w długotrwałej konsolidacji, której dolne ograniczenie przebiega w rejonie 18,20 PLN. To poziom wielokrotnie testowany i dobrze widoczny na Volume Profile — poniżej niego wolumen gwałtownie maleje, co sugeruje, że ewentualne wybicie może przerodzić się w szybki ruch w stronę kolejnej strefy akceptacji, czyli 17-17,5 zł. Rynek zwykle przyspiesza, gdy wchodzi w obszary małego wolumenu, więc ta struktura jest istotna. Z drugiej strony widać bardzo mocny opór w rejonie 19,00–19,40 zł, gdzie znajduje się Point of Control — miejsce największej aktywności handlowej. Każda próba podejścia pod ten poziom kończyła się dotąd odrzuceniem, co potwierdza przewagę podaży. Dopiero powrót powyżej 19,20 zł otworzyłby drogę do górnych zakresów konsolidacji i kolejnych poziomów historycznych, jak 19,76 zł czy dalej 20,24 zł. Wykres D1 (profil wolumenu): Podsumowując struktura rynku od lipca 25 roku konsoliduje, natomiast trzeba zwrócić uwagę na popyt, który nie jest w stanie przejąć kontroli w kluczowej strefie wolumenowej. Wszystko sprowadza się do tego, czy 18,17–18,20 PLN wytrzyma kolejny test. W ybicie tego poziomu zostawi cenę w próżni wolumenowej, natomiast jego obrona pozwoli jedynie na dalszą grę w obrębie konsolidacji. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:ATT
od SkotarekG
OT Logistics balansuje na wsparciu Cześć, Dzisiaj zerkniemy na spółkę OT Logistics, która w czasach propandemicznych mocno rosła i była rozpisywana na portalu x i wielu innych. Obecnie kurs po osiągnięciu ATH na poziomie 52,4 zł, powrócił do ceny z października 22 roku, gdzie dwukrotnie popyt próbuje uratować wsparcie na poziomie 12,54 zł. W czasie spadków kurs najgłębiej spadł o ponad 75%, natomiast dzisiaj jesteśmy również blisko minimów. Wykres W1 (spadki): W pierwszej połowie 2025 roku OT Logistics zanotowało wyraźne pogorszenie wyników finansowych względem analogicznego okresu roku poprzedniego. Przychody Grupy wyniosły 135,2 mln zł wobec 161 mln zł rok wcześniej, co oznacza spadek o około 16%. To obniżenie obrotów wynikało przede wszystkim z osłabienia w segmentach surowców masowych i agro, które w poprzednich latach stanowiły istotną część działalności spółki. Na poziomie operacyjnym spółka wypracowała EBITDA w wysokości 17,4 mln zł wobec 33,2 mln zł rok wcześniej, co oznacza spadek o niemal połowę. Marża EBITDA wyniosła około 13%, co nadal pozwalało utrzymać dodatni wynik operacyjny przed amortyzacją, jednak po jej uwzględnieniu EBIT spadł do –8 mln zł (rok wcześniej +8,5 mln zł). Wynik netto również był ujemny i sięgnął –20,8 mln zł wobec niewielkiego zysku 0,3 mln zł w pierwszej połowie 2024 roku. W odpowiedzi na pogarszające się wyniki, OT Logistics rozpoczęło program optymalizacji kosztowo-operacyjnej. Obejmuje on między innymi ograniczenie powierzchni dzierżawionych gruntów w porcie w Świnoujściu o około 40% oraz czasowe wstrzymanie inwestycji w linię agro. Spółka szacuje, że działania te przyniosą pełen efekt w 2026 roku, pozwalając na redukcję kosztów operacyjnych o około 20 mln zł rocznie. Wracając do analizy technicznej: Poziom 12,2-12,60 jest obecnie kluczowym poziomem wsparcia, gdzie kurs dwukrotnie odbijał, a obecnie zbliża się prawdopodobnie do kolejnej próby testu zielonego Boksa. Od góry natomiast tygodniowymi oporami są 14,95 zł, gdzie kurs odbił docierając w październiku, oraz 20,45 zł. Te dwa opory są oporami tygodniowymi, co oznacza że świeca piątkowa musi zamknąć się powyżej lub poniżej, abyśmy mogli rozpatrywać pokonanie oporu. Natomiast czerwony poziom 17,04 zł jest to opór dzienny. Wykres W1 (opory): Profil wolumenu pokazuje nam, że strefa 14,8–15,2 zł pełni funkcję punktu równowagi wolumenowej – bez wybicia powyżej tego zakresu popyt pozostaje statystycznie nieaktywny. POC to poziom równowagi, który obecnie pełni rolę istotnego oporu, gdyż kurs znajduje się poniżej tej strefy. Każda próba podejścia w jej kierunku kończy się reakcją podażową — kupujący nie mają wystarczającej siły, by utrzymać notowania powyżej tej bariery. Powyżej, widać kolejne strefy wolumenowe w rejonie 16,20 zł, które w przeszłości pełniły funkcję wsparć, a obecnie stanowią silne poziomy podażowe. Z kolei niżej, widać wyraźny „dołek wolumenowy” – czyli obszar o małej aktywności transakcyjnej pomiędzy 13,00 zł a 14,50 zł. Tego typu luka wolumenowa zwykle sprzyja szybkim ruchom – brak tu płynności, więc jeśli popyt się pojawi, kurs może dynamicznie wrócić do rejonu 14,9 zł. Podobnie mamy w przypadku wyjścia powyżej 16,2 zł, tam moglibyśmy oczekiwać szybkiego ruchu w górę, jeśli przebijemy owy poziom. Wykres D1 (profil wolumenu): W kontekście oscylatorów – MACD znajduje się w fazie negatywnej, zbliżając się do zera od góry a drugą linią przebijając już poziom zera, co potwierdza presję spadkową. RSI oscyluje w środkowej części przedziału (ok. 40–45 pkt), co oznacza brak wyraźnego wyprzedania, ale też brak siły kupujących. Momentum słabnie, co sugeruje, że dopóki nie pojawi się impuls popytowy w rejonie 12,5–13 zł, rynek może kontynuować konsolidację z lekkim nachyleniem w dół. Wykres D1 (oscylatory): Podsumowując, obecnie mamy układ dystrybucyjno-konsolidacyjny w dolnym zakresie szerokiego przedziału 12,5–15 zł. Scenariusz wzrostowy może się uaktywnić dopiero po wybiciu i utrzymaniu powyżej 14,9 zł, co otworzyłoby drogę do 16,2 zł. Dopóki jednak kurs utrzymuje się poniżej strefy wolumenowego balansu, bazowy scenariusz pozostaje neutralno-spadkowy z potencjałem testu dolnego wsparcia przy 12,5 zł. Jego utrzymanie byłoby kluczowe — ewentualne wybicie w dół mogłoby pogłębić zniżkę nawet w kierunku 11,68. Rynek jest obecnie w stanie równowagi w dolnym zakresie, z przewagą podaży i rosnącym ryzykiem ponownego testu wsparcia. Obrót koncentruje się powyżej obecnych poziomów, co utrudnia trwałe odbicie bez nowego impulsu popytowego.
GPW:OTS
od SkotarekG
1
Bitcoin na 1T przedziale czasowymNo cóż .... jak to widać na załączonym obrazku, mamy tu dwie możliwości do dalszych wzrostów na BTC. Zwała w okolice 74k jest dość możliwa, tym bardziej że tzw - instytucjalni (raczej chwilowo) opuszczają szeregi BTC. Nie chcę tu dobijać "longersów" oby to nie doprowadziło jeszcze głębszej korekty w okolice 25k. Wiem... wielu powie ze to niemożliwe - w krypto WSZYSTKO! jest możliwe a tym bardziej ,że tam na poziomie 25k jest kolejne wsparcie.
od misieKMs_
2
Nagonka na polskie banki trwa, a więc okazja? Szukam okazji tam gdzie cisza, lub wiele negatywnych informacji. Uwagę moją zwrócił wykres Banku PEKAO uwzględniający wypłacaną dywidendę. Trend jest zdrowy, wyznaczona strefa ma szansę podnieść cenę po ostatnie wybicie szczytu. Dodatkowe przecięcie strefy przez dwie linie trendu wzmacnia szanse na sukces. Oczekuję sygnału ze strefy. PS.: Spółka wypłaca na ten moment ok 10% dywidendy, tak więc dobrą opcją będzie wyjęcie wkładu i pozostawienie na długi termin w portfelu akcji firmy dzielącej się tak hojnie zyskami.
GPW:PEOLong
od TradeWarsPRO
XTB - już -27% od szczytu! Korekta trwa i teraz pytanie, czy jest to korekta globalna, która sprowadzi cenę poniżej 50zł, czy może jeszcze kontynuacja trwającego i co ważne - nie złamanego trendu wzrostowego? Jeśli pojawi się sygnał od rynku, to cena znajduje się w strefie z której może jeszcze raz zaatakować szczyt, ale trzeba pilnować Stoplossa - bez niego możemy widzieć w depozycie na długie lata ujemny wynik, który będzie wzbudzał w nas negatywne emocje. Formacja z 1T powinna być wystarczającym sygnałem.
GPW:XTB
od TradeWarsPRO
Byki mają przewagęJeden z najbardziej szkodliwych mitów dla inwestorów to przekonanie, że podaż i popyt, choć są przeciwstawnymi siłami, mają tę samą obecność i zachowanie, tylko odwrócone. Innymi słowy, wielu zakłada, że system lub strategia handlowa powinna być równie skuteczna dla pozycji długich, co dla krótkich, wystarczy odwrócić logikę i zastosować filtry trendów. Rzeczywistość jest taka, że to przekonanie, wraz z mitem, że wszystkie ramy czasowe mają tę samą naturę i skuteczność (w połączeniu ze złym zarządzaniem ryzykiem), stanowi główną przyczynę, dla której przytłaczająca większość traci pieniądze na rynkach. Wyobraźcie sobie, ile systemów lub strategii zostało odrzuconych z powodu ich pozornie słabej wydajności, podczas gdy w rzeczywistości były one błędnie oceniane, mierząc ich skuteczność w ruchach wzrostowych i spadkowych tak samo, bez uwzględnienia ich inherentnych różnic. Psychologia kupujących i sprzedających Kupujący zazwyczaj wchodzi na rynek w stanie euforii lub nadziei, że akcja lub aktywo zyska na wartości. Czy kiedykolwiek widzieliście inwestora dokonującego zakupu w panice? Jednak ten sam kupujący zazwyczaj opuszcza rynek (sprzedaje) kierowany strachem – czy to z powodu obawy przed korektą, która może zniwelować zyski z jego operacji, czy konieczności cięcia strat, gdy sprawy idą źle. Chociaż wszyscy inwestorzy są zmuszeni do dokonywania zakupów i sprzedaży, emocje napędzające popyt i podaż nie są takie same: zakupy kierowane są nadzieją i euforią, uczuciami, które manifestują się w stabilności lub irracjonalnej wierze; sprzedających prowadzi zazwyczaj strach, który niemal zawsze przeradza się w panikę i niestabilność. Klasycznym przykładem psychologii zbiorowej w tym zjawisku jest częstotliwość, z jaką obserwujemy inwestorów gotowych spalić duże ilości kapitału, zanim przyznają się do straty, podczas gdy strach przed przegraną często prowadzi do przedwczesnego zamykania zyskownych pozycji, niszcząc ich statystyczną wydajność. Rynek jako reprezentacja psychologiczna Te zachowania wynikające z ludzkiej natury pozostawiają ślad na wykresach cenowych, a ponieważ większość poszukuje formuł i sztuczek, zaniedbując badanie psychologii zbiorowej, kończy się błędną interpretacją metod i pomysłów. Klasycznym przykładem błędnej interpretacji są tzw. „formacje chartystyczne”, które są niczym innym jak manifestacją sentymentu rynkowego. Współcześni inwestorzy nie tylko próbują stosować te metody w niskich ramach czasowych, wbrew naukom ich głównego popularyzatora, Richarda W. Schabackera, ale uważają, że wszystkie formacje cenowe pojawiają się z taką samą częstotliwością i mają taką samą użyteczność zarówno w trendach wzrostowych, jak i spadkowych. Rzeczywistość jest taka, że formacje wyczerpania w trendach wzrostowych mają większą szansę na niepowodzenie niż formacje wyczerpania w trendach spadkowych, ponieważ nie tylko czynnik emocjonalny stoi za zakupami i sprzedażą, ale natura rynków jest z natury pro-kupująca. Natura rynków Patrząc wstecz, rynki giełdowe wykazują wyraźny wzorzec: rynki byka nie tylko występują częściej w kontekście odzyskiwania, ale trwają dłużej i generują znacznie większe zyski niż rynki niedźwiedzia. Biorąc za punkt odniesienia indeks S&P 500, który ma duży wpływ na akcje, a nawet ekosystem kryptowalut, od 1928 roku odnotowano 27 rynków niedźwiedzia i 28 rynków byka, ale rynki byka z nawiązką rekompensowały straty. Średnio rynek byka trwa 4,3 roku z łącznym zwrotem 149,5%, podczas gdy rynek niedźwiedzia trwa tylko 11,1 miesiąca, ze średnimi stratami na poziomie -35%. Innym interesującym faktem jest to, że S&P 500 zamknął tylko 7 lat na minusie od 1984 roku (1990, 2000, 2001, 2002, 2008, 2018, 2022). Kolejną strukturalną zaletą pozycji długich jest to, że ryzyko jest „ograniczone”: maksymalnie inwestor może stracić 100% swojej inwestycji, jeśli aktywo spadnie do zera. Z kolei pozycje krótkie narażone są na nieograniczone straty, ponieważ aktywo może rosnąć w nieskończoność, zmuszając do odkupienia po wygórowanych cenach. Z drugiej strony, musimy zrozumieć, że na rynkach o wyraźnym nastawieniu wzrostowym generowana jest większa presja kupujących, co sprawia, że sprzedaż odbywa się w kontekście większej przypadkowości i niestabilności. Systemy ilościowe Chociaż w przeszłości moje doświadczenie pozwoliło mi zauważyć pewne nastawienie wzrostowe w sesji nowojorskiej, a moje operacje długie wykazywały wyższą wydajność niż krótkie, to testy systemów ilościowych skłoniły mnie do zgłębienia psychologii kupujących i sprzedających. Na moim profilu możecie znaleźć skrypt strategii trendu wzrostowego, którą nazwałem „Hosoda’s Clouds”, a w magazynie El Especulador (strona 23) można zobaczyć obrazy pokazujące historycznie wysoką wydajność tej strategii na wcześniej opisanych rynkach i ramach czasowych. Rzeczywistość jest taka, że podobnie jak w przypadku większości systemów, które stworzyłem i przetestowałem, stopa trafności i wydajność uległy zniszczeniu, gdy wprowadziłem do testów historycznych pozycje krótkie, ponieważ natura rynków jest wzrostowa. Każdy system handlowy powinien być badany osobno dla pozycji długich i krótkich, aby zapewnić prawidłową ocenę statystycznej wydajności. Wnioski W tym artykule starałem się jasno i logicznie wyjaśnić, dlaczego przeważająco wzrostowa natura rynków generuje niestabilność w systemach lub strategiach o nastawieniu spadkowym. Formacje cenowe i narzędzia techniczne nie działają identycznie dla pozycji długich (zakupów) i krótkich (sprzedaży). W większości przypadków stopa trafności systemu znacząco pogarsza się przy operacjach na spadkach. Niemniej jednak важно pamiętać, że każdy zakup implikuje sprzedaż, a każda sprzedaż wymaga zakupu. Zamiast odradzać pozycje krótkie, moja rekomendacja to zachowanie szczególnej ostrożności przy projektowaniu i realizacji tego typu pozycji, ponieważ warunki w większości przypadków będą bardziej agresywne i niestabilne niż w operacjach kupna. To nie jest niezawodne rozwiązanie. Inwestor, który kupuje bez solidnych podstaw, jest skazany na porażkę. Kluczowe jest precyzyjne określenie, gdzie wejść i gdzie wyjść z rynku. Mogę jednak zapewnić, że zrozumienie logiki stojącej za ramami czasowymi i dynamiką podaży i popytu da wam znaczącą przewagę, przybliżając was do osiągania spójnych wyników. W kolejnych artykułach będę dalej rozwijał te pomysły. Jeśli podobał wam się ten artykuł, wysyłajcie pozytywne wibracje i bądźcie na bieżąco z moimi przyszłymi publikacjami. Notatka końcowa Jeśli chcecie rzucić okiem na mój rejestr analiz, możecie znaleźć mój profil w języku hiszpańskim, gdzie w przejrzysty sposób dzielę się dobrze zdefiniowanymi wejściami na rynek. Wysyłajcie swoje pozytywne wibracje, jeśli spodobał się wam ten artykuł, i niech Bóg błogosławi was wszystkich.
od OldWave96
XTB - byki pod presją podaży.Cześć, Na wykresie dziennym spółki XTB widać wyraźnie, że kurs znajduje się w fazie spadkowej, gdzie wybił kluczową strefę wsparcia w rejonie około 69-70 zł, którą wcześniej wielokrotnie respektował rynek – zarówno jako wsparcie, jak i opór. Obecnie miejsce to stało się oporem i ważną strefą dla byków do przebicia. Wykres D1 (wsparcia i opory): Z perspektywy wolumenu po prawej stronie wykresu, największe skupisko obrotów występuje w zakresie 66 zł (zbliżamy się do POC) oraz 70-72 zł. Obie te strefy mają niemal identyczny wolumen, jednak to strefa 70-72 zł jest „świeższa”. W ostatnim czasie był to obszar o dużej aktywności kupujących i sprzedających. Aktualny kurs znajduje się poniżej niej jednej strefy, co oznacza, że inwestorzy, którzy kupowali w tej strefie, mogą obecnie znajdować się na stracie i ewentualne ruchy w górę będą napotykać podaż. Natomiast bardzo zbliżony POC jest w okolicy 66 zł. W efekcie, poziomy 71,3 zł oraz 73,1 zł można traktować jako pierwsze techniczne opory, a wsparcie w okolicy 66 zł. Z kolei niżej od obecnych poziomów w przypadku przebicia 63 zł kurs mógłby zjechać nawet w kierunku psychologicznego poziomu 60 zł, Wykres D1 (profil wolumenu): Analizując oscylatory, sytuacja nie wygląda najlepiej dla kupujących.
Na górnym wskaźniku MACD linie sygnałowe pozostają poniżej zera i nie widać jeszcze oznak przecięcia w górę – co sugeruje, że momentum spadkowe wciąż trwa. RSI zbliża się do strefy wyprzedania (okolice 30), ale jeszcze jej nie dotknął – co może oznaczać, że rynek jest słaby, ale jeszcze nie ekstremalnie wyprzedany. Odbicie w tym miejscu byłoby technicznie możliwe, jednak wymagałoby pojawienia się świecowej reakcji popytowej na obecnym wsparciu. Wykres D1 (oscylatory): Nakładając zniesienie Fibonacciego wczorajsza sesja zamknęła święcę poniżej 69 zł stanowiących 61,8% zniesienia. Obecnie celem podaży jest z 63-64 zł. Gdzie mamy kolejne lokalne wsparcie orać 78,6% fibo. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Patrząc szerzej – po dynamicznym rajdzie wzrostowym z końca 2023 i początku 2024 roku, kurs XTB osiągnął szczyty w rejonie ok. 91,76 zł, po czym rozpoczęła się seria coraz niższych szczytów i coraz niższych dołków – klasyczna struktura trendu spadkowego. Obecnie rynek przebił ważną strefę wsparcia i to czy byki zdołają szybko wrócić powyżej zależeć będzie, czy spadek przerodzi się w głębszą korektę średnioterminową, czy raczej w ruch boczny z dolnym ograniczeniem właśnie przy 66 zł. Podsumowując, technicznie sytuacja XTB jest bliska momentu decyzyjnego. Trend krótkoterminowy pozostaje spadkowy, momentum negatywne, a kupujący muszą obronić wsparcie 66 zł i wrócić ponad 71 zł, by zatrzymać dalszy zjazd. Jeśli w najbliższych sesjach pojawi się świeca z długim dolnym cieniem i zwiększonym wolumenem – może to być pierwszym sygnałem lokalnego odbicia. W przeciwnym razie, zejście w kierunku 63–60 zł stanie się bardzo realne. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:XTB
od SkotarekG
Pepco dociera do strefy podaży - co dalej? Cześć, Pepco w ubiegłym tygodniu wzrosło o ponad 26% natomiast od początku kwietnia kurs urósł przeszło 110%. Obecnie kurs dotarł do strefy podaży i szczytów z maja 24 roku oraz końcówki 23 roku. Analizując oscylatory na interwale tygodniowym kurs jest już na granicy wykupienia (71 pkt) na RSI, natomiast pozytywne zamknięcie tego tygodnia może dać nam sygnał kupna na MACD. Wykres W1 (strefa podaży): Na wykresie oscylatorów widać wyraźne potwierdzenie siły kupujących. MACD dał świeży sygnał kupna – linia MACD dynamicznie przebiła linię sygnałową, a histogram rośnie, co wskazuje na przyspieszenie trendu wzrostowego. RSI przekroczył poziom 70 i utrzymuje się w strefie wykupienia, co pokazuje przewagę popytu, ale jednocześnie zwiększa ryzyko krótkoterminowego schłodzenia notowań. Brak dywergencji sugeruje, że obecny impuls nie jest sztucznie „wypalony” i może być kontynuowany. Oscylator stochastyczny potwierdza siłę trendu, jednak jego wejście w okolice 90 sugeruje, że zbliżamy się do momentu, w którym rynek będzie potrzebował korekty lub przynajmniej konsolidacji. Wykres D1 (oscylatory): Przewaga pozostaje po stronie byków, ale inwestorzy powinni uwzględnić możliwość krótkiego odpoczynku rynku, zanim trend wzrostowy będzie kontynuowany. Jeżeli mielibyśmy szukać analogii do poprzednich korekt, to to zarówno w okresie maja jak i sierpnia-września zrobiliśmy podobne korekty. Możliwe że obecnie również szykuje nam się zejście do próby przetestowania wybicia ostatnich szczytów czyli 23-24 zł. Pozwoliłoby to wychłodzić wskaźniki przy dalszej próbie zaatakowania strefy podaży. Wykres D1 (strefa podaży / korekty): Na profilu wolumenowym widać wyraźną koncentrację obrotów w strefie 16–20 zł, co stanowi solidne zaplecze wsparcia w przypadku cofnięcia kursu. Obecny ruch wzrostowy do ponad 26 zł, gdzie rynek wchodzi w historyczną strefę podaży i zmniejszonego wolumenu, zwiększa ryzyko wystąpienia oporu. Najbliższe techniczne wsparcie, zgodne zarówno z profilem wolumenowym, jak i wcześniejszymi reakcjami ceny, znajduje się w przedziale 23–24 zł. Strefa powyżej 25,8 zł była dotąd rzadko handlowana, co oznacza, że brak tam stabilnych fundamentów popytowo-podażowych i ruchy mogą być bardziej dynamiczne. Jeśli kupujący utrzymają kurs powyżej 25,8 zł, pojawi się szansa na wybicie z długoterminowej strefy podaży, jednak bez potwierdzenia wolumenowego rynek może szybko zawrócić. Struktura wolumenu wspiera scenariusz korekty w okolice mocnych poziomów 23–24 zł, chyba że popyt zdobędzie przewagę i przełamie obecną barierę podażową. Wykres D1 (profil wolumenu): Podsumowując kurs obecnie może wejść w krótką korektę bądź konsolidację. Póki jesteśmy powyżej 23-24 zł dalej wygląda byczo. Zejście dopiero poniżej tego poziomu i brak siły kontry ze strony popytu będzie oznaczał pierwszy sygnał ostrzegawczy do możliwej większej korekty. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PCO
od SkotarekG