Или-или

Обычно, если кривая доходности нормализуется (доходность долгосрочных трежерис растет быстрее краткосрочных), рынок акций падает.
Инвесторы переводят капитал из рисковых активов (акции) в гособлигации длинной дюрации.

Если же текущее движение (рост доходности дальних трежерис) - лишь временный отскок, как в 1999-м, нас ждет еще одна волна роста акций.
А затем еще одна инверсия, когда доходность долгосрочных трежерис станет ниже, чем у краткосрочных.

И это сигнал уходить в защиту. Ибо затем придет взрыв пузыря FAANG.

Komentarz:

- увеличить дюрацию трежерис и купить акции.
В надежде, что пойдет волна роста как в 1999-00.

Если в защиту:
- уменьшить дюрацию и сократить долю акций.
Прогнозируя, что как в 01 и 08.

Komentarz:

Увеличиваю защиту.
Локирую прибыль длинных позиций по акциям шортом СFD SPX

Komentarz:

Есть такой термин в авиации: “Высота принятия решения”.
Сейчас он как раз подоходит к описанному сетапу