Mostostal Zabrze - z apetytem na 4 zł.

17 cze 2023

Cześć,
Mostostal Zabrze działa w budownictwie specjalistycznym, montażowym oraz produkcji przemysłowej. Od początku roku ceny akcji urosły o 85% do najwyższego szczytu 3,965 zł, a obecnie znajdujemy się na dawno niewidzianych poziomach, bo ostatnia taka wycena była w latach 2015.

Wykres D1 (wzrost):


Spółka kolejny raz podała bardzo dobre wyniki, tym razem za Q1. Przychody w tym okresie wzrosły o 51% r/r, wynik EBITDA o 47% r/r, a zysk netto o 94% r/r. Warto również zwrócić uwagę, że na przestrzeni 3 lat, pierwszy kwartał był na ogół najgorszym okresem pod kątem przychodów, EBITDA i zysków netto, a dopiero Q2 i Q3 były tymi rekordowymi. Jeżeli ta okresowość się powtórzy, to możemy liczyć na jeszcze lepsze wyniki, które i tak były mocno podkręcone.

Ponadto jest jeszcze kilka czynników, które mogą mieć wpływ na poprawę wyników. Pierwszym jest podpisana umowa z ArcelorMittal Poland na 200mln, jeszcze w ubiegłym roku, a realizacja następuje od początku roku 2023. Dodatkowo w ostatnim komunikacie Mostostal Zabrze poinformował, że "otrzymał wyrok Sądu Arbitrażowego przy Międzynarodowej Izbie Handlowej w Paryżu, zgodnie z którym firma Wood Environment & Infrastructure Solutions jest zobowiązana do zapłaty na rzecz spółki łącznie 43,3 mln zł. Spółka szacuje potencjalny pozytywny wpływ wyroku na wynik finansowy brutto w 2023 r. na 9,4 - 12,3 mln zł".

Prognozy:


Spółka po ostatnich wzrostach była dość mocno przegrzana i weszła w korektę.
RSI doszło do 85 pkt po czym zaczęło się schładzać. Linie MACD zawróciły, jednak jeszcze daleko do wejścia w sygnał sprzedaży.

Wykres D1 (wskaźniki MACD, RSI oraz RSX):


Nakładając rozszerzone zniesienie fibo bazujące na trendzie, możemy zauważyć, że kurs bardzo dobrze reagował zatrzymując się, czy odbijając od każdego poziomu i docierając w okolice 150%, po czym rozpoczął korektę.

Wykres D1 (rozszerzone Fibo bazujące na trendzie):


Obecnie kurs zatrzymał się na 78,6% tego rozszerzenia, jednak warto wziąć pod uwagę to, że historycznie poziom 3,585 zł był mocnym oporem/wsparciem.

Wykres W1 (tygodniowe wsparcie / opór):


W najbliższym czasie uważam, że nadal będziemy wychładzać wskaźniki i będzie następować wymiana papieru. Dla wielu inwestorów 4 zł okazało się założeniem, gdzie chcieli zrealizować zyski. Mimo, że świecę tygodniową zamknęliśmy powyżej wsparcia, to będzie próba jego przetestowania jeszcze raz. Warto zwrócić uwagę również, że kurs ciągnie do zamknięcia luki otwarciowej, która jest na poziomie 61,8% zniesienia fibo. W mojej ocenie kurs może dotrzeć maksymalnie do okolic 3,335 gdzie mamy mocne wsparcie oraz 50% fibo i tam powinna maksymalnie nastąpić reakcja. Spółkę mimo wszystko ustawiam na long, ponieważ w średnim terminie wierzę, że przebijemy 4 zł i pójdziemy dalej z celem pierwszym w okolicy 4,55-4,69.

Wykres D1 (strategia w średnim terminie):


Poniżej wrzucam jeszcze wykres wzrostów w porównaniu do konkurencji ERBUD YTD.

Wykres D1 (porównanie do ERBUD):


Prognozy analityków TV są zgodne z moimi oczekiwaniami, że zobaczymy 4 z przodu.

WAŻNE OPORY:
3,705 / 3,830 / 3,965

WAŻNE WSPARCIA:
3,585 / 3,520 / 3,470

Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.