Intel - czy uda się wrócić do gry na rynku mikroprocesorów?

31 mar

Intel Corporation to czołowy producent półprzewodników i mikroprocesorów, który odgrywa kluczową rolę w globalnym przemyśle technologicznym. Założona w 1968 roku przez Roberta Noyce'a i Gordona Moore'a, firma zrewolucjonizowała technologię komputerową, wprowadzając na rynek pierwszy na świecie mikroprocesor w 1971 roku. Od tego czasu, Intel stał się synonimem innowacji w dziedzinie obliczeń, oferując szeroką gamę produktów, od procesorów do układów scalonych używanych w komputerach, serwerach, urządzeniach mobilnych i systemach wbudowanych.
Dominację na rynku mikroprocesorów PC spółka sprawowała przez większość lat 90. i 2000.

W ostatnich latach, Intel jednak napotkał kilka wyzwań, w tym bardzo intensywny rozwój konkurencji, zwłaszcza ze strony AMD, które zagroziły dominacji spółki na rynku mikroprocesorów. Firma zmagała się również z problemami technologicznymi, takimi jak opóźnienia w wdrożeniu procesów produkcyjnych o mniejszej skali, co miało wpływ na jej zdolność do dostarczania bardziej zaawansowanych produktów. Dodatkowo, zmiany na rynku, w tym rosnące zapotrzebowanie na układy scalone w branży motoryzacyjnej i urządzeniach IoT (Internet rzeczy), wymusiły na Intelu dostosowanie strategii biznesowej i inwestycji.

W efekcie trudności technologiczne i opóźnienia w rozwijaniu i wdrażaniu procesów produkcyjnych sprawiły, że konkurenci jak TSM TSMC i Samsung mogli wyprzedzić Intel w tej dziedzinie. Problemy te wpłynęły na pozycję rynkową i wyniki finansowe firmy.

Ostatnio jednak wydaje się, że spółka powoli wraca do gry na rynki microprocesorów.
Spółka podjęła kilka działań w 2023 roku, które mają pozwolić im odzyskac pozycję lidera.

Inwestycje w zaawansowane procesy technologiczne
Intel ogłosił ambitne plany zwiększenia swoich zdolności produkcyjnych, w tym budowę nowych fabryk i inwestycje w zaawansowane technologie produkcji chipów. Zobowiązanie do rozwijania procesów technologicznych 7nm i 5nm ma na celu przywrócenie przewagi technologicznej nad konkurentami.

Intel 7 | "Intel4"
Firma w 2023 roku zaprezentowała nową nomenklaturę dla swoich procesów technologicznych, z „Intel 7” będącym ulepszeniem poprzedniego procesu 10nm i mającym oferować zwiększoną wydajność i efektywność energetyczną.
„Intel 4” ma korzystać z ekstremalnej ultrafioletowej litografii (EUV) i stanowić kolejny duży krok naprzód w gęstości tranzystorów i wydajności. Według zapewnień spółki litografia „Intel 4”, wcześniej znana jako 7 nm, zapewni ponad 20-procentowy wzrost szybkości zegarów, przy jednoczesnym znacznym zmniejszeniu zużycia energii.

Intel Foundry Services (IFS) -
Intel ogłosił utworzenie nowej jednostki biznesowej, Intel Foundry Services, mającej na celu oferowanie usług produkcji chipów dla innych firm. To stanowi istotny krok w kierunku transformacji Intela w bardziej zintegrowaną firmę półprzewodnikową, która nie tylko projektuje, ale również produkuje chipy na zlecenie innych podmiotów.

Rozwój w dziedzinie sztucznej inteligencji i centrów danych
Intel intensywnie inwestuje w rozwój produktów i technologii związanych ze sztuczną inteligencją oraz serwerami i infrastrukturą dla centrów danych. Procesory Intel Xeon Scalable są przykładem produktów zaprojektowanych do obsługi zaawansowanych obciążeń pracy w centrach danych, w tym zadania związane z AI i uczeniem maszynowym.

Inicjatywy w zakresie mobilności i samochodów autonomicznych
Za pośrednictwem swojej spółki zależnej Mobileye, Intel rozwija technologie dla samochodów autonomicznych i systemów wspomagania kierowcy, co może otworzyć nowe rynki i źródła przychodów.

Spółka więc próbuje nadrobić stracony czas i powoli poprawia swoje wyniki finansowe co zostało dostrzeżone przez inwestorów w ostatnim czasie.
Średnia wycena spółki przez analityków oscyluje w okolicach dzisiejszych poziomów czyli 45$ za akcję.
Natomiast zysk na akcję powoli ma wracać do poziomów z przed 2022 roku, kiedy to spółka odnotowała największy spadek zysku.


Wykres 1. Prognozy dla spółki

Tak wiec z pewnością spółkę czeka dużo jeszcze pracy, co jednak ważne zarząd spółki nie odpuszcza i nie poddaje się w tym wyścigu.

Wspominając o problemach spółki warto zauważyć, że kurs akcji wyraźnie spadał od połowy 2021 roku kiedy to osiągnął najwyższy poziom od 2000 roku.
Od tego szczytu w okolicach 69$ kurs spadł do 64% do 24$.


Wykres 2. Interwał dzienny

Jeśli na wykres nałożymy zniesienia Fibonacciego to dzisiaj cena akcji oscyluje między 38,2% a 50% zniesienia.

Wykres 3. Interwał dzienny

Dla mnie ciekawostką jest jednak to, że kurs dzisiaj podąża ponad poziomem EMA200 czyli 40$.

Wykres 4. Interwał dzienny

I jeśli spojrzymy na powyższy wykres to linia EMA200 (niebieska) od czerwca 2023 wyraźnie się broni, a dodatkowo mamy wyjście ponad EMA50 co może dawać sygnał, że przez jakiś czas kurs będzie próbować podążać w kierunku zamknięcia luki spadkowej ze stycznia 2024 na poziomie 49$.

Wykres 5. Interwał dzienny

Wybicie natomiast poziomu 51$ może dać sygnał do powrotu w okolice 60$ i dopiero większej korekty.
Możliwe, że spółka nigdy nie podzieli losu Nvidia jeśli chodzi o spektakularne wzrosty, jednak być może warto dodać ją do obserwowanych i zobaczyć jak sytuacja będzie się dalej rozwijać.
Natomiast odbicie w okolicach 50% zniesienia Fibonacciego (46,6$) może jednak świadczyć o końcu fazy wzrostów i powrocie na wsparcie w okolice 41,5 i dalej 35$.
Wsparcie: 43/41,5/40/
Opór: 45,5/46,6/49$

Notka:
Chciałbym zaznaczyć, że posiadam akcje spółki. Powyższy wpis jest w pełni obiektywnym spojrzeniem na wykres i samą spółkę.