W marcowym raporcie, Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska (DM BOŚ) obniża rekomendację akcji Getin Noble do "niedoważaj" oraz cenę docelową do 1,45 zł.
"Getin Noble należy do tych nielicznych banków, których przygniotła wysokość podatku bankowego i zostały zmuszone do wdrożenia planu restrukturyzacji. W efekcie Bank uniknął zapłacenia podatku, ale mimo tego nie uchronił się przed narastającymi
stratami. Obecnie dostrzegamy dwa główne źródła problemów w Banku; po pierwsze, brak rentowności wynikający z obciążenia nieściągalnymi długami. Podwyższony poziom odpisów
aktualizujących charakteryzował wyniki Banku w ostatnich kwartałach i naszym zdaniem IV kwartał nie będzie wyjątkiem. Liczymy jednak, że w najbliższych latach nadejdzie kres wysokich rezerw i spodziewamy się w br. spadku kosztu ryzyka. Po drugie, w porównaniu z konkurencją Getin Noble ma raczej słaby bufor kapitałowy" - czytamy w raporcie DM BOŚ.
"Wycena. Nasza 12-miesięczna wycena walorów Banku spada o 15% do 1,45 zł za akcję (poprzednio 1,71 zł) pod wpływem zmian prognoz finansowych i przesunięcia do przodu horyzontu wyceny" - podsumowuje dom maklerski.
"Getin Noble należy do tych nielicznych banków, których przygniotła wysokość podatku bankowego i zostały zmuszone do wdrożenia planu restrukturyzacji. W efekcie Bank uniknął zapłacenia podatku, ale mimo tego nie uchronił się przed narastającymi
stratami. Obecnie dostrzegamy dwa główne źródła problemów w Banku; po pierwsze, brak rentowności wynikający z obciążenia nieściągalnymi długami. Podwyższony poziom odpisów
aktualizujących charakteryzował wyniki Banku w ostatnich kwartałach i naszym zdaniem IV kwartał nie będzie wyjątkiem. Liczymy jednak, że w najbliższych latach nadejdzie kres wysokich rezerw i spodziewamy się w br. spadku kosztu ryzyka. Po drugie, w porównaniu z konkurencją Getin Noble ma raczej słaby bufor kapitałowy" - czytamy w raporcie DM BOŚ.
"Wycena. Nasza 12-miesięczna wycena walorów Banku spada o 15% do 1,45 zł za akcję (poprzednio 1,71 zł) pod wpływem zmian prognoz finansowych i przesunięcia do przodu horyzontu wyceny" - podsumowuje dom maklerski.
Sprawdź największy polski portal traderski - comparic.pl i dołącz do najbliższej edycji konferencji InvestCuffs! expo.investcuffs.pl. Do zobaczenia w Krakowie!