85 obejrzeń
W marcowym raporcie, Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska ( DM BOŚ) obniża rekomendację akcji Getin Noble do "niedoważaj" oraz cenę docelową do 1,45 zł.
"Getin Noble należy do tych nielicznych banków, których przygniotła wysokość podatku bankowego i zostały zmuszone do wdrożenia planu restrukturyzacji. W efekcie Bank uniknął zapłacenia podatku, ale mimo tego nie uchronił się przed narastającymi
stratami. Obecnie dostrzegamy dwa główne źródła problemów w Banku; po pierwsze, brak rentowności wynikający z obciążenia nieściągalnymi długami. Podwyższony poziom odpisów
aktualizujących charakteryzował wyniki Banku w ostatnich kwartałach i naszym zdaniem IV kwartał nie będzie wyjątkiem. Liczymy jednak, że w najbliższych latach nadejdzie kres wysokich rezerw i spodziewamy się w br. spadku kosztu ryzyka. Po drugie, w porównaniu z konkurencją Getin Noble ma raczej słaby bufor kapitałowy" - czytamy w raporcie DM BOŚ.
"Wycena. Nasza 12-miesięczna wycena walorów Banku spada o 15% do 1,45 zł za akcję (poprzednio 1,71 zł) pod wpływem zmian prognoz finansowych i przesunięcia do przodu horyzontu wyceny" - podsumowuje dom maklerski.
"Getin Noble należy do tych nielicznych banków, których przygniotła wysokość podatku bankowego i zostały zmuszone do wdrożenia planu restrukturyzacji. W efekcie Bank uniknął zapłacenia podatku, ale mimo tego nie uchronił się przed narastającymi
stratami. Obecnie dostrzegamy dwa główne źródła problemów w Banku; po pierwsze, brak rentowności wynikający z obciążenia nieściągalnymi długami. Podwyższony poziom odpisów
aktualizujących charakteryzował wyniki Banku w ostatnich kwartałach i naszym zdaniem IV kwartał nie będzie wyjątkiem. Liczymy jednak, że w najbliższych latach nadejdzie kres wysokich rezerw i spodziewamy się w br. spadku kosztu ryzyka. Po drugie, w porównaniu z konkurencją Getin Noble ma raczej słaby bufor kapitałowy" - czytamy w raporcie DM BOŚ.
"Wycena. Nasza 12-miesięczna wycena walorów Banku spada o 15% do 1,45 zł za akcję (poprzednio 1,71 zł) pod wpływem zmian prognoz finansowych i przesunięcia do przodu horyzontu wyceny" - podsumowuje dom maklerski.
Sprawdź największy polski portal traderski - http://comparic.pl i dołącz do najbliższej edycji konferencji InvestCuffs! http://expo.investcuffs.pl. Do zobaczenia w Krakowie!
Komentarze