Apator - Co może czekać spółkę w 2024 roku?

Firma Apator SA jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Historia spółki sięga XX wieku, a przez lata działalności Apator wypracował silną pozycję na rynku polskim oraz sukcesywnie rozszerzał swoją obecność na rynkach międzynarodowych. Spółka specjalizuje się w produkcji i dostawie zaawansowanych systemów pomiarowych oraz rozwiązań dla sektora energetyki, wodociągów i gazu.

Apator w swojej działalności inwestuje w badania i rozwój, co pozwala na ciągłe ulepszanie oferowanych produktów i wprowadzanie innowacyjnych rozwiązań. Współpraca z nauką i jednostkami badawczymi, a także skupienie na potrzebach klientów i trendach rynkowych, są kluczowymi elementami strategii rozwoju spółki.

Jeśli jednak chcemy podzielić obszary gdzie spółka działa to możemy wyróżnić sektory:

Energetyka: w tym obszarze spółka dostarcza szeroki zakres urządzeń pomiarowych i rozwiązań dla sektora energetycznego, w tym liczniki energii elektrycznej, systemy zdalnego odczytu danych, a także rozwiązania związane z zarządzaniem energią i efektywnością energetyczną.

Wodociągi i gaz: W ofercie firmy znajdują się liczniki wody i gazu, systemy zdalnego odczytu oraz urządzenia do monitorowania i zarządzania infrastrukturą wodociągową i gazową.

Automatyka i sterowanie: Apator oferuje również rozwiązania z zakresu automatyki przemysłowej, w tym aparaturę kontrolno-pomiarową, systemy sterowania i zabezpieczeń dla różnych sektorów przemysłu.

Ostatnio dość głośno robi odnośnie Krajowego Planu Odbudowy i w sumie może warto się zastanowić czy spółka mogłaby skorzystać na funduszach, które się pojawią w ramach tego programu.
Czym jest KPO?
Krajowy Plan Odbudowy (KPO) to program finansowania wspierającym odbudowę gospodarczą państw Unii Europejskiej po kryzysie wywołanym pandemią COVID-19. Celem KPO jest wspieranie reform i inwestycji, które przyczyniają się do zielonej i cyfrowej transformacji gospodarek, a także zwiększanie ich odporności i konkurencyjności.

Czy Apator może skorzystać na KPO?
Całkiem możliwe, że będzie to kilka kluczowych obszarów dla których ten plan jest przeznaczony:

Inwestycje w zielone technologie: Jako dostawca rozwiązań dla sektora energetycznego, wodociągów i gazu, Apator może uzyskać finansowanie na projekty związane z efektywnością energetyczną, odnawialnymi źródłami energii, inteligentnymi sieciami energetycznymi czy systemami redukcji emisji CO2. Inwestycje te mogą przyczynić się do rozwoju oferty produktowej firmy w kierunku zielonej transformacji.

Cyfryzacja i innowacje: KPO promuje digitalizację i rozwój innowacyjnych technologii. Dla Apatora oznacza to możliwość pozyskania środków na rozwój systemów zdalnego odczytu, inteligentnego zarządzania energią, automatyki i monitoringu, co może zwiększyć konkurencyjność firmy i odpowiadać na rosnące zapotrzebowanie rynku na zaawansowane technologicznie rozwiązania.

Współpraca z sektorem publicznym: Projekty finansowane w ramach KPO będą realizowane we współpracy z jednostkami administracji publicznej. Dla firm takich jak Apator może to oznaczać nowe możliwości biznesowe związane z modernizacją infrastruktury publicznej, w tym w zakresie energetyki, wodociągów i gazu.

Eksport i ekspansja na nowe rynki: Środki z KPO mogą być wykorzystane na wsparcie ekspansji międzynarodowej, co dla firmy działającej w branży technologicznej jest szansą na zwiększenie obecności na rynkach zagranicznych, szczególnie w krajach UE, które również realizują projekty w ramach tego programu.
Trudno powiedzieć jednoznacznie czy Apator skorzysta w tych obszarach, ale być może warto mieć to na uwadze obserwując spółkę.

Wyniki
Spółka w latach 2015-2021 osiągała dość stabilne wyniki na poziomie 1,8zł zysku na akcje z odchyleniami w poszczególnych latach na plus lub minus. Dopiero 2022 rok przyniósł znaczące pogorszenie wyników co była związane z wybuchem wojny na Ukrainie i utratą rosyjskiego rynku. To dość istotne patrząc na historię spółki. Tuż po wybuchu wojny spółka wstrzymała sprzedaż na rynku rosyjskim i białoruskim co bardzo wyraźnie odbiło się na wynikach. Spółka osiągnęła ok. 6,6mln zł zysku netto co stanowiło ok. 10% normalnego zysku.
Jednak już w 2023 roku spółka odbudowała swoją pozycję i dzięki skutecznym działaniom zarządu udało się osiągnąć zysk na poziomie 20mln zł w pierwszych trzech kwartałach. W dniu 29.02 inwestorzy poznają wyniki za 4Q23 i być rok 2022 przejdzie do historii, a nowe perspektywy pozwolą wrócić spółce na właściwy kierunek rozwoju.

Analiza techniczna
Spółka w swojej historii odnotowała maksima na poziomie 46,5zł w 2015 roku, jednak to poziom 15zł jest najbardziej istotnym miejscem dla spółki.
Wykres 1. Interwał tygodniowy

To właśnie przy poziomie 15zł najczęściej dochodziło do punktów odbicia i obrony, a następnie ruchu w górę.
Kolejny punkt do wybicia to 16zł i jeśli uda się wyjść ponad ten poziom to jest szansa na okolice 20zł gdzie dopiero może dojść do większej korekty.
Jeśli na kurs nałożyć zniesienia Fibonacciego od szczytu na 25zł z 2021 roku do dołka na 13,2zł końcówki 2022 to właśnie zbliżamy się do wybicia ponad 23,6% zniesienia Fibonacciego. Co ciekawe, w lipcu 2023 mieliśmy cofnięcie wzrostów z poziomu 38,2% zniesienia Fibonacciego tj. z okolic 18zł.
Tak więc w tym miejscu należy się spodziewać, że kurs może ponownie się zatrzymać i jeśli nie utworzy niższego szczytu to jako cel można by obrać okolice 20zł czyli 50% zniesienia Fibonacciego fali spadkowej.

Wykres 2. Interwał dzienny

Kolejny punkt w analizie to średnie EMA (26/50/144/200), które są dość lubianym punktem wielu inwestorów stosujących AT.
W ostatnim czasie mieliśmy dość mocną konsolidację w/w EMA na poziomie 15,4zł
Ten poziom został dość mocno wybity i aktualnie jest to poziom wsparcia, który w przypadku cofnięcia kursu od 16,25zł czy 17zł może stać się punktem właściwego wybicia w górę. Dlatego warto ustawić sobie poziom 15,4zł jako istotny alert dla wsparcia przy ewentualnej korekcie w dół.
Wykres 3. Interwał dzienny

Na koniec oscylatory.
Na MACD w minionym tygodniu doszło do wygenerowania sygnału kupna co może dać potencjał do dalszego ruchu w górę i generowania popytu.

Wykres 4. Interwał dzienny

Wsparcie: 15,1-15,4/14,15/13,2zł
Opór: 16,25/17/18,25zł