Goldman Sachs (GS) – Jak zyskac w okresie Kwartalnych WynikowWszystkie firmy publiczne musza co kwartal raportowac swoje wyniki finansowe. Jest to okres gwaltownych wzrostow i spadkow cen akcji w zaleznosci od finansowych rezultatow raportujacych firm.
Okres „Earnings” moze byc niezwykle zyskowny dla tych inwestorow ktorzy uzyja odpowiedniej strategi dopasowanej do konkretnej sytuacji rynkowej. Oto przyklad takiej strategi w odniesienu do slynnego banku inwestycyjnego Goldman Sachs (GS).
Zaczynamy od zlozenia listy obserwacyjnej firm ktorych akcje maja duze prawdopodobienstwo zmiennosci w okresie raportow. GS byl na naszej liscie i w zwiazku z hustawka cenowa wywolana COVID-19, istnialo duze prawdopodobienstwo, ze GS bedzie mial pozytywne wyniki.
Akcja:
1. Zaczynamy obserwowac ruchy cen akcji GS 3-4 tydosnie przed terminem ogloszenia wynikow. Zwykle im blizej do terminu wynikow tym wyzsze sa ceny opcji. Niepewnosc powoduje czeste zmiany cen to nie wiadomo czy akcje pojda do gory czy tez w dol. Pod koniec czerwca 2020 cena GS byla ok 189 USD i opcje CALL w cenie wykonawczej 205 USD wygasajace przed ogloszeniem wynikow, 7 lipca 2020 kosztowaly 2.15 USD za kontrakt.
2. Rozpoczynamy 7-dniowa transakcje. 8-go lipca sprzedajemy 10 opcji CALL w cenie wykonawczej 205 USD wygasajace przed ogloszeniem wynikow po 3.01 USD za kontrakt. Jednoczesnie kupujemy 10 opcji CALL po 5.92 USD za kontrakt w cenie wykonawczej 205 USD wygasajace w pierwszym terminie po ogloszeniu wynikow (17 lipca). Tego typu strategia nazywa sie Calendar Spread. Sprzedane (Short) opcje CALLS wygasaja przed kupionymi (Long) CALLS w tej samej cenie wykonawczej.
Kalkulacja kosztow zakupu 10 opcji Calendar Spread opisanych powyzej:
Sprzedaz 10 opcji CALL 205 wygasajacych 10 Lipca = $3.01 X 100 Akcji X 10 Opcji Call = -$3001
Kupno 10 Opcji CALL 205 wygasajacych 17 Lipca = $5.92 X 100 Akcji X 10 Opcji Call = $5920
Pelny Koszt Strategii = $2919
3. Obserwujemy postep naszej transakcji 10-go Lipca: ceny Short CALL wygasajace 10 Lipca spadly ok. 70% do $1.24 i ceny Long CALL wygasajace 17 Lipca spadly ok. 8% do $5.46
4. Po ogloszeniu pozytywnych kwartalnych wynikow finansowych 15 Lipca, ceny akcji podskoczyly chwilowo do $225 i przyszedl czas na zamkniecie transakcji i zainkasowanie zysku. Oto koncowa kalkulacja transkakcji:
Gotowka uzyskana ze sprzedazy 10 Opcji:
10 opcji Long CALL wyg 17 Lipca = $545 X 100 akcji X 10 opcji CALL = $5460
Gotowka uzyta na wykup Short opcji CALL
10 opcji wyg 10 Lipca = $1.24 X 100 akcji X 10 opcji CALL = $ - $1240
Gotowka uzyskana z zamkniecia transakcji 10 opcji Calendar Spread = $4220
Koncowe rozliczenie:
Gotowka z zamkniecia transakcjio Calendar Spread: $4210
Oryginalny koszt strategi: $2919
Zyski z transakcji: $1291
Zwrot: (1291/2919) X 100 = 44.2%
Podsumowujac, powyzsza strategia zostala uzyta do wylapania zysku ze zmian cen opcji przed i po ogloszeniu kwartalnych wynikow finansowych GS 15 Lipca, 2020.
Powyzej opisana strategia sluzy wylacznie celom edukacyjnym i nie jest w zaden sposob zacheta do inwestycji gieldowych. Pamietaj, że obracanie opcjami na gieldzie jest ryzykowne, i inwestorzy mogą stracić 100% swoich inwestycji. Pamiętaj, aby zawsze podejmować własne środki należytej ostrozności i ewentualnie skonsultować się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
