ATM Grupa - spółka dla cierpliwych inwestorówCześć,
za namową znajomego postanowiłem opisać dzisiaj spółkę ATM Grupa. Jest to największe niezależne studio produkcyjne w Polsce, które nie tylko zajmuje się produkcją seriali i programów, ale również jest współudziałowcem firm tj.: Boombit, która zajmuje się tworzeniem gier na urządzenia mobilne oraz FM Aldentro spółką specjalizującą się w tworzeniu eventów.
W ostatnim kwartale spółka dowiozła całkiem przyzwoity wynik finansowy. Mimo, że r/r zaliczony został spadek rzędu 7%, to w porównaniu do pierwszym dwóch kwartałów jest zdecydowanie lepszy. W segmencie przychody z filmów spółka osiągnęła 3% wzrost r/r, co może oznaczać powrót na właściwe tory. Warto zaznaczyć, że w tym roku spółka zaprzestała realizacji dwóch ważnych projektów.
Jeżeli spojrzymy na długoterminowy wykres, to oprócz ATH na poziomie 15 zł, spółka od listopada 2013 roku jest w ciągłej konsolidacji na poziomie 2,9 - 4,72 zł z jednym mocnym wybiciem na okolice 7 zł. Patrząc jednak na % wzrostów i spadków nie oznacza wcale, że konsolidacja ta nie musi przynosić zysków, bowiem wzrost wynosi 70%, a spadki 40%. Mimo wszystko, kurs porusza się bardzo powoli i jest dla cierpliwych inwestorów (oba przypadki zajęły około 3 lat).
Wykres MN1 (konsolidacja):
W tym miesiącu spółka wybiła linię długoterminowego oporu na wykresie miesięcznym, trzeba jednak wziąć pod uwagę ostrożność na pułapkę na byki, ponieważ do zamknięcia świecy mamy jeszcze 3 tygodnie. Dodatkowo można wyrysować trójkąt prostokątny, który częściej po 4 ruchach wybijany jest od góry, jednak tym razem udało się wybronić strefę 2,96 zł, której przebicie mogłoby się okazać bardzo negatywnym sygnałem. Nakładając zniesienie Fibonacciego od ostatniego szczytu (punkt C) do dołka, to kurs dwukrotnie próbował przebić 50% zniesienia, po czym zawracał. Obecnie może nastąpić 3 próba.
Wykres MN1 (wybicie linii oporu oraz zniesienie Fibonacciego):
W mojej ocenie, kluczowe dla byków będzie przebicie strefy oporu (boks czerwony), która może dać impuls do większych wzrostów.
Wykres MN1 (strefa oporu):
Przechodząc na niższe interwały spółka dwa dni temu przebiła ważny poziom wyznaczony przez roczny profil wolumenu na poziomie 3,52 zł. Oznacza to, że większość inwestorów powoli zaczyna być na plusie na spółce w terminie jednego roku.
Wykres D1 (profil wolumenu):
Za kilka dni odcięcie dywidendy, co spowoduję otwarcie się kursu o 8 groszy niżej o czym warto pamiętać. Negatywnie mogą wyglądać wskaźniki RSI oraz RSX, dlatego też, możliwy będzie test wybicia linii oporu.
Podsumowując, póki spółka jest powyżej 3 zł, istnieje większe prawdopodobieństwo na wzrosty, dodatkowy impuls może dać przebicie strefy oporu na poziomie 3,76 - 4,00 zł, co powinno otworzyć drogę bykom w kierunku 4,69 zł z możliwą korektą w okolicy 4,18-4,28 zł.
Wykres D1 (możliwy scenariusz prowzrostowy oraz negatywny):
