Rozpocznij
MO-BRUK S.A.MO-BRUK S.A.MO-BRUK S.A.

MO-BRUK S.A.

Brak transakcji
Zobacz na super wykresach
Przegląd Finanse Wiadomości
Pomysły
Przemyślenia Wskaźniki Prognoza

1VX pomysły handlowe

MoBruk - czy dwuletnia konsolidacja zostanie przełamana?Cześć, ostatni raz spółkę MoBruk opisywałem w 2023 roku. Patrząc na kurs, nie wiele on się zmienił od tamtego roku. MoBruk to spółka z branży przetwarzania odpadów przemysłowych. Jeszcze nie poznaliśmy wyników za 2023 rok. W poprzednim (2022 roku) zysk wyniósł 92,2 mln zł. Ten może być jednak gorszy zważywszy na to, że po 3 kwartałach jest strata r/r 6,5 mln zł. Na wykresie widzimy dwie przestrzenie w której spółka od prawie 2 lat konsoliduje się. Pierwszy pomiędzy 266 zł, a 302 zł oraz drugi pomiędzy 302, a 341 zł. Wykres W1 (konsolidacja): Powyżej mamy ponad 30 punktową lukę cenową spowodowaną dywidendą, do której nigdy już kurs nie wrócił. Wykres W1 (dywidenda): Nakładając zniesienie Fibonacciego to kurs ma duży problem z przebiciem 341 zł, aby utrzymać się na świecy tygodniowej powyżej. Jest to również 50% zniesienia Fibonacciego od ostatniego szczytu sprzed odcięcia dywidendy do lokalnego dołka z konsolidacji. Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego): Na wykresie dziennym mamy jeszcze jeden opór, który wskazuje kierunek, a jest nim 321 zł. Jeżeli kurs przebije ten poziom, będzie oznaczało to kierunek i kolejna próba wybicia 341 zł. Obrońcą w tej próbie jest czerwona strefa wsparcia, między 298 - 302 zł. Zejście poniżej i potwierdzenie będzie kierowało wykres w stronę 277 zł. Wykres D1 (wsparcia / opory): Przebicie wspomnianego 321 zł i utrzymanie się powyżej może skutkować wybiciem formacji flagi, jednak dobrze jakby to się wydarzyło na zwiększonych obrotach. Zasięg takiej flagi wynosi w okolicy domknięcia luki. Wskaźniki RSI oraz RSX są na neutralnych poziomach, natomiast MACD zbliżał się do sygnału sprzedaży, jednak go nie wygenerował co uważam za dobry znak. Wykres D1 (formacja flagi): Roczny profil wolumenu jest również na poziomie 280, czyli poniżej kursu, gdzie znajdujemy się obecnie. Wykres D1 (profil wolumenu): Scenariusze tak jak pisałem są dwa, jeżeli kurs przebije 321 zł będzie zmierzał w kierunku 341 z próbą wybicia. Mamy flagę z zasięgiem 384 zł. Negatywnym scenariuszem jest zejście poniżej strefy czerwonej (298), wtedy jak magnes będzie przyciągało 277 zł. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:MBR
od SkotarekG
Mobruk - próba zmiany trenduMobruk za 1Q23 pokazał zysk 19,6mln zł i był on lepszy od porównywalnego okresu rok wcześniej o 3,6%. Rok 2022 stał pod znakiem drożejącego paliwa a to jeden z głównych czynników kosztowych dla takiej spółki. W efekcie obniżyło to marże spółki i wynik netto. Jednak 2023 to już spadek cen paliwa r/r w efekcie wyższe ceny uzyskane w 2022 roku powinny przełożyć się na poprawę wyniku w całym 2023. Warto mieć to na uwadze podczas przyglądania się wynikom spółki za 2Q23. Jednak i tak nawet rosnące przychody i zyski wskazują, że dzisiejsza wycena może być na poziomie optymalnym. Jeśli jednak założymy, że 2Q23 przyniesie zysk na poziomie 30mln a cały rok zamknie się na poziomie 100-110mln zysku netto to kurs może ponownie zawitać powyżej 300zł. Technicznie kurs odbił z dość mocnego wsparcia na 266zł. Wówczas to z poziomu 418zł kurs rozpoczął długookresowy trend spadkowy. Przy okazji doszło do zaliczenia podwójnego dna właśnie w okolice 266zł. W efekcie więc mamy korektę o 36% od szczytu, a już spadek o 33% jest często sygnałem dla inwestorów, że może dojść do próby odbicia w górę. Wykres 1. Interwał dzienny Oscylatory takie jak MACD, RSI czy RSX są w strefie podaży, choć wskazują na możliwą próbę odwrócenia trendu spadkowego który trwa od lutego 2022 roku. Wykres 2. Interwał dzienny | oscylatory Jeśli od wspomnianego szczytu nałożymy zniesienia Fibonacciego to ewentualnym celem korekty wzrostowej może być poziom 330-335zł gdzie mamy 50% zniesienia Fibonacciego Wykres 3. Interwał dzienny Jeśli jednak spojrzymy na zniesienia Fibonacciego w krótkim terminie od poprzedniego szczytu na 345zł to mamy kilka mniejszych oporów a pierwszy znajduje się na 282zł to właśnie tutaj można ustawić alert bo jeśli nie dojdzie do wybicia tego poziomu to wówczas może się okazać, że kurs ponownie zawróci na 265zł i ostatecznie podąży w kierunku 240-216zł. Natomiast przed poziomem 300zł będzie bronić kursu EMA200 (dzisiaj 294zł) a jednocześnie 38,2% zniesienia Fibonacciego jest na poziomie 293zł Wsparcie: 265/240/220zł Opór: 282/293/300zł Dla pomysłu daję LONG z celem na 330-350zł z zaznaczeniem, że warto ustawić alert na 282zł.
GPW:MBRLong
od AnalizyD
Formacja filiżanki nadal w grze na MO-BRUKCześć, 1 stycznia opisywałem ostatni raz spółkę MO-BRUK, w której mocno zastanawiałem się nad możliwym scenariuszem stworzenia się filiżanki. Na wstępie zaznaczam, że jestem posiadaczem akcji, dlatego też analiza może być bardziej subiektywna, jednak część z Was pisała, abym zaktualizował spółkę. Dla przypomnienia wrzucam wykres z poprzedniej analizy, abyśmy mogli odwoływać się również do niej. Wykres D1 (poprzednia analiza): Obecnie sytuacja wygląda następująco. Nadal budujemy denko filiżanki z godnie z założeniami. W ostatnim czasie kurs przebił ważny opór na poziomie 310 zł, który w piątek został przetestowany. Kluczowym do dalszych wzrostów było utrzymanie tego poziomu, co widać również po wolumenie, który znacząco urósł. Wykres D1 (kontynuacja tworzenia filiżanki): Dodatkowo od końca grudnia kurs wszedł w równoległy kanał wzrostowy, w którym nastąpiło wybicie środku kanału oraz piątkowe przetestowanie jego. Jeżeli wrócimy do zniesienia Fibonacciego ze styczniowej analizy (od szczytu z sierpnia do dołka z początku grudnia) to możemy również zauważyć, że 310 zł było również oporem fib50. Stąd też wspomniałem, że jest ono dość istotne do utrzymania dalszych wzrostów. Wykres D1 (kanał równoległy oraz zniesienie Fibonacciego): Czy denko faktycznie uformuje się na poziomie 352 zł? Analizując ostatnio kolejny raz wykres zauważyłem linię oporu trendu spadkowego, która wcześniej mi umknęła. Zaznaczyłem ją linią w kolorze niebieskim. W związku z tym zastanawiam się mocno nad zaktualizowaniem obranej strategii. Chociaż formacja nadal będzie możliwa, z tym, że z innymi poziomami. Obserwując wskaźniki RSX oraz RSI uważam, że w obecnej chwili nie będzie siły do przebicia 325,5 zł, gdzie prawdopodobnie kurs może się nałożyć ze wspomnianym wyżej oporem. Wykres D1 (linia oporu trendu spadkowego): Warto jednak zauważyć, że na tym poziomie również mamy opór z dnia 23 września. Zakładając korektę może okazać się, że denko powstanie właśnie na tym poziomie i zacznie się formować tzw. uszko. Poniżej wykres z nałożeniem na siebie dwóch filiżanek, z których patrząc na zachowanie wykresu bliżej mi do tej czerwonej. Dlatego też wymagana będzie obecnie aktualizacja założeń. Wykres D1 (dwie możliwości filiżanki): Wówczas zasięg takiej formacji sięga 381 zł. Co wydaje się być bardziej prawdopodobnym scenariuszem. Wykres D1 (zasięg zaktualizowanej strategii): Jaką widzę zatem strategię? Oczekuję dotarcia kursu w okolice 325-326 zł, następnie korektę, która uformuje nam uszko i dopiero wtedy przebicie oporu z celem w dłuższym terminie na 381 zł. Wykres D1 (strategia): Wspomnę tylko jeszcze raz, że akcje posiadam osobiście, dlatego też analiza może być bardziej subiektywna / życzeniowa, mimo, że starałem się opisać ją jak najbardziej obiektywnie :) WAŻNE OPORY: 320,5 / 325,5 / 354 WAŻNE WSPARCIA: 310 / 300 / 287 Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
GPW:MBRLong
od SkotarekG
1
MOBRUK LONG SPOTMOBRUK to lider w przetwarzaniu odpadów przemysłowych. Ma bardzo zdrowy P&L. Marża EBITDA na poziomie 56% przy obrotach 270mln PLN. Wypłaca solidne dywidendy i działa w sektorze, który wspierają mega trendy oraz prawo europejskie. Plany inwestycyjne zakładają zmniejszanie kosztów zmiennych poprzez inwestycje w wytwarzanie własnej energii z zasobów własnych. P/E wynosi około 10, co przy tak solidnej spółce nie jest poziomem wygórowanym. Zdecydowanie warto mieć ja w portfelu. Kwestia kiedy ją kupić. Po wzrostach rzędu 50x w ciągu kilku lat jesteśmy w trakcie korekty od grudnia 2020. Poziom 50% korekty został zaliczony w pierwszym ruchu spadkowym. Obecnie możemy być już po zakończeniu fali C w ramach korekty pędzącej. Niższe poziomy nie są wykluczone, ale pytanie czy warto na nie liczyć...
GPW:MBRLong
od Macro_Trade_Group
MOBRUK - stan na 09.01.2022Mobruk w 2021 roku wygenerował zysk na poziomie 114mln zł netto, jednak w 2022 roku pierwsze trzy kwartały to 68mln i spadek wyniósł ok. 21,4% za ten sam okres w odniesieniu do 2021 roku. Warto jednak zaznaczyć, że rok 2022 był kosztogenny dla spółki. Wysokie ceny paliwa w wartościach netto generowały wyższe koszty. Jednak od stycznia 2023 koszty paliwa netto spadły o ok. 15% dla spółki która rozlicza swoje koszty na bazie netto jest to konkretna oszczędność. Zwłaszcza gdy uwzględnimy, że podnoszone ceny dla swoich klientów opierały się o wyższe koszty transportu. W efekcie rok 2023 powinien poprawić marżę na usługach spółki. Na wykresie tygodniowym widzimy, że wykres jest w trendzie wzrostowym od stycznia 2016 roku z poziomu 8,5zł za akcję co oznacza, że od tego czasu akcje wzrosły o 3600% co pokazuje, że nasze spółki potrafią generować atrakcyjne i długoterminowe wzrosty. Wykres 1. Interwał tygodniowy Szczyt notowań to pozom 430zł w lutym 2021 roku. To co zwraca moją uwagę na wykresie to próba odbicia od dolnej krawędzi kanału wzrostowego. Co mogłoby dać odbicie w kierunku 340-350zł Nakładając zniesienia Fibonacciego na wykres to jesteśmy w okolicach pierwszego oporu fali spadkowej liczonej od 418 do 268zł Wykres 2. Interwał dzienny Pierwszy opór to 304zł które w dniu 9.01 nie zostało wybite na koniec sesji, jednak jeszcze jednak okazja powinna się pojawić w kolejnych dniach. Dodatkowo kurs jest tuż pod EMA144 (301,6zł) oraz EMA200 na 310zł i dopiero pokonanie tych poziomów potwierdzi scenariusz wzrostowy. Gdyby jednak kurs odbił ostatecznie od 304-310zł to można spodziewać się ponownie ruchu w kierunku 270zł dlatego warto ustawić alert w okolic 295-290zł jako ważnego poziomu wsparcia dla kursu. Oscylatory są dość wygrzane, ale mają jeszcze potencjał do wzrostów przynajmniej do testu EMA200. Spółka może być ciekawa do obserwacji w 2023 roku pod względem wspomnianych wyników względem 2022 roku. Jednak warto mieć na uwadze scenariusz spadkowy z jeszcze jedną korektą w okolicach 260-270zł. Wsparcie: 29/270/248zł Opór: 310/325/350zł
Wybór Redakcji
GPW:MBR
od AnalizyD
Czy na MoBruk powstaje filiżanka?Cześć, Pierwsza analiza w tym roku! Przy okazji Szczęśliwego Nowego Roku! Na ogół staram się nie pisać analiz spółek, które posiadam w swoim portfelu. Uważam, że mogą być one mocniej subiektywne niż pozostałe. Mobruk faktycznie posiadam od dłuższego czasu i zbieram go długoterminowo, jednak postanowiłem się podzielić swoimi spostrzeżeniami ponieważ spółka znajduje się w ciekawym miejscu. Głównym wsparciem dla kursu jest poziom 276 zł. Po udanym wybiciu i jednodniowym wzroście o 23% kurs powoli wszedł w fazę korekty i dotarł kolejny raz właśnie w okolice 276 zł. Warto zwrócić uwagę, że kurs mimo dużego wzrostu nie zamknął luki jeszcze z dywidendy. Wykres D1 (wsparcie na MoBruku): To co możemy zauważyć to próba tworzenia się formacji filiżanki na wykresie dziennym. Jednak, aby to się udało musimy przebić poziom 310 zł, który jest istotnym oporem, a jeżeli nałożymy zniesienie fibonacciego od ostatniego szczytu do dołka 276 zł, to mamy idealnie fib50 właśnie w tej okolicy. Wykres D1 (filiżanka, zniesienie fibonacciego): Pozytywnym aspektem jest to, że MACD dający sygnał kupna 25 listopada, nadal go utrzymuje, a ostatnimi czasy odbił od linii sygnału sprzedaży. Niestety RSI powoli dociera do granicy 70, dlatego też w mojej analizie uważam, że poziom 310 zł może okazać się kluczowym. Na wykresie tygodniowym możemy zauważyć, że jesteśmy tuż pod linią oporu, który może zostać przebity, a następnie przetestowany. Zgadzałoby się to z lekkim wychłodzeniem RSI. Dodatkowo przemawia za tym sygnał K na MACD tygodniowym. Drugą linią oporu, jest linia trendu wzrostowego, którą musimy przebić myśląc o dalszych mocniejszych wzrostach, a jest ona powyżej 400 zł. Równocześnie ważną linia oporu jest poziom 354 zł, przebicie jego pozwoli nam na domknięcie luki cenowej. Wykres W1 (linie oporu): Tak jak pisałem, posiadam tą spółkę w portfelu długoterminowym i ją skupuję. Uważam, że fundamentalnie jest ona dobra (o ile nie pojawią się kolejne sprawy sądowe - chociaż te wygrywają). Dlatego też analiza ta jest krótsza. Nie chcę skupiać się na subiektywnej opinii :) Jednak, kogoś może zaciekawić to w jakim miejscu jest kurs. WAŻNE OPORY: 300 / 310 / 328 WAŻNE WSPARCIA: 295 / 287 / 276 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
Wybór Redakcji
GPW:MBR
od SkotarekG
Czy wybicie z klina jest fałszywe? Scenariusz na Mo-Bruk - [AT]MO-BRUK, czyli spółka zajmująca się przetwarzaniem odpadów przemysłowych w ostatnim czasie podczas jednego dnia miała, aż 20% wzrostu, a widłowy dwa razy zatrzymywał spółkę. Złożyło się na to kilka informacji, a jedną z nich były bardzo dobre wyniki za II kwartał (o 4,4% lepsze niż zakładali to ekonomiści). Po dwudniowym wzroście kurs wszedł w korektę, a część inwestorów krótkoterminowych zaczęła realizować zyski. Jak wygląda obecnie sytuacja na Mo-Bruku? Zapraszam na analizę :) To na co warto zwrócić uwagę, to to, że po rozpoczętych spadkach od (409 zł) powstały nam dwie luki cenowe. Pierwsza, dość duża spowodowana była odcięciem dywidendy, druga natomiast gorszymi wynikami przedstawionymi 12 maja. Wykres D1 (luki cenowe): Tą drugą lukę, przy mocnych wzrostach z 18 sierpnia udało nam się zamknąć i dość mocno przebić w górę. Luka ta przy korekcie okazała się również mocnym wsparciem (330,5), gdzie kurs przed dobre kilka dni odbijał się od niej. Nakładając zniesienie Fibonacciego od ostatniego dołka do szczytu z początku kwietnia, to korekta trendu spadkowego dotarła do fibo 38,2 i tam kurs zareagował wracając na południe. Co ciekawe jest to punkt styku z dolną częścią wcześniej wspomnianej luki cenowej, której papier nie miał jeszcze siły domknąć. Wykres D1 (zniesienie fibo, reakcja kursu): To do czego mamy pewność to to, że kurs nadal jest w trendzie spadkowym (od kwietnia), dodatkowo, jeżeli kurs zejdzie poniżej 266 zł, będziemy mieli kolejny szczyt i dołek niżej, co negatywnie wpłynie na spółkę i może się zatrzymać nawet w okolicach 255 zł. Dopiero jeżeli kurs odbije przed 266 zł i wyrysuje wyższy szczyt od poprzedniego, będziemy mogli mówić o zmianie trendu w średnim terminie. Jaki przyjmuje scenariusz obecnie? Po wzrostach kurs rozpoczął nam tworzenie klina zniżkującego. Na ogół sugeruje on kontynuację trendu, nie mniej często przed tym pojawiają się fałszywe wybicia. Myślę, że tym razem jest podobnie, mimo, że kurs miał problem z przebiciem fibo 50 od sierpniowego szczytu do dołka z lipca. Tak na prawdę wszystko pokażą nam najbliższe sesje, czy wybicie w dół, które nastąpiło wczoraj utrzyma się, czy nie. Brak dzisiaj wejścia w trójkąt może świadczyć, że nie jest. ono fałszywe. Warto też pamiętać, że wybicie musi nastąpić maksymalnie w okolicach 25-30% końca klina. Wykres D1 (klin zniżkujący / trójkąt): Osobiście uważam, że spółka mimo różnych pozwów, które wygrywa, fundamentalnie jest bardzo mocna, a inwestorzy upodobali sobie ją przez duże dywidendy. Dodatkowo uważam, że wczorajsze wybicie było fałszywe, nie mniej jeżeli ktoś ma spółkę, warto mocno obserwować czy wrócimy do klina. WAŻNE WSPARCIA: 295 / 287 / 281 WAŻNE OPORY: 300 / 310 / 320 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
Wybór Redakcji
GPW:MBRLong
od SkotarekG
Mobruk - trend spadkowy trwaMo-bruk w ostatnim raporcie pokazał raczej negatywne wyniki za I kwartał 2022 roku i należy się spodziewać, że kolejny będzie podobny co jest właśnie wyceniane przez rynek. Dlatego spółka do obserwacji. Wzrost kosztów, spadek przychodów negatywnie wpłynął na zysk r/r. II kwartał również będzie pod presją kosztów, spółka z pewnością nie zdążyła jeszcze zabezpieczyć się nowymi kontraktami na wzrost choćby kosztów paliwa i presji wzrostu płac. Wzrost nowych stawek będzie więc widoczny w III kwartale, co jeszcze jednak nie przełoży się na wzrost zysku. Dlatego wycena na poziomie 250-280zł/akcje wydaje się w najbliższym czasie dość realna. Technicznie spółka jest w silnym trendzie spadkowym z aktualnym oporem na 300-310zł i wsparciem w okolicach 280-270zł. Wykres 1. Interwał dzienny | kanał spadkowy Jeśli na wykres nałożymy kanał Fibonacciego od dołku z grudnia 2020 do szczytu w 2021 9który pokrywa się z tym z 2022 roku) to widać, że zostało przebite wsparcie na 50% Fibo i aktualnie trwa walka na wsparciu 280zł jeśli ponownie zostanie to wsparcie naruszone to można się spodziewać ruchu w kierunku 250zł. Wykres 2. Interwał dzienny | Zniesienie Fibonacciego Pomimo tego, że wskaźniki pokazują szanse na ruch w górę to spółkę dodałbym do obserwacji z alertem na 310zł gdzie dopiero można by zainteresować spółkę, a co byłoby sygnałem, że inwestorzy ponownie zainteresowali się kupnem akcji. Aktualnie więc spółka wygląda negatywnie, choć branża mocno rozwojowa i zyskowna, jednak pokonanie bariery 310zł może być problemem. Wsparcie: 280 / 257 / 242zł Opór: 300-310 / 331 / 364zł
Wybór Redakcji
GPW:MBRShort
od AnalizyD
Mo-BRUK – z nurtem biznesu na fali EKO trenduWykres spółki i sytuacja techniczna Mo-BRUK S.A. (MBR) – przedstawiciel branży Recykling, spółka notowana na głównym rynku GPW i wchodząca w skład indeksu sWIG80. Spoglądając na notowania techniczne kursu Mo-BRUK warto cofnąć się do sesji 6 października. Tego dnia przed rozpoczęciem handlu opublikowano raport bieżący, w którym przekazano informację, że znaczący akcjonariusz spółki tj. Value FIZ rozpoczął proces przyśpieszonej budowy księgi popytu na posiadane przez siebie akcje Mo-BRUK S.A. na poziomie 395 000 akcji, stanowiących 11,24% w kapitale zakładowym. Przełożyło się to na znaczący spadek notowań spółki, które na koniec dnia traciły na wartości ok. 6%. Jednakże spadek kursu, na wysokim volumenie, spowodował pojawienie się strony popytowej pomiędzy 335 zł a 353 zł, co jest widoczne po długim knocie dolnym świecy dziennej. Kolejna sesja spowodowała z kolei duży wzrost notowań, którego impulsem była informacja o zakończonej już przyśpieszonej budowie księgi popytu przez Value FIZ, co ponownie przełożyło się na duże obroty dzienne, lecz tym razem spowodowało wzrost notowań, a w efekcie powrót kursu na dotychczasowy poziom w okolice 365 zł, stanowiący aktualnie mocne wsparcie techniczne wynikające z profilu wolumenu. Wczorajsza sesja notowań Mo-BRUK (12 listopada) otworzyła się luką wzrostową o wartości 3 zł na poziomie 370 zł, a w trakcie sesji doszło także do pokonania dotychczasowego oporu z 24 sierpnia na poziomie 381 zł (kolejny opór to poziom 395 zł z 14 maja). Co istotne zamknięcie piątkowej sesji miało miejsce na poziomie 383 zł, czyli powyżej dotychczasowego oporu, co pokazuje siłę byków i dalszy długoterminowy potencjał wzrostowy. Profil spółki Mo-BRUK realizuje działalność związaną̨ z szeroko rozumianą gospodarką odpadami, obejmującą: składowanie, utylizację i recykling. Działalność spółki koncentruje się na czterech powiązanych ze sobą obszarach, którymi są: utylizacja odpadów, paliwa alternatywne, nawierzchnie betonowe oraz pozostała działalność wspierająca. Mo-BRUK S.A. posiada obecnie siedem oddziałów oraz jedną spółkę zależną, której przedmiotem działalności jest termiczne unieszkodliwianie odpadów przemysłowych i medycznych. Przy siedzibie głównej zlokalizowany jest Zakład Odzysku Odpadów oraz Zakład Budowy Nawierzchni Betonowych. Spółka posiada także m.in. Zakład Produkcji Paliw Alternatywnych, w ramach którego funkcjonuje spalarnia odpadów przemysłowych oraz stację paliw i stacje diagnostyczną. Obecnie największym akcjonariuszem spółki jest Ginger Capital Sp. z o.o., posiadający 35,01% udziału w kapitale zakładowym, dodatkowo znaczącymi akcjonariuszami Mo-BRUK są obecnie również dwa fundusze emerytalne, posiadające udział w kapitale zakładowym na zbliżonym poziomie ok. 7%. Analiza wynikowa W ujęciu rocznym obserwujemy stały wzrost przychodów Grupy Mo-BRUK z poziomu 65 mln zł w 2017 r. do poziomu ponad 178 mln zł w 2020 r. Jednocześnie, we wspomnianym okresie, Grupa notowała regularny wzrost osiąganych zysków z ok. 7 mln zł do ponad 78 mln zł. Spoglądając na marżę wyniku netto możemy ponadto zauważyć, że zysk netto podąża za szybko rosnącymi przychodami Grupy w jeszcze szybszym tempie z poziomu 10,5% w 2017 r. do poziomu ok. 45% w 2020 r. Co równie istotne, pomimo rosnących rokrocznie aktywów Grupy, maleje wskaźnik relacji % długu do aktywów, który z poziomu niespełna 29% w 2017 r. spadł do poziomu lekko ponad 13% na koniec 2020 r. Jednocześnie Grupa charakteryzuje się zdrowymi i dość stabilnymi rok do roku przepływami pieniężnymi na każdym poziomie prowadzonej działalności tj. operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej. W ujęciu kwartalnym trudno dostrzec jakąkolwiek większą sezonowość działalności, choć należy wspomnieć o wyraźnym wzroście generowanej sprzedaży i osiąganych zysków począwszy od trzeciego kwartału 2020 r. Oznacza to, że Grupa dość szybko poradziła sobie ze spowolnieniem gospodarki po wybuchu pandemii pod koniec pierwszego kwartału 2020 r. Pierwszy kwartał 2021 r. pozwolił Grupie wygenerować sprzedaż na poziomie 60,41 mln zł (wobec 38,36 mln zł rok wcześniej), drugi kwartał 71,10 mln zł (wobec 33,33 mln zł rok wcześniej), a trzeci kwartał 67,15 mln zł (wobec 50,90 mln zł rok wcześniej). Rosną także kwartale zyski Grupy, które kształtowały się odpowiednio w pierwszym kwartale na poziomie 28 mln zł (wobec 15,76 mln zł rok wcześniej), drugim kwartale 27,76 mln zł (wobec 10,70 mln zł rok wcześniej), a w trzecim kwartale 30,75 mln zł (wobec 26,49 mln zł rok wcześniej). Tylko w pierwszych trzech kwartałach 2021 r. sam zysk na jedną akcję (wskaźnik EPS) wzrósł do poziomu 24,63 zł wobec 14,82 zł za analogiczny okres rok wcześniej. Szanse i ryzyka Mo-BRUK niewątpliwie jest podmiotem dynamicznym, który stale rozwija skalę prowadzonej działalności, jak również rentowność swojego biznesu. Dobre wyniki finansowe przekładają się z kolei na nowe możliwości rozwoju, już nie tylko na drodze wzrostu organicznego, lecz również poprzez potencjalne akwizycje rynkowe. Należy wspomnieć, że spółka podjęła już konkretne rozmowy z przedstawicielami rozważanych celów inwestycyjnych, które spełniają określone warunki brzegowe (poziom przychodów w przedziale 15-50 mln zł oraz poziom EBITDA na poziomie 5-15 mln zł). Warto także dodać, że Grupa Mo-BRUK posiada określone możliwości finansowania przyszłej transakcji kapitałowej, gdyż zgromadzone środki pieniężne na koniec września 2021 r. wyniosły ponad 73 mln zł w gotówce, co przy wspomnianych wcześniej zdrowych przepływach pieniężnych oraz wiarygodności na rynku dłużnym, daje duże możliwości obsługi planowanego procesu. W zakresie bieżącej działalności Mo-BRUK regularnie pozyskuje nowych kontrahentów na rynku gospodarki odpadami, którzy zapewniają stabilny strumień odpadów. Niemniej wydaje się, że naprawdę realnym długoterminowym czynnikiem wzrostowym jest obecnie dalsze efektywne zagospodarowanie popytu rynkowego w obszarze tzw. „bomb ekologicznych”. Według ostatnich dostępnych danych spółka w ramach dwunastu lokalizacji zakontraktowała 12,6 tys. ton nielegalnie składowych odpadów za kwotę przeszło 80 mln zł. Należy pamiętać, że problem nielegalnych wysypisk śmieci jest w Polsce prawdziwą plagą, która będzie prawdopodobnie narastać, a to z kolei otwiera duże możliwości rynkowe przed wyspecjalizowanymi podmiotami o odpowiednio wysokich mocach przerobowych, takimi jak choćby Mo-BRUK. Jednocześnie elementem wspierającym dalszy rozwój spółki i Grupy Mo-BRUK jest ponadto wzrost cen i opłat za przetwarzanie odpadów, które przekładają się osiąganie coraz wyższej rentowności sprzedaży netto. Całościowo właśnie połączenie obiektywnych czynników rynkowych z obserwowanym od dłuższego czasu naturalnym kierunkiem EKO stawia dalsze perspektywy rozwojowe Grupy Mo-BRUK w bardzo pozytywnej pozycji. Podsumowanie Obecna kapitalizacja rynkowa Mo-BRUK na poziomie 1,345 mld zł plasuje spółkę na 10. pozycji indeksu sWIG80. Jednocześnie wskaźnik C/Z (12,00) stawia Mo-BRUK w połowie stawki wspomnianego indeksu. Mo-BRUK jest przy tym spółką dywidendową, wypłacającą z roku na rok coraz wyższe kwoty dywidend (stopa dywidendy za 2020 r. wyniosła 6,01%), co całościowo czyni ze spółki potencjalnie atrakcyjny cel inwestycyjny w horyzoncie długoterminowym. Warto także wspomnieć o pojawiających się co jakiś czas rekomendacjach analityków dotyczących akcji Mo-BRUK. Jedną z nich jest raport BM mBank sprzed nieco ponad dwóch miesięcy, w którym podniesiona została cena docelowa akcji do poziomu 397,63 zł czyli o 4,75% w stosunku do poprzednio ogłoszonej rekomendacji. --- Zamieszczane treści mają charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i są zawsze wyrazem osobistych poglądów ich autora. Nie stanowią one ani w części ani w całości "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne dokonywane na podstawie publikowanych treści.
Wybór Redakcji
GPW:MBRLong
od RelacjeRynku
2
Mo-Bruk – czym właściwie jest to ABB Dzisiaj rano posiadaczy akcji spółki Mo-Bruk zostali zelektryzowani informacją o ogłoszeniu przyśpieszonej księgi popytu na 395.000 akcji Mo-Bruk co stanowi 11,24% w kapitale zakładowym spółki. W efekcie tej decyzji nastąpiła gwałtowna wyprzedaż akcji które w swoim najgorszym momencie notowań traciły nawet 10,6% do ceny z dnia 05.10. Wykres 1. wykres godzinowy Było to o tyle szokujące, że spółka dopiero co podniosła się po nałożeniu kary przez Marszałka Województwa Dolnośląskiego opłaty w kwocie 61 230 674,00 zł za rzekome składowanie w Wałbrzychu odpadów bez zatwierdzonej instrukcji eksploatacji składowiska. Spółka się odwołała i wygrała, a kurs powoli podnosił się do poziomu 400zł i wyglądało na to, że tam jest aktualny cel. Fundusz AgioFunds TFI SA, który chce sprzedać akcje jest akcjonariuszem od 2015 roku i w szczytowym momencie posiadał ok 1,5 mln akcji a dzisiaj ma 816 906 akcji (23,25% kapitału) oznacza to, że spółka pozostawi sobie około 421k akcji. Co to jest to ABB i co oznacza dla inwestora. ABB to inaczej przyspieszona budowa księgi popytu (ang. accelerated book-building) która ma tą zaletę, że akcje nie trafiają na rynek akcji co mogłoby sprowadzić kurs o kilkanaście czy kilkadziesiąt procent w dół. Jest transakcja zawierana między instytucjami. Broker otrzymuje zlecenie szybkiego zbycia akcji w ramach transakcji pakietowej co chroni kurs akcji. A poszukiwanie nabywcy trwa z reguły kilka dni. Regułą jest, że inwestorzy korzystają z dyskonta 5-10% w stosunku do ceny akcji na rynku. W tym przypadku AgioFunds TFI SA nadal będzie posiadać akcje, więc w ich interesie nie jest sprzedanie akcji po 200 czy 300zł tylko po jak najwyższej możliwej cenie, zachowując wartość pozostawionego pakietu. Przyspieszoną budowę księgi popytu przeprowadza się w momencie, gdy spółka jest bardzo dobrze rozpoznawalna wśród inwestorów. Ostatnio o Mo-Bruku dużo mówiło się choćby w Niemczech jako potencjał do inwestycji jako dobrze prosperująca spółka z dużym potencjałem. Standardem jest, że w momencie ogłoszenia takiej informacji kurs niemal natychmiast znajduje się pod presją sprzedaży tych inwestorów, którzy nie wiedzą co oznacza taki termin. Mniej doświadczeni gracze dokonują sprzedaży, sądząc, że chodzi o wrzucenie akcji na rynek lub co gorsze dodatkowej emisji. Tymczasem właściciel akcji próbuje właśnie utrzymać kurs na obecnym poziomie dokonując operacji poza giełdą. Oczywiście nie wiemy kto zakupi akcje i czy nie będzie chciał zaraz ich sprzedać, tylko że tutaj płynność spółki na to by nie pozwoliła (10-60k akcji tygodniowo w obrocie). A kurs spadłby nawet o 40-50% co nie jest też w interesie takich funduszy. Przykłady ABB TSGAMES Podobne sytuacje mieliśmy już na Ten Square Games gdzie kurs spółki w dniu 13.01 spadł o 5,6% osiągając cenę 500zł i jeszcze kilka dni spadał, aby odbić i osiągnąć po kilku kolejnych dniach szczyt na 604zł (dzisiaj kurs to okolice 480zł) Wykres 2. punkt ogłoszenia ABB Allegro Podobna sytuacja była na Allegro gdzie kurs spadł i po pewnym czasie odbił w górę, jednak tutaj to trwało znacznie dłużej niż w przypadku TEN, po czym oczywiście kurs spadł. Wykres 3. punkt ogłoszenia ABB BNP Parbias Polska Czy zawsze w dłuższej pespektywie kurs spada po ABB, w przypadku BNP doszło do korekty jednak relatywnie szybko doszło do odbudowy kursu i dzisiaj mamy +21% do dnia ogłoszenia ABB Wykres 4. punkt ogłoszenia ABB Nie zawsze jest to pozytywna sytuacja gdzie kurs nagle spada, jednak większości przypadków w krótkim terminie kurs odbudowuje się, nawet osiągając wyższy poziom niż przed ABB. W przypadku jednak Benefit czy Spyrosoft kurs nigdy nie wrócił do swojego poziomu. Co dalej z kursem Patrząc na podobne sytuacje z pewnością kurs jeszcze może lekko skorygować w terminie 3-5 dni gdzie będą oczekiwane informacje o cenie zakupu akcji przez nowego inwestora. Dzisiaj kurs idealnie zatrzymał się na EMA200 na poziomie 335zł. Możliwy jest jeszcze retest nawet 305zł na poziomie 0,5 Fibo jednak w dłuższej perspektywie kurs ponownie powinien powrócić na w okolice 370zł. Ostatnio kurs potrzebował na to 2 miesiące. Teraz może to być trochę szybciej, ale cena sprzedaży przez AgioFunds TFI SA będzie tutaj kluczowa. Wykres 5. Aktualna sytuacja | dzienny Podsumowując wracamy praktycznie do punktu z sierpnia 2021 kiedy to ogłoszono, że ni będzie kary dla spółki w kwocie 61 mln złotych. Wsparcie: 346 / 331 / 305zł Opór: 360 / 370 / 380zł
Wybór Redakcji
GPW:MBREdukacja
od AnalizyD
2
Mobruk - korekta w tlePoprzedni pomysł na tą spółkę zakładał dotarcie do poziomu 376zł i tak też się stało (z nawiązką na 380zł) teraz kurs może lekko skorygować. Wszystko jednak zależy od tego czy obroni się na dzisiejszej cenie. Owa korekta to efekt dotarcia do górnego ograniczenia kanału wzrostowego, a w dniu 26.08 kurs dotarła do środka kanału na 369zł. Kolejne dni powinny potwierdzić ruch na południe i krótką konsolidację do dolnego wsparcia kanału na 360zł gdzie kurs przez kilka sesji powinien się poruszać być może nawet z testem na 353zł. Podsumowując: jeśli kurs nie obije od środka kanału i nie dotrze do poziomu 390zł to wchodzimy w krótkookresową korektę Wsparcie: 369 / 360 / 353zł Opór: 380 / 390 / 401zł Jako scenariusz alternatywny dla rozwoju notowań można założyć tworzenie się poniższego schematu:
GPW:MBR
od AnalizyD
Mobruk - gra pod lu(p)kęspółka warta dodania do alertu na obserwację długoterminową. Obecnie można założyć, że kurs rozpoczyna ruch w kierunku północnym, który to powinien zaowocować domknięciem luki spadkowej z dnia 26.05 na poziomie 376zł To co w mojej ocenie spółka musi pokonać to poziom EMA144 na poziomie 333zł czyli dzisiejszym zamknięciu. Jeśli to się uda to kurs ma szansę na dotarcie do 376zł Na uwadze nadal jednak należy mieć fakt iż nad spółką wisi kara 60mln złotych co stanowi ok 60% zysku z 2020 roku. Taka kara oznaczałaby mocny spadek tegorocznych zysków, które jednak i tak wówczas powinny być na poziomie 70mln PLN (patrząc na dynamikę przychodów i zysków) Wsparcie: 324/315zł (na zamknięciu kurs musi pokonać EMA144 tj. 333zł) Opór: 338 / 358/ 376zł (pośredni opór to EMA55 na 342zł) Spółka z pewnością warta obserwowania w dłuższej perspektywie, sam pomysł nie jest jednak zachętą do kupna czy sprzedaży akcji spółki, a jedynie pełni funkcję edukacyjną
GPW:MBRLong
od AnalizyD
1
MBR - MOBRUK. Czuć w powietrzu zapach podwójnego szczytu.Na MBR niedźwiedzie barykadę postawiły na 408 zł. Byki walczyły 2 tygodnie, poczynając od końca października. Po czym MBR złamał się na pół schodząc z 408 na 194 zl. Byki nie dają za wygraną i ponownie atakują poziom 408 zł. Długi knot z 16 lutego na spadającej gwiazda, uwzględniając wolumen, na jakim była robiona, ustawiło poprzeczkę dla byków na iście olimpijskim poziomie. Oscylatory wskazują rynek niedźwiedzia. Na 369 zł jest krzywa trendu ATR. Jeśli zostanie przełamana od góry przez cenę, potwierdzi sygnały, które już teraz płyną z oscylatorów. Kto w rynku może go teraz opuścić, może poczekać na wyłamanie ATR na 369 zł, może też liczyć na wyłamanie oporu. Kto planuje wejście, powinien poczekać do wyłamania oporu - 408 zł i utrzymanie się nad nim ceny. Ten poziom otwierającym długą pozycję powinien wówczas posłużyć za poziom, pod którym trzeba bronić otwartych pozycji.
GPW:MBRShort
od Alladyn
1
Śmieciówki MBR vs WM vs WCNWCN omawialiśmy niedawno. Ostatnio rozglądam się między branżami przetwarzającymi śmieci. Dzisiaj chciałbym porównać 3 różne spółki, trzeba wziąć pod uwagę, że to zupełnie różne kalibry pod względem kapitalizacji oraz rejonów działania. 1. Mobruk - polski, rodzimy, w ostatnim czasie widać niezły wyskok w górę, zainteresowanie (wolumen) ale też można śmiało powiedzieć, że w Polce nie ma on konkurencji a szerokie perspektywy do rozwoju. 2. Waste connectionsINC - omawialiśmy już są spółkę wcześniej. Spółka kanadyjska ale działa na całym świecie. 3. Waste management INC - jeden z największych gigantów z przemysłu odpadów w USA, w portfolio Billa Gates zaraz obok Berkshire Hathaway, WM to największa pozycja. DYWIDENDA MBR 2/5 - WCN 2/5 - WM 3/5 MBR Spółka dość młoda, nie tak dawno uwolniła więcej akcji aby zwiększyć ruch na tym walorze. Dywidendę wypłaciła 2 razy i śmiało można powiedzieć, że to była naprawdę hojna dywidenda. Z pewnością chcieli przykuć uwagę potencjalnych akcjonariuszy. Nie sądzę żeby utrzymywanie jej na takim poziomie miało sens. Głownie z racji, że stanowi ona duży procent zysków. Szczerze wolałbym zmniejszyć ją o 30-50% a liczyć na to, że spółka dobrze ulokuje kapitał w rozwój. Budując z nią portfel teraz można liczyć na ciekawą dywidendę w przyszłości. WCN Z pewnością nie będzie to spółka, którą rozpatruję pod kątem dywidendy choć taką wypłaca od 2011r. Dywidenda ta oscyluje między 0,7-0,8%. Jest mała a do tego pochłania obecnie ponad 97% zysków (trzeba zwrócić uwagę, że w 2020 spółka pomimo wzrostu przychodów zanotowała o wiele niższe zyski więc ostatecznie wskaźnik ten nie jest przerażający tak bardzo jak to wygląda). Zakładając jednak, że dywidenda będzie stale zwiększana możliwe, że może mieć to znaczenie większe w przyszłości, jednak na tą chwilę jest to dla mnie słaba zachęta i chyba nawet wolałbym aby zysk przeznaczany był na rozwój i walkę z konkurencją w innowacjach z racji, że z pewnością jeśli chodzi o kwestie obszaru na jakim działa ma konkurencję znacznie większą niż np Mobruk. WM Dywidenda wacha się pomiędzy 1,8%-2,3% przez ostatnie lata. Gdyby spółkę kupić dziś, dywidenda wynosiła by ok 1,93% co nie stanowi rewelacji ale nie jest też całkiem niskie w zestawieniu np. z WCN. Wolno rosnąca z tempem 8,64%, spółka przekazuje na dywidendę ok 60% zysków. Jest OK. Dywidendę rosnącą płaci teoretycznie od 1999. Jednak wynosiła ona wtedy 0,01$ na akcję! Dlatego poważną politykę dywidendową tak naprawdę spółka zaczęła dopiero w 2004r. i to brałbym pod uwagę. Tak czy inaczej to już sporo czasu. ICHIMOKU - BADANIE TRENDU MBR 4/5 (6) - WCN 4/5 (6) - WM 4/5(7) MBR Mobruk zdecydowanie prowadzi piękny zdrowy trend wzrostowy. Nie chowa się już dłuższy czas pod chmurę. Myślę, że należy mu się większa korekta i wtedy można dokupić trochę akcji, jednak czy całkowicie zrezygnować teraz z trendu? Można by wchodzić transzami. Co ciekawe, jak już wspominałem - to w ostatnim czasie wysoki wolumen na tym instrumencie. WCN Tutaj również widać trend w górę. Dodatkowo można wykreślić wieloletnią prostą, której stale trzyma się cena, a aktualnie właśnie przebywa pod tą linią. WM WM, również w trendzie wzrostowym choć chmura zaczyna robić się płaska. Konsolidacja czy okres korekty? Na dłuższą inwestycję to z pewnością dobra okazja, aczkolwiek nie wiemy ile taka sytuacja może trwać. Tutaj chyba śmiało wszystkim można dać 4/5 punktów. PE/PB/PS MBR 0/3 (6) - WCN 1/3 (7) - WM 0/3 (7) MBR Wszystkie 3 wskaźniki aktualnie dość wysoko, jest duże zainteresowanie spółką, historycznie osiąga wysokie wartości. WCN Ceny/zysk nie uwzględniamy. Jak wspominaliśmy wcześniej spóła wykazała zysk naprawdę niski w 2020r. jest to anomalią, która zaburza wiele wskaźników, dlatego należałoby wyliczać ten wskaźnik do potencjalnych wartości w oparciu o historyczne. My go odrzucamy. Porównujemy cene do wartości księgowej i do przychodów. Cena do wartości księgowej jest dość wysoka. cena do przychodów ma po korekcie trochę przestrzeni. Oceniłbym ją na średnią. Bardzo naciągnięty 1pkt WM Wszystkie 3 wskaźniki dość wysoko. Cena do wartości księgowej wykonała pewną korektę. RSI MBR 0 (6) - WCN 1 (8) - WM 1 (8) MBR w okolicach 70; WCN 48; WM 50; To zdecydowanie przewaga dla dwóch ostatnich, jednak możliwa jest jeszcze głębsza korekta. W ostatnim czasie mamy przepychankę byków i niedźwiedzi więc możliwe, że warto jeszcze chwilę poczekać z wejściem. W MBR warto zauważyć, że kurs rzadko schodzi poniżej 50. Tutaj bym zawęził nieco poziom wejścia w RSI. Zadłużenie i cashflowy MBR 3/3 (9) - WCN 2/3 (10) - WM 1/3 (9) MBR Mobruk posiada wysoki poziom wskaźniku altmana. Rewelacyjnie wysoki. To dobrze świadczy o jego stabilności. Altman score wskazuje nam na ile możliwy jest upadek firmy w najbliższych 2 latach. Posiada też wysoki interest coverage - to informuje nas znów ile spółka jest w stanie przetrwać na rynku gdyby nie miała kompletnie żadnych dochodów. Takie sytuacje się zdarzają. Covid świetnie to pokazał. Mobruk przetrwa 63 lata! A wskaźnik ten nadal rośnie. Dodatkowo ma bardzo niski poziom zadłużenia. WCN WCN jest dość przeciętny w tej kwestii IC na poziomie 6lat, zadłużenie ok 70% kapitału wlasnego. WM Spółka z 3 branych pod uwagę wypada zdecydowanie najgorzej. Nie ma jednak tragedii. Pomimo wysokiego zadłużenia posiada wystarczające przepływy. IC maleje ale nadal jest na poziomie około 6lat. Wskaźnik altmana w granicach 2,5 co daje średnią wskaźnika. Przychody i rentowność MBR 3/3 (12) - WCN 2/3 (12) - WM 2/3 (11) MBR Wykres mówi sam za siebie. Potężna dynamika wzrostu przychodów i zysków. ROE/ROA/ROI na równie wysokich poziomach. Oby mobruk zachował ten pęd. Ale nawet jeśli wyhamuje to już zbudował stabilną pozycję. WCN Tutaj ROE/ROA/ROI zdecydoanie niższe. Przychody mają ładny trend wzrostowy, choć ostatnio przychamowały. Zysk na stałym poziomie. WM Wzrost przychodów najwolniejszy ale stabilny i wciąż w górę. ROE zdecydowanie lepsze niż u WCN. Można by wziąć pod uwagę o wiele więcej wskaźników jak choćby prognozy analityków, zrewidować strategię na najbliższe lata itd. Wynik pokazuje, że wręcz należałoby to zrobić. Spółki bowiem wpisują się w bardzo podobny wynik. Każda ma swoje mocniejsze strony, które minimalnie górują nad konkurencją. Warto posiadać wszystkie 3 w portfelu, wszystkie dają dużo szans na naprawdę dobre wyniki i tym samym wzrost ceny. Pamiętajcie jednak o dywersyfikacji portfela pod kątem branż! MBR (12) WCN (12) WM (11) Powyższy pomysł jest tylko moją opinią i nie powinieneś traktować go jako porady inwestycyjnej! Pamiętaj, że sam odpowiadasz za własne finanse i ryzyko jakie podejmujesz!
Wybór Redakcji
GPW:MBRLong
od Bopsonsunim
3