Współczynnik Grecki Rho

Rho to współczynnik grecki oznaczający wrażliwość ceny opcji na zmiany stóp procentowych. Wskazuje, jak bardzo cena opcji reaguje na wzrost lub spadek w momencie zmiany stopy procentowej wolnej od ryzyka o 1%.

Rho ma następujące właściwości:

• Opcje typu Call zazwyczaj mają wartość dodatnią współczynnika Rho, co oznacza, że ich ceny prawdopodobnie wzrosną w momencie wzrostu stóp procentowych.
• Opcje typu Put zwykle posiadają współczynnik Rho o wartości ujemnej, co wskazuje, że ich ceny prawdopodobnie spadną w przypadku wzrostu stóp procentowych.
• Wpływ Rho na ceny opcji wydaje się być bardziej znaczący dla opcji o dłuższym terminie niż dla opcji o krótkim terminie, ponieważ im dłuższy czas do wygaśnięcia, tym większy potencjalny wpływ zmian stóp procentowych.

Używanie Rho w handlu opcjami:

• Jeśli przewidujesz wzrost stóp procentowych, warto rozważyć zakup opcji typu Call, ponieważ zazwyczaj odnoszą korzyści ze zwiększenia stóp procentowych.
• Z kolei, jeśli oczekujesz spadku stóp procentowych, zakup opcji typu Put może być korzystny, ponieważ zazwyczaj przynoszą one korzyści przy niższych stopach procentowych.

Współczynnik Rho jest bardziej istotny dla opcji "in the money" (czyli takich, których wykonanie jest opłacalne) lub mocno "out of the money" (czyli kiedy W przypadku opcji kupna (Call), kurs wykonania opcji jest powyżej kursu instrumentu bazowego, a w przypadku opcji sprzedaży (Put), kiedy kurs wykonania opcji jest poniżej kursu instrumentu bazowego) ponieważ inne wskaźniki Greckie głównie wpływają na opcje blisko obecnej ceny rynkowej. Rho znajduje się na końcu listy ryzyk związanych z handlem opcjami, ponieważ stopy procentowe zazwyczaj mają bardzo mały wpływ na cenę opcji i dlatego często są pomijane przez traderów.