The Rainbow Ribbon is a conglomerate of exponential moving averages of increasing time period plotted on a graph. The ribbon is used to help identify the strength of a trend while also helping spot timely market reversals.
It consists of a 20, 25, 30, 35, 40, 45, and 50 EMA which are interchangeable values for your preference.
Generally in bullish conditions, the price action will be trading on top of the ribbon with the top EMA’s in the ribbon acting as support. In bearish conditions, the price action will be trading underneath the ribbon with the bottom EMA’s acting as resistance.
As shown in the chart above, when the candles penetrate the Rainbow Ribbon and the EMA’s start to converge/cross, market reversal probabilities increase. With this information we can take trades or add to the general consensus of a potential trade.
Be sure to follow us so you're kept up with our projects and any updates to the script!
Ten skrypt został opublikowany z zamkniętym kodem źródłowym i możesz z niego dowolnie korzystać. Możesz go dodać do ulubionych, żeby używać go na wykresie. Nie możesz przeglądać ani modyfikować jego kodu źródłowego.
Informacje i publikacje przygotowane przez TradingView lub jego użytkowników, prezentowane na tej stronie, nie stanowią rekomendacji ani porad handlowych, inwestycyjnych i finansowych i nie powinny być w ten sposób traktowane ani wykorzystywane. Więcej informacji na ten temat znajdziesz w naszym Regulaminie.