Cyber MondayDo 80% ZNIŻKI

Analizy Trendu

Bitcoin słabnie przy oporze – sygnał korekty!BTC właśnie ponownie dotknął strefy oporu na poziomie 87,5 tys. i zareagował gwałtownie, przełamując krótkoterminową linię trendu wzrostowego. To pierwszy sygnał, że siła nabywcza nie wystarcza już do utrzymania dynamiki odbicia w strefie podaży. Czynniki makroekonomiczne Rynek kryptowalut na początku tygodnia znajdował się pod wpływem ostrożnych nastrojów przed serią raportów z USA (PMI, PCE) i wahaniami kursu USD. Nieznaczne osłabienie kapitału wysokiego ryzyka utrudnia BTC utrzymanie dynamiki wzrostowej w pobliżu silnej strefy oporu. Główny scenariusz Jeśli BTC będzie nadal odrzucany w strefie podaży na poziomie 87,5 tys., cena może przedłużyć spadek w kierunku 82,3 tys. – najważniejszej strefy wsparcia obecnej struktury. Obszar ten jest również nowym punktem równowagi utworzonym po poprzednim odbiciu. Czy uważasz, że BTC utrzyma strefę 86 tys., czy też spadnie głębiej w kolejnej sesji? Podziel się swoimi opiniami poniżej!
Short
od NatStarkk
NVO USSpadek akcji Novo Nordisk nie jest wynikiem pojedynczego czynnika, lecz złożonego zestawu fundamentalnych problemów: słabnących wyników finansowych, utraty przewagi konkurencyjnej w kluczowych produktach oraz wzrostu ryzyka strategicznego. O ile negatywne dane dotyczące tabletek odchudzających Eli Lilly w sierpniu 2025 r. wywołały tymczasowe optymistyczne odbicie akcji NVO, nie zdołało to odwrócić ogólnego trendu spadkowego spowodowanego głębszymi problemami strukturalnymi firmy. A teraz w kolejności: Wyniki operacyjne i finansowe Prognozy wzrostu sprzedaży i zysku operacyjnego na 2025 r. zostały obniżone dwukrotnie; wyniki za III kw. 2025 r. są poniżej oczekiwań Marża operacyjna spadła do 41,7% z 44,7% (r/r), a marża brutto do 81,0% z 84,6% Wolne przepływy pieniężne spadły o 11% z powodu gwałtownego wzrostu nakładów inwestycyjnych Presja konkurencyjna: Wyższość produktów Eli Lilly. Zepbound (Eli Lilly) wykazuje większą skuteczność w odchudzaniu (20,2% w porównaniu z 13,7% w przypadku Wegovy); Mounjaro wyprzedził Ozempic w sprzedaży leków na cukrzycę. CagriSema firmy NVO nie spełnił oczekiwań w badaniach klinicznych. Firmy takie jak Viking Therapeutics, Altimmune, Roche i Amgen opracowują obiecujące leki przeciw otyłości, zagrażając duopolowi Novo Nordisk i Eli Lilly. Firma niedawno zgodziła się na ustalenie „maksymalnej uczciwej ceny” dla programu Medicare w ramach ustawy o redukcji inflacji (Inflation Reduction Act). W wyniku porozumienia cena Wegovy dla niektórych kategorii pacjentów ma również spaść do 149 dolarów miesięcznie, w porównaniu z obecną ceną początkową wynoszącą 1349 dolarów. Tak drastyczna obniżka ceny będzie miała bezpośredni wpływ na przychody i zyski. Udział Novo Nordisk w amerykańskim rynku GLP-1 spadł do 43%, podczas gdy udział Eli Lilly wzrósł do 57%. Aby chronić rentowność, nowy prezes Maziar, Mike Dusdar, zainicjował rygorystyczne działania mające na celu redukcję kosztów, w tym zamrożenie zatrudnienia, zwolnienia i redukcję wydatków na badania i rozwój o 23,8%. Chociaż może to wspierać przepływy pieniężne w krótkim okresie, strategia ta budzi obawy o długoterminową innowacyjność. Osiem projektów badawczo-rozwojowych zostało zakończonych, co potencjalnie spowolniło wprowadzenie na rynek obiecujących leków nowej generacji, takich jak CagriSema i doustny semaglutyd. Akcje NVO próbowały odwrócić trend spadkowy w okolicach 60 dolarów, ale później ten poziom stał się lustrzanym odbiciem, a inwestorzy masowo wyprzedawali akcje, co z pewnością jest niepokojące. Wykres pokazuje wolumeny w okolicach 60 dolarów. Mimo to cena jest obecnie poniżej 50 dolarów i widzimy, że rynek próbuje złapać dołek, próbując utrzymać się na jakimkolwiek poziomie. Oczekujemy niższej ceny.
NYSE:NVOShort
od A3MInvestments
Strategia handlowa dla złota na rynku w konsolidacji. W poniedziałek (24 listopada) złoto ponownie znalazło się pod presją sprzedaży, kontynuując spadki z poprzednich dwóch dni handlowych. Obecnie jego cena wynosi około 4060 dolarów, co oznacza spadek o około 0,35%. Pomimo sprzecznych sygnałów ze strony przedstawicieli Rezerwy Federalnej, dolar amerykański pozostaje zmienny na wysokich poziomach, oscylując w pobliżu najwyższego poziomu od końca maja, co nadal hamuje wzrosty złota denominowanego w dolarach. W połączeniu z ogólnie silnym globalnym rynkiem akcji i zwiększonym apetytem na ryzyko, wywiera to dodatkową presję na ten metal szlachetny, będący bezpieczną przystanią. Tymczasem doniesienia o nieznacznym złagodzeniu konfliktu rosyjsko-ukraińskiego mogą osłabić premię za ryzyko, dodatkowo tłumiąc wzrostową dynamikę złota, będącego bezpieczną przystanią. W ciągu ostatniego tygodnia złoto utrzymywało się w konsolidacji. Indeks dolara amerykańskiego utrzymuje się zdecydowanie powyżej ważnego psychologicznego poziomu 100, oscylując w poniedziałek wokół 100,15, blisko swojego najwyższego poziomu od końca maja (100,39). Rynek oczekuje na wtorkowe dane o wskaźniku cen produkcji (PPI) w USA i miesięczny wskaźnik sprzedaży detalicznej, środowe dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA oraz różne wskaźniki stopniowo odradzające się po zamknięciu rządu USA, aby określić przyszły kierunek dolara i nadać nowy impuls nieoprocentowanemu aktywu, czyli złotu. Tymczasem odnowiony optymizm na rynku, że Rezerwa Federalna ponownie obniży stopy procentowe w grudniu, zwiększył apetyt inwestorów na aktywa ryzykowne. Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, inwestorzy na rynku kontraktów terminowych na fundusze federalne zwiększyli prawdopodobieństwo obniżki stóp w grudniu do 70-74%. Większość azjatyckich rynków akcji odbiła się w poniedziałek, odrabiając niedawne straty, co z kolei osłabiło popyt na bezpieczne złoto. W tym tygodniu nastąpi wysyp publikacji danych z USA, w tym wrześniowej sprzedaży detalicznej (w ujęciu miesiąc do miesiąca), wrześniowego wskaźnika cen produkcji (PPI) (rok do roku), wrześniowego wskaźnika cen produkcji (PPI) (miesiąc do miesiąca), listopadowego wskaźnika zaufania konsumentów Conference Board, listopadowego wskaźnika produkcji Fed z Richmond oraz liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za tydzień kończący się 22 listopada. Nadchodzące dane o sprzedaży detalicznej i wskaźniku cen produkcji (PPI) w USA dostarczą nowych wskazówek dotyczących kondycji amerykańskiej gospodarki. Jeśli te dane z USA rozczarują, mogą one ponownie rozbudzić oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed, co może spowodować wzrost cen złota, potencjalnie przekraczając poziom 4100 dolarów; z drugiej strony, silne dane osłabiłyby te prawdopodobieństwa, a złoto mogłoby spaść poniżej kluczowego poziomu wsparcia 4000 dolarów. Z drugiej strony, indeks dolara amerykańskiego wzrósł do prawie sześciomiesięcznego maksimum. Jeśli indeks dolara utrzyma się powyżej 100 punktów, będzie to wywierać presję spadkową na ceny złota. Analiza trendu cen złota: W zeszłym tygodniu cena złota wahała się w przedziale. W poniedziałek nastąpił spadek, we wtorek nastąpił spadek do tygodniowego minimum na poziomie 3998, po czym nastąpiło odbicie i zamknięcie na plusie, w środę nastąpił wzrost, a następnie spadek, co zaowocowało świecą o małym korpusie i długim górnym cieniu, a w czwartek i piątek pojawiła się świeca doji. Wykres tygodniowy ostatecznie zamknął się małą świecą o ujemnym korpusie i długim górnym cieniu, co wskazuje na kontynuację krótkoterminowej konsolidacji. Patrząc na wykres intraday, w piątek pojawiła się kolejna świeca doji. Cena osiągnęła szczyt na poziomie 4100 w sesji amerykańskiej, nie przebijając poprzedniego szczytu na poziomie 4110, i szybko wzrosła ponownie do około 4050, pokazując wyraźną walkę byków z niedźwiedziami. W tym tygodniu rynek jest stosunkowo spokojny, bez publikacji ważnych danych. Biorąc pod uwagę ograniczone ruchy złota w zeszłym tygodniu, które konsekwentnie utrzymywały się w przedziale na stosunkowo niskich poziomach, nie wyłania się jeszcze wyraźny trend jednokierunkowy. Ponieważ wykres dzienny wskazywał krótkoterminowy opór na poziomie 4132, za każdym razem testował on dołek przed odbiciem. Zatem jest to silne odbicie, a nie odwrócenie. Jednak bez istotnego pozytywnego katalizatora, trudno będzie wznieść się ponad poprzedni poziom oporu 4110. Po piątkowym odbiciu i późniejszym wzroście, który następnie został napędzany przez wiadomości, jasne jest, że okres dostosowawczy został wydłużony. Dzisiaj jest poniedziałek, bez istotnych katalizatorów wiadomości. Co więcej, konsolidacja i wahania na poziomie tygodniowym z zeszłego piątku jeszcze się nie zakończyły. Dlatego strategia handlowa na złoto dzisiaj będzie nadal ograniczona zakresem, utrzymując zakres 4000-4130. Strategia handlowa nadal opiera się na sprzedaży podczas wzrostów, zwracając szczególną uwagę na kluczowe poziomy. Na razie złoto raczej nie doświadczy znaczących wahań cen; potrzebny jest bodziec rynkowy, aby wybić się z silnym momentem kierunkowym. Podsumowując, krótkoterminowa strategia handlowa na złoto dzisiaj to przede wszystkim sprzedaż podczas wzrostów i wtórnie kupowanie podczas spadków. Kluczowy poziom oporu, który należy obserwować w krótkim terminie, to 4110-4130, a kluczowy poziom wsparcia to 4020-4000. Prosimy o uważne śledzenie trendu.
OANDA:XAUUSDShort
od KellyDiarrison
Cyforwy Polsat - czy byki powalczą? Cześć, Cyfrowy Polsat operuje w mocnych fundamentach — segment telekomunikacyjno-medialny nadal rośnie, ARPU się podnosi, churn pozostaje stosunkowo niski. Jednocześnie jednak wyniki finansowe za pierwsze trzy kwartały 2025 r. wskazują na wyraźną słabość: przychody ledwie rosną (+1 % r/r), a skorygowana EBITDA spadła o około 16 %, natomiast zysk netto o ponad połowę w porównaniu z rokiem ubiegłym. Bilans też nie napawa optymizmem — zadłużenie netto to około 12,1 mld zł, co przekłada się na wskaźnik net debt/EBITDA sięgający ok. 4 × (lub 3,5 × bez finansowania projektowego), co przy kosztach finansowania na poziomie ~7 % ogranicza pole manewru. Dodatkowo spółka sama zrezygnowała z wypłaty dywidendy w 2025 r., deklarując priorytet delewarowania. Do tego dochodzi aspekt właścicielski: konflikt związany z Zygmunt Solorz i sprawami rodzinnymi oraz zmiany w zarządzie i radach nadzorczych mogą budzić obawy inwestorów co do ładu korporacyjnego i stabilności strategicznej. W efekcie sytuacja wygląda jak równanie z dwiema stronami — silny core-biznes z jednej strony, ale znaczące ryzyka finansowe i governance z drugiej. Spoglądając na wykres technicznie, to wygląda on źle. -17% YTD, natomiast od ostatniego szczytu kurs zaliczył już prawie 40% spadek. Wykres D1 (spadek): Obecnie kurs dotarł do silnej strefy wsparcia, którą wielokrotnie w 2024 roku testował po jej wybiciu. Dodatkowo przy założeniu dość mocno wychłodzonych wskaźników RSI na poziomie 20 pkt, można byłoby zaryzykować scenariusz, że tym razem również zostanie ona utrzymana. Wykres D1 (strefa wsparcia): Kontynuując jeszcze analizę oscylatorów, to dwie sesje temu mieliśmy sygnał kupna na MACD, jednak został on zanegowany piątkową sesją i histogram znowu wrócił poniżej 0. Mimo wszystko linie układają się tak blisko, że ruch w górę znowu zmieni sytuację, dlatego warto obserwować oscylator, ale nie brać go jako mocny sygnał. Wykres D1 (oscylatory): Analizując profil wolumenu POC znajduje się w okolicy 13 zł, co pokazuje, że tam doszło do największej wymiany wolumenu. Węzły stopniowo maleją im niżej kurs, jednak w strefie poniżej 11,45 zł czyli naszego wsparcia mamy już znacznie niższy wolumen. Przebicie tej strefy może doprowadzić do szybkiej i dynamicznej wyprzedaży. Od góry natomiast kluczowe dla zmiany sentymentu jest wyjście powyżej 13 zł. Tam kolejne opory układają się podobnie do węzłów. Im wyżej tym większy. Wykres D1 (profil wolumenu): Zakładając, że nasze wsparcie wytrzyma, chociaż oczywiście nie jest to pewne w 100 procentach to pierwszym poziomem korekty do spadków może być 12,38 zł, a następnie 12,94 zł co jest 38,2% zniesienia. Patrząc jednak na wykres i to jak się pokrywają zniesienia z profilem wolumenu, to odbicie się od tych poziomów i kontynuacja ruchu na południe byłaby mocno negatywnym sygnałem. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Korzystając z rozszerzonego zniesienia bazującego na trendzie możemy wyznaczyć poziomy korekty 1:1 ostatniego również ruchu spadkowego, po którym nastała korekta. Pokrywa się ona również z naszym wsparciem. Przebicie tej strefy może oznaczać, że celem dla niedźwiedzi będzie dołek, z którego zaczął się cały ruch wzrostowy. Wykres D1 (rozszerzone zniesienie Fibonacciego): Podsumowując, CPS niestety ani wynikowo, ani PRowo nie jest w dobrym momencie. Jesteśmy tuż przy wsparciu, które dawało odbicia historycznie i jest pewna nadzieja dla byków, biorąc pod uwagę również oscylatory. Natomiast sentyment dalej pozostaje niedźwiedzi i póki kurs nie wyjdzie powyżej 13 zł, każde podbicia mogą być tylko pułapką dla byków. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:CPS
od SkotarekG
XAUUSD – Faza dystrybucji wskazująca na możliwy głębszy ruch spaAnaliza wykresu (po polsku) Twój wykres przedstawia kompletną strukturę rynku opartą na metodologii Wyckoff w połączeniu z Smart Money Concepts (SMC). Oto szczegółowe wyjaśnienie: 1️⃣ Faza akumulacji (lewa część wykresu) Wiele sygnałów BOS (Break of Structure) potwierdza początek trendu wzrostowego. CHoCH sygnalizuje zmianę charakteru rynku z niedźwiedziego na byczy. Widoczne strefy akumulacji oraz pobieranie płynności (SSL). Następnie pojawia się silny impuls wzrostowy. 2️⃣ Silny trend wzrostowy Kolejne BOS potwierdzają kontynuację trendu. Wzrost towarzyszy wypełnianie wielu imbalances (nierównowag cenowych). Cena dociera do Premium Ceiling Zone, typowej strefy realizacji zysków przez Smart Money. 3️⃣ Wejście w fazę dystrybucji (prawa górna część wykresu) Cena trafia do strefy premium → miejsca, gdzie instytucje zwykle sprzedają. Pojawiają się oznaki słabnięcia rynku: Niższe maksima Zaznaczona strefa odwrócenia (Reversal Zone) Przejście z ekspansji → do dystrybucji 4️⃣ Tworząca się struktura spadkowa Zgodnie z projekcją widoczną na wykresie: Rynek zaczyna tworzyć strukturę schodzącą Możliwe jest wcześniejsze zbieranie płynności przed właściwym spadkiem Cel 1: około 3 902 USD Cel 2: około 3 700 USD Poziomy te pokrywają się z wcześniejszymi lukami cenowymi i strefami discount. 5️⃣ Psychologia rynku wg wykresu Byki tracą siłę w strefie premium Smart Money rozpoczyna dystrybucję Wysokie prawdopodobieństwo kierunku w dół, aby wyrównać strukturę cen 📉 Podsumowanie projekcji Obecny bias: Niedźwiedzi Krótkoterminowo: możliwe wybicie płynności → następnie kontynuacja spadków Kluczowe poziomy: 3 902 USD 3 700 USD Unieważnienie scenariusza: dzienne zamknięcie powyżej strefy reversal premium.
OANDA:XAUUSDShort
od DrForexPhd
Analiza złota (XAU/USD) – wykres 2H – Setup sprzedażowy z ?Na podstawie Twojego wykresu złoto reaguje obecnie w pobliżu High Probability POI (strefy podaży) po korekcyjnym ruchu wzrostowym. Struktura rynku nadal pozostaje: Niższe szczyty i niższe dołki → Struktura spadkowa Cena zbliża się do strefy podaży, gdzie wcześniej dominowali sprzedający Płynność powyżej wewnętrznych szczytów została zebrana („$$$”) → polowanie na płynność To wspiera setup sprzedażowy z obszaru podaży. 🔍 Kluczowe strefy techniczne Strefa / Poziom Znaczenie 4 125 – 4 150 USD High Probability POI / strefa sprzedaży 4 080 – 4 100 USD Aktualna strefa reakcji / potencjalny punkt wejścia 4 040 – 4 025 USD Pierwszy cel (poziom 50%) 3 990 – 4 000 USD Główny cel (strefa płynności poniżej) 🎯 Rekomendowany cel Główny cel: 4 000 USD (zgodnie z oznaczeniem „TARGET” na wykresie) Jeśli presja spadkowa się utrzyma: Cel rozszerzony: 3 975 – 3 960 USD 🛑 Zarządzanie ryzykiem Szczegół Poziom Stop-Loss powyżej 4 155 USD (powyżej strefy POI + płynności) RRR (ryzyko/zysk) ok. 1:3 do 1:4 📌 Podsumowanie Korekta do kluczowej strefy podaży Płynność pobrana powyżej szczytów → duże prawdopodobieństwo dalszych spadków Oczekiwany ruch: spadek w kierunku 4 000 USD 📊 Proponowany tytuł: „Złoto ponownie testuje strefę podaży – oczekiwana kontynuacja spadków w kierunku 4 000 USD”
OANDA:XAUUSDShort
od Pipshunter27
LiamTrading – XAUUSD H1 | Scenariusz na poniedziałekLiamTrading – XAUUSD H1 | Scenariusz na poniedziałek Czekaj na retest linii trendu złota przed wyborem kierunku Szybki przegląd Na wykresie H1, złoto wciąż oscyluje w modelu trójkąta z opadającą linią trendu na górze i stopniowo wznoszącą się linią trendu na dole. Moim zdaniem, cena wciąż potrzebuje impulsu wzrostowego, aby ponownie przetestować górną linię trendu – zbieżną z obszarem FVG + POC Volume Profile – zanim zdecyduje się na nowy trend (przełamanie w górę lub dalszy spadek). Jeśli chodzi o USD, wielu urzędników Fed zaczyna sygnalizować możliwość obniżki stóp procentowych, ale wciąż są bardzo ostrożni. UBS i Barclays skłaniają się ku scenariuszowi, w którym Fed obniży stopy procentowe w grudniu, jeśli nadchodzące dane będą nadal słabe. To sprawia, że dolar amerykański ma trudności z silnym wzrostem, co daje przestrzeń dla technicznego odbicia złota do poziomów oporu. Analiza techniczna H1 Obecna struktura: cena porusza się poziomo, akumulując się, z coraz niższymi szczytami zgodnie z malejącą linią trendu, a dołki są wspierane przez dolną linię trendu. Obszar 4079–4081: FVG + POC Volume Profile. Zbieżność z górną linią trendu → bardzo silny obszar oporu, odpowiedni dla scenariusza sprzedaży w reakcji. Najbliższy obszar wsparcia: wokół 4040–4035; jeśli ten obszar zostanie przełamany, prawdopodobieństwo powrotu ceny do testu 4010–4000 jest dość wysokie. Sygnał odwrócenia wzrostowego będzie naprawdę wyraźny tylko wtedy, gdy struktura wzrostowa Dow zostanie ponownie uformowana, przynajmniej gdy cena przebije się i utrzyma powyżej 4061, a następnie przełamie malejącą linię trendu. Scenariusz transakcyjny do rozważenia Sprzedaż na FVG + POC + linia trendu (preferowane) Wejście: 4079–4081 SL: 4086 TP: 4060 → 4045 → 4010 Logika: Oczekuje się, że cena zostanie podniesiona, aby wypełnić FVG i dotknąć POC/linii trendu, zanim sprzedający powrócą. Ten obszar łączy wiele czynników technicznych, więc wskaźnik wygranej jest lepszy niż sprzedaż w środku obszaru bocznego. Kupno, gdy struktura wzrostowa zostanie potwierdzona Warunek: cena przebija się powyżej 4061 i zamyka świecę H1, utrzymując się powyżej tego obszaru, jednocześnie wychodząc z malejącej linii trendu. Wejście do rozważenia: 4061–4068 (retest obszaru przełamania) SL: 4050 TP: 4095 → 4130 → 4150 Wtedy model trójkąta zostanie przełamany w górę, wzrost Dow powróci, preferowane jest kupowanie zgodnie z nowym trendem zamiast prób sprzedaży na szczycie. Uwagi dotyczące transakcji Obszary do krótkoterminowego scalpingu: 4060, 4040, 4010, 4130 – zawsze czekaj na wyraźną reakcję świecy na M5–M15 przed wejściem w transakcję. Każda transakcja powinna ryzykować tylko 0,5–1% konta; gdy transakcja osiągnie około 1R, należy przesunąć SL do poziomu zerowego, aby chronić kapitał. Jeśli masz inny scenariusz dla XAUUSD H1 na dziś, zostaw komentarz i śledź kanał LiamTrading, aby codziennie aktualizować plan złota na TradingView.
OANDA:XAUUSDLong
od LiamTradingFX
Cykle czasowe BitcoinaCykle czasowe Bitcoina Żółty = ekspansja 1064 dni Zielony = węzeł średni 658 dni Niebieski = kompresja 364 dni Ten wykres przedstawia powtarzającą się strukturę kanału czasowego BTC zbudowaną na podstawie poprzednich maksimów i minimów cyklu. Celem nie jest wymuszenie prognozy ceny, ale pokazanie, że Bitcoin respektuje stały rytm czasowy i nachylenie w różnych reżimach rynkowych. Gdy poprzedni główny ATL jest używany jako kotwica, kolejna faza makroekspansji wielokrotnie pokrywa się z czasem trwania ~1064 dni. To okno ekspansji jest wyświetlane jako szerszy korytarz i teraz wyraźnie widać je od ATL z 2015 r. do ATH z 2017 r., od ATL z 2018 r. do ATH z 2021 r. i ponownie od ATL z 2022 r. do ATH z 2025 r. W każdym 1064-dniowym korytarzu ekspansji, drugorzędny węzeł czasowy pojawia się około 658 dni, co stanowi kontrakcję złotego podziału pełnego cyklu ekspansji. Co godne uwagi, cena nie została losowo umiejscowiona w tym punkcie środkowym. Zamiast tego, wielokrotnie powracała do średniej kanału wzrostowego w pobliżu 658-dniowego poziomu, działając jak strukturalny reset równowagi w ramach szerszego trendu wzrostowego. To zachowanie „trafienia w średnią” jest widoczne w różnych cyklach i jest jednym z głównych powodów, dla których warto obserwować geometrię czasu, a nie tylko geometrię ceny. Po osiągnięciu średniej rynek historycznie obracał się w kierunku ostatniego etapu fazy ekspansji, zanim osiągnął szczyt cyklu. Po każdym makroekonomicznej fazie kompresji niedźwiedzia skupiła się na około 364 dniach, co przedstawiono jako niebieski korytarz. Te okna resetu są znacznie krótsze niż okna ekspansji, co jest zgodne z obserwowaną tendencją do budowania wzrostów byczych przez lata, podczas gdy fazy spadkowe kompresują się w szybsze, bardziej zmienne spadki. Stosunek ekspansji do kompresji jest bliski 3:1, co potwierdza tezę, że rynek „wdycha” powoli i „wydycha” szybko w czasie. Ważnym wnioskiem jest to, że model nie oczekuje od ceny przestrzegania określonej wartości; pokazuje on, jak cena zachowywała się w powtarzających się korytarzach czasowych, a średnia kanału działa jak magnes wokół węzła 658-dniowego. Niniejszy model jest udostępniany jako studium strukturalne, a nie gwarancja. Rynki mogą mutować, a żadna historyczna symetria nie jest trwała. Jednak gdy sekwencja kanałów czasowych powtarza się w sposób wyraźny w wielu cyklach, staje się ona użytecznym sposobem na sformułowanie oczekiwań, szczególnie w celu określenia, gdzie następuje osiągnięcie równowagi, a zmiany reżimu są statystycznie bardziej prawdopodobne. Jeśli ten rytm się utrzyma, przyszłe okna cykli będzie można mapować w ten sam sposób, kładąc nacisk na strefy decyzyjne oparte na czasie i średnie reakcje, a nie na pojedynczy cel cenowy.
BITSTAMP:BTCUSD
od airray
XAUUSDZłoto nadal porusza się w ramach przedziału cenowego i jest niestabilne, wykazując ruch wahadłowy bez wyraźnego ukierunkowania w krótkim terminie. W obecnej strefie cena jest uwięziona między oporem kanału a kluczowym wsparciem, a wybicie z którejkolwiek ze stron określi kolejny silny ruch. Oczekujemy, że złoto utworzy krótkoterminową korektę wzrostową w kierunku górnej granicy kanału spadkowego i strefy oporu. Gdy cena osiągnie ten obszar, prawdopodobne jest niedźwiedzie odrzucenie, prowadzące do kontynuacji trendu spadkowego w kierunku niższych poziomów wsparcia. Jeśli złoto przebije strefę wsparcia 4050, a dzienna świeca zamknie się poniżej tej strefy, potwierdzi to dalszą kontynuację spadków bez byczego cofnięcia, sygnalizując silniejszą falę spadkową. Dopóki złoto utrzymuje się poniżej strefy oporu i szczytu kanału, krótkoterminowe nastawienie pozostaje niedźwiedzie. Każdy ruch wzrostowy prawdopodobnie będzie miał charakter korekcyjny, co stwarza potencjalną możliwość kontynuacji trendu spadkowego.
OANDA:XAUUSDShort
od airray
S&P 500 / NASDAQ 100 / US30 - 1WES - na w1 mamy kłopot, są aktywne strefy z SMT HTF do S, natomiast pierwsze SSL już zostało osiągnięte przed aktywacją POI i tworzy nam z kolei nowe SMT HTF do L. Dlatego na ten moment każdy indeks ma POI do S a nowy trigger na dołkach prawdopodobnie spowoduje pullback do nich. NQ - dopóki grzecznie wrócą i będą bronić 50% to kolejnym celem jest po prostu LL a w przypadku YM celem stanie się dołek, który teraz wyznacza SMT. YM - nie wracam do dalekich longów HTF dopóki rzeczywiście cena nie złapie momentum i nie przebije dobrze spadkowych stref.
CBOT_MINI:YM1!
od Trading_Journal_PL
Cognor - stalowe nerwy inwestorówCognor w tygodniu poinformował o emisji akcji i kurs akcji spadł o 20,5% w ciągu jednej sesji. Ostatni raz spółka odnotowała spadek kursu akcji o 20%, ale ten spadek trwał przez 7 sesji w marcu tego roku. Nawet ta największa przecena o 27% z końca 2024 roku też trwała kilka dni. Wykres 1. Interwał dzienny Wracając do przyczyn spadku z piątku, to spółka wyemituje 60mln akcji czyli zwiększy liczbę akcji o 35% ze 171,4mln akcji do 231,4mln. Dla mnie patrząc nawet przez pryzmat wzrostu możliwości operacyjnych spółki związanych z pozyskaniem kapitału z emisji akcji to jest dosyć negatywna informacja. Cognor od 3Q24 nie osiągnął dodatniego wyniku netto. Jedyny więc plus to obecnie taki, że strata na akcję będzie mniejsza… ale zysk również. Spółka musiałaby osiągać zyski na poziomie tych z 2022 roku (577mln) czy nawet 2023 (229mln), aby mówić, że wycena na poziomie 5zł jest uzasadniona. A emisja akcji raczej pokazuje, że wyniki spółki nie będą najlepsze również w 4Q25. Jeśli spojrzeć na wykres i dodać zniesienia Fibonacciego od początku hossy na spółce w 2022 roku do ATH na 11,2zł to dzisiaj kurs jest na wsparciu 23,6% fali wzrostowej. Wykres 2. Interwał dzienny W mojej ocenie jednak jeśli kurs przebije poziom wsparcia to możemy się znaleźć w okolicach 4,66zł czyli dołka z listopada 2024. Wykres 3. Interwał dzienny Obecnie więc warto obserwować poziom 5,19zł jako poziom wsparcia, a w przypadku oporu to mamy poziom 5,7zł jako pierwszy poziom, a kolejny to 6,05zł. W każdym razie przy obecnych wynikach spółki to w mojej ocenie warto zachować szczególną ostrożność. Wsparcie: 5,19/4,66zł Opór: 5,7/6,05zł
GPW:COG
od AnalizyD
EUR/USD + GBP/USD + DXY - 1WEU - wyjście z range, pullback do POI i nadal reakcja w synchronizacji spadkowej wyglądają zgodnie z oczekiwaniami. Chcemy dalej widzieć obronę kolejnych spadkowych POI. GU - trzyma się jeszcze dość mocno, nie ma czystego zamknięcia poniżej oraz nie było testu range od dołu. Być może skusi się jeszcze raz na BSL. Natomiast dopóki bronią 50% range to nadal celem jest następne SSL po drodze. DXY - najmocniejsze ogniwo w swoim układzie już próbuje zrobić kontynuację, liczymy na utrzymanie POI.
TVC:DXY
od Trading_Journal_PL
Tygodniowy przegląd i prognozy dla złota: Popyt na bezpieczne akTygodniowy przegląd i prognozy dla złota: Popyt na bezpieczne aktywa nie przeciwdziała silniejszemu dolarowi, pojawia się presja spadkowa na ceny złota Przegląd rynku: Podczas piątkowej sesji w USA cena spot złota zamknęła się na poziomie 4064,90 USD za uncję, co oznacza spadek o 12,41 USD, czyli 0,31% w ciągu dnia. W ciągu tygodnia cena spadła łącznie o 20,21 USD, czyli 0,49%. Chociaż ceny złota utrzymały się powyżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 4000 USD za uncję, dynamika wzrostowa osłabła, nie przebijając początkowego poziomu oporu na poziomie 4100 USD, a ryzyko spadku stopniowo rośnie. Warto zauważyć, że ceny złota wzrosły o ponad 55% od początku roku, co świadczy o rzadkiej odporności na wysokie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i silnego dolara. Jednak wraz ze zbliżaniem się ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej w 2025 r., dywergencja rynkowa w zakresie ścieżek stóp procentowych nasila się, a tradycyjna korelacja między złotem a stopami procentowymi i dolarem odzyskuje na znaczeniu. Kontekst makroekonomiczny: Ze względu na Święto Dziękczynienia, dane gospodarcze USA zostaną opublikowane w formie skoncentrowanej na początku przyszłego tygodnia. Jednak ze względu na poprzednie zamknięcie rządu, niektóre dane mogą być opóźnione lub niekompletne. Oczekuje się, że kluczowe dane dotyczące zatrudnienia i inflacji zostaną opublikowane po grudniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej, co dodatkowo osłabi oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych w grudniu. O ile gospodarka nie ulegnie znacznemu pogorszeniu, decydenci Rezerwy Federalnej są skłonni utrzymać obecne stopy procentowe. Według narzędzia CME FedWatch, rynek oczekuje ponad 70% prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych w przyszłym miesiącu, podczas gdy ekonomiści uważają, że szanse na obniżkę stóp procentowych i utrzymanie status quo są mniej więcej równe. W tym kontekście dane ekonomiczne będą miały bardziej decydujący wpływ na rynek w nadchodzących tygodniach. Ostatnie wahania cen: Złoto zyskiwało na wartości na początku tygodnia dzięki zwiększonemu popytowi na bezpieczne aktywa. Dane ADP dotyczące zatrudnienia pokazały, że w sektorze prywatnym średnio 2500 miejsc pracy tygodniowo likwidowano w ciągu czterech tygodni kończących się 1 listopada. Protokół z październikowego posiedzenia Fed, opublikowany w środę, pokazał, że większość decydentów uważa utrzymanie obecnego poziomu stóp procentowych za właściwe, biorąc pod uwagę obecne perspektywy gospodarcze. W protokole podkreślono, że „większość uczestników uważa, że ​​dalsze obniżki stóp procentowych mogą zwiększyć ryzyko utrwalenia się inflacji lub być postrzegane jako brak zaangażowania w realizację celu inflacyjnego na poziomie 2%. W rezultacie oczekiwania rynku na obniżkę stóp o 25 punktów bazowych w grudniu spadły z około 50% na początku tygodnia do prawie 35%. Silniejszy dolar dodatkowo osłabił atrakcyjność złota, powodując presję na ceny złota w drugiej połowie tygodnia. Analiza techniczna: Z perspektywy wykresu dziennego, złoto przez dwa kolejne dni handlowe tworzyło formację doji, wskazując na bliską równowagę sił wzrostowych i spadkowych, a rynek może być bliski wybicia kierunkowego. Ogólnie rzecz biorąc, formacja wahań cenowych z poprzedniego spadku pozostaje nieprzełamana, a wszelkie kolejne odbicia mogą być nadal postrzegane jako korekta spadkowa. Kluczowy opór znajduje się na psychologicznym poziomie 4100 USD, a 4085 USD (ostatni szczyt niedźwiedziej świecy) stanowi pierwszy poziom oporu. Pierwszy poziom wsparcia znajduje się na 4050 USD, poprzednim poziomie wsparcia/oporu. Jeśli ceny złota spadną poniżej 4040 USD (wsparcie na 20-dniowej średniej ruchomej), mogą przyspieszyć spadek w kierunku 4005-4000 USD, a nawet otworzyć potencjał spadkowy do 3970 USD i 3930 USD. Perspektywy i strategia handlowa na przyszły tydzień Dane dotyczące sprzedaży detalicznej i wskaźnika cen producenta (PPI) z przyszłego tygodnia mogą dostarczyć nowych wskazówek dotyczących kondycji gospodarki USA. Słabe dane mogą ponownie rozbudzić oczekiwania rynku na obniżkę stóp procentowych przez Fed, co spowoduje wzrost cen złota powyżej 4100 USD. Z drugiej strony, silne dane mogą spowodować spadek ceny złota poniżej kluczowego poziomu wsparcia 4000 USD, co dodatkowo otworzy potencjał spadkowy. Strategia handlowa: Przede wszystkim sprzedaż na wzrostach, a kupowanie na spadkach jako podejście drugorzędne. Kluczowe poziomy oporu, które należy obserwować, to obszar 4100–4130 USD, podczas gdy krótkoterminowe wsparcie spodziewane jest w przedziale 4020–4000 USD. Inwestorzy powinni ściśle kontrolować swoje pozycje, ustawiać odpowiednie zlecenia stop-loss i unikać bezmyślnego utrzymywania stratnych pozycji. Szczegółowe zalecenia handlowe: Strategia krótkich pozycji: Jeśli ceny złota odbiją się do przedziału 4080–4085 USD, rozważ otwieranie krótkich pozycji partiami, z wielkością pozycji ograniczoną do 20% kapitału. Ustaw stop-loss na 4093 USD, z celem 4040–4020 USD. Przełamanie tego poziomu może prowadzić do celu 4000 USD. Strategia długich pozycji: Jeśli ceny złota spadną do przedziału 4000–4005 USD, rozważ zajęcie długich pozycji z niewielkim rozmiarem pozycji, ograniczonym do 20% kapitału. Ustaw stop-loss na poziomie 3992 USD, z celem 4020–4030 USD. Przebicie tego poziomu może doprowadzić do celu na poziomie około 4050 USD.
FOREXCOM:XAUUSDShort
od XAUUSD-Elizabeth
Bitcoin – Zbliża się do strefy „zrób albo zerwij”Bitcoin – Zbliża się do strefy „zrób albo zerwij” Bitcoin nadal traci na wartości po wielokrotnych wahaniach płynności, a spadek zaczyna się kompresować w bardziej kontrolowany ruch spadkowy. Wykres pokazuje wyraźną zmianę nastrojów po osiągnięciu historycznego maksimum, a następnie kolejnego dziennego wahania, które pomogło zamknąć nierównowagę zarówno dzienną, jak i czterogodzinną. Od momentu utraty strefy średniego zakresu i potraktowania jej jako oporu, rynek zmierza w kierunku kolejnego ważnego obszaru zainteresowania. Struktura konsolidacji Struktura ta jest obecnie definiowana przez serię niższych maksimów połączonych z ostrymi, impulsywnymi spadkami. Ruchy te są napędzane przez przejmowanie płynności, a następnie przesunięcie, co pasuje do narracji o popycie polującym na rynek. Wcześniej wspierająca szara strefa zmieniła się teraz w opór, potwierdzając, że obecny trend pozostaje silny do momentu osiągnięcia głębszej strefy popytu. Kluczowa strefa wsparcia i oczekiwania Najważniejszy obszar poniżej ceny znajduje się w przedziale od 72 000 do 75 000, który jest najbliższym znaczącym wsparciem pozostałym na wyższym interwale czasowym. Ta strefa nie została przetestowana od ostatniej dużej fazy akumulacji i dopóki cena nie osiągnie jej z wyraźnym ruchem, reakcja może stanowić podstawę dla byczej nogi. Jeśli ta strefa się nie utrzyma, kolejne znaczące wsparcie znajduje się głębiej, a ekspansja spadkowa może przyspieszyć, zanim rozpocznie się jakiekolwiek odbicie. Scenariusz byczy Jeśli Bitcoin osiągnie przedział od siedemdziesięciu dwóch do siedemdziesięciu pięciu tysięcy i wyraźnie odbije, odwracając się w górę, rynek może stworzyć podwaliny pod silne odbicie wzrostowe. Idealnie byłoby, gdybyśmy zobaczyli ostateczny ruch płynności poniżej tego przedziału, a następnie gwałtowną zmianę struktury rynku na niższych interwałach czasowych. Otworzyłoby to drogę do trwałego odbicia w kierunku nieefektywności średniego przedziału pozostawionej przez wyprzedaż. Scenariusz niedźwiedzi Jeśli kluczowa strefa się nie utrzyma, obecne wsparcie ustąpi, a rynek przejdzie w znacznie głębszą dyskonto. To przesunęłoby trend w kierunku kontynuacji spadków, celując w nietknięte pule płynności znajdujące się dalej w dół. W tym scenariuszu każda próba odbicia prawdopodobnie byłaby korektą, a nie początkiem prawdziwego odwrócenia. Wniosek Spodziewam się, że Bitcoin odnotuje znaczący wzrostowy wzrost po osiągnięciu strefy od siedemdziesięciu dwóch tysięcy do siedemdziesięciu pięciu tysięcy, o ile poziom ten utrzyma się w sposób wyraźny. Jeśli się to nie uda, spadek będzie kontynuowany w kierunku głębszego wsparcia, ale w przypadku wyższych ram czasowych nadal obowiązuje założenie, że kolejna silna reakcja nastąpi właśnie w tym regionie. Do tego czasu kluczowa jest cierpliwość, podczas gdy rynek zakończy ruch w kierunku popytu na wyższych ramach czasowych.
od airray
Asbis z wyzwaniem na 4Q25W moich wpisach mogliście znaleźć, że zysk netto za 3Q25 zakładałem dosyć wąsko między 11,8-12mln $ netto. Jednocześnie jednak w tym samy wpisie z października dla potrzeb swojej prognozy dałem 12,5mln co pokazuje, że jednak było zbyt już optymistycznie. Sam raport pokazuje sporo, nie będę się jednak skupiał na cyfrach a raczej spróbuję znaleźć przyczynę wysokich kosztów (bo takie właśnie są). Spójrzmy na raport za 3Q25 ASBIS po trzech kwartałach 2025 dalej pokazuje mocny wzrost sprzedaży, ale moim zdaniem działa w modelu, który wymaga ogromnego zaangażowania kapitału obrotowego. Przychody rosną szybciej niż gotówka, a spadek środków pieniężnych, wysoki wzrost należności i większe zadłużenie krótkoterminowe sugerują – w mojej opinii – bardzo agresywne zarządzanie płynnością. Możliwe, że spółka nie ma innego wyjścia, bo kredytuje klientów na masową skalę, co podbija presję na working capital i wymusza korzystanie z faktoringu oraz overdraftów. Geograficznie ASBIS rośnie praktycznie wszędzie, choć wg mnie najsilniej w MEA i Europie Zachodniej. Największy zysk operacyjny nadal generują rynki wschodnie, ale dynamika sprzedaży przesuwa się w kierunku nowych regionów. Lepsze wyniki za 9M to według mnie efekt wyższego popytu, większego udziału usług oraz sezonowości drugiej połowy roku. Jednocześnie koszty operacyjne i finansowe rosną razem ze skalą biznesu, a część projektów technologicznych bardziej obciąża wynik, niż go wzmacnia. Raporty pokazują też, że spółka konsekwentnie inwestuje w ekspansję – pojawiają się nowe podmioty w ZEA i Czechach, a do tego rozwijane są segmenty premium i projekty technologiczne. W mojej opinii oznacza to coraz większą kapitałochłonność, a co za tym idzie wyższą zależność od finansowania bankowego i krótkoterminowego. Największym wyzwaniem pozostaje presja na working capital. ASBIS finansuje dużą część sprzedaży poprzez kredyt kupiecki, co widać w skokowym wzroście należności. Znaczna część przychodów jest więc „zamrożona” w fakturach, a spółka musi pozyskiwać zewnętrzne finansowanie, aby utrzymać płynność. To przekłada się na wzrost zobowiązań krótkoterminowych, faktoringu i overdraftów, które generują wysoki koszt kapitału. Finansowanie obrotowe ma bezpośredni i negatywny wpływ na marże. Koszty finansowe za 9M 2025 wzrosły o około 60%, a przy marży brutto na poziomie 5,3–5,4% każdy dodatkowy koszt odsetkowy szybko obniża rentowność. Wg mnie prowadzi to do efektu dźwigni odwrotnej – większa sprzedaż nie oznacza proporcjonalnie wyższych zysków, bo koszt finansowania rośnie jeszcze szybciej. To w dużej mierze tłumaczy, dlaczego ASBIS, mimo rekordowych przychodów, ma trudności z wyraźnym zwiększeniem zysków netto. Moim zdaniem problem nie wynika jedynie z niskich cen produktów, ale przede wszystkim z kosztów ich obsługi: od kapitału obrotowego, przez logistykę, po koszty projektów technologicznych. Na rynkach wschodnich dodatkowo dochodzi ryzyko walutowe, które w pojedynczych kwartałach potrafi mocno skompresować marżę. Sam model biznesowy opiera się na masowej dystrybucji z niską marżą brutto i bardzo wysoką rotacją. Wg mnie surowa matematyka tego modelu jest nieubłagana: rosnąca sprzedaż wymaga rosnącego finansowania, a to podnosi koszty, które zjadają część wyniku. Możliwe, że w długim terminie inwestycje technologiczne zaczną poprawiać marże, ale na dziś obciążają one wynik. Podsumowując: ASBIS, w mojej opinii, dobrze skaluje sprzedaż i umacnia pozycję na nowych rynkach, ale działa w modelu o niskiej marży brutto i bardzo dużym zapotrzebowaniu na kapitał obrotowy. To właśnie ogranicza skalowalność zysków i sprawia, że wysoki wzrost przychodów nie przekłada się proporcjonalnie na wyższe zyski netto. A teraz czas na 4Q25… Spółka podała też przychody za październik i wyniosły one ponownie ponad 300mln$, a konkretnie 330mln rosnąc r/r o 40%. To bardzo ważne póki co dla wyniku 4Q25, ponieważ jak wspominałem również we wcześniejszych wpisach, to spółka nie generując przychodów na poziomie >300mln może odnotować… nawet stratę. Zwłaszcza mając na uwadze to co napisałem powyżej. Wykres 1. Przychody miesięczne 2019-2025 Wykres 2. Przychody skumulowane styczeń-listopad Świetne przychody to jedno, ale należy przypomnieć, że 4Q24 należał do jednego z ostatnich okresów, kiedy spółka wykazała wysoki poziom marży i pochwaliła się zyskiem netto na poziomie 24,5mlnUSD. W efekcie mamy bardzo wysoką bazę przy przychodach, które raczej nie są wymagające przy tym co ostatnio spółka pokazuje, ale zysk już będzie wyzwaniem. Jeśli bowiem spółka nawet utrzyma trend związany z przychodami to i tak może się okazać, że nie zobaczymy zysku na poziomie 20mln USD za 4Q25. W pierwszych trzech kwartałach spółka bowiem pobiła przychody r/r o 25,6%, ale zysk był lepszy już tylko o 4,8%. Idąc prostą matematyką to jeśli Asbis miałby zrobić wynik netto na poziomie 24,5mln$ (czyli na poziomie zeszłego roku) to dzisiaj musieliby zrobić przychód w 3 miesiące na poziomie… 1,9mld USD. Rok temu w 4Q25 marża netto wyniosła ok. 2,65% (obecnie jest to ok. 1,2%). Dlatego w mojej ocenie nawet przy utrzymaniu wysokiej dynamiki przychodów można się spodziewać, że spółka przekroczy 1mld przychodu w 4Q25, może nawet będzie to 1,2mld, ale zysk netto i tak może oscylować w okolicy 15-17mln USD (takie jest moje wstępne założenie). A i tak uważam, że te 15mln to już będzie sukces. Ale cały rok będzie gorszy pod względem zysku netto, to jednak mamy już w kursie. A sam zysk netto za 2025 rok byłby niższy o 15% r/r. Co to by oznaczało dla kursu i wyceny spółki? W mojej ocenie i tak wynik na poziomie 46,5mln USD dałoby wycenę kursu akcji na poziomie 30,5-31zł. Czyli daje to szansę wzrostu o 8,5% do dzisiejszej ceny. Jeśli jednak uwzględnimy fakt, że spółka nadal się rozwija i będzie utrzymywać wysokie przychody (co będzie wg mnie trudne) to potencjał wzrostu w 2026 roku to okolice 33-34zł to wg mnie maksimum, ale maksimum dopóki nie będzie poprawiona marża i wyniki. A stanie się to gdy zobaczymy zysk netto na poziomie 20-24mln przy przychodach na poziomie 0,9-1mldUSD. Technika… W poprzednim wpisie oznaczyłem trójkąt, którego górna krawędź została przetestowana – ale to efekt odcięcia dywidendy ok. 73gr, która zostanie wypłacona 27.11. Wykres 3. Interwał dzienny Wsparcie zadziałało wręcz książkowo. Teraz jest czas i szansa na wzrost w kierunku ostatniego szczytu czyli 30,2zł. W mojej ocenie do zrealizowania ze względu na to, że spółka jest pozytywnie postrzegana przez inwestorów długoterminowych patrzących przez pryzmat dywidendy, która jest tu stabilna. Tak więc w mojej ocenie jest szansa na test poziomu 30,2zł, ale głównym wyzwaniem będzie test ATH 32,4zł czyli blisko poziomi, który wg mnie wyceniałby mocno wyniki na przyszłość czyli 2026 rok. Patrząc na RSX to mamy wychłodzony wskaźnik, który może iść w górę dzięki popytowi inwestorów reinwestujących środki z dywidendy w akcje. Wykres 4. Interwał dzienny Póki co na MACD nie mamy sygnały kupna, ale to wydaje się kwestią czasu. Wykres 5. Interwał dzienny | MACD Tak więc podsumowując rynek szykuje się do testu 30,2zł i to tutaj będziemy mieć ostateczną decyzję co dalej. W mojej ocenie spółka na poziomie 26-28zł jest atrakcyjna, ale już na poziomie 33-34zł bez poprawy wyniku netto i marży to będzie już droga, ponieważ to też nie da potencjału do wzrostu dywidendy. Wsparcie: 27/26,3/24,4zł Opór: 29/30,2/32,4zł Dla pomysłu daję do poziomu 30,2zł LONG, z zaznaczeniem, że zejście poniżej 27zł zaneguje pozytywny scenariusz.
GPW:ASBLong
od AnalizyD
LiamTrading – XAUUSD H4 | Złoto gromadzi się na linii trenduLiamTrading – XAUUSD H4 | Złoto gromadzi się na linii trendu, czeka na przełamanie struktury, aby wybić się Po dwukrotnym przetestowaniu linii trendu wzrostowego, złoto odbiło się, a następnie poruszało się poziomo wokół obszaru 4065. Na H4, ten obszar cenowy gromadził się prawie przez cały tydzień – co pokazuje, że siła sprzedaży nie jest wystarczająca, aby zepchnąć cenę głęboko w dół, podczas gdy powyżej wciąż jest wiele pustych przestrzeni cenowych według Fibonacciego. Scenariusz, który preferuję: złoto kontynuuje „ściskanie” w trójkącie, a następnie przełamuje się, aby stworzyć nową falę. Makro – kontekst Fed Członek Fed Collins podkreśla, że wciąż istnieje powód do ostrożności przy cięciu stóp procentowych na spotkaniu w grudniu. Uważa, że: To skomplikowany okres, nie jest niczym dziwnym, że wewnątrz Fed występują różnice zdań. Fed musi zrównoważyć dwa cele: zatrudnienie i inflację, które rozwijają się w przeciwnych kierunkach. To sprawia, że rynek ma trudności z jasnym wycenieniem scenariusza stóp procentowych, więc złoto nadal wybiera gromadzenie się wokół ważnych technicznie obszarów zamiast jednostronnego wybicia. Analiza techniczna – Linia trendu, Fibonacci, Profil wolumenu Obecna struktura H4 to model trójkąta z: Linią trendu górną opadającą od starego szczytu 42xx. Linią trendu dolną wznoszącą się od dołka z końca października, pełniącą rolę dynamicznego wsparcia. Obszar 4060–4070: obszar cenowy „równowagi” w zeszłym tygodniu – miejsce, gdzie cena poruszała się najdłużej, jest punktem odniesienia dla krótkoterminowego trendu. Ważne poziomy: 4132: bliski opór, zbieżny z obszarem VAH obecnego Profilu wolumenu. 4171: wyższy opór, blisko obszaru Fibonacciego 1.0 obecnego odbicia. 4242: obszar zbieżności rozszerzenia Fibonacciego (1.618) + historyczny opór – miejsce, gdzie łatwo może dojść do silnego zamknięcia zysków. 4347: obszar rozszerzenia 2.618 – cel referencyjny, jeśli szczyt zostanie skutecznie przełamany. 4022 i 3997: ważne wsparcie blisko dolnej linii trendu – główna strefa zakupu, jeśli nastąpi ruch czyszczący płynność. Kiedy cena zdecydowanie przełamie jedną z dwóch linii trendu, nowy trend na H4 stanie się bardziej klarowny; plan handlowy będzie podążał za tym kierunkiem przełamania. Zarządzanie ryzykiem i unieważnienie H4 zamyka się poniżej 3997: struktura trójkąta zostaje przełamana w dół, całkowicie preferując sprzedaż w kierunku niższych obszarów – wówczas nie należy utrzymywać średnioterminowych zleceń kupna. H4 zamyka się powyżej 4245 z dobrym wolumenem: uznaje się to za skuteczne przełamanie szczytu trójkąta, porzucając wszelkie zlecenia sprzedaży w tym obszarze i koncentrując się na zakupie zgodnie z nowym trendem. Który scenariusz preferujesz na przyszły tydzień: przełamanie w górę i testowanie 4242–4347 czy zejście do 4022–3997 przed odbiciem? Zostaw komentarz i śledź kanał LiamTrading na TradingView, aby otrzymywać codzienne aktualizacje XAUUSD.
OANDA:XAUUSDLong
od LiamTradingFX
XAUUSD – TRIANGOLO DI ACCUMULO SU D1💛 XAUUSD – TRIANGOLO DI ACCUMULO SU D1, IN ATTESA DI UNA NUOVA ESPLOSIONE NELLA SETTIMANA 🎯 🌤 Panoramica della nuova settimana Ciao a tutti, sono Lana 💬 L'oro, dopo un forte aumento dalla zona di 3.500 a oltre 4.400, sta entrando in una fase di "riposo" sul frame D1: il prezzo continua a testare la trendline ascendente ma non è ancora riuscito a romperla per confermare una tendenza al ribasso. Il mercato chiaramente sta aspettando un vero breakout prima di formare una nuova onda di medio termine. La prossima settimana, avremo CPI e PPI – dati sull'inflazione importanti che potrebbero diventare il catalizzatore per spingere l'oro fuori dalla zona di accumulo attuale. 💹 Analisi tecnica (Triangolo Giornaliero) Sul frame D1, collegando i massimi decrescenti e i minimi crescenti, l'oro si trova in un modello di triangolo che si restringe. La trendline ascendente sottostante è ancora mantenuta, indicando che la tendenza di medio termine non è stata invertita. Sotto ci sono le zone importanti: ≈ 3.890: se il prezzo chiude sotto questa zona, potrebbe confermare un indebolimento di medio termine. Zona Fibonacci & resistenza psicologica 3.800–3.900: forte supporto, in confluenza con la struttura del prezzo precedente. POC Volume Profile intorno a 3.650: se si verifica uno scenario di forte ribasso, questa sarà la prossima zona di attrazione del prezzo. Sopra, la zona del vecchio massimo intorno a 4.300–4.400 rimane una grande zona di liquidità, obiettivo naturale se l'oro rompe il lato superiore del triangolo. In sintesi: più il triangolo si comprime, più forte sarà la rottura – la direzione dipenderà molto dai dati CPI/PPI e dalle aspettative della Fed. 🎯 Piano di trading di riferimento (medio termine) 💖 Scenario 1 – Mantenere la tendenza rialzista (priorità finché la trendline non si rompe) Osservare la reazione alla trendline ascendente D1 (zona intorno a 4.000). Se il prezzo continua a rimbalzare dalla trendline e rimane sopra la zona di 3.890, si può: Dare priorità al Buy seguendo la tendenza nei rimbalzi di supporto su H4–H1. Obiettivo di medio termine: 4.150 → 4.250 → 4.300–4.400 se il triangolo viene rotto verso l'alto. 💢 Scenario 2 – Rottura del triangolo, passaggio a ribasso di medio termine Se D1 chiude sotto 3.890: Considerare questo come un segnale di conferma di indebolimento di medio termine. Dare priorità al Sell nei nuovi livelli di resistenza formati. Obiettivi passo dopo passo: 3.800 → 3.700 (POC) → 3.500 (forte supporto precedente). In entrambi gli scenari, i punti di ingresso specifici dovrebbero essere affinati su frame più piccoli (H4, H1) basandosi sull'azione del prezzo/OB/FVG. ⚠️ Attenzione alle notizie & gestione del rischio CPI & PPI della prossima settimana potrebbero essere il "colpo di grazia", portando l'oro fuori dal triangolo – la volatilità potrebbe essere ampia e rapida, con spread in espansione. Le notizie NFP della settimana scorsa non hanno creato grandi onde per l'oro dopo la chiusura del governo degli Stati Uniti, indicando che il mercato sta aspettando dati più importanti. 🌷 Conclusione & Interazione con LanaM2 L'oro su D1 è nella fase finale del triangolo di accumulo – questo è il momento in cui la pazienza nell'osservare è importante quanto un bel punto di ingresso 💛 La prossima settimana, continuerò ad aggiornare i dettagli ogni giorno su frame più piccoli per fornire a tutti punti di ingresso più specifici.
OANDA:XAUUSDLong
od Lana_M2
BTCUSDT – w kanale spadkowym sprzedający mają przewagęBTC w dalszym ciągu znajduje się w długoterminowym kanale spadkowym, przy wyraźnie utrzymanej strukturze niższy-wyższy-niższy-niższy. Lekkie ożywienie pod koniec tygodnia osiągnęło jedynie krótkoterminową EMA, a następnie osłabło, pokazując, że presja zakupowa jest nadal dość niewielka i ma bardziej techniczny charakter. Choć istnieje możliwość wycofania się w stronę środkowej krawędzi kanału (zielona strzałka), ogólnie rynek w dalszym ciągu skłania się ku scenariuszowi dalszej korekty w stronę dna kanału (docelowego). 🔻 Powody skłaniania się ku weekendowym zniżkom: Długoterminowy kanał spadkowy nie został przełamany – to nadal struktura napędzająca rynek. Wszystkie EMA 20–50 na ramie 2H są skierowane w dół, tworząc powyżej dynamiczne ciśnienie oporu. Wolumen odzysku jest słaby i nie wykazuje oznak akumulacji na tyle silnej, aby można było ją odwrócić. Oczekiwania na weekend – początek przyszłego tygodnia Jeżeli BTC nie przekroczy strefy 85,5 tys. – 86 tys., presja sprzedażowa będzie się nadal utrzymywać. Celem głębszego spadku będzie poziom 78–76 tys., zbiegający się z dnem opadającego kanału. Rytm wycofywania (jeśli występuje) ma charakter wyłącznie techniczny, odpowiedni do znalezienia punktów SPRZEDAŻY, które podążają za trendem. 📌 Strategie dla weekendowych traderów Priorytetowo traktuj SPRZEDAJ zgodnie z trendem spadkowym. Unikaj połowów dennych FOMO, gdy nie ma jeszcze wyraźnego pęknięcia strukturalnego. Obserwuj reakcję cenową na EMA i górnej krawędzi kanału – jest to dobry obszar do obserwacji SPRZEDAJ.
Short
od Dio_Zeppel
Złoto pod presją, dane z USA wskażą zwycięzcę.Złoto jest pod presją, dane z USA w przyszłym tygodniu zdecydują o zwycięzcy. Dobry wieczór wszystkim, tu Brian z analizą XAUUSD na wykresach H2 i H4 na przyszły tydzień. Analiza fundamentalna – tydzień „szyty na miarę” dla dolara USD Przyszły tydzień będzie obfitował w dane z USA, co oznacza, że złoto będzie reagować bardziej na liczby niż na narrację: Core PPI, PPI i sprzedaż detaliczna Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Unemployment Claims) Wstępny PKB q/q Core PCE Price Index m/m – ulubiona miara inflacji Fed Jeśli inflacja i wzrost będą słabe, rynek skłoni się bardziej ku narracji o wolniejszym wzroście / bardziej łagodnej polityce. To zazwyczaj wywiera presję na USD i wspiera złoto, zwłaszcza gdy realne stopy procentowe spadają. Z drugiej strony, dane silniejsze od oczekiwań wzmocnią dolara USD, podniosą stopy procentowe i wywrą krótkoterminową presję na spadek złota. W takim kontekście, poziomy cen i płynność wokół momentu publikacji danych będą ważniejsze niż zwykle – zazwyczaj bezpieczniej jest obserwować powrót do struktury po emocjonalnych skokach niż podążać za pierwszym ruchem. Analiza techniczna – trójkąt, FVG i kluczowe poziomy wsparcia Na wykresie H4, złoto nadal handluje w szerokiej strukturze trójkąta. Poprzedni spadek zatrzymał się, cena wielokrotnie reagowała na linię wsparcia w górę i obszar wokół 4.000, ale jak dotąd nie doszło do wyraźnego przełamania wzorca. Przy zbliżeniu na H1–H2: Cena przełamała krótkoterminową linię trendu spadkowego i zamknęła się powyżej – to wczesny sygnał, że presja sprzedaży w tym ruchu słabnie. Najbliższe wsparcie znajduje się wokół 4050–4040, głębiej jest pas wsparcia 4000–3998 (oznaczony na wykresie jako ważne wsparcie). Dopóki utrzymuje się powyżej 4.000, struktura pozostaje pozytywna. Powyżej mamy bardzo ważny obszar konfluencji wokół 4135–4160, który obejmuje: Fibo 0.382 z ostatniego głównego spadku Stary fair value gap (FVG) i blok oporu Notatka na wykresie: „Złoto będzie silne, jeśli przekroczy ten zakres cenowy” – zgadza się z moim poglądem: jeśli cena zaakceptuje ten obszar, otworzy się przestrzeń na silniejszy ruch wzrostowy. Wokół 4100 to obszar, gdzie łatwo może pojawić się „duża reakcja płynności” – oczekuje się silnego zamknięcia zysków i restrukturyzacji pozycji, jeśli cena wróci do tego obszaru. Obecnie uważam, że rynek akumuluje się powyżej 4.000 w modelu korekcyjnym, z lekkim nastawieniem na wzrost, dopóki 4.000 jest utrzymywane. Kluczowe poziomy cenowe Opór: 4100 – pierwszy obszar płynności 4135–4160 – Fibo 0.382 + FVG + silny opór Wsparcie: 4050–4040 – najbliższe wsparcie intraday 4000–3998 – wsparcie na dużym wykresie; jeśli zostanie przełamane, zmieni obraz Obszar 3940 – silniejsze wsparcie, jeśli 4k zostanie przełamane Scenariusze handlowe na przyszły tydzień (Wszystko to tylko odniesienia, nie są to rekomendacje inwestycyjne.) Scenariusz 1 – Kupno, gdy cena koryguje się powyżej 4.000 (podstawa dla kolejnej fali wzrostowej) Pomysł: podążanie za formującym się wzrostowym nastawieniem, gdy cena nadal respektuje wsparcie trójkąta i poziom 4.000. Obszar wejścia: 4050–4040 lub jakikolwiek czysty retest przełamanej linii trendu spadkowego na mniejszym wykresie Obszar, gdzie można ostrożnie dodać pozycję: 4025–4005, jeśli nastąpi głęboki skok do 4.000 z silną reakcją odbicia Stop loss: poniżej 3990–3988 w zależności od apetytu na ryzyko Cele: Po pierwsze: 4100 (obszar płynności) Po drugie: 4135–4140 (dolna krawędź FVG/oporu) Rozszerzenie: 4155–4160, jeśli pojawi się kontynuacja silnego wzrostu Sygnały do oczekiwania: cień świecy odbijający się od wsparcia, świeca engulfing wzrostowa lub wyraźna zmiana struktury intraday na sekwencję wyższych szczytów i dołków. Scenariusz 2 – Break & Retest Long powyżej 4135–4140 Jeśli cena nie da głębokiej korekty, a ruszy prosto w górę: Warunek: świeca H2/H4 zamyka się wyraźnie powyżej 4135–4140 i utrzymuje się przy retest Wejście: gdy cena kontrolowanym pullbackiem wraca do obszaru 4135–4140, zmieniając ten obszar z oporu na wsparcie SL: poniżej 4120 TP: 4180 → 4200+ w zależności od siły momentum To scenariusz „gold goes strong” zgodnie z notatką na wykresie – traktuj obszar FVG/0.382 jako platformę dla większej fali wzrostowej. Scenariusz 3 – Scenariusz spadkowy, jeśli 4.000 zostanie przełamane Jeśli czynniki fundamentalne i przepływy pieniężne odwrócą się od złota, powodując zdecydowane przełamanie 4.000, należy tymczasowo odłożyć na bok byczy pogląd. Warunek: dzienne zamknięcie świecy wyraźnie poniżej 4000–3998 Plan: czekać na powrót ceny do retestu 4000–4020 od dołu Wejście: short, gdy pojawi się sygnał odrzucenia w tym obszarze retestu TP: 3960 → 3940, a następnie ponowna ocena struktury Gdy cena spadnie poniżej 4.000, trójkąt zostanie przełamany w dół, a rynek prawdopodobnie będzie szukał głębszych obszarów płynności, zanim będzie mógł utworzyć nową średnioterminową falę wzrostową. Podsumowując: dopóki 4.000 jest utrzymywane, preferuję scenariusz kupna przy korekcie, respektując przestrzeń wzrostu do 4135–4160 i dalej. Jeśli nastąpi zdecydowane przełamanie poniżej 4.000, obraz się odwróci – wtedy powroty w górę będą okazją do sprzedaży. Handluj zgodnie z tym, co pokazuje struktura, a nie z tym, na co masz nadzieję. Zarządzaj ryzykiem ściśle wokół kluczowych danych w przyszłym tygodniu i pozwól dużym obszarom cenowym „wykonywać ciężką pracę”. Jeśli ten pogląd pomoże Ci lepiej zaplanować, nie zapomnij śledzić Briana, aby otrzymywać cotygodniowe analizy złota i dzielić się swoimi scenariuszami w komentarzach, aby porównać.
OANDA:XAUUSDLong
od BrianLionCapital
Złoto utknęło, gotowe na decydujące wybicie!Dobry wieczór traderzy, Brian tutaj z świeżym spojrzeniem na złoto na wykresie 2-godzinnym. Cena kompresuje się w szerokim bocznym zakresie, budując energię na kolejny ruch – wybicie z tej struktury ustawi ton na nadchodzące sesje. Analiza fundamentalna Głównym czynnikiem napędzającym pozostaje grudniowa decyzja Fed. Rynek jest skutecznie podzielony co do tego, czy zobaczymy obniżkę, czy opóźnienie: Grupa instytucji argumentuje, że rosnące bezrobocie i łagodniejsze dane mogą nadal uzasadniać obniżkę o 25 punktów bazowych w grudniu, utrzymując presję na dolara i wspierając złoto przy spadkach. Inni wskazują, że Fed brakuje czystych, aktualnych danych i może woleć poczekać do przyszłego roku, zanim zobowiąże się do cyklu łagodzenia. W rezultacie, wycena na grudniową obniżkę wynosi mniej więcej „pięćdziesiąt na pięćdziesiąt” i jest wysoce wrażliwa na kolejne dane z rynku pracy i aktywności. Krótko mówiąc: makro tło jest niepewne, więc kierunek intraday będzie głównie napędzany poziomami i płynnością, dopóki nie pojawi się kolejny katalizator danych. Analiza techniczna Na wykresie H2, złoto znajduje się w szerokiej konsolidacji po niedawnej wyprzedaży: Cena handluje wewnątrz opadającej struktury, wielokrotnie respektując krótkoterminową linię trendu od niedawnego szczytu. Zniesienie Fibonacciego ostatniego impulsu pokazuje poziom 0,382, który pokrywa się z wcześniejszą luką wartości godziwej i poziomym oporem – to tworzy kluczową strefę odrzucenia nad głową. Poniżej ceny znajduje się zbieżność wsparcia, gdzie rosnąca linia trendu spotyka się z małym byczym FVG wokół 4027–4029, a następnie ważniejszy poziomy pas wsparcia w pobliżu 3998. Profil wolumenu podkreśla Wysoką Strefę Wartości (VAH) wokół 4075–4080, która prawdopodobnie będzie działać jako strefa reakcji, jeśli cena powróci do niej. Dopóki nie wybijemy się przekonująco z tej struktury, traktuję to jako duży zakres akumulacji z lekkim nastawieniem na spadki: sprzedający nadal bronią niższych szczytów, ale kupujący agresywnie wchodzą na wsparcie linii trendu. Kluczowe poziomy Strefy oporu: 4080–4085 (VAH / krótkoterminowa podaż) 4135–4145 (Fibonacci 0,382 + FVG + opór strukturalny) Strefy wsparcia: 4027–4029 (linia trendu + zbieżność FVG) 3995–4000 (ważne poziome wsparcie) region 3940 (głębsze wsparcie, jeśli zakres w końcu się załamie) Scenariusze handlowe 1. Podstawowy long – kupno zbieżności linii trendu/FVG Wejście: 4027–4029 Stop: 4023 Cele: 4035 – 4050 – 4068 – 4080 Pomysł: szukaj reakcji ceny na rosnącej linii trendu, gdzie pokrywa się z małym FVG. Czysta świeca odrzucenia lub zmiana w intraday flow z tej strefy ustawia rotację z powrotem w kierunku VAH i potencjalnie górnej granicy zakresu. 2. Krótkie wybicie i retest – jeśli linia trendu zawiedzie Wyzwalacz: wyraźne zamknięcie H1/H2 poniżej rosnącej linii trendu i obszaru 4027 Plan: czekaj na retest dolnej strony złamanej linii trendu / wcześniejszego wsparcia Wejście: na odrzucenie tego retestu Początkowe cele: 4000, a następnie 3940, jeśli momentum przyspieszy Ten scenariusz traktuje każde załamanie jako zmianę strukturalną, używając retestu jako punktu o niższym ryzyku do dołączenia do ruchu, zamiast gonić za pierwszą nogą. 3. Strefy scalp intraday To są uznaniowe, krótkoterminowe możliwości dla aktywnych traderów: Sprzedaż reakcji: wokół 4085, i wyżej, jeśli wbijemy się w pas oporu 4135–4145. Szukaj wzorców wyczerpania lub odrzucenia z powrotem do zakresu (potencjalne cele 4060, a następnie 4033). Kupno reakcji: w obszarze 3998–4000, jeśli zobaczymy zmiatanie płynności poniżej obecnego zakresu, z ciasnymi stopami i szybkim zyskiem z powrotem w kierunku środka zakresu.
OANDA:XAUUSDLong
od BrianLionCapital