Ceny złota spadły pod presją!Ceny złota zaczęły spadać w poniedziałek (29 grudnia), oddalając się od historycznych maksimów. Było to spowodowane realizacją zysków przez inwestorów i ochłodzeniem popytu na bezpieczne aktywa, spowodowanym łagodzeniem napięć geopolitycznych.
Zwiększenie przez CME Group wymogów dotyczących depozytów zabezpieczających dla metali dodatkowo zwiększyło niepewność na rynku spekulacyjnym złota i srebra.
Ten ruch CME Group przypomina dwa przełomowe szczyty na rynku srebra – 1980 i 2011 rok.
W obu okresach agresywne podwyżki depozytów zabezpieczających miały miejsce w okolicach szczytów historycznych wzrostów, co wywołało wymuszoną redukcję zadłużenia.
Za każdym razem ceny srebra gwałtownie spadły z ich maksimów. Takie działania mają w dużej mierze na celu ograniczenie spekulacji rynkowych i stabilizację rynku, ale ruch ten z dużym prawdopodobieństwem wywoła obawy o historyczny krach. W połączeniu z presją instytucji na rebalansowanie pod koniec roku, złoto stanie w tym tygodniu przed poważnym wyzwaniem!
Dla nas Yishan po raz kolejny powtarza: „Zmniejszcie częstotliwość i ściśle kontrolujcie ryzyko!”. Rynek metali szlachetnych zakończył rok 2025 oszałamiającym wzrostem, a rekordowe wyniki złota, srebra i platyny rozpaliły entuzjazm inwestorów.
Ten wzrost był napędzany oczekiwaniami na obniżkę stóp procentowych przez Fed, ryzykiem geopolitycznym i szaleństwem zakupów złota przez banki centralne, a perspektywy rynkowe na rok 2026 nadal pełne są zarówno szans, jak i wyzwań. Nie można jednak ignorować ryzyka głębokiej korekty i słabego popytu fizycznego. Inwestorzy muszą zachować czujność i elastycznie dostosowywać swoje strategie, aby wykorzystać możliwości, jakie daje boom na złoto.
Podczas rozmów prezydenckich USA-Ukraina Zełenski oświadczył, że osiągnięto 100% porozumienia w sprawie gwarancji bezpieczeństwa, podczas gdy Trump twierdził, że osiągnięto 95%; Trump rozmawiał z Putinem przed spotkaniem z Zełenskim.
Premier Izraela Benjamin Netanjahu wyleciał do Stanów Zjednoczonych 28 grudnia czasu lokalnego i ma się spotkać oddzielnie z sekretarzem stanu USA Marco Rubio i prezydentem Trumpem na Florydzie 29 grudnia. Spotkanie to odbywa się w czasie, gdy obie strony coraz bardziej się spierają o porozumienie o zawieszeniu broni w Strefie Gazy. Doniesienia wskazują, że celem podróży Netanjahu jest przekonanie USA do zaakceptowania bardziej stanowczego stanowiska Izraela w sprawie zawieszenia broni w Strefie Gazy.
Goldman Sachs prognozuje, że do 2026 roku zakupy złota przez banki centralne będą średnio wynosić 70 ton miesięcznie, znacznie przekraczając historyczne średnie.
Zamrożenie rezerw rosyjskich skłoniło banki centralne rynków wschodzących do zwiększenia swoich rezerw złota, a wzrost udziału rezerw złota w posiadaniu Ludowego Banku Chin również był czynnikiem napędzającym ten proces. Dziś uwaga skupi się na listopadowych danych o indeksie sprzedaży domów w USA. Oczekiwania rynkowe są niższe niż poprzednie wartości, co pozytywnie wpływa na ceny złota. Co więcej, wraz ze zbliżającym się Nowym Rokiem, w tym tygodniu publikowanych jest mniej ważnych danych i wydarzeń, więc ogólny trend prawdopodobnie utrzyma się na wysokim poziomie. W krótkim terminie będzie on nadal wzmacniany przez oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed oraz napięcia geopolityczne, które nasilają popyt na bezpieczne aktywa.
Złoto otworzyło się wyżej w tym tygodniu, ale następnie spadło, notując gwałtowny spadek po tym, jak rynek skupił się na złocie, osiągając nowy historyczny szczyt. Dziś złoto wyraźnie pokazało przejście z siły do słabości.
Analiza techniczna dała już sygnał: poziom oporu w okolicach 4520 został dwukrotnie przetestowany, ale nie udało się go przebić, a średnie kroczące utworzyły krzyż śmierci, wskazując na przewagę niedźwiedzi. Czynniki makroekonomiczne również nie zapewniły wsparcia. Chociaż indeks dolara amerykańskiego nieznacznie spadł, jego wahania były ograniczone. Niespodziewanie niski wskaźnik CPI w listopadzie powinien wesprzeć złoto, ale pokojowe postępy w konflikcie rosyjsko-ukraińskim doprowadziły do cichego wycofania się z zakupów bezpiecznych aktywów. Co więcej, zwiększenie przez CME Group wymagań dotyczących depozytów zabezpieczających sugeruje większą zmienność krótkoterminową.
Ceny złota gwałtownie spadły pod koniec sesji azjatyckiej, spadając z 4520 do około 4445 dolarów. Obecnie cena odbiła się od poziomu wsparcia na poziomie 4445 dolarów. Patrząc na wykres 15-minutowy, momentum po ostatnim dużym spadku jest niewystarczające, aby wesprzeć powrót do 4500 dolarów. Uważam, że dalsze spadki są prawdopodobne.
Ceny złota wzrosły dwukrotnie, osiągając poziom około 4520 dolarów na początku sesji azjatyckiej, zanim napotkały opór i ponownie spadły. Dwa gwałtowne spadki przebiły się poniżej środkowej linii 4-godzinnego pasma Bollingera, a dzienny spadek przekroczył 100 dolarów. Wskazuje to, że po utrzymującym się wzroście, realizacja zysków nasiliła się, a presja korekty technicznej się nasiliła. Obecny schemat techniczny osłabł: przełamanie środkowej linii 4-godzinnego pasma odzwierciedla spadek krótkoterminowego momentum wzrostowego, a rynek może wchodzić w fazę konsolidacji. Kluczowy poziom oporu przesunął się w dół, w okolice 4450-4455, który stanowi zarówno strefę oporu po porannym spadku, jak i pokrywa się ze środkową linią Wstęgi Bollingera. Poziomy wsparcia, które należy obserwować, to 4420, 4410 i 4400, przy czym 4450 jest szczególnie godny uwagi, ponieważ reprezentuje wsparcie wolumenu w ciągu dnia.
Podsumowując, krótkoterminowa strategia handlowa na złocie polega przede wszystkim na sprzedaży podczas wzrostów i wtórnym kupnie podczas spadków. Kluczowe poziomy oporu, które należy obserwować, to 4450-4455, a kluczowe poziomy wsparcia to 4400-4430. Strategia w tym przedziale cenowym polega na kupowaniu nisko i sprzedawaniu wysoko!
