Rozpocznij

Analizy Trendu

Złoto: Kontynuuj zakupy w przedziale 4200-4220 USDZłoto: Kontynuuj zakupy w przedziale 4200-4220 USD Ceny złota znacząco spadły dzisiaj, ale na szczęście już zabezpieczyliśmy zyski. Nasza strategia kupowania na spadkach pozostaje bez zmian. Oczekujemy na stabilizację po spadku. Cierpliwie czekamy na pełny test poziomu wsparcia w okolicach 4220 USD. Strategia agresywna: Punkt wejścia 1: 4220 USD Punkt wejścia 2: 4205 USD Stop Loss: 4185 USD Cena docelowa: 4250-4270-4300 USD Bez względu na to, jak bardzo ceny złota spadną, dopóki utrzymują się powyżej 4200 USD, strategia nadal obowiązuje – kupuj na spadkach. Dzisiejsza strategia: Kupuj na spadkach; każda korekta to dobra okazja do zakupu.
OANDA:XAUUSD
od Freja00_Golden
Gold – dynamika wzrostowa utrzymuje się na stałym poziomie!Cena utrzymuje się powyżej strefy przełamania 4220–4250 po ponownym teście strefy FVG i pchnięciu w górę. Bycza struktura nadal się utrzymuje, gdy model okrągłego dna + ciągły pęd w górę sprowadzi cenę w stronę znaku Fibonacciego wynoszącego 1618 w okolicach 4338–4340. Jeśli presja zakupowa utrzyma się powyżej 4250, cena może kontynuować wzrost do strefy podaży 4330–4340. W przypadku korekty, decydującym o utrzymaniu krótkoterminowego trendu wzrostowego będzie obszar 4220. Konsolidacja makro Oczekiwania, że Fed złagodzi ton na grudniowym posiedzeniu, utrzymują słabą walutę USD i wspierają złoto. Defensywne przepływy pieniężne powróciły po mieszanych danych makroekonomicznych z USA, podczas gdy rynek oczekuje na serię raportów o zatrudnieniu w tym tygodniu, które potwierdzą kierunek stóp procentowych. Czy oceniasz, czy złoto ma wystarczającą siłę, aby dotknąć obszaru 1618? Jaka jest Twoja opinia?
OANDA:XAUUSDLong
od Dir_Polnareff
Analiza techniczna złota: Mocne otwarcie w grudniu, wyraźny trenAnaliza techniczna złota: Mocne otwarcie w grudniu, wyraźny trend wzrostowy 🔍 Podłoże fundamentalne Pierwszego dnia handlu w grudniu złoto kontynuowało wzrosty z końca ubiegłego tygodnia, stale rosnąc po otwarciu i obecnie oscylując wokół 4250.✨ Rynek nadal koncentruje się na oczekiwaniach dotyczących polityki Rezerwy Federalnej. Pomimo możliwości zmiany kierownictwa, otoczenie obniżek stóp procentowych nadal zapewnia złotom wsparcie w średnim i długim terminie.💪 Jeśli kolejne dane ekonomiczne będą korzystne, oczekuje się dalszego wzrostu cen złota.🚀 📊 Analiza techniczna Rezonans trendu w wielu ramach czasowych wskazuje na wzrosty: Wykresy dzienne i tygodniowe: Oba wskazują na bardzo silną tendencję wzrostową.📶 Wykres dzienny oczekuje na wybicie powyżej górnego pasma Bollingera, co utworzy jednostronny trend, z kluczowym poprzednim celem w okolicach 4380.🎯 Wykres 4-godzinny: Pasma Bollingera rozszerzają się w górę, układ średnich kroczących jest w tendencji wzrostowej, a struktura jest nienaruszona.✅ Wskazuje to, że obecny rynek znajduje się w silnej fazie wzrostowej.🔥 Kluczowe poziomy: Strefy wsparcia: 4205-4210🛡️, 4175-4180🛡️ Strefy oporu: 4250-4255⛰️, 4300⛰️, 4350-4380🚩 🎯 Strategia handlowa: Utrzymuj strategię kupowania przede wszystkim na spadkach, a pozycje krótkie na wzrostach jako podejście drugorzędne. Podczas silnego trendu unikaj pogoni za maksimami⚠️. Bardziej ostrożne jest czekanie na cofnięcia do kluczowych poziomów wsparcia, aby zająć długie pozycje💎. Uważnie śledź zmiany cen w ciągu dnia; jeśli nastąpi głęboka korekta, ponownie oceń kontynuację trendu🔁. ⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku Ustawiaj ściśle zlecenia stop-loss i unikaj nadmiernej dźwigni finansowej! Zwróć szczególną uwagę na bezpośredni wpływ wiadomości z Rezerwy Federalnej na rynek📢 Jeśli cena spadnie poniżej strefy wsparcia 4170-4180, krótkoterminowy trend może zmienić się w trend w ramach przedziału⚠️ 💬 Zapraszamy do dyskusji na temat trendów rynkowych i aktualizacji strategii w czasie rzeczywistym. Aby uzyskać więcej analiz w czasie rzeczywistym i poznać konkretne punkty wejścia/wyjścia, dołącz do naszej grupy dyskusyjnej, gdzie codziennie znajdziesz informacje rynkowe i okazje handlowe📈.
FOREXCOM:XAUUSDLong
od Gold-segmentation
Ruch cen złota: Kupuj na spadkachRuch cen złota: Kupuj na spadkach Jak pokazano na rysunku 2h Aktualna strategia handlu złotem: Kupuj na spadkach Zakres cen kupna: 4245-4255 Zakres stop loss: 4225-4230 Pierwsza cena docelowa: 4280-4300 Biorąc pod uwagę normalne wybicia i konsolidację cen złota, naturalnie wybieramy najbardziej konserwatywną strategię handlową: kupuj na spadkach. Musimy zabezpieczyć się przed potencjalnymi nieoczekiwanymi sytuacjami. Dlatego ustawiamy stop loss w pierwszej strefie obronnej: 4225-4230. Następnie ustawiamy zakres cen docelowych na 4280-4300-4335.
OANDA:XAUUSD
od Timo_Weber8
Ruch cen złota: Kupuj na spadkachRuch cen złota: Kupuj na spadkach Jak pokazano na rysunku 2h Aktualna strategia handlu złotem: Kupuj na spadkach Zakres cen kupna: 4245-4255 Zakres stop loss: 4225-4230 Pierwsza cena docelowa: 4280-4300 Biorąc pod uwagę normalne wybicia i konsolidację cen złota, naturalnie wybieramy najbardziej konserwatywną strategię handlową: kupuj na spadkach. Musimy zabezpieczyć się przed potencjalnymi nieoczekiwanymi sytuacjami. Dlatego ustawiamy stop loss w pierwszej strefie obronnej: 4225-4230. Następnie ustawiamy zakres cen docelowych na 4280-4300-4335.
OANDA:XAUUSD
od Timo_Weber8
XAUUSD – Początek tygodnia kontynuuje zakupy, celuj w...XAUUSD – Początek tygodnia kontynuuje zakupy, celuj w zamknięcie na rozszerzonym poziomie Fibo Złoto wchodzi w początek tygodnia w bardzo szczególnym kontekście: +6,0% w listopadzie, co oznacza czwarty z rzędu miesiąc wzrostu. Ta seria następuje po +3,7% w październiku i +11,9% we wrześniu. Od początku roku złoto wzrosło o około 60,7%, co czyni ten rok jednym z najsilniejszych wzrostów w ciągu prawie pół wieku. Z takim rynkiem, który tworzy historię, nie szukam szczytu. Kontynuuję priorytet zakupu zgodnie z trendem, sprzedaję tylko, gdy cena osiągnie wysoki poziom rozszerzenia Fibo. 🎯 Scenariusz 1 – KUPUJ NA SPADKU ZGODNIE Z TREND Kup: 4.194 – 4.195 SL: 4.185 TP: 4.210 – 4.235 – 4.270 – 4.295 Obszar 4.194–4.195 na H1 to obszar VAL/dno obszaru dystrybucji wolumenu po stromym wzroście, pokrywający się z krótkoterminowym wsparciem w obecnej strukturze. Jeśli cena skoryguje się tutaj i pojawi się dobra reakcja świecowa, priorytetem jest dalsze gromadzenie pozycji KUP zgodnie z trendem. Cele realizacji zysków to kolejno: 4.210 – 4.235: bliski obszar oporu, również obszar wokół Fibo 1.618 wzrostu. 4.270 – 4.295: obszar rozszerzenia Fibonacciego 2.618 – miejsce, gdzie presja realizacji zysków i możliwość krótkoterminowego odwrócenia mogą się nasilić. 🔁 Scenariusz 2 – SPRZEDAJ NA FALI W OBSZARZE ROZSZERZENIA 2.618 Sprzedaj: 4.285 – 4.287 SL: 4.295 TP: 4.262 – 4.240 – 4.210 To scenariusz przeciwny do głównego trendu, przeznaczony tylko dla małych zleceń na fali. Jeśli cena zostanie podniesiona do obszaru 4.285–4.287 (blisko szczytu Fibo 2.618), ale nie utrzyma wzrostu, pozostawiając świecę z długim knotem lub wyraźny wzór odwrócenia, rozważę SPRZEDAŻ powrotną do obszaru 4.26x–4.24x i głębiej do 4.210. 1. Perspektywa techniczna z wykresu Trend na H1/H4 nadal jest wyraźnie wzrostowy, z serią wyższych dołków, cena porusza się wzdłuż kanału wzrostowego. Ostatni wzrost rozszerzył się powyżej poziomu Fibo 1.618, obecnie kierując się w stronę obszaru 2.618 wokół 4.28x–4.29x. Poniżej, VAL wokół 4.19x to pierwsze wsparcie; głębiej znajduje się obszar płynności po stronie sprzedaży wokół 4.16x – miejsce, gdzie skoncentrowane są liczne stop lossy kupujących, odpowiednie tylko dla scenariusza głębszej korekty w ciągu dnia. Z tą strukturą, każdy ruch w dół do obszaru wsparcia traktuję jako okazję do dołączenia do fali wzrostowej, a nie jako sygnał odwrócenia. 2. Psychologia rynku i plan działania Po serii silnych wzrostów przez wiele miesięcy, rynek jest w stanie „gonienia za złotem” – FOMO jest dość wyraźne. To powód, dla którego nie kupuję blisko obszaru oporu, ale czekam, aż cena wróci do obszaru zaakceptowanego przez rynek (VAL/POC), aby uzyskać lepszy punkt wejścia z dobrym stosunkiem R:R. Scenariusz SPRZEDAŻY to tylko plan awaryjny, gdy cena zostanie podniesiona do wysokiego obszaru rozszerzenia Fibo, a następnie zawiedzie, wywołując masową realizację zysków z wcześniejszych pozycji kupna. Mój plan: Priorytet KUP 4.194–4.195, SL 4.185, TP 4.210–4.235–4.270–4.295. Sprzedaj tylko na fali przy 4.285–4.287, jeśli pojawi się wyraźny sygnał odwrócenia, SL 4.295, TP 4.262–4.240–4.210. W każdym scenariuszu ryzyko jest ograniczone do 1–2% konta, nie zwiększam SL i jestem gotów pozostać poza rynkiem, jeśli cena złamie ustaloną strukturę.
OANDA:XAUUSDLong
od LiamTradingFX
XAUUSD – LANA PREFERUJE KUPNO WEDŁUG FALI SWING NA POCZĄTKU ...XAUUSD – LANA PREFERUJE KUPNO WEDŁUG FALI SWING NA POCZĄTKU TYGODNIA Analiza fundamentalna Fed właśnie ogłosił zakończenie programu QT (zacieśnianie ilościowe) od 1/12, z docelową stopą procentową na poziomie 3,75–4%. Kiedy Fed przestaje QT, tempo kurczenia się bilansu spowalnia, co oznacza, że presja na wycofanie płynności z rynku maleje, co zazwyczaj jest pozytywnym czynnikiem dla aktywów ryzykownych i złota. W kwestii mechanizmu: QE: bilans się rozszerza, wprowadzając płynność na rynek. QT: bilans się kurczy, wycofując płynność. Tymczasowe wstrzymanie QT sprawia, że rynek oczekuje, iż Fed jest bardziej łagodny w polityce pieniężnej, co wspiera średnioterminowy trend wzrostowy złota. W tym kontekście, Lana uważa, że złoto na początku tygodnia ma jeszcze przestrzeń do wzrostu, ale mogą wystąpić wahania wokół ważnych obszarów płynności. Analiza techniczna Na wykresie H4, struktura cenowa podąża za falą wzrostową Elliotta, z wyraźnymi falami (1)–(2)–(3)–(4)–(5). Obecna fala wzrostowa nie daje jeszcze sygnału dużej zmiany kierunku. Obszar Swing 4190–4195 poniżej to najbliższe ważne dno, pełniące rolę głównego wsparcia w krótkim terminie. To także miejsce, gdzie Lana preferuje obserwację kupna według fali swing. Powyżej, dwa godne uwagi obszary płynności: 4250–4260: bliski obszar płynności, możliwość wystąpienia fałszywego wybicia / korekty. 4365–4370: dalszy obszar płynności, zbieżny z poprzednim szczytem, łatwo może być obszarem silnego realizowania zysków, jeśli cena nadal będzie rozszerzać falę wzrostową. Scenariusz preferowany przez Lanę: złoto może lekko skorygować do obszaru swing 4190–4195, a następnie kontynuować rozszerzanie fali, testując kolejno obszary płynności powyżej. Jednakże, w samym obszarze płynności, rynek łatwo może wyczyścić stop, fałszywie wybić, więc Lana nie zaleca kupna w tych obszarach. Obszary cenowe do uwagi Główne wsparcie (Swing & obszar kupna): 4190 – 4195 Opór / obszar płynności: 4250 – 4260 4365 – 4370 Scenariusz transakcyjny Kupno 4190 – 4195 SL: 4185 TP: 4250 – 4260 – 4365 – 4370
OANDA:XAUUSDLong
od Lana_M2
Bitcoin porusza się bocznie, co jest oznaką słabości!Bitcoin porusza się obecnie w kanale wzrostowym, ale ostatni rajd pokazuje, że siła nabywcza zaczyna słabnąć. Górna strefa oporu (szary kwadrat) została wielokrotnie odrzucona, co sygnalizuje, że rynek może przygotowywać się do korekty spadkowej w kanale. Główny scenariusz: Jeśli cena będzie nadal odrzucana w tej strefie, BTC prawdopodobnie będzie poruszać się bocznie – nieznacznie spadnie, a następnie spadnie do dolnej linii trendu kanału, pokrywając się z wyznaczonym celem. Makroekonomia wspiera korektę Kwota BTC zdeponowanych na giełdzie nieznacznie wzrosła, co często pojawia się przed fazą realizacji zysków. Przepływy pieniężne z altcoinów absorbują płynność, co powoduje, że BTC tymczasowo zmniejsza swój impet wzrostowy. Niska płynność pod koniec tygodnia → cena prawdopodobnie dostosuje się do akumulacji kolejnych pozycji. ❓Czego oczekujesz? Skomentuj, aby wspólnie przeanalizować!
Short
od McYorke
EUR/USD + GBP/USD + DXY - 1WEU - brak póki co jakiejkolwiek sensownej reakcji w POI, budują LIQ po obu stronach i nie będę zgadywać co się wydarzy. Teoretycznie nadal POI trzyma spadki, ale zamknęli się powyżej 50% i lokalnie cena pokazuje brak jakości. Najpierw chcę zobaczyć konkretny impuls, jeśli zejdą poniżej obecnej wzrostowej świecy i zrobi to również GU, żeby aktywować nowe SMT, wtedy sytuacja nieco się wyklaruje, natomiast teraz jeszcze nie widać chęci. Trzeba pamiętać też o kontekście w którym się znajdujemy, dlatego nie strzelam dalekich predykcji w górę i w dół bo nie ma na to warunków. GU - spodziewaliśmy się, że GU może zrobić HH, ale zamknął się zbyt wysoko w IMB, dlatego musimy zaczekać na pokaz dalszych intencji. Pomimo POI do S, oni muszą pokazać, że chcą tego S, sytuacja nie jest na tyle czysta w tym miejscu, żeby w ciemno strzelać, chcę powrotu poniżej -OB lub trochę niżej żeby wyszli z ruchu manipulacyjnego i wtedy w kierunku niższego SSL. Na ten moment brak jakości na tym TF jeszcze. DXY - zatrzymali ruch w dobrym miejscu POI, teraz potrzebujemy synchronizacji pokazującej obronę.
TVC:DXY
od Trading_Journal_PL
XAU/USD — Scenariusz kontynuacji wzrostowej w kierunku 4 223.1. Struktura rynku Wykres pokazuje COCH (Change of Character), a następnie BOS (Break of Structure), co oznacza przejście ze struktury spadkowej do wzrostowej. Kilka mniejszych punktów coch potwierdza budowę wewnętrzną struktury wzrostowej. 2. Płynność i strefy POI W pobliżu PDL (Previous Day Low) nastąpiło wyraźne zgarnięcie płynności, gdzie cena weszła w strefę popytu, aby zebrać zlecenia. Pod aktualną ceną znajduje się extreme POI — była to silna strefa reakcji dla ruchu wzrostowego. PDH (Previous Day High) oznaczono jako początkową strefę celu/płynności w krótkim terminie. 3. Oczekiwany ruch Projekcja (linia zygzak) pokazuje kontynuację wzrostów po cofnięciu do strefy POI. Cel znajduje się około 4 223,629, odpowiada linii poziomego oporu (czerwona). EMA (9) działa jako wsparcie dynamiczne, pokazując, że cena respektuje trend wzrostowy. 4. Perspektywa prawdopodobieństwa Dopóki cena utrzymuje się powyżej linii trendu i POI, nastawienie pozostaje wzrostowe. Przełamanie poniżej POI unieważniłoby setup i ponownie otworzyłoby niższy obszar płynności.
OANDA:XAUUSDLong
od KingProTrader
PKPCargo - stan przed wynikami za 3Q25Kurs PKP Cargo od maja tego roku porusza się w konsolidacji między wsparciem na 15,1zł a oporem 16,6zł. Choć co należy podkreślić w październiku była próba wyjścia z konsolidacji testując poziom oporu na 17,3zł. Jednak po kilku sesjach kurs wrócił do swojego „pudełka”. Wykres 1. Interwał dzienny Jeśli na wykres nałożyć zniesienia Fibonacciego dla fali spadkowej liczonej od szczytu z lutego’25 do minimum kwietnia tego roku to mamy 50% zniesienia Fibonacciego wypadające w okolicy górnej krawędzi konsolidacji. Natomiast wsparcie wychodzi przy 23,6% zniesienia Fibonacciego czyli 15,12zł. Wykres 2. Interwał dzienny Kolejny etap, który jest punktem każdego wpisu, to średnie EMA. Te, które zawsze stosuję czyli 26/50/144/200 wychodzą w okolicy dzisiejszego poziomu kursu czyli między 15,8 a 16,2zł. Wykres 3. Interwał dzienny To oznacza, że pokonanie średniej EMA200 to jeszcze nie jest żaden wyczyn, ale może pomóc w dalszych wzrostach, natomiast główny opór to 16,6zł czyli nie tylko górna krawędź konsolidacji, ale też 50% zniesienia Fibonacciego. W mojej ocenie ustawienie alertu na tym poziomie może dać sygnał, że kurs przechodzi do fazy wzrostów. 01.12 poznamy wyniki spółki i spodziewam, się, że spółka pokaże całkiem dobry wynik, być może w okolicy 1zł zysku na akcję. Co pozwoli odbudować powoli zaufanie inwestorów do spółki i zarządu. Wsparcie: 15,1/13,8zł Opór: 16,1/16,6/17,3zł.
GPW:PKPLong
od AnalizyD
3
Strategia cenowa złota na poniedziałek: Kupuj na spadkachStrategia cenowa złota na poniedziałek: Kupuj na spadkach Podsumowanie cen złota: Rynek powszechnie oczekuje obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, dlatego też ceny złota prawdopodobnie nieznacznie wzrosną jutro (poniedziałek, 1 grudnia). Pierwszy poziom wsparcia: 4125 USD Kluczowy poziom wsparcia: 4170-4175 USD Pierwszy poziom oporu: 4245 USD Ważny poziom oporu: 4300 USD Ceny złota gwałtownie wzrosły w tym tygodniu (o 3,80%), głównie dzięki gołębim sygnałom ze strony prezesa Rezerwy Federalnej Wallera i prezesa Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku Williamsa, co dodatkowo wzmocniło zaufanie rynku do grudniowej obniżki stóp procentowych. Zważywszy jednak na znaczny, krótkoterminowy wzrost cen złota, inwestorzy powinni zachować ostrożność. Niektórzy inwestorzy mogą zrealizować zyski po poniedziałkowym otwarciu, co może doprowadzić do tymczasowego spadku cen złota. Co więcej, choć mniej prawdopodobne, poniedziałkowe dane dotyczące amerykańskiego indeksu PMI (Purchasing Managers' Index) dla sektora produkcyjnego ISM mogą okazać się nieoczekiwanie silne, tymczasowo osłabiając oczekiwania rynku na obniżkę stóp procentowych i wywierając presję spadkową na ceny złota. Odniesienie do strategii handlowej na następny poniedziałek: Strategia agresywna: Jeśli ceny złota spadną do przedziału wsparcia 4195–4205 USD po poniedziałkowym otwarciu i ustabilizują się, rozważ zajęcie niewielkiej długiej pozycji. Kupuj na spadkach, ze zleceniem stop-loss złożonym poniżej 4150 USD. Strategia konserwatywna: Jeśli ceny złota spadną do przedziału wsparcia 4170–4175 USD po poniedziałkowym otwarciu i ustabilizują się, rozważ zajęcie niewielkiej długiej pozycji, ze zleceniem stop-loss złożonym poniżej 4150 USD. Podsumowanie: Głównym czynnikiem wpływającym na jutrzejszy trend na rynku złota pozostają oczekiwania rynku na obniżkę stóp procentowych przez Fed, a ogólny sentyment rynkowy jest byczy.
OANDA:XAUUSD
od Freja00_Golden
Orlen korekta po wynikach za 3Q25Kurs akcji po osiągnięciu poziomu 103zł czyli najwyższego poziomu od listopada 2019 roku i pokazaniu wyników za 3Q25 słabszych od oczekiwań, rozpoczął korektę. Na dzień dzisiejszy korekta ta wynosi ok. 12% i jeśli na wykres nałożyć zniesienia Fibonacciego od minimum z grudnia 2024 do maksimum z listopada 2025 to dzisiaj kurs jest na wsparciu 78,6% zniesienia Fibonacciego. Wykres 1. Interwał dzienny Dodatkowo jeśli nałożyć na wykres EMA (26/50/144/200), które zawsze stosuje w swoich pomysłach, to kurs właśnie zszedł poniżej EMA50 i trwa próba testu tego poziomu od dołu. Wykres 2. Interwał dzienny Kolejna średnia jako wsparcie EMA200 znajdująca się na poziomie 81,5zł. Jednak zanim dojdzie do jej testu to inwestorzy muszą sprawdzić punkt wybicia z października, września i lipca tego roku czyli 88,9zł. Jeśli ten poziom zostanie przebity od góry to w mojej ocenie może pojawić się kilka problemów, które sprawdzą kurs właśnie do EMA200. Pozytywnym jednak aspektem AT jest to, że wskaźnik RSX wchodzi w fazę wychłodzenia, co może dać sygnał do małego odbicia w górę. Wykres 3. Interwał dzienny Również RSI w piątek mocniej odbiło co daje kolejny pozytywny sygnał na wykresie. Wykres 4. Interwał dzienny Tylko MACD pozostaje w mocnym sygnale sprzedaży, ale tu być może potrzebny będzie dłuższy okres czasu na potwierdzenie sygnału kupna. Póki co więc w mojej ocenie nadal jest możliwy test poziomu 88,9zł jako punktu wybicia, a powrót ponad 100zł w mojej ocenie da impuls do kolejnej fali wzrostów. Wsparcie: 88,9/81,5/75,6zł Opór: 94/97/105zł
GPW:PKN
od AnalizyD
Rainbow Tours – po wynikach za 3Q25 Rainbow pokazał solidny wzrost skali działalności: przychody w 3Q25 wzrosły do 1,96 mld zł, co oznacza poprawę o około 12,7% rok do roku. Jednocześnie marża brutto procentowo spadła, co przełożyło się na niższy zysk operacyjny i zysk netto mimo większej sprzedaży. Zysk netto za 3Q25 wyniósł 160 mln zł, czyli nieznacznie mniej niż rok wcześniej (163,8 mln zł), głównie przez wyższe koszty sprzedaży i administracji oraz presję kosztową po stronie usług obcych. Narastająco za 9 miesięcy Grupa osiągnęła przychody 3,75 mld zł (+12,3% r/r) i zysk netto 244,6 mln zł, również nieco niższy niż rok wcześniej. Na wyniki wpływ miały też zmiany w strukturze Grupy – od sierpnia ujęto w konsolidacji rumuńską spółkę Paralela 45, co zwiększyło skalę przychodów, ale nie poprawiło rentowności. Segment hotelowy pozostaje ważnym segmentem wpływającym na wynik, a przychody z usług hotelowych wzrosły ponad dwukrotnie r/r, zgodnie z sezonowością. W skrócie: sprzedaż rośnie bardzo mocno, ale koszty i niższe marże sprawiają, że zysk netto, a tym samym wynik na akcję, są lekko niższe niż rok temu. Co jednak ważne to pozostaje fakt, że spółka nadal chce wypłacać dywidendy, a ta za 2025 rok może wynieść 50% zysku netto czyli dzisiaj byłoby to ok. 8zł gdyby spółka nie zarobiła nic w 4Q25. A zakładając, że możemy zobaczyć zysk to być może wartość dywidendy wyniesie nawet 9zł. Co stanowiłoby łakomy kąsek dla inwestorów dywidendowych. Kurs akcji od maja 2025 jest w bessie i od poziomu 177zł spadał nawet o 37%, a dzisiaj od ATH jest 25% niżej. Co więcej, jak widać na wykresie mamy trend spadkowy w zbudowanym w tym okresie kanale. Wykres 1. Interwał dzienny Pozytywne jest jednak to, że kurs właśnie dociera do 50% zniesienia Fibonacciego czyli 133,7zł fali spadkowej. Jeśli uda się wybić ten poziom to być może kurs wróci w okolice 150zł. W mojej ocenie na podstawie wyników za 3 kwartały to wycena spółki waha się miedzy 150-170zł za akcję, czyli ATH będzie trudno do pokonania, ale poziom szczytu z sierpnia 2025 na poziomie 158zł wydaje się być w zasięgu. Patrząc na EMA200 to kurs w końcu wyszedł ponad tę średnią co daje dodatkowy impuls dla wzrostów. Wykres 2. Interwał dzienny Jednocześnie EMA200 i EMA144 stała się wsparciem, jednak jest to jeszcze słabe wsparcie, a wzmocni się dopiero po pokonaniu 50% zniesienia Fibonacciego Kolejne wsparcie (gdyby doszło do przebicia EMA200 w najbliższej sesji) to ponownie 123,5zł, które mocno broniło się w ostatnich tygodniach. Opór jak już wspomniałem to 133,7zł (50% zniesienia Fibonacciego) oraz okolice 137zł czyli górna krawędź kanału spadkowego. Jeśli kurs wybije ten opór od dołu to można pomyśleć o aktualizacji tego pomysłu. Wsparcie: 129,8/123,5/110zł Opór: 133,7/143,9/158,5zł
GPW:RBWLong
od AnalizyD