Rozpocznij

PKP

Bolesna sesja dla inwestorów na PKP. Analiza techniczna.Cześć, wracam z aktualizacją analizy PKP Cargo z sierpnia. Spółka po analizie utrzymała wsparcie - zielony boks, który obecnie jest czerwonym, ale o tym za chwilę i poszła w kierunku testowania strefy oporu 19,86-20,6 zł. Niestety po kilku 3 tygodniach konsolidacji papier przebił od góry wsparcie 19,86 zł i rozpoczął wyprzedaż. Przebicie tego wsparcia było negatywnym sygnałem, po pierwsze ze względu na utworzony niższy szczyt, po drugie można było zauważyć, że mimo iż popyt próbował ratować ten poziom, po kilkunastu sesjach został on przebity. Dodatkowo pojawił się wtedy sygnał sprzedaży na MACD, a wolumen zaczął opadać. Tak jak wspomniałem we wczesniejszych analizach boks na poziomie 17,58-18,02 zł był wsparciem i był zaznaczony na zielono, natomiast obecnie stał się kluczowym oporem dla byków do przejścia, stąd też zmiana koloru u mnie. Wykres D1 (strefa oporu / zielony boks - obecnie czerwony - kluczowy opór): W poprzedniej analizie mieliśmy również poziom wsparcia na 15,86 zł, gdzie kurs docierając w to miejsce próbował odreagować, jednak skutecznie powstrzymał poziom 50% fibo nakładając od dołka do szczytu. Warto też zwrócić uwagę, że wykres bo wybiciu wspomnianego wsparcia 17,58 zł próbował powrócić jednak tutaj również przetestowanie spowodowało reakcję niedźwiedzi i zwiększoną podaż. Wykres D1 (zniesienie fibonacciego - kolejne wsparcia): Dzisiejszy spadek zakończył się na kolejnym wsparciu 14,86 zł i jutrzejszy dzień może trochę wyklarować sytuację. Jeżeli zostanie ono przełamane w najbliższym czasie, to kurs będzie dążył w okolicę strefy popytowej czyli 13,5-14,0 zł i tam spodziewałbym się mocniejszej reakcji po stronie byków. Utrzymanie jednak obecnego wsparcia nie musi wskazywać jakkolwiek, że zakończyliśmy korektę. Dopiero przebicie kluczowego oporu 17,58 - 18,02 zł może zmienić trend i powrót do wzrostów. Wykres D1 (strefa popytowa): Dodatkowo roczny profil wolumenu pokrywa się ze strefą popytową co również przekonuje mnie, że jeśli kurs tam dojdzie, to faktycznie może być mocniejsza reakcja. Wykres D1 (roczny profil wolumenu): Analizując oscylatory RSI znajduje się obecnie na wsparciu i po takiej wyprzedaży jednego dnia, możemy mieć próbę odbicia, pytanie tylko czy nie będzie to tylko próba. Mimo wszystko jest jeszcze miejsce na wychłodzenie wskaźników. Dodatkowo MACD dopiero wczoraj dało sygnał sprzedaży. Wykres D1 (oscylatory): Podsumowując dzisiejsza sesja była bolesna dla akcjonariuszy. Z jednej strony zatrzymaliśmy się na wsparciu, z drugiej apetyt niedźwiedzi jest zdecydowanie na więcej. Jeśli przebijemy poziom 14,86 zł i utrzymamy się poniżej to kurs ma szanse zejść w okolicę dołków z lipca tego roku. Jeżeli byki chcą zmienić trend i wrócić do wzrostów muszą wyjść powyżej 17,58-18,02 zł. Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PKP
od SkotarekG
PKP Cargo stan na 08.10.2024Czas na aktualizację poprzedniego pomysłu. Zrealizowany został scenariusz z kierunkiem na 17,1zł czyli 50% zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej. Wykres 1. Interwał dzienny Dodatkowo kurs wyszedł z budowanego kanału wzrostowego, jednak nie jest to jeszcze negatywny sygnał dla inwestorów. Można spodziewać się, że w najbliższym czasie po przetestowaniu okolic 16,5-16,7zł może nastąpić pierwsza próba wyjścia w górę. Jednak pokonanie w/w wsparcia może dać sygnał do dalszej przeceny i w efekcie testu 15,5zł i ostatecznie na 14,4zł gdzie inwestorzy mogą wejść do strefy popytowej. W tych okolicach bardzo dobrze pokrywa się profil wolumenu ze wsparciem na 23,6% zniesienia Fibonacciego. Wykres 2. Interwał dzienny Patrząc na oscylatory RSI czy MACD to nadal jest potencjał do kontynuacji spadków. Choć RSX wskazuje powoli na wyprzedanie rynku, dlatego w mojej ocenie strefa 16,5-16,7zł może jako pierwsza zareagować popytem. Wykres 3. Interwał dzienny Nie jest to jednak jeszcze moment w mojej ocenie do zajmowania pozycji ponieważ jest tutaj nadal duże ryzyko podaży, a ustawienie alertu może pomóc w obserwacji spółki. Przy kursie 16,5zł znajduje się też EMA200, której przebicie będzie dodatkowo negatywnym sygnałem w średnim terminie. Wykres 4. Interwał dzienny Wsparcie: 16,5/15,9/14,4zł Opór: 17,1/18,3/20,1zł
GPW:PKP
od AnalizyD
PKP Cargo - spółka na nowych torach PKP Cargo, największy operator przewozów towarowych w Polsce, znajduje się obecnie w poważnych tarapatach finansowych, borykając się z dużym zadłużeniem, spadkiem udziału w rynku oraz problemami wewnętrznymi. W połowie 2024 roku spółka weszła w proces restrukturyzacji pod nadzorem sądowym, aby uniknąć upadłości. Proces ten jest kluczowy dla przetrwania firmy, której wartość rynkowa dramatycznie spadła w ciągu ostatniej dekady – z ponad 4,2 mld zł w 2014 roku do około 840 mln zł dzisiaj. Wykres 1. Interwał dzienny | kapitalizacja spółki Jednym z głównych problemów finansowych PKP Cargo jest ogromne zadłużenie, które wynosi blisko 4,6 miliarda złotych. Dodatkowo, firma odnotowała znaczny spadek wolumenu przewozów. Słabe wyniki finansowe spółki w ostatnich latach są w dużej mierze efektem decyzji podjętych w 2022 roku, które skupiały się na transporcie węgla kosztem innych kontraktów, co doprowadziło do znacznych strat w przychodach i utracie krajowego rynku u ówczesnych klientów, którzy skorzystali z usług innych operatorów. W odpowiedzi na te wyzwania, Sąd Okręgowy w Warszawie wyznaczył tymczasowego nadzorcę, który ma za zadanie nadzorować działania restrukturyzacyjne, w tym znaczną redukcję kosztów, choćby przez zwolnienia pracowników. Nawet 30% pracowników zostało czasowo odsuniętych od pracy, a niektórzy z nich zostali przeniesieni do innych państwowych podmiotów, takich jak PKP Intercity. Działania te są częścią szerszej strategii mającej na celu stabilizację firmy, która boryka się z rosnącymi kosztami operacyjnymi i utratą udziału w rynku na rzecz konkurencji. Dodatkowo, zarząd firmy spotkał się z krytyką za błędy w zarządzaniu i nietrafione decyzje inwestycyjne. Wpływ związków zawodowych również został wskazany jako czynnik komplikujący, gdyż ich działania miały utrudniać firmie adaptację do konkurencyjnego środowiska rynkowego. Pomimo tych wyzwań, istnieje pewien optymizm, że trwająca restrukturyzacja i działania oszczędnościowe mogą ostatecznie doprowadzić do poprawy kondycji finansowej PKP Cargo oraz jej pozycji rynkowej. Aktualnym pełniącym obowiązki prezesa PKP Cargo jest Marcin Wojewódka. Został on tymczasowo mianowany na to stanowisko przez radę nadzorczą spółki w lipcu 2024 roku. Wcześniej pełnił funkcję członka zarządu PKP Cargo odpowiedzialnego za finanse. Dr Wojewódka został powołany na stanowisko p.o. prezesa w ramach trwającego procesu restrukturyzacji spółki, która znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. p.o. prezesa PKP Cargo dr ekonomii Marcin Wojewódka, obecnie pełniący obowiązki prezesa PKP Cargo, ma bogate doświadczenie w zarządzaniu oraz doradztwie prawnym, zwłaszcza w obszarze prawa pracy i restrukturyzacji. Przed objęciem stanowiska w PKP Cargo, dr Wojewódka był związany z różnymi instytucjami, w tym z Polskim Funduszem Rozwoju, gdzie pełnił funkcję wicedyrektora Departamentu Analiz. Był również założycielem i partnerem w kancelarii prawniczej, specjalizującej się w prawie pracy i ubezpieczeń społecznych. W PKP Cargo jego zadaniem jest przede wszystkim przeprowadzenie trudnego procesu restrukturyzacji, mającego na celu poprawę sytuacji finansowej spółki. Szanse Marcina Wojewódki na skuteczne przeprowadzenie restrukturyzacji PKP Cargo są ograniczone przez trudną sytuację finansową spółki, złożoność rynku oraz konflikty ze związkami zawodowymi. Sytuacja na rynku kolejowym w Polsce jest obecnie trudna; udział kolei w przewozach towarowych spadł do około 33%, a rynek staje się coraz bardziej konkurencyjny, z ponad 120 aktywnymi operatorami. PKP Cargo w ostatnim czasie nie podpisało wielu nowych kontraktów, co jest wynikiem utraty zleceń i koncentracji na restrukturyzacji. W przeszłości firma miała jednak kluczowe kontrakty na przewozy węgla, które zostały częściowo utracone z powodu niekorzystnych decyzji zarządu. Spółka chce też odzyskać odszkodowanie od rządu RP w związku z tzw. decyzją węglową i gdyby udało się uzyskać te środki to z pewnością dałyby oddech spółce w dalszym rozwoju. Obecna sytuacja wymaga intensywnych działań naprawczych, a sukces restrukturyzacji będzie zależał od zdolności zarządu do poprawy efektywności operacyjnej oraz negocjacji z wierzycielami i pracownikami. Analiza Techniczna Nawiązując jeszcze do kapitalizacji to kurs od swojego maksimum z poziomu 94zł spadł o 90% do poziomu 8,4zł w 2020 roku. Wykres 2. Interwał dzienny Dzisiaj kurs walczy przede wszystkim z oporem na poziomie 20-22zł. Natomiast poniżej 20zł kurs jest od 2019 roku i tylko chwilowo wyszedł w czerwcu 2021 roku na 23zł. Od tamtej pory mamy konsolidację w zakresie 12-20zł i dzisiaj z tym poziomem walczą inwestorzy. Wykres 3. Interwał dzienny Patrząc na wykres nie trudno ulec wrażeniu, że mamy coś na wzór schematu Wyckoffa akumulacji. Wykres 4. Interwał tygodniowy Jeśli tak by było to obecnie kurs nie powinien zejść poniżej 18,5zł w przeciwnym wypadku można się będzie spodziewać poziomów 17 i dalej 15zł gdzie ponownie kurs będzie miał szansę ruszyć w górę. Nakładając na wykres zniesienia Fibonacciego od ostatniego szczytu na 49,6zł do minimum z marca 2020 na 8,4zł to kurs nadal walczy w strefie oporu, a dzisiaj wsparcia na poziomie 18,1zł tj. 23,6%. Natomiast główny opór po wybiciu 23/24zł będzie w okolicy 50% zniesienia Fibonacciego czyli 29zł gdzie (o ile tutaj kurs dotrze) dojdzie do głównej fali wyprzedaży. Wspomniany poziom ma duże szanse na osiągnięcie tylko po pierwszych raportach pokazujących, że restrukturyzacja przynosi efekty. Wykres 5. Interwał dzienny | zniesienia Fibonacciego Patrząc natomiast na wykres w krótkim terminie i dodając zniesienia Fibonacciego od ostatniego dołka na 12zł do maksimum 22,25zł to 50% zniesienia Fibonacciego mamy na 17,1zł gdzie warto ustawić alert. Wykres 5.1. Interwał dzienny | zniesienia Fibonacciego Dodając średnie to pozytywne jest utrzymywanie się ponad EMA26 pomimo ciężkiego otoczenia na rynku, jednak istnieje ryzyko ponownego testowania EMA200 czyli 15zł co potwierdza w sumie wsparcie wspomniane wcześniej. Wykres 6. Interwał dzienny Póki co jednak na oscylatorach mamy sygnał sprzedaży (na MACD) od 7-go sierpnia. Ostatnio jednak kurs broni się i po kilku dniach sesyjnych dochodzi do ponownego generowania sygnału kupna. Wykres 7. Interwał dzienny Podsumowując spółka jest na nowych torach pod względem zarządzania, nie jest łatwo, ale zarząd wydaje się być zdeterminowany do uratowania spółki. Inwestorzy zaś postanowili ostatnio mocniej zaufać spółce i ruszyli po akcje. Z pewnością będziemy świadkami emocjonujących sesji (jeśli np. dojdzie do wypłaty rekompensaty za decyzję węglową). Nie jest to jednak łatwa inwestycja do tego obarczona ogromnym ryzykiem dla posiadaczy akcji, że spółce się jednak nie uda, dlatego trzeba uważać posiadając akcje spółki. Wsparcie: 18,3/17/15zł Opór: 20/22,25zł
GPW:PKP
od AnalizyD
1
PKP Cargo - lokomotywa w serwisiePKP to ostatnio mocno grzana spółka przez inwestorów. Nie będę się jednak tym razem skupiał na fundamentach, bo choć te są ważne to nie ma co ukrywać, że spółka jest w bardzo trudnej sytuacji finansowej. Kurs akcji po silnym wzroście o 100% z poziomu 10zł w lutym 2022 do 20zł w maju 2023 wszedł w silne spadki z okresowymi wzrostami. Wykres 1. Interwał dzienny Dzisiaj kurs znajduje się na poziomie 50% zniesienia Fibonacciego czyli w okolicach 15zł. W ciągu zaledwie kilku dni kurs akcji wzrósł o 20% z poziomu 12,3zł do 15zł. Teraz do pokonania jest właśnie poziom 15zł i jeśli kurs faktycznie wybije ten poziom to można liczyć na zamknięcie luki spadkowej przy 16,5zł. Wykres 2. Interwał dzienny Jeśli jednak dojdzie do wyprzedaży akcji na aktualnym oporze to warto ustawić alert na dość silnym wsparciu przy 13,7zł. W efekcie mielibyśmy wówczas formację oRGR ze wsparcie prawego ramienia na 13,7zł, a poziom wybicia sięgnąłby wówczas okolic 18,5zł. Linia szyi dla tej formacji właśnie 15zł. Wykres 3. Interwał dzienny Patrząc na średnia EMA to kurs wyszedł ponad EMA200 (14zł) a EMA144 jest na 13,7zł czyli ponownie mamy wsparcie, które być może będzie kluczowe dla inwestorów. Wykres 4. Interwał dzienny Tak więc warto obserwować akcje w najbliższym czasie z ustawionymi alertami. Wsparcie: 13,7/13/12,3zł Opór: 15/16,1/18zł
GPW:PKP
od AnalizyD
PKP Cargo - jakie widzę scenariusze?Cześć, czwartkowe wzrosty na PKP Cargo zostały prawie w całości zgaszone przez informację z piątkowego poranka odnośnie zmiany terminu przekazania raportu jednostkowego oraz skonsolidowanego. Jest to kolejna SSP z taką informacją w tym roku. Kolejną natomiast, która przekazała jest KGHM. Kurs PKP od marca 2020 roku porusza się w formacji ala trójkąta, czyli tworząc coraz wyższe dołki oraz coraz niższe szczyty obecnie zmierzając w kierunku dolnego wsparcia. Wykres W1 (kurs ograniczony w trójkącie): Po półtorarocznej konsolidacji (żółty boks), gdzie kurs poruszał się pomiędzy 14-17,2 zł została wybita od góry. Efektem tego było przełamanie wsparcia na poziomie 13,78 - 14,02 zł (zielony boks), który był ważną obronną strefą. Obecnie strefa ta zmieniła się w opór. Na wykresie cena akcji dotarła do luki otwarciowej listopada 22 roku i w mojej ocenie jest ona dodatkowym wsparciem pomiędzy powrotem na 14 zł, a zejściem w okolicy 11 zł. Utrzymanie tego poziomu, da jeszcze szansę bykom na przetestowanie wybicia zielonej strefy. Wykres D1 (żółty boks konsolidacji / zielona strefa obronna / niebieska luka): Zasięg wybicia konsolidacji wskazuje, że kurs podąża w mimo wszystko w kierunku 11,00-11,44 zł. Wykres D1 (zasięg wybicia z konsolidacji): Nakładając zniesienie Fibonacciego, kurs mimo dłuższej obrony (zielona strefa) przy fibo 61,8% niestety miał problem z przebiciem oporu na 50% zniesienia. Powoli dążymy do korekty 1:1. Ostatnim wsparciem jest 78,6% czyli okolica 12,18 zł. Z pozytywnych aspektów, MACD dał ostatnio sygnał kupna, jeżeli utrzymamy niebieską strefę wsparcia, to zostanie on utrzymany. Może dać to pozytywny sygnał technikom i próbę przetestowania wybicia zielonej strefy (górnej). Podsumowując: Wybiliśmy z konsolidacji, gdzie zasięg kształtuje się na poziomie 11,00-11,44 zł. Przebiliśmy strefę wsparcia zieloną, która obecnie będzie mocnym oporem dla kursu. Byki jak chcą liczyć na wzrosty powinny wejść powyżej tej strefy. Poniżej mamy jeszcze obronę (niebieska strefa), która jeśli się utrzyma powinna przetestować dać trochę paliwa bykom. Przebicie jej oznacza kierunek 11 zł. WAŻNE WSPARCIA: 12,36 / 11,88 / 11,44 WAŻNE OPORY: 13,54 / 13,78 / 14,02 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PKP
od SkotarekG
PKP Cargo - czy ten pociąg jeszcze odjedzie?PKP Cargo to jedna z tych spółek, w której zarządzanie zeszło dosłownie i w przenośni na dalszy tor. Spółka miała lepsze i gorsze okresy, jednak jak na tak dużego gracza nie potrafiła wyjść na prostą i stanąć do walki o lepsze wyniki. Do tego konkurencja była i jest bardziej elastyczna oraz wydajna. Nie pomagają też Związki Zawodowe, które nie patrzyły i nadal nie patrzą na przyszłość spółki tylko na realizacje własnych celów. Spółka w 2022 roku przyniosła zysk na akcję na poziomie 3,3zł netto. Wydawało się więc, że najgorsze już za inwestorami, jednak drugi i trzeci kwartał przyniósł pogorszenie rosnących wyników. W efekcie skumulowany wynik za 2023 rok wynosi 2,27zł na akcję. W 2022 roku spółka sporo zyskała dzięki przewożeniu węgla, którego zaczęło brakować na rynku oraz ukraińskich płodów rolnych. Jednak warto pamiętać, że jak sama spółka informowała, przewożenie węgla na zlecenie rządu mogło wiązać się z utratą klientów, których mogła przejmować konkurencja. W efekcie wyniki w II i III kwartale były gorsze. Konkurencja dość mocno przejmowała rynek transportu kolejowego, a do tego spadł transport węgla i zboża z Ukrainy, które szło przez Rumunię lub ciężarówkami. Aktualnie rynek czeka na wyniki za 4Q23. To co jednak jest najważniejsze to rosnące koszty wynagrodzeń w 2024 roku. Spółka wdrożyła podwyżki związane choćby z wynagrodzeniami minimalnymi. Jeśli nie zwiększy jednak przychodów i nie ograniczy innych kosztów to wyniki w 2024 roku będą ponownie na minusie. Jedyna szansa dla spółki jaka się aktualnie rodzi to fundusze KPO, które mogą wesprzeć rynek kolejowy, nie sądzę jednak by pod to grał rynek. Mimo wielu minusów możliwe, że spółka warta jest jednak uwagi inwestorów. I choć trudno będzie wrócić na historyczne maksima na poziomach 90-95zł to być może poziom 20zł wcale nie jest tak niemożliwy do osiągnięcia. Najważniejsze będą wyniki / szacunki za 4Q23 i warto na nie poczekać. Kurs akcji od ATH na 95zł w 2014 roku spadł o 91% do poziomu 8,5zł za akcję w 2020 roku. Wykres 1. Interwał miesięczny Natomiast od historycznych minimów kurs dzisiaj jest w okolicach +66% notując jednocześnie maksimum w 2021 roku na poziomie 23zł. Wykres 2. Interwał tygodniowy Dzisiaj kurs porusza się w okolicy 14zł. Jest to poziom dość istotny jako wsparcie. Natomiast główna strefa to przedział: 13,5-14,7zł Wykres 3. Interwał dzienny Wyjście ponad 14,7zł z reguły kierowało kurs do przedziału 18-20zł gdzie można by ustawić alerty. Z drugiej strony zejście poniżej 13,5zł to już była silna strefa podaży z celem na 10-11zł. Dlatego czekając na wyniki warto zanotować te dwa poziomy i pilnować ich na alertach. Jeśli do wykresu dodamy zniesienia Fibonacciego to otrzymujemy przedział 13,8-15zł gdzie kurs może się poruszać co jest zbieżne z powyższymi poziomami. Wykres 4. Interwał dzienny Być może więc warto dodać spółkę do obserwowanych mając na uwadze, że kurs jest pod presją podaży od wychodzących ze spółki funduszy. Jeśli jednak ten nawis podażowy zniknie to być może ponownie zobaczymy poziom 18-20zł w 2024 roku. Oczywiście jak zawsze warunkiem jest pierwszy sygnał związany z wynikami za 4Q23. Wsparcie: 13,8/12,15/10zł Opór: 15/16,2/17,6zł
GPW:PKP
od AnalizyD
3
PKP Cargo - Bycze sygnały, czy dalsza konsolidacja?Cześć, spółka PKP Cargo od lipca 2022 roku rośnie notując coraz wyższe dołki. Przez dłuższy czas poruszała się w górnej części kanału równoległego od oporu do jego środka, a pod koniec lipca tego roku, przebiliśmy środkowe wsparcie, podążając do dolnej krawędzi. Wykres W1 (kanał równoległy): Patrząc w długim terminie, to spółka po spadku z ponad 90zł osiągając swoje LTH na poziomie 8,4 weszła w konsolidację i trwa ona już od 2020 roku. Kurs porusza się w zakresie 10 zł, a 23 zł, gdzie mocniejszym wsparciem lub oporem są okolicę 18 zł. Wykres W1 (konsolidacja): Nakładając zniesienie Fibonacciego na LTH oraz ostatni szczyt kurs ostatnio wybronił 50% zniesienia fibo, a w tym tygodniu walczy z oporem na poziomie 61,8%. Przebicie jego da pozytywny sygnał do podążania w kierunku 18 zł. Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego): Warto też zwrócić uwagę na wskaźniki na interwale tygodniowym. Ostatnio dostaliśmy sygnał kupna na MACD i został on utrzymany w kolejnym tygodniu, a RSI oraz RSX są na neutralnym poziomie co może dodać paliwa bykom w dłuższym terminie. Przechodząc na interwał dzienny kształtuje nam się formacją odwróconej głowy z ramionami, gdzie kurs obecnie podchodzi do linii szyi. Jeżeli nastąpi wybicie będzie to pozytywny również sygnał. Trzeba jednak zaznaczyć, że RSI oraz RSX na dziennym zbliżają się do wykupienia, dlatego bardzo prawdopodobny będzie jeszcze test, jeśli nastąpi wybicie linii szyi. Wykres D1 (formacja oRGR): Z jednej strony jest sporo sygnałów przemawiających za bykami, z drugiej strony nadal uważam, że jesteśmy niebezpiecznie blisko bariery, gdzie niedźwiedzie mogą przejąć pałeczkę. Osobiście obserwuję jeszcze spółkę pod kątem akumulacji wyckoffa. Na ten czas wygląda całkiem nieźle, jednak za wcześnie jeszcze aby przesądzać czy tak się stanie. Wykres W1 (wyckoff akumulacja): W mojej ocenie póki spółka znajduje się powyżej 13,46-14,02 zł można się czuć bezpiecznie. Trzeba jednak patrzeć na konsolidację, która trwa już kilka lat, a opory są dość mocne. Pamiętajcie, że jutro kolejny raport :) WAŻNE WSPARCIA: 14,90 / 14,02 / 13,46 WAŻNE OPORY: 16,00 / 16,62 / 17,10 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinia.
GPW:PKP
od SkotarekG
PKP Cargo czyli mały pociąg do ryzyka.PKP Cargo to jedna z czołowych polskich firm zajmujących się przewozem towarów kolejami. Jest to spółka akcyjna notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) pod symbolem PKPCARGO. Powstała w 2001 roku i jest częścią grupy kapitałowej Polskich Kolei Państwowych (PKP). Firma PKP Cargo specjalizuje się w przewozach towarów, w tym m.in. węgla, rud metali, materiałów budowlanych, paliw i innych ładunków. Posiada szeroką flotę lokomotyw oraz wagonów towarowych, co umożliwia jej obsługę różnorodnych potrzeb klientów z branży przemysłowej i handlowej. Działalność spółki PKP Cargo może wiązać się z pewnymi ryzykami i problemami, które mogą wpłynąć na wyniki finansowe i wartość spółki. Oto kilka potencjalnych problemów i zagrożeń związanych z działalnością PKP Cargo: Uzależnienie od koniunktury gospodarczej: PKP Cargo jest firmą transportową, co oznacza, że jej wyniki finansowe są w dużej mierze uzależnione od koniunktury gospodarczej. W okresach spowolnienia gospodarczego popyt na przewozy towarów może znacząco spadać, co wpływa negatywnie na przychody i zyski spółki. Wzrost kosztów operacyjnych: Wysokie ceny paliw, koszty utrzymania taboru kolejowego oraz koszty związane z zarządzaniem infrastrukturą kolejową mogą wpłynąć na wzrost kosztów operacyjnych PKP Cargo, co może obniżyć jej zysk. Konkurencja z innymi środkami transportu: PKP Cargo rywalizuje z innymi środkami transportu, takimi jak droga, morze czy transport lotniczy. Konkurencja ta może wpływać na cenę usług przewozowych i marże spółki. Regulacje rynkowe i środowiskowe: Branża kolejowa jest obarczona regulacjami zarówno na poziomie krajowym, jak i międzynarodowym. Zmiany w przepisach mogą wpłynąć na działalność PKP Cargo i skutkować dodatkowymi kosztami związanymi z dostosowaniem się do nowych przepisów środowiskowych czy bezpieczeństwa. Infrastruktura i technologia: Inwestycje w infrastrukturę kolejową oraz nowoczesne technologie są niezbędne do efektywnej działalności PKP Cargo. Opóźnienia w inwestycjach lub brak dostępu do najnowszych technologii mogą wpłynąć na konkurencyjność spółki. Zmiany na rynku energetycznym: PKP Cargo przewozi wiele towarów energetycznych, takich jak węgiel. Zmiany na rynku energetycznym, np. w kierunku bardziej zrównoważonych źródeł energii, mogą wpłynąć na popyt na te surowce i usługi przewozowe. Właściciel: jednym z dużych ryzyk jest sam właściciel, a właściwe główny akcjonariusz czyli Skarb Państwa. Wiele decyzji może być politycznych. Przykładem tego była sytuacja na rynku węgla gdzie spółka w 2022 roku musiała wozić węgiel, sprowadzany z innych krajów (np. RPA, Kolumbii) do portów i rozwozić go po Polsce. Z jednej strony to gwarantowało przychody spółki, ale z drugiej doszło do ryzyka utraty klientów, u których mogło dojść do realizacji kontraktów z opóźnieniem. Sama spółka jednak w 2022 roku wygenerowała zysk netto na poziome 148mln zł podczas gdy w 2021 oraz 2020 miała stratę odpowiednio 224 i 225mln zł netto. Jeśli spojrzymy na wykres od momentu debiutu w 2013 roku kurs jest w stałym trendzie spadkowym. Wykres 1. Interwał tygodniowy | trend spadkowy Notowania spółki od maksimum na 93zł w 2015 roku zeszły do minimum na 8,4złw 2020 roku. Spółka nie cieszy się dużym zaufaniem inwestorów indywidualnych co przekłada się też na mniejsze zainteresowanie spółką. Dodatkowo od kilku miesięcy mamy wyraźne spadki wolumenów w transporcie. Również za wrzesień możliwy jest dalszy spadek tych woluminów, choć jest szansa, że spółka dzięki niższym cenom paliwa mogła wozić o wiele więcej samego paliwa obniżając koszty, a zbliżający się okres jesienno-zimowy mógł dodatkowo zwiększyć popyt na transport węgla. Zapewne w poniedziałek lub we wtorek (30/31.10) dowiemy się o tym jak wyglądały wolumeny za wrzesień. Patrząc na wykres w ostatnich dniach to nakładając zniesienia Fibonacciego od szczytu z kwietnia 2019 w okolicach 50zł do dołka na 8,4zł w 2020 roku to dzisiaj kurs ma szansę zbliżyć się w okolice 16,5zł Wykres 2. Interwał tygodniowy | zniesienia Fibonacciego Gdyby udało się pokonać ten poziom to byki będą miały szansę na ruch w kierunku 20zł gdzie jednak ponownie może dojść do odbicia z tego poziomu i ruchu w dół. Spółka za 2Q23 pokazał tylko 5,5mln zł zysku netto co nie zostało bardzo źle przyjęte przez inwestorów, jednak w efekcie mamy konsolidację w zakresie 14,5-16zł. Jeśli spojrzymy na wykres w interwale dziennym i trochę krótszym okresie to i tutaj poziom 16,5zł jest dość istotnym oporem przed dalszymi wzrostami. Wykres 3. Interwał dzienny Patrząc na średnia EMA to najważniejszym oporem jest EMA200 na 15,5zł tutaj w mojej ocenie może się wygenerować sygnał dla byków, którzy od tego poziomu będą właśnie próbowali zaatakować 16,5zł. Jako opór do dalszych wzrostów. Impulsem ku temu mogą być szacunki za 3Q23 lub już same wyniki. Wykres 4. Interwał dzienny Jednak odbicie od 15,5zł sprowadzi kurs na poziom 14,8zł i dalej 13,5zł. Dlatego warto ustawić alert na 15,5 i dalej 16,5zł jako główne punkty opory, których przebicie da sygnał do dalszych wzrostów na 20zł. Odbicie zaś od tych poziomów sprowadzić może kurs ponownie na 13,5zł Wsparcie: 14,8/14/12,4zł Opór: 15,5/16,5/18,3zł
GPW:PKP
od AnalizyD
PKP Cargo, czy zobaczymy niebawem 2 z przodu?Cześć, po solidnych wynikach za Q4 oraz cały rok 2022 kurs spółki PKP ruszył na północ. Jeżeli spojrzymy na prognozy za Q1, to ten też wygląda bardzo dobrze i przychód powinien być prawie o 30% lepszy r/r. Szacunki, które PKP ogłosiła ostatnio wyglądają nawet jeszcze lepiej 1,56 mld zł przychodu za Q1 23' oraz wynik netto 104,2 mln zł. Prognozy na Q1 2023 według TV: Cały rok również prognozuje się, że PKP Cargo zaliczy do udanych (5,73 mld zł). Warto też zwrócić uwagę, że fundusze również kupują akcje spółki, a ostatnio do informacji podano, że Alians OFE przekroczył 5% udziałów. Jeżeli chodzi o analizę techniczną, to kurs zatrzymał się na 50% rozszerzonego zniesienia Fibonacciego bazującego na trendzie. Kolejnym, myślę że kluczowym oporem jest poziom 20,50 zł, gdzie mamy zarówno 61,8% fibo oraz opór, który kilkukrotnie był ciężki do przebicia. Wykres D1 (zniesienie Fibo bazujące na trendzie): Patrząc na wskaźniki RSI to spółka powoli zaczyna być wykupiona, trochę gorzej wygląda RSX. Przy tak mocnych wzrostach (w tydzień ponad 20%), będzie potrzebna wymiana papieru, jednak uważam, że najpierw powinniśmy dojść do poziomu 20,5 zł i tam oczekiwałbym reakcji rynku. Do dalszych wzrostów będzie jednak bardzo ważne, aby kurs podczas korekty nie zszedł poniżej 18,18 zł. Wykres D1 (MACD, RSI & RSX): Swoją strategię ustawiam na long z pierwszym celem dla spółki 23,35 zł. W długim terminie kurs może próbować dojść w okolicę 25,45 zł. Wykres D1 (strategia): WAŻNE WSPARCIA: 19,19 / 19,04 / 18,18 WAŻNE OPORY: 19,78 / 20,50 / 21,55 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PKPLong
od SkotarekG
PKP Cargo, czy pociąg już odjechał? Analiza techniczna.Spółka dość głośna w ostatnim czasie ze względu na kontrakty przewożenia węgla. Od czerwca ubiegłego roku PKP jest w trendzie spadkowym, nie mniej od ostatniego dołka cena urosła już o 48%. Wykres D1 (trend spadkowy, wzrost od ostatniego dołka): Wczoraj PKP Cargo opublikowało wstępne szczacunkowe wyniki za pierwsze półrocze: Przychody wzrosły rok do roku o 20 proc. do 2,451 mld zł. EBITDA zwiększyła się o 64 proc. do 371,5 mln zł, a EBIT wyniósł 6,1 mln zł wobec -128,3 mln zł przed rokiem. Łączna masa towarów przewiezionych przez grupę w I półroczu sięgnęła 51 mln ton wobec 48,6 mln ton w analogicznym okresie 2021 roku. Biorąc pod uwagę sytuację gospodarczą oraz wojnę na ukrainie wyniki te nie są tragiczne. Czekam jeszcze na pełny obraz, ponieważ wiadomo, że do pierwszej informacji podaje się te najlepsze informacje, a ważny jest zysk firmy, jednak mogę przypuszczać, że nie będzie zły. Wracając do analizy wykresu, po mocnym rajdzie do góry mieliśmy "zdrową korektę", do fibo 61,8, a następnie odbicie co sugeruje dalszą chęć wzrostów. Warto zwrócić również uwagę na to, że korekta ta nastąpiła po wybiciu linii oporu, co jest spotykane bardzo często jako przetestowanie go. Po kilku dniach mieliśmy kolejne wybicie i retest oporu. Będąc powyżej tej linii powinniśmy czuć się bezpiecznie, niestety kolejne przebicie jej w dół może spowodować większą korektę. Wykres D1 (przebicie linii oporu, zniesienie Fibonacciego): W mojej strategii bardzo ważne będą kolejne dni do wyników. W negatywnym scenariuszu może nam się utworzyć podwójny szczyt, co mogłoby skutkować korektą nawet do 11,19 (fib 23,6). Może również martwić świeca z dzisiejszego dnia, która odwróci trend wzrostowy. Natomiast jeżeli uda nam się przebić opór na poziomie 15,29 zł, to możemy mieć szanse na dotarcie do 17,37 zł. W tym momencie nie kupowałbym akcji, tylko poczekał na rozwój wydarzeń. Jeżeli przebijemy opór to możemy liczyć na 10% zysk, a dzisiaj jesteśmy po środku wsparcia i oporu. Wykres D1 (rozszerzone fibo): WAŻNE WSPARCIA: 13,86 / 13,63 / 13,05 WAŻNE OPORY: 14,9 / 15,29 / 15,78 Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PKP
od SkotarekG
PKP - PKP CARGO. Próba powrotu na właściwy tor.PKP nie może się podnieść po wyniszczającej bessie, która zabrała 90% kapitalizacji rynkowej. Wsparcie jest w okolicach 9 zł, gdzie jest podwójny dołek. Oporem jest 13 zł. Próba wyłamania oporu pod koniec marca zakończyła się klęską byków. Rynek jednak nie chce spadać ponownie na dno. Już w okolicach 11 zł jest próba zatrzymania przeceny. Na wykresie widać wzrostowy młot. Od aktualnego poziomu do wyłamania oporu jest nieco ponad 10%. Poprzednie 2 próby wyłamania oporu zakończyły się niepowodzeniem. Na 12,34 zł jest krzywa ATR, to właśnie ta krzywa zatrzymała 2 poprzednie próby wzrostowe. Nie widzę na wskaźnikach siły na tym rynku, a krzywa ATR dodatkowo ogranicza szanse na w miarę sensowny zysk w porównaniu do ryzyka. Moim zdaniem zagranie spekulacyjne na wzrost nieopłacalne. To jest oczywiście moja subiektywna ocena.
GPW:PKP
od Alladyn
1
PKP Akumulacja przed ważnym oporem i wynikamiPKP Cargo znajduje się w bardzo ciekawym położeniu. Po pierwsze na kursie doszło do podwójnego dna . Po drugie widać, że następuje systematyczna akumulacja, którą możemy przypisać pod metodologię Wyckoffa. Wolumen jest zwiększony przez blisko 600 sesji, od dołka Covidowego, jednak w tym roku w lutym znowu doszło do poważniejszej akumulacji, co widać na wolumenie i co raz, ten wolumen jest dokładany. Jednocześnie PKP zbliża się do bardzo istotnego poziomu oporu, który mógłby wybić trend spadkowy. Dopiero na wybiciu będzie można mówić tutaj o istotniejszym ruchu w kierunku północy. Na tą chwilę zapisuję analizę jako NEUTRALNĄ, ale zachęcam do obserwacji PKP Cargo. Podobne akumulacje były już przeprowadzane w tym roku m.in na LWB Bogdance, gdzie jak pisałem o tym w czerwcu to jeszcze praktycznie nikt nie wierzył, że coś takiego może się zdarzyć. -------------- Analiza techniczna nie stanowi Rekomendacji inwestycyjnej. Starałem się ją przygotować najlepiej jak umiem na dany moment, ale może zawierać błędy. Stanowi wyłącznie subiektywny, szkoleniowy pogląd autora tekstu oparty na powszechnie występującej literaturze. Autor nie ponosi odpowiedzialności za dokonywanie inwestycji na podstawie tej prezentacji.
GPW:PKP
od jano_g
3
PKP Cargo - Przystanek w trendzie wzrostowymPKP Cargo znajduje się trendzie wzrostowym. Linia trendu o mocnej sile wspierała kurs dając mu 3 odbicia (punkty 1,2,3). Niestety uległa złamaniu. Kurs utracił zarówno tą linię jako wsparcie, jak także średnią ma50 , która również od wygenerowania sygnału zakupowego na początku listopada 2020 stanowiła wsparcie dla trendu. Warto zauważyć negatywną dywergencję na oscylatorach (żółte linie). Co to znaczy? Wzrost ceny odbył się przy niższym poziomie oscylatorów, a także niższym poziomie wolumenu. Profil wolumenu wskazuje najmocniejszy handel w okolicach 14zł, zaś na wolumenie cały czas straszy negatywny wolumen z 03 marca 2020, który nie został zanegowany. Warto przyjrzeć się także mojej analizie spółki TRAKCJA, którą poniżej podlinkuję. Z racji na to, że między PKP a TRK występuje bardzo wysoka korelacja . Wsparcie w korekcie stanowić będą średnie długookresowe EMA144 (różowa), oraz MA200 (fioletowa), a także poziomy Fibo 17,70 (0,382) 16,05zł (0,5); 14,40 (06,18) Wsparcie znajduje się także na poziomie 16,70 (górka z czerwca 2020) Na tą chwilę PKP z pewnością przechodzi do korekty, co widziałbym jako scenariusz bazowy. Jego zanegowaniem byłoby odbicie od średniej długookresowej np. EMA144 i skierowanie kursu na poziomy ATH. Z tym, że do tego potrzebny jest znacznie wyższy wolumen. *Analiza techniczna nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Wyłącznie subiektywny pogląd autora.
GPW:PKPShort
od jano_g
Słabsze prognozy wzrostu dla Polski - Komentarz walutowyPomimo tego, że mamy już listopad, w dalszym ciągu prognozy wzrostu PKB dla Polski dość szybko się zmieniają. RPP obniżyła wczoraj swoją o 0,2% co i tak jest wartością o kolejne 0,2% wyższą od przewidywań ekspertów Komisji Europejskiej. Decyzji brak, ale są prognozy Zgodnie z oczekiwaniami posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej nie przyniosło zmian stóp procentowych. Analitycy nie zawiedli się jednak czekaniem na konferencję prasową po posiedzeniu. Poznaliśmy prognozy gospodarcze na lata 2019-2021. Inflacja w 2020 ma zaledwie zbliżyć się do 3%. Z kolei wzrost gospodarczy w tym roku ma wynieść nie 4,5% a 4,3%. W kolejnych latach również jest weryfikowany w dół. Powodem mają być słabsze od oczekiwań inwestycje. Biorąc pod uwagę, że niemal cała polityka rządu zakłada stymulację konsumpcji, nie powinno być to zaskoczeniem. Złoty przyjął tę zmianę spokojnie, prognozy NBP są bowiem i tak odrobinę bardziej optymistyczne niż te zachodnich organizacji. Podane dzisiaj prognozy Komisji Europejskiej są dla nas o 0,2% mniej korzystne. Odwilż w wojnie handlowe j Po tym, jak przez niemal 1,5 roku Chiny i USA obkładały się wzajemnie kolejnymi cłami ograniczającymi import, nagle nastąpił przełom. Mówi się obecnie nie tylko o zawieszeniu dalszych podwyżek ceł, ale wręcz o stopniowym znoszeniu obecnych. Porozumienie w tym zakresie ma być zdaniem obserwatorów podpisane jeszcze w tym roku. Wycofywanie się z podwyżek ma być stopniowe, a harmonogram jeszcze nie jest ustalony. Te wiadomości przyczyniają się do ostatnich umocnień dolara względem pozostałych walut. Kolejne słabsze dane zza Odry Niemiecka gospodarka to duża zagadka dla analityków. Kraj ten pokazuje bardzo słabe wyniki gospodarcze, ale za to się oddłuża w ekspresowym tempie. Brak pieniędzy idących na spłatę zobowiązań jest odczuwalny, jednakże ma swoje wyjaśnienie. Dzisiaj poznaliśmy dane na temat wzrostu, a w sumie bardziej spadku, produkcji przemysłowej. W ciągu roku zmniejszyła się ona o 4,3%. Jest to obiektywnie słaby rezultat, ale tylko o 0,1% gorszy od oczekiwań rynków. Jest to kolejny element wyjaśniający ostatnią słabość euro względem dolara. Dzisiaj w kalendarzu danych makroekonomicznych warto zwrócić uwagę na: 13:00 - Wielka Brytania - decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, 14:30 - USA - wnioski o zasiłek dla bezrobotnych.
od Internetowykantor
PKP Cargo – dwunapędowa lokomotywa pociągnie kurs?PKP Cargo – wczoraj pojawiła się informacja o tym, że spółka podpisała z firmą PESA Bydgoszcz oraz Instytutem Pojazdów Szynowych "Tabor" umowy o współpracy przy pracach badawczo-rozwojowych w ramach projektu budowy lokomotywy o dwóch napędach. Projekt budowy lokomotywy został zgłoszony do konkursu na dofinansowanie projektów innowacyjnych programu Innotabor, ogłoszonego przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju. Uzyskał on pozytywną ocenę i rekomendację dofinansowania. W podpisanej umowie znalazł się zapis o tym, że PKP nie jest zobowiązana do kupna lokomotywy. Wczoraj akcje kolejowego giganta nieznacznie rosły, wyznaczając nowe maksimum trwającego od kilku dni odbicia. Główną słabością tego ruchu są jak na razi obroty, które maleją z sesji na sesję. Cały czas toczy się walka o wybicie poziomu 50 zł, co zwiększałoby szansę powrotu na tegoroczne maksima.
GPW:PKP
od Comparic
PKP Cargo – na wzrostowym torze PKP Cargo – kurs spółki powoli odrabia straty po marcowym załamaniu i od wyznaczonego wtedy dołka akcje drożeją już o blisko 30%. W ostatnim okresie pojawiły się zresztą pozytywne informacje, które uzasadniają zwyżkę. Mowa choćby o podpisaniu memorandum ze stolicą prowincji Henan, rozpoczynającym trasę Nowego Jedwabnego Szlaku. Jeszcze bardziej kluczowe są dane za pierwsze półrocze. Zysk w tym okresie wzrósł do niemal 90 mln zł, co oznacza niemal pięciokrotny wzrost. Przychody wzrosły o 10%, a nakłady na inwestycje zwiększyły się o blisko 50%. W pierwszym półroczu zauważalny jest też wzrost ładowności przewożonych ładunków. W wydanej w połowie czerwca rekomendacji, spółkę wyceniono na 53,10 zł czyli o 12% wyżej od ceny rynkowej. Na wykresie mamy test kluczowego opór w rejonie 50 zł. Jak na razie reakcja podaży jest dość skromna, co daje nadzieję na podtrzymanie ruchu wzrostowego w przyszłości.
GPW:PKP
od Comparic
PKP Cargo podało wstępne wyniki - 90 mln zł zysku w pierwszej poZarząd Spółki PKP CARGO S.A. przekazuje do publicznej wiadomości szacunkowe wybrane skonsolidowane wyniki finansowe i operacyjne za I półrocze 2018 r.: przychody z działalności operacyjnej – 2.509,9 mPLN EBIT – 133,9 mPLN  zysk netto – 89,6 mPLN  EBITDA – 422,6 mPLN  nakłady inwestycyjne – 302,7 mPLN masa towarowa – 59 566 tys. ton  Warto przypomnieć, że w analogicznym okresie w roku ubiegłym zysk spółki wynosił 19,4 mln zł. Prezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Publikacja skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej PKP CARGO za I półrocze 2018 r. zaplanowana jest na dzień 28 sierpnia 2018 r.
GPW:PKP
od Comparic
PKP Cargo – długo wyczekiwane wybicie PKP Cargo – spółka zyskiwała podczas wczorajszej sesji niemal 4% przy wyraźnie podwyższonych obrotach. Od 23 maja czyli ostatniego dołka, przez 11 sesji, spółka podrożała o blisko 20%. Wczoraj doszło do wybicia ponad poziom poprzedniego szczytu, co wskazuje na wybicie z konsolidacji. Możliwe, że jest to pierwszy krok do odrabiania strat po gwałtownych spadkach z połowy marca. Wydaje się, że obecnie popyt ma szansę doprowadzić cenę co najmniej do okolic 50 zł.
GPW:PKP
od Comparic
PKP Cargo - czas na wzrosty?Spółka zyskiwała podczas wczorajszej sesji niemal 4%. Była to kontynuacja odbicia z ubiegłego piątku, kiedy akcje podrożały o 4,2% przy wyraźnie podwyższonych obrotach. Wszystko to reakcja na wyniki kwartalne, które pozytywnie zaskoczyły. Ponad 35,5 mln zł zysku netto w pierwszym kwartale wobec straty rok wcześniej. Wzrost nastąpił także w ujęciu operacyjnym, przychodów i EBITDA (36% r/r). Prezes spółki poinformował, że liczy na podniesienie prognoz na bieżący rok po zakończeniu drugiego kwartału. Spoglądając na wykres, widać że spółka ma za sobą sporą przecenę. Obecnie pojawia się szansa na wyjście górą z kilkumiesięcznej konsolidacji. Jeżeli do tego dojdzie, kolejnym celem strony popytowej będzie opór w rejonie 50 zł.
GPW:PKP
od Comparic
PKP Cargo – w układzie wzrostowym PKP Cargo – spółka wyszła całkiem obronną ręką z ubiegło tygodniowej zawieruchy. Cały tydzień zakończył się stratą zaledwie 1,7% przy wypracowanym długim dolnym cieniu świecy. Spojrzenie na wykres dzienny pokazuje, że kurs respektuje krawędzie kanału. Jeżeli więc umiarkowanie wzrostowa tendencja ma zostać podtrzymana, cena powinna mocniej odbić w górę. Kilka dni temu pojawiła się informacja, że wynik za 2017 rok zwiększy się poprzez dokonany odpis o ponad 22 mln zł. Jeżeli więc nastrój na szerszym rynku nie ulegnie dalszemu pogorszeniu, wydaje się, że kurs powinien powoli wzrastać.
GPW:PKP
od Comparic