Rozpocznij

PCO

Pepco - czy będzie gra pod nową strategię spółki?Już 6.03 odbędzie się dzień Inwestora Pepco, gdzie zostanie przedstawiona nowa strategia dla Pepco. Możemy spodziewać się tam poznania nowego planu związanego z rozwojem Grupy Pepco. Zgodnie z ostatnimi informacjami Pepco planuje otwarcie około 300 nowych sklepów w 2025 roku, głównie w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Dzisiaj wiemy też, że to co najbardziej ciąży spółce to brytyjski Poundland, który ma negatywny wpływ na wyniki całej Grupy. Zarząd w tej chwili walczy o poprawę rentowności swojego brytyjskiego oddziału. W reakcji na słabe wyniki zatrudniono doradców z AlixPartners w celu oceny sytuacji. Decyzja ta pokazuje, że Grupa chce wprowadzić zmiany i to szybkie – od restrukturyzacji po ewentualne zamknięcia sklepów lub sprzedaż marki – aby przywrócić rentowność i poprawić sytuację finansową. Zakładam więc, że 6-go marca poznamy więcej szczegółów. W mojej ocenie gdyby doszło do sprzedaży brytyjskiego biznesu to inwestorzy przyjęliby to na tyle pozytywnie, że kurs mógłby mocniej ruszyć na północ. Już nawet zamknięcie części tego biznesu może być pozytywne, ale w krótkim terminie będzie to oznaczać duże koszty związane z restrukturyzacją. Więc w początkowej fazie będzie to negatywnie przyjęte, ale ostatecznie będzie mieć pozytywny wpływ na wynik całej Grupy. Warto zaznaczyć, że Pepco po raz pierwszy od IPO będzie wypłacać dywidendę i choć nie jest to znacząca kwota (ok. 29gr na akcję czyli ca. 1,5% stopy zwrotu) to jednak jest to sygnał, że idzie ku lepszemu. Patrząc na wykres to technicznie kurs porusza się tuż przy 50% zniesienia Fibonacciego licząc dla fali spadkowej od ostatniego szczytu z września 2024 na poziomie 20,8zł do minimum ze stycznia na 14,4zł Wykres 1. Interwał dzienny Co więcej kurs jest tuż pod EMA144 i od kilku dni jest w stanie wybić tego poziomu. Natomiast w mojej ocenie główny opór to EMA200 przy 18,64zł. Jeśli uda się wybić to jest szansa na retest 20zł jednak w średnim okresie trudno będzie wyjść ponad ten poziom. Można też założyć, że w ostatnich dniach utworzyła się formacja oRGR z zasięgiem na 20,5zł, ale do tego potrzebne jest wybicie 17,8zł test 18,6 oraz możliwy powrót w kierunku linii szyi. Wykres 2. Interwał dzienny (wykres liniowy) To jednak tylko założenie, które potwierdzić się może dopiero z kilka sesji. Dodając do wykresu oscylatory to te są wygrzane na RSX, a MACD zbiżył się do sygnału sprzedaży, jednak jest szansa na wyjście w okolice 18,6zł. Wykres 3. Interwał dzienny W mojej ocenie inwestorzy w najbliższym czasie coraz odważniej będą rozgrywać nową strategię Grupy dając paliwo do wzrostów jeszcze przed 6.03. Dla pomysłu daję LONG z zasięgiem do 20,5zł jednak ewentualne zejście poniżej 16,8zł zaneguje ten scenariusz w krótkim horyzoncie czasu. Wsparcie: 16,9/15,9/14,4zł Opór: 17,7/18,4/20,5zł
GPW:PCOLong
od AnalizyD
Pepco - wojna siłCoś zaczyna się dziać na wykresach spółki Pepco. Być może ten tydzień da średnioterminowy sygnał. Spójrzmy zatem na wykresy. Wykres 1 - W Po ostatnim dużym spadku pojawiła się świeczka harami (pomarańczowe kółko). A skoro niedźwiedzie nie miały pomysłu na dalszy ruch spadkowy to byki wykorzystały swoją szanse i efektywnie zakończyły poprzedni tydzień. Byki podeszły i zatrzymały się w strefie wybitego wsparcia, teraz oporu. Pojawiły obroty na świeczkach wzrostowych. Ten tydzień lub następny powinien przynieść odpowiedź na ważne pytanie. Czy bykom uda się wbić w strefę poprzedniej konsolidacji? RSI i MACD z sygnałami zakupu. Wykres 2 - W - ichimoku Co prawda ten tydzień dopiero jest po 1 sesji to jednak minimum dzisiejszej świeczki zatrzymał się na linii tenken - w połowie zeszłotygodniowej świeczki. A opór wyznacza linia kijun. Wykres 3 - D Bardzo ciekawie wygląda wykres dzienny. Wcześniejsza dywergencja ceny i wskaźnika RSI przyniosło dynamiczny ruch wzrostowy zakończony udanym wybiciem linii trendu spadkowego. Dzisiaj mamy potencjalny udany retest wybicia wsparty średnimi. Jeżeli byki utrzymają to zdobycz to jest szansa, że w kolejnych dniach zobaczymy próbę byków w walce o powrót nad najbliższy opór. RSI i MACD z sygnałami zakupu. Reasumując, Dzisiaj to byki dostały argument i być może paliwo w walce o wyższe poziomy. Rozgrywka jest duża, bo udane wejście w strefę poprzedniej konsolidacji otworzy drogę w kierunku górnej bandy konsolidacji czyli 26zł. Najbliższy opór to zeszłotygodniowy sufit świeczki, a następnie 18,12zł. Powrót pod wybitą linię trendu spadkowego i kolejny raz odpadnięcie od oporu to będzie argument dla niedźwiedzi by ponownie skierować wzrok w kierunku minimów.
GPW:PCO
od AmigosTrader
Pepco - kolejne ATL zaliczonePepco już za dwa tygodnie pokaże swoje wyniki i wielu inwestorów czeka na nie odkładając decyzję o zakupie spółki do swojego portfela. Jest to efekt tego, że sama spółka poprzez swoje działania straciła zaufanie inwestorów i istnieje słuszna obawa, że choć przychody mogą okazać się wysokie to jednak problemy właścicielskie spółki mogą wpłynąć na efektywność generowania zysków. Trzeba tutaj przypomnieć, że spółka na początku tego roku podjęła działania w celu poprawy efektywności i zyskowności spółki. Jednym z takich działań było wyjście z Austrii co miało z założenia poprawić sytuację finansową spółki i skupić się na rentownych rynkach z większą możliwością generowania zysków. Tak więc w najbliższym raporcie inwestorzy będą mogli się przekonać czy doszło do zrealizowania założeń. Trudno powiedzieć czy spółka wygeneruje zysk, który będzie satysfakcjonował inwestorów. O tym przekonamy się za 14 dni. Patrząc na wykres to w oczy rzuca się silny trend spadkowy niemal od początku notowań na GPW. Wykres 1. Interwał tygodniowy Z maksimum na poziomie 57,4zł kurs spadł o 74% do 14,8zł. W między czasie mieliśmy kilka prób obrony i wyjścia w okolice 25-27zł zwłaszcza po mocnych spadkach z września 2023. Jeśli nałożyć na wykres kanał spadkowy to minimum może wyjść nawet w okolicach 9-10zł w przyszłym roku. Wykres 2. Interwał tygodniowy Z pewnością trudno będzie wrócić spółce do poziomów 30 czy 40zł nie mówiąc nawet o 50zł. Obecnie już poziom 20zł może się okazać sporym sukcesem dla inwestorów. Niedawno spółka dotknęła nowego minimum na poziomie 14,8zł i obecnie nowy kierunek dla inwestorów to poziom starego wsparcia na poziomie 17zł. Pewną nadzieją na zmianę trendu są ostatnie dwie świeczki tygodniowe, a właściwie ta z poprzedniego tygodnia i obecna, która właśnie się zaczęła budować. Wykres 3. Interwał tygodniowy Tak więc pierwsza świeca z poprzedniego tygodnia daje szansę, że do wyników będzie próba powrotu w okolice 17zł i wybicie oporu. Do tego jednak potrzebny jest kolejny dobry tydzień z mocnym popytem na akcje. AT zawsze przyciąga inwestorów lubiących ryzyko i chcących podciągnąć kurs przynajmniej do poziomu wybitego wsparcia. Warto jednak zauważyć, że mamy 3 niższe szczyty zbudowane od grudnia 2023 i jeśli mamy zakładać większy ruch to kurs powinien wybić 20,9zł czyli ostatni szczyt z października 2024. Jeśli sięto nie uda to wówczas możemy zobaczyć powrót w okolice 14-17zł ponownie na dłuższy czas tak jak teraz kurs konsolidował w zakresie 17-25zł. Wykres 4. Interwał dzienny Patrząc na oscylatory to mamy pozytywna sytuację na RSX gdzie wyraźnie doszło do wyprzedania i jest szansa, na ruch w górę, ale ostatnio była to pułapka ponieważ kurs zaliczył właśnie ATL. Dodatkowo MACD ma szansę na wygenerowanie sygnału kupna. Choć już 13.11 była taka sytuacja i oscylator zawrócił, więc bez wyraźnego sygnału nie można ogłaszać sukcesu. Wykres 5. Interwał dzienny Wsparcie: 15,9/14,8zł Opór: 16,25/17/17,85zł Dla pomysłu daję pozycję LONG, jednak negacją tego scenariusza będzie odbicie od poziomu 17/17,9zł ponieważ może dojść do szybkiej redukcji pozycji i zejście na ATL. Posiadam akcje w portfelu prowadzonym publicznym, jednak dla pomysłu staram się zachować obiektywne spojrzenie. W mojej ocenie jest szansa na test 19-20zł w średnim terminie, jednak czasem lepiej poczekać na wyniki, które będą za dwa tygodnie ponieważ może się okazać, że jeśli nie spełnią oczekiwań inwestorów to kurs w ciągu jednego dnia może spaść do aktualnego minimum.
GPW:PCO
od AnalizyD
2
Pepco - czy ostatnie dołki i ATL zatrzymają spadki? Cześć, jak wiecie często analizuję tą spółkę u siebie na TV, jak i dopełniam o analizy na portalach społecznościowych. W ostatniej analizie z czerwca pisałem, że jeśli nie powrócimy powyżej 22,9, to utrzymanie strefy 21.4 może okazać się pułapką na byki. I faktycznie tak się stało, kurs od swojego ostatniego szczytu spadł o przeszło 30%. To na co chciałbym zwrócić uwagę, to strefy oraz wsparcia i opory w jakim kurs się zachowuje. Opory można zerknąć do poprzednich analiz, że zostały wyznaczone już jakiś czas temu. Każde przebicie pewnej strefy powoduje zejście do kolejnego wsparcia, a następnie do przetestowania poprzedniego, który staje się oporem. Przykład ten widać na załączonym obrazku, gdzie dotarcie powoduje reakcję byków, jednak brak im siły na pokonanie i przełamanie oporu. Wykres D1 (wsparcia i opory, schemat łamania ich): Kolejnym aspektem jest trend od końca maja. Kurs porusza się w dość wąskim kanale równoległym i brak wybicia go pogłębia dalej spadki. Wykres D1 (kanał spadkowy): Ważnym wsparciem dla byków są oczywiście dwa ostatnie dołki, które znajdują się w okolicy 17 zł za akcję, nie mniej jednak mamy jeszcze 17,4 zł, gdzie kurs mógłby zareagować i póki co wygląda na to, że kurs właśnie tam powoli zmierza. Warto jednak zwrócić uwagę, że powoli tworzy nam się dywergencja bycza na RSI, co często skutkuje zmianą trendu. Mianowicie wskaźnik RSI zaczyna rosnąć, przy dalej opadającym kursie (czerwone linie). MACD natomiast nadal ma sygnał kupna, jednak dalsze spadki mogą wygenerować sygnał sprzedaży. RSI ma jeszcze pole do zejścia. Wykres D1 (dołki ATL oraz dywergencja RSI): Analizując wykres w dłuższym terminie powoli zaczynam się przyglądać pod akumulację metodą wyckoffa, w której teoretycznie możemy znajdować się w początku fazy C. Oznaczałoby to, że kurs idzie w kierunku spring C, próbując przetestować zejście poniżej 17 zł. Wykres D1 (akumulacja wykcoffa): Roczny profil wolumenu, znajduje się w okolicy 19 zł, gdzie mamy również pierwsza strefę oporu. Nie jest on jednak tak wysoko aby mógł mieć negatywny wpływ na kurs. 
Wykres D1 (profil wolumenu): Podsumowując byki są pod mocną presją podaży i jeżeli powoli chcą zmienić trend to kurs powinien wyjść powyżej 19 zł, a najlepiej 19,5 zł. Z pozytywnych aspektów analizy, powoli nam się tworzy dywergencja bycza na RSI, dodatkowo możemy zacząć szukania akumulacji wyckoffem, chociaż dopiero po spring C i wyjściu ponad 17 zł z utrzymaniem będzie większa pewność. Obecnie widzę, że kurs może przetestować przynajmniej 17,4 zł czy też 17 zł. Przy słabym rynku Pepco nie da rady. Informację o słabym konsumencie, które napływają, raczej nie powinny działać na niekorzyść Pepco, ze względu na to, że koszyk zakupowy produktów jest dość tani i nie są to produkty premium. W moim odczuciu powoli zbliżamy się do „uklepania” dna, jednak jeszcze chwilę może ten proces potrwać. Warto też zwrócić uwagę, że coraz mniej popularna jest spółka na X, a inwestorzy indywidualni powoli „tracą cierpliwość”. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PCO
od SkotarekG
3
Aktualizacja strategii na Pepco. Czy byki wracają do gry?Cześć, ostatnią analizę Pepco pisałem w kwietniu. Wtedy pisałem, że kluczowe dla dalszych wzrostów będzie utrzymanie poziomu 18,5 zł. Poziom ten zarówno był ważnym wsparciem jak i przetestowaniem wybicia z kanału spadkowego. Kurs mimo korekty utrzymał powyższy poziom i rozpoczął dalszy kierunek na północ. Kolejnym etapem jaki zakładałem pisząc na portalach to dotarcie do czerwonej strefy, przetestowanie zielonej (wybicia wcześniejszego wsparcia i dalsza kontynuacja wzrostów). Mimo informacji o wypadnięciu z MSCI kurs utrzymał niebieską strefę docierając do poziomu 25,81 zł. Wykres (strategia pepco od połowy kwietnia): Obecnie na kursie mamy korektę. Przebite opory stają się wsparciami, warto zwrócić uwagę, na ostatnie dwie sesje, które w mojej ocenie wyglądają byczo. Poziom czerwonej strefy został póki co wybroniony, dodatkowo pojawiła nam się we czwartek formacja doji, a dzisiejsza sesja otworzyła się powyżej i zamknęła +1,85% na plusie, co świadczy o możliwym zakończeniu korekty. Wykres D1 (doji + strefa wsparcia): Dodatkowo kurs utrzymał linię trendu wzrostowego, tworząc coraz wyższe dołki. We czwartek nastąpiła próba naruszenia tej linii jednak z niepowodzeniem przez niedźwiedzie. Wykres D1 (trend wzrostowy linia wsparcia): Jeżeli nałożymy zniesienie Fibonacciego na wykres od ostatniego dołka do szczytu, to obecnie mieliśmy korektę na poziomie 50%. Niebieska strefa pokrywa się z 61,8%. Jeżeli kurs przełamie naszą strefę czerwoną i jest to jedynie pułapka na byki, to pierwszym ważnym wsparciem będzie właśnie poziom 20,56 zł. Nie mniej jednak póki jesteśmy powyżej 21,4 zł byki mają przewagę. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Analizując oscylatory możemy zauważyć, że RSI wychłodziło się do poziomu neutralnego, co jest normalną rzeczą przy mocnych wzrostach (dotarło do 82 pkt), MACD nie wygląda jeszcze pozytywnie, ma sygnał sprzedaży, jednak można liczyć tutaj na próbę utrzymania się powyżej 0 pkt. Wykres D1 (oscylatory): Obecnie ważnym oporem do przebicia przez byki będzie 22,95 zł. W negatywnym scenariuszu, jeżeli nie przebijemy tego poziomu, może okazać się to pułapką na byki o której wspomniałem i dalszą korektą. Krótkoterminowo duża część kupowała przy mocnym wzroście (15% jednego dnia) na pepco i tam mamy gigantyczny profil wolumenu. Co może powodować realizację mniejszej straty na kursie przy każdym podbiciu, jednak jest to zakres dość krótki. Roczny profil wygląda dobrze w okolicy 18 zł. Wykres D1 (profil wolumenu): Podsumowując dla byków ważne jest, żeby przebić poziom 22,95 zł. Póki jesteśmy powyżej 21,4 zł to kurs wygląda byczo. Zejście poniżej i zamknięcie świecy może spowodować dalszą korektę w okolicę 20,6 zł gdzie można jeszcze raz zerknąć na wykres. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinia.
GPW:PCO
od SkotarekG
1
PCO. PEPCO kończy bessę.Pepco powoli kończy bessę. Na hossę jednak trzeba będzie jeszcze poczekać. Podwójne dno ukształtowało się na poziomie 17 zł. Wzrostowe odbicia kończą się w zakresie 27,54-26,11 zł. Scenariusz, jaki kreśliłem kilka dni temu, właśnie się realizuje. Niedźwiedzie korygują ostatnie wzrosty o połowę. Przecena jest dynamiczna, jest spore ryzyko, że aktualne wsparcie 21,44-21,38 może zostać wyłamane. Kolejnym wsparciem będzie 20,60/20,34.
GPW:PCOShort
od Banksy88
1
Aktualizacja strategii na PepcoCześć, na wstępie chciałbym zaznaczyć, że mimo iż w większości spółek, które opisuje na TV nie posiadam w swoim portfelu, aby być bardziej obiektywnym, to akurat Pepco od jakiegoś czasu kolejny raz zasiliła mój portfel. Spółkę analizuję raz na kilka miesięcy, ze względu na duży odzew w komentarzach stwierdziłem, że mogę podzielić się swoją wizją. Jeśli śledzicie moje wpisy to w czerwcu ubiegłego roku pisałem o możliwej dużej dystrybucji na papierze, a następnie na początku roku o ważnych wsparciach, które wyznaczą kierunek na kursie. W obu przypadkach dotarliśmy do celu, który opisywałem. Myślę, że większość osób zna historię spółki i jej wykres, dlatego skupimy się na aktualnych rzeczach. 11 kwietnia otrzymaliśmy wyniki spółki za drugi kwartał roku obrotowego 2023/2024 (sty-mar 2024). Przychód grupy wzrósł 11,7 proc. rok do roku przy założeniu stałego kursu walutowego, w tym Pepco o 14,7 proc. Przychody za pierwsze półrocze 2023/2024 roku wzrosły o 11% r/r. Warto jednak nadmienić, że przy wynikach porównawczych wyłączane są wszystkie wyniki z Austrii ze względu na wyjście spółki z tego kraju. Wyniki zostały pozytywnie odebrane przez inwestorów, jednak nie pod każdym aspektem było one bardzo zadowalające. Pozytywną w moim odczuciu informacją jest powołanie na stanowisko prezesa grupy Stephana Borcherta (od 1 lipca), który wcześniej był związany z Sephora EME i GrandVision, oraz właścicielem sieci Vision Express i Apollo Optik. Wracając do wykresu. Pierwsze co rzuca się w oczy to utrzymanie poziomu 17 zł oraz próbę tworzenia formacji podwójnego dna. Warto jednak zaznaczyć, że linia szyi jest dopiero na poziomie 27 zł, dlatego też mówimy o możliwości i początku formowania się DB. Wykres W1 (możliwy scenariusz podwójnego dna): Przechodząc na wykres dzienny kurs poruszał się w kanale spadkowym od grudnia ubiegłego roku. W tym tygodniu, kanał ten został wybity i kilkukrotnie przetestowany. Zasięg tego wybicia sięga okolic czerwonej strefy podaży, która może być ciężka do przebicia za jednym podejściem dla byków. Wykres D1 (kanał spadkowy i wybicie): Kluczowym wsparciem dla byków obecnie jest utrzymanie poziomu zielonej strefy 18,5-18,62 zł. Powyżej tej strefy byki powinny czuć się bezpiecznie. Zejście niżej i zamknięcie świecy, może oznaczać negatywny scenariusz i kolejną próbę dotarcia do 17 zł przez niedźwiedzi. Obecnie jednak jak widać na poniższym rysunku wygląda ono na dość mocne. Wykres D1 (kluczowe wsparcie byków): Od góry pierwszym oporem, który jest dość mocny to 19,58. Zamknięcie świecy powyżej otwiera drogę do kolejnego punktu jakim jest 20,6 zł. W poniedziałek mieliśmy nawet próbę podejścia za jednym zamachem pod wspomniany opór, jednak pod koniec sesji został on zgaszony, a świeca zamknęła się poniżej 19,58 zł. Nakładając do tego profil wolumenu, który jest poniżej obecnego kursu, dużo wskazuje na to, że powoli zmieniamy trend na spółce. Wykres D1 (ważne opory + profil wolumenu): Podsumowując, póki byki są powyżej strefy zielonej 18,5 zł to możemy liczyć na dalsze wzrosty w krótkim terminie. Negatywnym scenariuszem dla spółki będzie zejście i przełamanie 17 zł. Najbliższymi poziomami nad którymi warto mieć alerty to 19,5 oraz 20,6 zł. Spółce mimo wszystko ustawiam strategię long. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PCOLong
od SkotarekG
7
PEPCO - co dalej z gwiazdą 4-go kwartału 2023 roku?Pepco jest chyba znane każdemu inwestorowi. Spółka jest nie tylko rozpoznawalna przez fakt, że jest częścią indeksu, ale dała się zapamiętać inwestorom od tej złej strony. Od momentu debiutu i osiągniecia szczytu na poziomie 57,6zł kurs w ciągu dwóch lat osuwał się w dół osiągając minimum na 16,5zł tj. 70% poniżej ATH. Wykres 1. Interwał tygodniowy Po osiągnięciu wyczekiwanego dołka w październiku 2023 na wspominanym poziomie 16,5zł kurs dość szybko odbił w kierunku 27,6zł, a inwestorzy indywidualni oczekiwali wręcz powrotu na poziom 30zł. Jak się okazało podaż była na tyle silna, że kurs po teście 27zł poziomu 38,2% zniesienia Fibonacciego fali spadkowej doszło do korekty w dół. Wykres 2. Interwał tygodniowy Poziom 27zł jest o tyle istotny, że w tym miejscu kurs zatrzymał się podczas silnej tygodniowej świecy podażowej, kiedy to kurs spał o 12% do poziomu 27,3zł a przejściu niżej mieliśmy tygodniowe spadki na poziomie 20-22%. Dzisiaj cena znajduje się przy 23,6% zniesienia Fibonacciego co widać na Wykresie nr 2. Wybicie poziomu 23,1zł może okazać się kluczowe do ruchu w kierunku 27zł i ponownego testu. Jeśli uda się wybić to faktycznie kolejnym krokiem będzie 30zł gdzie jednak należy się spodziewać większej podaży i realizacji zysków. Poziom 30,6zł to 50% zniesienia Fibonacciego fali spadkowej i strefa wsparcia z października 2022 oraz sierpnia 2023. Pierwsze wsparcie w 2022 udało się wybronić, ale wybicie tych poziomów z sierpnia 2023 rozpoczęło znaczące spadki i silną wyprzedaż papieru. Choć co warto oczywiście zaznaczyć przyczyniła się do tego głównie sytuacja właściciela Grupy Pepco. Wykres 3. Interwał tygodniowy Na Pepco oprócz pozytywnego scenariusza trzeba mieć na uwadze scenariusz związany z zamknięciem luk. Wykres 4. Interwał dzienny Podczas spadków mieliśmy kilka luk. W tym jedna z pierwszych spadkowych była na poziomie 30,3-30,6zł. Kolejne zaś na 25 i 21zł. Dwie ostatnie zostały zamknięte, a wiec mamy lukę pierwszą do zamknięcia właśnie na poziomie 30,3-30,6zł Jednak z drugiej strony mamy też dwie luki z początku wzrostów. Pierwsza na 17-17,3zł i druga na 19,7-20,2zł. I żadna z nich nie została jeszcze choćby testowania do zamknięcia. Dlatego warto pilnować wsparcia na 21,2zł, które już raz się obroniło pod koniec stycznia, a jest związane z lukę wyczerpania fali spadkowej. To co zwraca też uwagę na wykresie to EMA50 która dzisiaj jest linia oporu na 23zł a EMA200 jest w okolicy szczytu z grudnia 2023 czyli 27,6zł. Wykres 5. Interwał dzienny Wsparcie: 21,2/19,7/17,1zł Opór: 23,2/25,8/27,6 zł Notka: posiadam akcje spółki i czytając powyższy wpis warto by czytelnik miał to na uwadze. Opis zrobiony jest jak najbardziej obiektywnie, jednak nie jest zachętą do kupna czy sprzedaży akcji, a jedynie moja prywatna opinią.
GPW:PCOLong
od AnalizyD
Jak widzę Pepco w najbliższym okresie? Analiza techniczna Cześć, Pepco od dłuższego czasu jest bardzo popularne na FinTwiccie. Pewnie jest to zwiazane z mocna przeceną sprawą mocnych spadków, a ostatnio i mocnymi wzrostami. Fundamentalnie dużo pisał o spółce hedgefundowiec, dlatego ja skupię się na technicznym aspekcie. Zgodnie z analizą, o której pisałem w okolicy czerwca, na pepco mieliśmy dystrybucję papieru. W połączeniu z negatywnymi informacjami mimo, że w założeniu kurs miał dotrzeć w okolicę 28-30 zł i tam zareagować, mieliśmy bardzo mocną wyprzedaż, wręcz paniczną. Po odbiciu i korekcie nastąpiły kolejne spadki osiągając ATL na poziomie 16,48 zł. W tym miejscu rozpoczął się mocny rajd, gdzie cena w przeciągu 2 miesięcy wzrosła o prawie 70%. Możemy również wyrysować wsparcie tego popytu jako pomarańczowa linia. Nawet mimo gorszych wyników niż konsensus i spadku o 10% w ciągu sesji kurs i tak został wybroniony osiągając kilka dni później okolicę 27,5 zł. Osobiście liczyłem na dotarcie do górnej zielonej strefy na poziomie 28,3-29,0 zł, która w moim odczuciu będzie stanowiła pewien problem dla byków, jednak zawróciliśmy wcześniej. Wykres D1 (wzrosty od ATL i trend wzrostowy): 3 dni temu mieliśmy przebicie linii trendu wzrostowego od góry, jednak istotniejsze dla mnie jest to, że znaleźliśmy się poniżej strefy wsparcia, która była dość ważna. Jest to strefa 24,46-25,38 zł. Po jej przebiciu we czwartek, w piątek mieliśmy przetestowanie tej strefy od dołu, jednak z niepowodzeniem. Jeżeli w poniedziałek nie będzie otwarcia powyżej, ceny z piątku, a kurs zamknie się poniżej tej strefy, możliwa będzie kontynuacja spadków z pierwszym mocniejszym wsparciem w okolicy 21,45-22,0 zł. Wykres D1 (strefy wsparcia przebita i kolejna czerwona): Nakładając od ostatniego dołku do szczytu zniesienie fibonacciego strefa ta pokrywa się z 50% zniesieniem fibonacciego oraz największym profilem wolumenu z ostatnich 5 miesięcy. Wykres D1 (zniesienie fibonacciego & profil wolumenu): Ciekawostką jest, że nakładając zniesienie fibonacciego od szczytu z 44,5 zł do ATL kurs odbył korektę do spadków idealnie do poziomu 38,2%. Wykres D1 (zniesienie fibonacciego w długim terminie): Zejście kursu poniżej czerwonej strefy, o której pisałem może doprowadzić do przetestowania poziomu fibo 61,8%, a nawet luki otwarciowej na poziomie 19,4-20,14 zł, jednak na obecną chwilę za wcześnie jest, aby siegać tak daleko. Trzeba mieć to jednak na uwadze przy negatywnym scenariuszu. Wykres D1 (luka otwarciowa): Patrząc na wykres tygodniowy, 18 grudnia mieliśmy święcę spadającej gwiazdy, która świadczy o zmianie trendu. Mimo, że skuteczność tej świecy nie jest bardzo duża, to w przypadku pepco zadziałała nie pierwszy raz w szczególności, że mieliśmy jej przetestowanie i w kolejnym tygodniu negację wzrostów dość mocną. Wykres W1 (spadająca gwiazda): W moim założeniu kurs podążą obecnie w okolicę 22 zł. Negacją będzie szybkie wyjście w najbliższym tygodniu ponad strefę zieloną. Jeżeli dojdziemy do 22 zł, można siąść jeszcze raz do analizy dalszej. WAŻNE WSPARCIA: 23,22 / 22,02 / 21,44 WAŻNE OPORY: 24,48 / 25,00 / 25,35 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PCO
od SkotarekG
1
PEPCO - wisząca gilotyna nad inwestoramiPepco to jedna z największych zagadek dla inwestorów w ostatnim czasie. Spółka podała niedawno wyniki z których dowiadujemy się następujących rzeczy: 1. Wzrost Przychodów Pepco Group: Przychody sieci Pepco wyniosły 864 mln euro, co oznacza wzrost o 12,6 proc. rdr przy stałym kursie walutowym. 2. Wzrost przychodów LFL Pepco Group wyniósł w IV kwartale 0,2 proc. Sprzedaż LFL Grupy Poundland wzrosła o 4,1 proc. w IV kwartale. 3. Spadek Przychodów LFL: Jak podano, przychody sieci Pepco w ujęciu LFL spadły o 2,4 proc. w IV kwartale z uwagi na trudności w handlu, głównie w sierpniu i wrześniu. 4. Roczny Wzrost Przychodów: W całym roku obrotowym grupa zanotowała rekordowe przychody na poziomie 5.649 mln euro, co oznacza wzrost o 17,7 proc. przy stałych kursach walutowych, głównie dzięki wzrostowi sprzedaży Pepco o 24,8 proc. i Poundland Group o 8,4 proc. 5. Wzrost Sprzedaży LFL: Sprzedaż grupy w ujęciu LFL wzrosła o 6,0 proc. rdr. Sieć Pepco zanotowała wzrost sprzedaży LFL o 6,3 proc., a Poundland Group o 5,6 proc. 6. Ekspansja Sklepów: W IV kwartale grupa otworzyła netto 343 sklepy, a w całym roku obrotowym liczba otwarć wyniosła łącznie 668, co przewyższa zakładany cel co najmniej 550 placówek. Na koniec września sieć Pepco Group liczyła łącznie 4.629 sklepów. 7. Prognozowany Wynik EBITDA: Grupa podtrzymała prognozę, że całoroczny bazowy wynik EBITDA (MSSF 16) wyniesie około 750 mln euro, w porównaniu do 731 mln euro w roku obrotowym 2022. Dane sugerują więc, że Pepco rozwija się pozytywnie, chociaż miało pewne trudności w IV kwartale. Kontynuacja ekspansji i utrzymanie stabilności wyniku EBITDA mogą wskazywać na dalszy potencjał wzrostu w przyszłości. Nadal jednak mamy problemy związane z właścicielem, dzisiaj wiemy, że PEPCO ma zostać sprzedane, może to się odbyć poprzez sprzedaż pakietu kontrolnego choćby przez ABB. To właśnie to ABB wisi nad inwestorami niczym szubienica nad skazańcem. Inwestorzy na GPW nie lubią tego typu sytuacji połączonych z niepewnością. Również fundusze inwestycyjne mogą pozbywać się akcji sprzedając je inwestorom indywidualnym, a ci nie posiadają szerokiego dostępu do kapitału, który by ratował kurs. W efekcie cena tonie. Tylko w sierpniu 2023 kurs spadł o 37,5% a od szczytu z sierpnia 2021 kurs spadł o 70,5% Wykres 1. Interwał miesięczny Jeszcze kilka dni temu wydawało się, że kurs PEPCO znalazł dno na poziomie 18zł ,a kiedy dotarł do poziomu 23zł i zaczął zawracać można było przypuszczać, że cena osiągnie podwójne dno i w efekcie dojdzie do odbicia. Tak się jednak nie stało, kurs przebił ostatni dołek i dziś notuje kolejne historyczne minimum. Wykres 2. Interwał dzienny Co więc nie gra na spółce? Fundamentalnie mamy przecież dobrą spółkę, a to co ciąży to właściciel, który będzie sprzedawał PEPCO. Ale to inwestorzy już wiedzą. Technicznie przebiliśmy zaś kolejny historyczny dołek. Więc większość inwestorów To co zostaje to emocje u inwestorów indywidualnych i chłodna kalkulacja związana z dużymi funduszami posiadającymi akcje. Te fundusze mogą liczyć się z tym, że lepiej pozbyć się akcji i odkupić znacznie niżej. Trend spadkowy pomaga im realizować swoje cele ponieważ każdy taki trend daje ruchy odbicia, gdzie inwestorzy chętnie wracają, by po kilku dniach ponownie zobaczyć podaż. Mamy tak silne spadki i podaż, że w tym przypadku nawet skorzystanie z narzędzia zniesienia Fibonacciego bazującego na trendzie sprawia, że trudno znaleźć właściwe wsparcie. Wykres 3. Interwał dzienny Jeśli naniesiemy to narzędzie to okazuje się, że kurs może dotrzeć do nawet 14-15zł. W mojej ocenie jednak próba odbicia będzie już w okolicach 16-16,5zł nadal jednak główna podaż będzie się odbywać w zakresie 20-18zł. Dodając bowiem profil wolumenu to właśnie na 18zł odbywało się najwięcej transakcji w ostatnich miesiącach. Wykres 4. Interwał dzienny Ale jeśli spojrzymy na cała historię notowań to najwięcej inwestorów nadal może siedzieć w okolicach 40zł Wykres 5. Interwał dzienny Łapanie spadających noże to jeden z najbardziej ulubionych motywów inwestorów indywidualnych, często chcą pokazać, że potrafią złapać ten właściwy punkt odbicia, a do tego pochwalić się tym w mediach społecznościowych. Nie jest to jednak dobry pomysł ponieważ taki „nóż” potrafi uciąć sporą część kapitału. Tutaj mamy do czynienia z silnym trendem spadkowym. Dlatego najbezpieczniej jest po prostu poczekać na wyraźne wyklarowanie się właściwego punktu wejścia. W myśl zasady „lepiej nie zarobić niż stracić” tutaj „lepiej poczekać, niż wejść za wcześnie”. Jeszcze kilka dni temu czyli 10 października 2023 wydawało się, że kurs odbił i najgorsze za inwestorami, ale podaż nadal bardzo silna. Teoretycznie mamy dwie luki już zrobione i warto oczekiwać na trzecią, która dopiero mogłaby zamknąć spadki i być sygnałem próby końca aktualnych spadków na PEPCO. Wykres 6. Interwał dzienny Tak czy inaczej pierwszy silny opór będzie w okolicach 18zł gdzie większość inwestorów została z akcjami po wejściu pod podwójne dno. Kolejnym punktem będą już wskazane powyżej luki. Nawet po wyjściu ponad 18zł i tak może dojść jeszcze do sytuacji, gdzie przez kilka sesji ten poziom będzie testowany. Gdybym miał szukać kolejnych wsparć to byłyby one w okolicach 16,5-16zł oraz 15-15,5zł Natomiast opór na 18/21/23,5zł Dopiero wybicie ostatniej górki na 23,5zł potwierdzi szansę na zakończenie spadków. Inwestorom indywidualnym w ramach debiutu przypisano 2,5mln akcji, aktualnie poziomy wolumenów tylko w ciągu jednej sesji to ok. 5-7mln z rekordowym wolumenem 10,8mln w dniu 28.09 kiedy to kurs zanotował 21% spadek. To oznacza, że podaż trwa. Główny akcjonariusz: IBEX Retail Investments (Europe) Ltd. w dniu 5.05.2021 roku posiadał 98,8% akcji spółek. Na dzień 20.01.2023 było to 72,27% (415,6mln z 575mln wszystkich akcji). Spółka jest dzisiaj wyceniana na 9,83mld złotych i w mojej ocenie powoli zbliżamy się do optymalnej ceny spółki. To co gra na minus to fakt, że spółka w większości posiada wynajmowane powierzchnie, a nie własne sklepy (jak np. Dino) a to sprawia, że łatwiej wypowiedzieć umowę i zamknąć sklep niż postawić w stan likwidacji własne placówki.
GPW:PCO
od AnalizyD
4
Pepco - przepraszam, otwarte?Pepco - sieć sprzedaży detalicznej, możemy znaleźć rzeczy, ubrania w przystępnej cenie. Do grupy Pepco należy też sieć DEALZ oraz Poundland. Ostatnio głośniej się z robiło na temat Pepco w medaich. Z racji ogłoszenia bankructwa przez właściciela Pepco, firmę Steinhoff Internacional, która posiada 72% udziałów zachodzi pytanie co dalej? To jest ogromna niewiadoma. Tym razem zapewne spółka będzie szukać kupca na wszystkie 72%. Po jakiej cenie? Czy będzie wezwanie? Czy Pepco zostanie ściągnięte z giełdy? Telenowela będzie się rozkręcać, potrzeba czasu na odpowiedzi. Spójrzmy na wykresy... 1 wykres - W Na pewno osoby, które posiadają akcje od IPO nie mogą być zadowolone bo kurs jest poniżej ceny zapisu. Patrząc na ten rok, właśnie został zrealizowany zasięg RGR, a kurs doszedł do fibo 68,5%. 3 ostatnie świece posiadają dolne knoty co może świadczyć o próbach walki popytu. RSI ma jeszcze miejsce do spadków, MACD nie zachęca. 2 wykres D Schodząc na niższy interwał to widzimy: - fibo 68,5% - wybicie z klina dołem + powrót (close na dolnej bandzie) - dywergencja na RSI Mamy dość ciekawe kombo i miejsce na potencjalną kontrę popytu. Czy zostanie wykorzystana? Poniedziałkowa świeczka powinna być wzrostowa, żeby myśleć o kontrze. Nie mniej do zmiany spojrzenia potrzeba przebicia 36,14zł. Pamiętajmy jednak o "telenoweli". Sam jestem ciekaw "zakończenia".
GPW:PCO
od AmigosTrader
Dystrybucja na PEPCO i kiedy możemy liczyć na odbicie? Cześć, Kurs Pepco po przebiciu oporu, którym była linia mocnego trendu spadkowego doszedł, a nawet przebił chwilowo cenę z IPO. Wybicie oporu było książkowe, przy zwiększonym wolumenie oraz co najważniejsze zostało przetestowane. Od „bezpiecznego wejścia” kurs urósł o 15%, a od wrześniowego dołka ceny akcji zdrożały o przeszło 55%. Wykres D1 (trend spadkowy oraz wybicie): Pepco, jest spółką, która jest dość dobrze opisana pod kątem fundamentalnym na TV. Znajdziemy tam zarówno wyniki, jak i prognozy finansowe, ale również możemy wesprzeć się ocenami analityków. Według nich, średnia cena pepco w ciągu roku powinna osiągnąć 50,7 zł, minimalna 44,46 zł, a maksymalna 59,9 zł. Prognozy: Ja postaram się ocenić czy obecnie jest to dobry moment na wejście, czy może warto poczekać. Po osiągnięciu 44 zł, kurs poruszał się w range’u 39-42,5 zł konsolidując przez 3 miesiące. Kurs na czerwcowe wyniki za pierwsze półrocze 2022/2023 zakończone 31 marca zareagował mocnymi spadkami. Wykres D1 (konsolidacja): Mimo poprawy przychodów (2.839 mln euro oraz 377 mln euro bazowej EBITDA) bazowy zysk przed opodatkowaniem spadł o 5,7% r/r, a zysk netto spadł o 14 proc. do 81 mln EUR. Marża brutto spadła o 0,9 p.p. do 40,1% jednak w pierwszym półroczu odzwierciedla oczekiwania, przy oczekiwanym wzroście w drugim półroczu wraz ze spadkiem inflacji po stronie kosztów podstawowych. W mojej ocenie wyniki finansowe za Q2 mogą być lepsze niż szacunki, ze względu na spadający dolar, ale również na spadającą inflację. Dodatkowo słabnący dolar powoduje zmniejszenie kosztów podstawowych w tym towarów i frachtu. Trzeba jednak zwrócić uwagę, że Q2 jest za okres kwi-wrz, który statystycznie ma mniej okazji do „zakupów / promocji”. Główne wydarzenia tj.: Black Friday, Mikołajki, Święta są zawarte w raporcie za Q1, a to one generują sporo sprzedaży. Wracając do analizy technicznej, przy mocnym wzroście kursu, powstały nam dwie luki otwarciowe. Jedna spora bo prawie 10% (na poziomie 35-38 zł) oraz druga mniejsza na poziomie 33,6-34,0 zł. Obecnie kurs znajduje się na drodze do zamknięcia pierwszej luki. Nakładając na wykres zniesienie Fibonacciego to zeszliśmy do 38,2% korekty od ostatniego szczytu i dołka z września 22 roku. Domknięcie drugiej luki jest w okolicach 61,8% zniesienia tego fibo. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego oraz luki otwarciowe): Od góry kurs jest blokowany przez opór przy cenie 39,00-39,40 zł. Brak jego przebicia od dołu, czy też krótka konsolidacja będzie działała korzystanie dla dalszych spadków w celu zamknięcia luki. Mój bazowy scenariusz zakłada, że w lipcu będziemy w stanie zobaczyć 35 zł na kursie akcji, po czym odbijemy trochę po zamknięciu pierwszej luki. Negacją będzie przebicie i utrzymanie się powyżej 42,5 zł. Wykres D1 (kluczowy opór): Trzeba też zwrócić uwagę, że powoli rozrysowuje nam się dystrybucja metodą wyckoffa. Obecnie jesteśmy po LPSY. Kluczowym będą najbliższe dni, w których mamy odbicie od PSY. Jeżeli kurs zejdzie niżej i przebije linię wyznaczoną przez PSY, możemy spodziewać się dalszej korekty w okolicę 32-33 zł. Wykres D1 (wyckoff dystrybucja): W mojej ocenie mimo obecnej dystrybucji i korekty to spółka fundamentalnie jest ciekawa, a rozwój (rebranding, otwieranie nowych sklepów, skupienie się na nowych produktach modowych) pozytywnie wpłynie na finanse. Dodatkowo przyspieszenie gospodarki, zmniejszenie stóp, oraz spadek inflacji spowoduje wartość dodaną. WAŻNE OPORY: 38,30 / 39,28 / 40,02 WAŻNE WSPARCIA: 37,38 / 36,26 / 35,48 Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PCOShort
od SkotarekG
2
PEPCO - kluczowy opór na 47zł.Pepco zadebiutowało w maju 2021 roku przy cenie ok. 42zł. W sierpniu tego samego roku cena osiągnęła maksymalny poziom na 57,5zł notując wzrost na poziomie 37%. Jednak o da tamtej pory kurs wszedł w trend spadkowy docierając do minimum na 28,3zł. W grudniu 2021 pokusiłem się o pomysł dla spółki jednak był on zupełnie nietrafiony jak się okazało, kanał wzrostowy, który zakładałem, że się buduje został całkowicie zanegowany i spółka mocno poszła w dół budujać kanał spadkowy. Wykres 1. Interwał tygodniowy Odbijając się od bandy do bandy inwestorzy byli poddawani próbom cierpliwości. W październiku 2022 ostatecznie kurs odbił od wspominanego minimum, a w połowie listopada luką wzrostową cena akcji wyrwała się z kanału spadkowego. W lutym i marcu tego roku cena osiągnęła 44,7zł. Jak się okazuje może to być dla spółki opór trudny do pokonania. Historycznie w tym miejscu cena broniła się przed spadkami lub odbijała w dół pogłębiając korektę. Wykres 2. Interwał dzienny | opór/wsparcie 44,7zł Jeśli od ostatniego dołka na 28,3zł do szczytu na 44,7zł nałożymy zniesienia Fibonacciego do po ostatnim odbiciu widać, że kurs oscyluje wokół wsparcia na 41,1zł (78,6%) Natomiast główne wsparcie to 50% zniesienia Fibonacciego. W mojej ocenie jednak nie ma większych szans na jej domknięcie, choć trzeba mieć ją na oku jeśli kurs przebije 38,5zł. Wykres 3. Interwał dzienny | zniesienia Fibonacciego Czego można by się spodziewać w najbliższym czasie? W mojej ocenie cena akcji w najbliższych sesjach może ponownie przetestować poziom 44,7zł. Przebicie tego poziomu uruchomi dodatkowy popyt z celem na 51zł gdzie dojdzie do korekty, a docelowo cena akcji może dotrzeć do 54,8zł gdzie mamy opór wynikający z zniesienia Fibonacciego i rozszerzenia Fibonacciego bazującego na trendzie. Wykres 4. Interwał dzienny Aktualnie ten scenariusz uznałbym jako bazowy. Warto jednak mieć scenariusz pesymistyczny, a ten może sprawdzić się na najbliższych sesjach. Jeśli nie dojdzie do wybicia 42,5-43zł to cena akcji przetestuje nam poziom 40zł, w średnim zakresie czasu może utworzyć się formacja RGR, która zniosłaby cenę akcji w okolice 32-34zł i dopiero tutaj szukałbym odbicia. Wykres 5. Interwał dzienny W mojej ocenie jednak scenariusz pozytywny jest bardziej prawdopodobny przynajmniej do poziomu 47-51zł i po dotarciu do 51zł mógłbym wrócić do aktualizacji pomysłu. Wsparcie: 41,1/38,4/36,5 Opór: 44,6/48,4/51zł
GPW:PCOLong
od AnalizyD
Analiza techniczna PEPCO (PCO) po tygodniowej konsolidacjiOd 16 sierpnia po wcześniejszych ładnych wzrostach i osiągnięciu ATH GPW:PCO jest w kanale spadkowym. Początkowo zatrzymał się on na poziomie wsparcia FIBO(38.2) (47,96 zł) narysowanego na podstawie wcześniejszego trendu wzrostowego, a MACD(12,26) dał sygnał kupna. Sygnał ten był jedynie chwilowy, ponieważ po przebiciu FIBO(61,8) kurs nie wytrzymał presji podażowej i zawrócił na południe wskazując kolejny szczyt niżej niż poprzedni. Nie pomogło również wsparcie FIBO(0,5) (49,77 zł) co wyznaczyło drugi krótkoterminowy trend spadkowy. Przy poziomie 45,72 zł (FIBO(23,6)) kurs zawrócił i przebił wspomniany wcześniej krótkoterminowy trend spadkowy. Na obecną chwilę PEPCO próbuje przebić opór FIBO(61,8) przy 48,36 zł (wyrysowanym poprzez ostatnie spadki), jednak nieskutecznie. Opór ten może okazać się zbyt trudny do pokonania, patrząc na to jak zachowywał się kurs przez ostatni tydzień. Co gorsze piątkową sesję PEPCO zakończył blisko dolnego kanału konsolidacji i wsparcia FIBO(78,6). Jeśli jednak uda się przebić wspomniane FIBO(61,8), to kurs czeka również ciężki opór zarówno na poziomie FIBO(50) jak i wyznaczoną barierę przez kanał spadkowy. 1 grudnia będziemy mieli raport finansowy i od niego będzie dużo zależało. Ostatni taki raport dał mocny sygnał do kupna i zmienił się trend na wzrostowy, nie mniej jednak trzeba pamiętać, że okres 3 kwartału to wakacje, co może odbić się na wynikach finansowych. Podstawą do pozytywnych informacji może być dodatkowo MACD(12, 26, 9), które od kilku sesji daje sygnał kupna i wspina się do poziomu 0.0 WSPARCIA: 46,96 / 45,72 OPÓR: 47,96 / 48,36 / 49,34
GPW:PCO
od SkotarekG