OZE — Pomysły Handlowe na TradingView

WISE ENERGY w 1H2025 z 56 mln przychodów i 4,7 mln zysku netto WISE ENERGY w pierwszym półroczu 2025 r. notuje 56 mln zł przychodów ze sprzedaży i 4,7 mln zł zysku netto WISE ENERGY S.A., czyli spółka notowana na rynku głównym GPW, zajmująca się obrotem energią elektryczną oraz kompleksowym doradztwem i wykonawstwem, poinformowała o osiągnięciu w pierwszym półroczu tego roku 56.120 tys. zł przychodów ze sprzedaży oraz 4.731 tys. zł zysku netto. Jednocześnie zysk na sprzedaży wyniósł 5.744 tys. zł, zysk na działalności operacyjnej 4.495 tys. zł, natomiast przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej były dodatnie i odnotowały poziom 3.573 tys. zł. W raportowanym okresie, w podziale na konkretne segmenty działalności, największe przychody ze sprzedaży spółka WISE ENERGY wygenerowała w segmencie energii, osiągając poziom 38.953 tys. zł, w dalszej kolejności w segmencie OZE 14.541 tys. zł oraz w segmencie inwestycyjnym 2.626 tys. zł. W tym samym czasie firma zaksięgowała zysk netto w segmencie energii i segmencie OZE - odpowiednio 8.573 tys. zł oraz 761 tys. zł, notując stratę netto na poziomie 4.603 tys. zł w segmencie inwestycyjnym, co oznacza że poniesione w pierwszym półroczu 2025 r. koszty inwestycyjne przekroczyły przychody z inwestycji. W ocenie Zarządu WISE ENERGY S.A. czynnikami, które będą miały istotny wpływ na przyszłe wyniki finansowe firmy pozostają: wzrost bazy klientów sektora energetycznego, nowe projekty w obszarze energii odnawialnej, ceny energii elektrycznej oraz nowa strategia działalności spółki. W obszarze kapitałowym, w dniu 26 marca 2025 r., nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego WISE ENERGY S.A. w granicach kapitału docelowego, w wyniku emisji 105 768 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii D w trybie subskrypcji prywatnej, o łącznej wartości nominalnej 20.413.224,00 zł. Na polu korporacyjnym, już po dniu bilansowym śródrocznego raportu jednostkowego WISE ENERGY S.A., nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej, który następnie uzupełniono i na chwilę obecną pozostaje pięcioosobowy. W ostatnim czasie spółka WISE ENERGY wyraźnie wskazała aktualne cele operacyjne - głównym założeniem biznesowym jest zwiększenie kontraktowania energii, które miało miejsce szczególnie we wrześniu i będzie kontynuowane w październiku. Istotne pozostaje również ciągłe wzmacnianie Grupy Kapitałowej WISE ENERGY, np. poprzez uzyskiwanie odpowiedniej synergii biznesowej. Spółka stawia mocno na segment efektywności energetycznej, w którym widzi potencjał na szybki wzrost i systematyczne zwiększanie marż. Jednocześnie firma obecna jest na rynku ukraińskim poprzez sieć dystrybucji paneli fotowoltaicznych i magazynów energii, co powoduje że również na tym polu biznesowym dostrzega perspektywy rozwojowe i możliwy wzrost wolumenów sprzedażowych. O WISE ENERGY S.A.: Spółka posiada koncesję na obrót energią elektryczną, występując jako sprzedawca i dystrybutor konwencjonalnej energii elektrycznej dla klientów instytucjonalnych (biznesu, przemysłu, instytucji), jak również dynamicznie rozwija swoją ofertę na rynku energii odnawialnej, świadcząc kompleksowe usługi doradcze i wykonawcze. Główne segmenty operacyjne to energia elektryczna, efektywność energetyczna, realizacja projektów OZE oraz pomoc w uzyskaniu odpowiedniego finansowania inwestycji. Spółka posiada także wieloletnie kompetencje w obszarze niezależności i bezpieczeństwa energetycznego, oferując swoim klientom kompleksowy model realizacji projektów inwestycyjnych w modelu EPC („Engineering, Procurement, Construction”). WISE ENERGY S.A. jest spółka publiczną, której akcje notowane są na rynku regulowanym warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

WISE ENERGY - ekspert energii - kluczowe wypowiedzi WISE ENERGY stawia na kompleksowość usług w sektorze energii - kluczowe wypowiedzi Podczas niedawnej rozmowy w studiu poprosiliśmy Mariusza Kopra - Dyrektora Zarządzającego WISE ENERGY S.A., czyli firmy świadczącej kompleksowe usługi w sektorze energii, notowanej na rynku giełdowym GPW, o przybliżenie profilu biznesowego i głównych segmentów operacyjnych, komentarz ekspercki do rynku konwencjonalnej energii elektrycznej i odnawialnych źródeł energii, podkreślenie istoty efektywności energetycznej, jak również wyznaczenie celów i perspektyw biznesowych na drugie półrocze 2025 r. Kluczowe wypowiedzi Dyrektora Zarządzającego, w podziale na istotne bloki tematyczne, zebraliśmy poniżej. O profilu biznesowym i segmentach operacyjnych: „Podstawowym przedmiotem działalności WISE ENERGY jest sprzedaż energii elektrycznej, rozumiany jako obrót energii, co należy wyraźnie oddzielić od dystrybucji energii. Jednocześnie posiadamy niewielką część klientów, którym świadczymy usługi kompleksowe, czy zarówno związane ze sprzedażą, jak i dystrybucją energii” - przedstawia ogólny zarys profilu biznesowego WISE ENERGY Mariusz Koper, Dyrektor Zarządzający. „Obsługujemy zarówno klientów indywidualnych, klientów biznesowych, jak i klientów publicznych, którzy dokonują zakupów energii na podstawie prawa zamówień publicznych. Wiele lat wstecz dostrzegliśmy, że rynek energii czekają ogromne zmiany, dlatego też zdecydowaliśmy się rozszerzyć naszą ofertę, kładąc większy nacisk na segment odnawialnych źródeł energii oraz efektywności energetycznej. W realiach gospodarczych koszt energii jest coraz częściej czynnikiem konkurencyjności rynkowej przedsiębiorstw, dlatego też kwestie związane z efektywnością energetyczną, oszczędzaniem energii, usprawnieniem procesów energetycznych odgrywają coraz większą rolę. Należy przy tym wspomnieć o polityce unijnej, która ukierunkowana jest na transformację energetyczną ze źródeł kopalnych na źródła odnawialne, co jest kolejnym istotnym elementem koniunktury rynkowej” - dodaje. „Potrafimy przygotować dla klienta cały projekt energetyczny kompleksowo, wspierając go na każdym etapie, czyli świadcząc usługę projektową, uzyskanie niezbędnych pozwoleń i przygotowanie dokumentacji, wykonawstwo, a kończąc na samym nadzorze nad realizowaną inwestycją. Jesteśmy zarazem bardzo cennym kontrahentem dla podmiotów, które dopiero szukają źródeł finansowania swoich projektów inwestycyjnych” - kontynuuje. „Nasza kompleksowa usługa realizacji projektów inwestycyjnych, dotycząca odnawialnych źródeł energii i świadczona w modelu EPC jest niewątpliwie bardzo komfortowa dla klienta, ponieważ zdejmuje z niego konieczność dopełnienia szeregu formalności i prowadzenia licznych prac, przez co może skoncentrować się wyłącznie na własnej działalności. Oczywiście z ramienia inwestora często występują inspektorzy nadzoru inwestorskiego, natomiast ogrom bieżących zadań, czynności i ryzyk, w tym modelu, z perspektywy drugiej strony jest wyeliminowany. Dodatkowym czynnikiem, który przemawia na korzyść WISE ENERGY jest wieloletnia wiarygodność biznesowa spółki publicznej, notowanej na giełdzie, jak również lata doświadczeń na samym rynku energetycznym. Jako wykonawca projektu inwestycyjnego w modelu EPC zarządzamy nim od początku do końca, sięgając po licznych specjalistów - pracowników budowlanych, projektantów i architektów, elektryków itd. Współpracujemy z szeregiem podmiotów, które muszą być zaangażowane w sam proces, by na końcu powstała energia na bazie instalacji fotowoltaicznej” - wskazuje na kompleksową usługę rynkową w sektorze energii Dyrektor WISE ENERGY. „Generalnie nie eksportujemy energii zagranicę, choć jesteśmy obecni na rynku ukraińskim, gdzie od ponad roku sprzedajemy panele fotowoltaiczne i magazyny energii, a osiągane marże są jednak wyraźnie wyższe niż u nas. Zapotrzebowanie na źródła odnawialne jest tam duże, choć z zupełnie innych przyczyn, niż zdążyliśmy przywyknąć - powodem są częste przerwy w dostawach energii elektrycznej z uwagi na liczne próby niszczenia infrastruktury energetycznej na skutek działań wojennych. Na Ukrainie mamy już zbudowaną sieć dystrybucji i myślę, że będziemy tam również obecni po zakończeniu wojny, a zdobyte doświadczenie pozwoli nam dodatkowo szybko skalować biznes w przyszłości” – uzupełnia charakterystykę biznesową. O rynku energii: „Energia konwencjonalna powoli odchodzi do lamusa. Ilość energii z węgla systematycznie spada i jest to trend, który na pewno będzie postępował. Często mówi się, że mamy duże pokłady węgla, ale należy pamiętać, że importujemy go również z różnych stron świata, choćby Kolumbii oraz na jakich pokładach znajduje się ten surowiec. Jego wydobycie wiąże się z dużymi niebezpieczeństwami, a przecież utrzymanie górników również ma swój koszt. Obecnie energetyka węglowa stanowi w Polsce, według różnych szacunków, 60-70%, jednak sukcesywnie ten udział maleje z roku na rok. Niestety jako kraj płacimy duże opłaty do Unii Europejskiej, związane z emisją CO2 i są to wręcz kosmiczne pieniądze. Na pewno do momentu, gdy współczynnik energii z węgla będzie utrzymywał się powyżej 50% to trudno będzie oczekiwać, aby ceny energii spadły poniżej bariery 400 zł za jedną megawatogodzinę. Myślę, że sytuacja może zmienić się w perspektywie dopiero kilku lat, gdy przykładowo na Bałtyku ruszą morskie farmy wiatrowe, które zapewniają zdecydowanie lepszą produktywność energii.” - przybliża aktualne uwarunkowania rynkowe Mariusz Koper. „Aktualnie jesteśmy w momencie, gdy zaczyna się kontraktowanie cen energii na 2026 rok, ponieważ biznes w dużej mierze kontraktował się budżetowo, czyli zwyczajowo od 1 stycznia do 31 grudnia, do tego najczęściej na krótkich pozycjach, co w dużej mierze ustabilizowało rynek. Miesiące wrzesień i październik to czas, kiedy koncentracja na kontraktowaniu energii na kolejny rok jest szczególnie widoczna. Jeżeli chodzi o klienta biznesowego czy sektor publiczny to nic nie wskazuje na to, żeby cena miała znacząco się różnić, natomiast znak zapytania jest przy konsumentach, ponieważ są chronieni cenowo jeszcze do końca września, a paradoks polega na tym, że ich cena jest wyższa niż cena rynkowa” - zwraca uwagę. „Rzeczywiście część środków w ramach KPO napłynęło do polskiej gospodarki, w tym do sektora energii, jednak dzieje się to stanowczo zbyt wolno. Wydaje się, że szczególnie inwestorzy są zawiedzeni, ponieważ liczyli na ogromne środki, skierowane na inwestycje i płynące do polskiego biznesu. Przez długi czas do inwestycji w odnawialne źródła energii nie zachęcały także wysokie stopy procentowe, przekładające się na marże bankowe i koszt pozyskania kapitału” - uzupełnia. O finansowaniu projektów OZE: „Każdy audyt energetyczny WISE ENERGY, związany z możliwymi do przeprowadzenia działaniami optymalizacyjnymi kończy się raportem. Opisujemy w nim wszelkie procesy produkcyjne kontrahenta i sugerujemy konkretne kroki, które uważamy za konieczne. Wstępnie wyliczamy też CAPEX, czyli niezbędny poziom wydatków kapitałowych na inwestycje, jak również szacunkowy okres zwrotu poszczególnych działań optymalizacyjnych. Nasze podejście jest oczywiście bardzo merytoryczne, natomiast na końcu druga strona podejmuje decyzję czysto biznesową, które elementy wdrożyć” - przedstawia Dyrektor WISE ENERGY. „Ważnym aspektem jest niewątpliwie finansowanie projektów inwestycyjnych w obszarze OZE. Niezbędne środki na inwestycje można pozyskać z wielu źródeł, takich jak np. program operacyjny FENG (Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki - przyp. red.), oferujący przedsiębiorcom wsparcie finansowe w działaniach związanych z zieloną transformacją, kredyty bankowe czy ekologiczne, jak również świadectwa pochodzenia energii. Formy finansowania są bardzo różne i zmieniają się w czasie, a czasem są wyłącznie regionalne. Wspieramy inwestorów, wskazując im dostępne źródło finansowania, jak również pomagamy spełnić wszelkie wymogi prawne, aby możliwe było pozyskanie kapitału, szczególnie jeżeli jest on tani” - precyzuje. O aktualnych celach operacyjnych i perspektywach biznesowych: „Zdecydowanie poszliśmy w kierunku kompleksowego doradztwa i wykonawstwa w sektorze energii, czyli przykładowo sprzedaż prądu, która jest także istotna, została opakowana dodatkowymi usługami, często przy tym unikalnymi, które przekładają się na wyższą marżowość WISE ENERGY. Powoduje to, że porównujemy się nie tyle do innych spółek energetycznych na rynku, lecz bardziej do podmiotów specjalizujących się w efektywności energetycznej, ale tylko do takich z naprawdę dużym doświadczeniem” - wskazuje aspekt realnej konkurencyjności rynkowej Mariusz Koper. „Barierą wejścia na rynek energii jest nie tylko doświadczenie, odpowiednie kadry, ale przede wszystkim umiejętne poukładanie szeregu procesów biznesowych, w oparciu o usługi wykonywane przez lata na rzecz podmiotów z różnych branż. Niewątpliwie naszą mocną stroną jest także fakt, że jako organizacja wywodzimy się z rynku telekomunikacyjnego, który w dużej mierze budowaliśmy, a na którym funkcjonują do dzisiaj poważne biznesy i specjalistyczne oprogramowanie. Taką skomplikowaną działalność trzeba dobrze zrozumieć, żeby zaproponować odpowiednie czynności w obszarze optymalizacji energetycznej, audytów efektywności energetycznej lub innych rozwiązań. Całościowa obsługa klienta przekłada się właśnie na wspomniany wysoki próg wejścia na rynek, jest naturalną barierą technologiczną. To nas właśnie wyróżnia i jest czymś na czym budujemy swoją tożsamość biznesową” - dodaje. „Naszym aktualnym celem operacyjnym jest na pewno zwiększenie kontraktowania energii, które ma miejsce szczególnie teraz, czyli we wrześniu i październiku. Natomiast jest to działanie, które ma miejsce co roku, więc koncentrujemy się także na innych obszarach. Na pewno szczególnie istotne jest ciągłe wzmacnianie naszej Grupy Kapitałowej, np. poprzez szukanie synergii w biznesach. Stawiamy mocno na segment efektywności energetycznej, w którym chcemy się wciąż szybko rozwijać i zwiększać generowane marże. Wysoka bariera wejścia na rynek ukraiński, na którym jesteśmy przecież już obecni poprzez sieć dystrybucji paneli fotowoltaicznych i magazynów energii, powoduje że widzimy potencjał, aby dalej iść w tym kierunku i zwiększać wolumeny sprzedażowe. Nie zapominamy przy tym, że równie istotne będą dobre relacje handlowe i możliwie najwyższa jakość dostaw od naszych chińskich partnerów, związane z panelami fotowoltaicznymi i magazynami energii, które pozyskujemy w Azji - chcemy tą współpracę skalować i także podnosić wolumeny zamówień” - podkreśla aktualne cele operacyjne Dyrektor Zarządzający WISE ENERGY. „Mamy projekty, które odsunęły się nieco w czasie i czekają na niezbędne finansowanie. Rozglądamy się przy tym za potencjalnymi celami akwizycyjnymi w biznesach, które będą synergiczne w stosunku do nas i szybko wniosą realną wartość operacyjną. Mocno pracujemy także nad pozyskiwaniem klientów w sposób nietradycyjny, czyli nie poprzez handlowców i sieć sprzedaży, a bardziej z wykorzystaniem nowoczesnych narzędzi komunikacyjnych, takich jak Internet i social media. Muszę odnotować, że sprzedajemy właśnie pierwsze umowy energetyczne przez TikTok, Facebook czy Instagram, co jeszcze kilka lat temu było trudne do wyobrażenia. Dlatego perspektywy rynkowe w przypadku WISE ENERGY sprowadzają się do jeszcze lepszego wykorzystania uwarunkowań rynkowych, rosnącej kompleksowości usług, budowania synergii wewnętrznych, jak również ciągłym szukaniu nowych kanałów docierania do klienta końcowego. Zawsze mieliśmy ambicje być organizacją, która kreuje rynek, działa mądrze i która jest tą pierwszą - w końcu nazwa zobowiązuje” - podsumowuje. O WISE ENERGY S.A.: Spółka posiada koncesję na obrót energią elektryczną, występując jako sprzedawca i dystrybutor konwencjonalnej energii elektrycznej dla klientów instytucjonalnych (biznesu, przemysłu, instytucji), jak również dynamicznie rozwija swoją ofertę na rynku energii odnawialnej, świadcząc kompleksowe usługi doradcze i wykonawcze. Główne segmenty operacyjne to energia elektryczna, efektywność energetyczna, realizacja projektów OZE oraz pomoc w uzyskaniu odpowiedniego finansowania inwestycji. Spółka posiada także wieloletnie kompetencje w obszarze niezależności i bezpieczeństwa energetycznego, oferując swoim klientom kompleksowy model realizacji projektów inwestycyjnych w modelu EPC („Engineering, Procurement, Construction”). WISE ENERGY S.A. jest spółka publiczną, której akcje notowane są na rynku regulowanym warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

Onde, czy niedługo będzie czas decyzji?Cześć, Onde to spółka działająca w branży odnawialnych źródeł energii w Polsce oraz wykonawca infrastruktury dla OZE w szczególności farm wiatrowych oraz farm fotowoltaicznych w Polsce. Firma działa na rynku od 2007 roku, a ostatni rok 2023 może zaliczyć do udanych pod kątem zysku netto. W ostatnim raporcie mimo, że przychód był niewiele mniejszy r/r, to zysk urósł z 7,17 mln do 33,4 mln zł. Za 2023 rok zysk na akcję wynosi 0,61, gdzie w 2022 roku było to 0,13. Najbliższy raport już pod koniec maja, jednak jeszcze wcześniej czeka nas odcięcie dywidendy w kwocie 31 gr za akcję. Spółka na giełdzie jest od 21 roku, mając swoje ATH w tygodniu, w którym było IPO (31 zł), a dołek na poziomi 7,8 zł. Od maja 22 roku, kurs porusza się w konsolidacji z jednym wybiciem od góry oraz jednym od dołu. W pozostałych tygodniach poruszamy się pomiędzy, 10-16 zł, gdzie górna część stanowi dość mocny opór. Wykres W1 (konsolidacja): Ważnym wsparciem dla wyznaczania kierunku jest również poziom 13,00-13,32 zł. Kurs przebijając go w dół dąży na ogół do dolnej części Boksa, natomiast w górę do górnej. Wykres W1 (ważne wsparcie): Obecnie kurs walczy o utrzymanie się powyżej 50% zniesienia fibo od ostatniego dołka do szczytu. Warto jeszcze zauważyć, że tworzy nam się formacja trójkąta, która bardzo często oznacza kontynuację trendu wzrostowego. Jeżeli nastąpiłoby wybicie z niego od dołu, to zasięg tej formacji co do zasad geometrycznych sięga 19,5 zł, gdzie byki będą miały mocny opór. Nie mniej, aby tak się stało, kurs musi wybić 15 zł i utrzymać się powyżej. Wykres D1 (formacja trójkąta + zniesienie fibo): Spółka spekulacyjnie była rozgrywana pod KPO oraz ustawę wiatrakową, jednak obecnie tej drugiej rzeczy nie widać jeszcze na horyzoncie. Nie mniej Marek Marzec, wiceprezes Onde w wywiadzie twierdzi, że w tym roku chcą podwoić portfel projektów OZE. Analizując oscylatory, RSI buduje coraz wyższe szczyty, jednak dobrze jakby przebiło linię oporu. Warto też, aby wolumen na spółce zwiększył się. Napływ nowych inwestorów na pewno wspomoże byki. Jeżeli kolejne sesje w najbliższym tygodniu będą wzrostowe, to MACD może dać sygnał kupna. Wykres D1 (oscylatory): Podsumowując, póki kurs jest powyżej 13,00 zł byki powinny czuć się bezpiecznie. Ważne dla dalszych wzrostów jest wybicie 15 zł, oraz co najważniejsze poziomu górnej konsolidacji czyli 16 zł, przy zwiększonym wolumenie. Negacją wzrostowego scenariusza może być zejście kursu poniżej 13 zł.

Sunex - czy byki odbudowują się?Cześć, Sunex to spółka z sektoru OZE oraz czołowy producent pomp ciepła w Polsce. 8 stycznia Sunex podał informacje o przychodach za IV kwartał. Wynika z nich, że spółka miała 51,22 mln zł przychodów ze sprzedaży, co daje wynik gorszy o 35,6% r/r. Jednak cały rok okazał się pozytywny względem przychodów, które wyniosły 320,52 mln zł, co oznacza wzrost o 10,7% r/r. Tego dnia na wykresie mogliśmy zauważyć również zwiększony wolumen oraz wybicie z trendu spadkowego. Począwszy od kwietnia 2023 roku, gdzie kurs drugi raz osiągnął poziom 30,9 zł, cena za akcję spadła do najniższego punktu o ponad 60%. Obecna słaba sytuacja wynika z faktu, że większość producentów pomp schodzi z wysokich stanów zapasów, które zgromadzili na początku 2023 roku. Spowodowane to było bardzo dobrym 2022 rokiem i prognozami sprzedaży. Wykres D1 (spadek kursu): Nakładając zniesienie Fibonacciego od ATH do dołka, kurs przy wzrostach odbił się od 23,6% zniesienia fibo, co stanowi póki co mocny opór, a obecnie kurs jest w korekcie po braku siły przebicia. Wykres D1 (opór 15,8 zł): Pozytywnym aspektem na papierze jest wybicie linii trendu spadkowego, przy zwiększonym wolumenie oraz przebicie poziomu 13,8 zł następnego dnia. Wykres D1 (wybicie linii spadkowej): Obecnie kurs broni bardzo ważnej strefy (zielony bok) na poziomie 13,78 - 14,20 zł, która wcześniej stanowiła mocny opór. Wybicie jej co do zasady powinno zostać przetestowane, jeżeli kurs utrzyma się powyżej, to jest duże prawdopodobieństwo, że kurs odbije na północ. Strefa ta pokrywa się również z 50% zniesienia Fibonacciego, od ostatniego dołka do szczytu. Wykres D1 (ważna strefa wsparcia + zniesienie Fibonacciego): Jeżeli spojrzymy na wskaźniki MACD, RSI oraz RSX, to RSI jest na neutralnym poziomie i zostało wychłodzone po mocnym ruchu w górę. MACD zbliża się do sygnału sprzedaży, jednak nadal jest powyżej 0, co jest również pozytywnym znakiem. Zakładam obecnie scenariusz, że linia odbije przy sygnale S, przy utrzymaniu się kursu ponad zielonym boksem. Wykres D1 (wskaźniki): Sunex spodziewa się, że sytuacja na rynku odnawialnych źródeł energii (OZE) najprawdopodobniej ulegnie poprawie w okresie drugiego lub trzeciego kwartału 2024 roku. Powiązane jest to z uruchomieniem nowych programów dotacyjnych w Niemczech i Austrii. Dlatego warto obserwować rynek również za granicą. Obecnie kurs w mojej opinii zmierza ku czerwonej strefie 16,7 - 17,15 zł gdzie powinien napotkać mocniejszy opór. Negacją będzie zejście poniżej 13,2 zł. Wykres D1 (strefa podaży): Dotarcie jednak nie będzie wcale takie łatwe, ponieważ biorąc profil wolumenu z całego roku, to wiele osób jest na papierze od 21 zł, co oznacza, że każda mocniejsza "podbitka" może być gaszona, przez osoby chcące zrealizować mniejszą stratę. Wykres D1 (profil wolumenu): Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.

Grodno - mOZE coś z tego będzie Grodno to spółka działająca mocno w sferze OZE. Aktywnie rozwija segment zielonej energii pod kątem fotowoltaiki, pomp ciepła i stacji ładowania pojazdów. Jest postrzegana przez inwestorów pozytywnie pod kątem rozwoju OZE jednak kurs akcji jest mocno uzależniony od rozwoju tego sektora w Polsce i tego jakie regulacje prawne mogą bezpośrednio dotknąć spółkę. Pod względem wyników to zyski do czwartego kwartału 2021 roku wyraźnie rosły, a dopiero 2022 roku zmienił dynamikę zysków, które okazały się gorsze od oczekiwań, choć przychody były na stałym poziomie. Aktualnie inwestorzy oczekują wyników za kolejny kwartał które mają być w lutym tego roku. Do tego jednak czasu oczekiwania inwestorów mogą wprowadzić kurs w kierunku północnym jednak warto mieć na uwadze, że spadające wyniki za trzy ostatnie kwartały mogą być kontynuowane również w czwartym kwartale 2022 roku. Cena jednej akcji osiągnęła swoje maksimum na poziomie 22zł w lipcu 2020 roku. Wówczas to po korekcie covidowej z poziomie 2,8zł w ciągu czterech miesięcy spółka urosła aż o 800% Wykres 1. Interwał dzienny Jednak po osiągnięciu szczytu doszło do szybkiej realizacji zysku i sprowadzając cenę do 9zł, a dzisiaj notowania Grodna weszły w konsolidację od lipca 2020 między 12,2 a 21zł z ważnym oporem na 18,5zł. Wykres 2. Interwał dzienny Kurs spółki w ostatnich dniach zszedł do dolnej krawędzi kanału i teraz trwa próba wyjścia na północ w kierunku pierwszego oporu na 15zł, a docelowo dla TP1 można oczekiwać ruchu na 16,6zł tj. 50% Zniesienia Fibonacciego. Patrząc na wskaźniki RSX/RSI czy MACD to mamy dobrą sytuację dla notowań. Wykres 3. Interwał dzienny MACD w dnu 02.01 wygenerował sygnał kupna co daje początek dla wzrostów. RSI – 38,77 jest wyprzedany i rośnie kierunku 50 co potwierdzi popyt na akcje i ruch wzrostowy. RSX – wykupiony również wchodzi w fazę popytu. To czego brakuje aktualnie to właściwego wolumenu, który podbiłby kurs na pierwszy ważny opór. Jeśli bowiem zabraknie popytu to cena odbije już od 14,3zł i w efekcie kurs wróci na 12,2zł co będzie negatywne dla rozwoju notowań Grodna. Wsparcie: 12,8/12,2/11,7zł Opór: 13,4/14,3/15,6/16,6zł

Sp.zal BINARY HELIX wchodzi w obszar odnawialnych źródeł energii Binary Helix S.A. poinformowało, że 25 marca 2022 r. jej spółka zależna Assari Sp. z o.o., w której Binary Helix S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym, zawarła umowę licencyjną z zewnętrzną firmą w zakresie udzielenia na rzecz Assari Sp. z o.o. licencji na produkcję i sprzedaż hybrydowych turbin wiatrowych oraz hybrydowych źródeł energii GreenBox. Umowa została zawarta na okres 5 lat i obejmuje zarówno rynek krajowy oraz rynki zagraniczne, jak również możliwość dalszego rozwoju technologii objętej otrzymaną licencją. Za udzielenie licencji Assari Sp. z o.o. zapłaci licencjodawcy jednorazową opłatę licencyjną w wysokości 1,1 mln zł w terminie do 12 miesięcy od dnia zawarcia umowy oraz będzie uiszczało opłatę licencyjną w wysokości 6% od kwoty uzyskanej ze sprzedaży urządzeń, rozliczaną w skali każdego roku. O Binary Helix S.A.: Binary Helix S.A. to spółki technologiczna, zajmująca się projektowaniem i dystrybucją unikalnych rozwiązań wysokotechnologicznych. Obecne działania operacyjne Binary Helix S.A. skoncentrowane są na segmencie oszczędności energetycznych – spółka oferuje m.in. najnowszej generacji reduktory mocy Save Box w trzech odmianach, jednocześnie przygotowując się do wprowadzenia zaawansowanych technologicznie hybrydowych turbin wiatrowych przeznaczonych do użytku zarówno w niewielkich zakładach i gospodarstwach domowych, jak również na terenie dużych farm energetycznych. Spółka planuje wzmocnić swoją dotychczasową ofertę rynkową o segment nowych technologii – w szczególności o system NeuronLink, będący nowoczesną technologią Internetu Rzeczy, pozwalającym bez ograniczenia dystansu na sterowanie pojazdami, maszynami i urządzeniami za pomocą zdalnego dostępu oraz o dronoidy inspekcyjne, przeznaczone dla farm fotowoltaicznych i farm wiatrowych. Akcje Binary Helix S.A. notowane są na rynku alternatywnym New Connect, prowadzonym przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych.

Arctic Paper – stabilna EKO spółka na niestabilne czasy Dzisiejszej analizie fundamentalnej poddaliśmy Arctic Paper S.A. (ATC) – przedstawiciela sektora papier i opakowania. Interesująco wygląda sytuacja techniczna na walorze, gdyż kurs przebił w ostatnim czasie swoje roczne ATH, co nie udało się jeszcze około 5 miesięcy temu, z kolei wskaźnik RSI wskazuje obecnie mocne wykupienie akcji spółki. Kurs, po okresie około 10 tygodni konsolidacji w okolicy 6 zł, wrócił do trendu wzrostowego który trwa już ponad miesiąc. Widać jednak wyraźnie spadające obroty, co może skłaniać do słabnącej strony popytowej i możliwej korekty ostatnich wzrostów w krótkim okresie. Dodatkowo średnie kroczące MA 100 i MA 200 są na dość odległym poziomie, dużo niższym niż obecne notowania spółki. W długim terminie spółka jednak wydaje się prowzrostowa i należałoby upatrywać dalszej przestrzeni do wzrostów w kolejnych miesiącach. W ramach ciekawostki warto także spojrzeć na porównanie wykresów Arctic Paper oraz Kompap, dwóch przedstawicieli sektora papier i opakowania, notowanych na rynku głównym. Możemy dostrzec sporą korelację kursów obu spółek w ujęciu rocznym, które poza krótkim okresem (maj-lipiec br.) zdają się w dość widoczny sposób za sobą podążać. Oczywiście spółki różnią się między sobą modelem biznesowym, wchodzą w skład dwóch indeksów giełdowych oraz mają inną kapitalizację, jednakże warto śledzić rozwój sytuacji na tym polu. Arctic Paper S.A. jest jednostką dominującą wobec Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A., która jest wiodącym europejskim producentem wysokogatunkowego papieru graficznego, zapewniającego wysoką jakość reprodukcji poligraficznej oraz wytwórcą celulozy. Grupa posiada trzy papiernie oraz dwie celulozownie, w których odbywa się produkcja. Następnie za pośrednictwem 14 biur sprzedaży produkty trafiają na rynki całej Europy, a ich odbiorcami są wydawnictwa prasowe i książkowe, agencje reklamowe, drukarnie, firmy opakowaniowe oraz dystrybutorzy papieru. Dodatkowo spółka koncentruje swoje działalności w obrębie wytwarzania i dystrybucji energii elektrycznej, produkcji i dystrybucji ciepła oraz usług logistycznych. Spółka Arctic Paper jest podwójnie notowana - na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych oraz sztokholmskim parkiecie NASDAQ. Na GPW wchodzi w skład indeksu sWIG80, w którym zajmuje obecnie 45. miejsce pod względem kapitalizacji, odpowiadające 0,68% udziału w indeksie. Głównym akcjonariuszem Arctic Paper jest szwedzki milioner Thomas Onstad, który posiada bezpośrednio i pośrednio łącznie 68,13% akcji w kapitale zakładowym. Pośrednio kontroluje on Arctic Paper poprzez jej większościowego akcjonariusza - szwedzki podmiot Nemus Holding AB, założony niespełna 20 lat temu w Goteborgu i świadczący szeroki zakres usług wspierających biznes. Warto wspomnieć, że zeszłoroczny przychód spółki szwedzkiej przekroczył 780 milionów USD. Działalność Grupy Arctic Paper nie ma charakteru sezonowego, zatem wyniki Grupy nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku obrotowego. Wyniki Grupy Arctic Paper są zdominowane przez globalne trendy rynkowe w zakresie kształtowania się cen papieru i podstawowych surowców do produkcji, w tym w szczególności celulozy i w mniejszym stopniu zależą od indywidualnych uwarunkowań jednostek produkcyjnych. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Arctic Paper charakteryzują się dużą powtarzalnością i kształtują się na stabilnym poziomie ok. 3 miliardów złotych rocznie. W ujęciu kwartalnym również trudno doszukać się jakichkolwiek ponadstandardowych odchyleń, poza jednym wyjątkiem. Przychody wygenerowane przez Grupę w drugim kwartale bieżącego roku wzrosły z 616 milionów zł do poziomu 786,6 milionów zł, co oznacza wzrost o 27,69% r/r, jednakże należy zauważyć, że zeszłoroczna baza, przypadająca na początek pandemii, była wyjątkowo niska. Sama EBITDA Grupy również zanotowała znaczący wzrost z poziomu 48 milionów zł przed rokiem do 84,2 milionów zł na koniec drugiego kwartału bieżącego roku, notując wzrost o 75,42% r/r. Przyglądając się bliżej wynikom finansowym Grupy Arctic Paper można dostrzec jeszcze jedną prawidłowość. Jest nią najsłabszy wynikowo ostatni kwartał w ostatnich latach. W roku 2018 i 2020 okres ten przełożył się na wygenerowanie straty na poziomie sprzedaży i operacyjnym (EBIT) oraz straty netto. Natomiast czwarty kwartał 2019 roku pozwolił Grupie wygenerować jedynie niewielki zysk na każdym ze wspomnianych poziomów, niemniej zupełnie niewspółmierny do wcześniejszych kwartałów roku. Całościowo, w ujęciu rocznym, Grupa odnotowuje jednak regularne i zbliżone zyski netto w wysokości ok. 100 milionów zł rocznie. Kolejnym pozytywnym czynnikiem, świadczącym o mocnych fundamentach Grupy Arctic Paper, są niewątpliwie stałe i dodatnie przepływy gotówki z działalności operacyjnej. Oznaczają one, że spółka w sposób ciągły generuje nadwyżki wpływów nad wydatkami na swojej podstawowej działalności. Trwały rozwój Grupy możemy również odnotować spoglądając na przepływy z działalności inwestycyjnej, które są regularnie ujemne i świadczą o systematycznym zwiększaniu majątku trwałego. Obraz Grupy dopełniają ujemne przepływy z działalności finansowej, które dowodzą, że Grupa w większym stopniu reguluje swoje zobowiązania (np. poprzez wcześniejszy wykup obligacji) niż pozyskuje nowe zewnętrzne finansowanie na potrzeby prowadzonej działalności. W tym miejscu warto wspomnieć, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty w ramach Grupy wzrosły z poziomu 220,26 milionów zł na koniec drugiego kwartału poprzedniego roku do 244,76 milionów zł na koniec analogicznego okresu bieżącego roku, co oznacza wzrost o 11,12% r/r. Odpowiedni poziom środków pieniężnych, który pozostaje do dyspozycji Grupy, jest gwarantem dalszej i sprawnej obsługi działalności inwestycyjnej i finansowej. Głównymi ryzykami, które mogą mieć wpływ na dalszą działalność biznesową Grupy Arctic Paper wydają się być na poziomie operacyjnym ryzyko związane z nasileniem konkurencji na rynku papierniczym w Europie oraz ryzyko związane z rosnącym znaczeniem alternatywnych mediów oraz digitalizacją treści. Niemniej należy zaznaczyć, że spółka umiejętnie zarządza tym ryzykiem, co odzwierciedla się w naturalnym hedging’u w postaci dywersyfikacji działalności na produkcję papieru i celulozy. Z kolei na poziomie finansowym warto wspomnieć o istniejącym ryzyku walutowym i ryzyku zmiany stóp procentowych. Arctic Paper podpisał w ostatnim czasie nową umowę kredytów terminowych i odnawialnych m.in. na refinansowanie obecnego zadłużenia i finansowanie bieżącej działalności korporacyjnej Grupy, a całkowita kwota kredytów zbliżyła się do zapowiadanego wcześniej poziomu 300 mln zł. Oprocentowanie kredytów zostało ustalone na bazie stawek bazowych WIBOR i EURIBOR, jako że na przedmiotową kwotę otrzymanego finansowania składają się kredyty udzielone w walucie polskiej i walucie europejskiej oraz zmiennej marży, której poziom jest uzależniony od wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA. Podwyżka stóp procentowych jest zależna wyłącznie od decyzji banków centralnych i uwarunkowań makroekonomicznych, natomiast spółka czyni starania, aby kontrolować poziom zadłużenia wewnętrznego i dokonywać jego zmniejszania. W ostatnim roku zakończono realizację programu oszczędnościowego, który pozwolił zredukować bieżące koszty operacyjne Grupy o kwotę 40 milionów zł, co przełożyło się na znaczące obniżenie wskaźniku długu netto do EBITDA na koniec 2020 roku. Jednocześnie spółka zaznacza, że nadal pracuje nad możliwościami uproszczenia obecnej struktury zadłużenia oraz dalszą jej optymalizacją. Ostatnim czynnikiem ryzyka, który jest w naszej ocenie istotny, jest ryzyko zmiany cen surowców, energii i produktów. Na poziomie inwestycyjnym spółka podjęła konkretne działania, mające na celu częściowe uniezależnienie się od wspomnianych wahań cen energii. Są nimi czynione inwestycje we własną energię odnawialną: hydroenergetykę, ogniwa fotowoltaiczne i biopaliwa. Same inwestycje dokonane w modernizację i rozbudowę elektrowni wodnej w papierni w Munkedal oraz realizowany obecnie projekt ciepłowni opalanej biomasą w fabryce Munkedal pozwolą dzięki własnej energii zaspokoić do 80 procent potrzeb energetycznych wspomnianej lokalizacji. Jako ciekawostkę można też wspomnieć, iż Arctic Paper nie wyklucza inwestycji w farmy wiatrowe w Polsce, ale wypatruje na poluzowanie przepisów w tym zakresie i bardziej przyjaznego ustawodawstwa. Spółka konsekwentnie podąża przy tym drogą do zero emisyjności, dostrzegając regularny wzrost cen praw do emisji CO2, a dodatkowo stając się organizacją coraz przyjaźniejszą środowisku. W połowie lipca bieżącego roku, po trzech latach przerwy, akcjonariusze Arctic Paper zdecydowali o wypłacie dywidendy za poprzedni rok obrotowy w wysokości 0,30 zł na jedną akcję, jednocześnie sama spółka deklaruje chęć powrotu na stałe do tej praktyki. Należy także dodać, że Arctic Papier jest nie tylko płatnikiem dywidendy, ale również jej beneficjentem. W sprawozdaniu finansowym na dzień 30 czerwca 2021 r. spółka wykazała dywidendę w kwocie 760 tysięcy zł otrzymaną od Arctic Paper France SAS, która również działa w ramach Grupy Arctic Paper. Na początku września Grupa planuje przestawić nową strategię, w której oprócz dotychczasowych segmentów papieru i celulozy, stanowiących podstawową działalność, dodatkowy nacisk zostanie położony na rozwój segmentu opakowań oraz wytwarzanie energii. Podsumowując Arctic Papier charakteryzuje się silnymi fundamentami, ciekawym modelem biznesowym oraz obiecującymi perspektywami na przyszłość. Spółka korzysta z dobrej koniunktury na rynku papierniczym, jednocześnie otwierając się coraz bardziej na segment celulozy oraz decydując się na coraz liczniejsze inwestycje w odnawialne źródła energii. Wszystko to ma zapewnić całej Grupie dalszy zrównoważony rozwój i powtarzalność wynikową oraz coraz mocniejszą pozycję rynkową. W naszej ocenie spółka spełnia kryteria udanej inwestycji długoterminowej, jednakże ostateczną decyzję w tym zakresie każdy inwestor musi już podjąć samodzielnie. --- Zamieszczane treści mają charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i są zawsze wyrazem osobistych poglądów ich autora. Nie stanowią one ani w części ani w całości "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne dokonywane na podstawie publikowanych treści.