Newag poprawia nastroje inwestorów - analiza.Cześć, wczorajsza sesja wyraźnie zmieniła krótkoterminowy obraz techniczny NEWAG-u. Kurs otworzył się na 93,2 zł, w trakcie dnia dotarł do 100 zł, a zamknięcie nastąpiło na 98,8 zł, co oznacza wzrost o 6,81%. Ruchowi towarzyszył zdecydowany wzrost wolumenu względem wcześniejszych sesji, więc nie był to jedynie ruch ceny przy niskiej aktywności inwestorów. Wybicie zbiegło się w czasie z publikacją raportu ESPI nr 25/2026. NEWAG poinformował w nim, że PKP Intercity skorzystało z opcji na 32 dodatkowe lokomotywy elektryczne wraz z utrzymaniem o szacunkowej wartości 945,6 mln zł netto, podnosząc wartość całej umowy do 2,807 mld zł netto. Dostawy mają przypadać na lata 2028–2029. Warto przy tym pamiętać, że sama możliwość zamówienia dodatkowych 32 lokomotyw była znana już od podpisania kontraktu w 2024 r.; nową informacją jest faktyczne, wiążące uruchomienie tej opcji.
Układ średnich EMA uległ istotnej poprawie, ale nie daje jeszcze podstaw do stwierdzenia, że rozpoczął się pełnoprawny trend wzrostowy. Przez ostatnie tygodnie kurs pozostawał pod najwolniejszymi średnimi, a ich nachylenie odzwierciedlało wcześniejszy trend spadkowy. Wczorajsza świeca przebiła jednak wszystkie średnie EMA i zamknęła się powyżej niego. Jest to jakościowa zmiana, ponieważ średnie, które wcześniej pełniły funkcję dynamicznego oporu, zostały pokonane jedną zdecydowaną świecą. Jednocześnie krótsze średnie dopiero zaczynają skręcać w górę, a wolniejsze pozostają relatywnie płaskie lub lekko opadające. Do potwierdzenia bardziej trwałej zmiany trendu potrzebne byłoby więc utrzymanie ceny nad średnimi oraz stopniowe przejście całego ich układu w konfigurację wzrostową. Na obecnym etapie można mówić o silnym sygnale poprawy momentum, a nie jeszcze o zakończonym procesie odwrócenia trendu.
Interwał dzienny - średnie EMA
Najważniejszym obszarem dla kursu jest obecnie 98,6–100 zł. Poziom 98,6 zł wielokrotnie zatrzymywał wcześniejsze próby wzrostowe, natomiast 100 zł stanowi zarówno naturalną barierę psychologiczną, jak i maksimum ostatniej sesji. Zamknięcie na 98,8 zł oznacza, że 98,6 zł zostało formalnie przekroczone, ale przewaga nad tym poziomem wynosi zaledwie 0,2 zł. Dlatego z punktu widzenia potwierdzenia wybicia znacznie ważniejsze będzie zachowanie kursu podczas kolejnych sesji. Utrzymanie się powyżej 98,6 zł i następnie przełamanie 100 zł zwiększałoby prawdopodobieństwo ruchu w stronę 103,8 zł, który jest kolejnym czytelnym oporem wynikającym z wcześniejszej struktury ceny. Powyżej niego zdecydowanie trudniejszą strefą będzie okolica 109–112 zł. W przeciwnym scenariuszu powrót poniżej 98,6–97,2 zł oznaczałby, że wybicie nie uzyskało jeszcze akceptacji rynku. Najważniejszym niższym wsparciem pozostaje 90,2 zł, a jego utrata ponownie kierowałaby uwagę na 85,6 zł, czyli minimum tworzące podstawę obecnej struktury odwrócenia.
Interwał dzienny - najbliższe wsparcia i opory
Bardzo interesujący obraz daje profil wolumenu. Największa koncentracja obrotu w analizowanym zakresie znajduje się w rejonie około 109,4 zł, który na wykresie odpowiada głównemu punktowi kontroli profilu, czyli obszarowi, gdzie zawarto najwięcej transakcji. To istotna informacja, ponieważ nawet w przypadku dalszego wzrostu strefa 109–112 zł powinna być traktowana jako znacznie poważniejsza bariera niż samo 100 zł. Rynek przez długi czas akceptował tam ceny i powstała duża liczba pozycji, które przy powrocie kursu mogą generować podaż. Druga widoczna koncentracja obrotu występuje w szerokim obszarze mniej więcej 90–98 zł, czyli właśnie tam, gdzie przez ostatnie miesiące trwała konsolidacja. Z kolei powyżej obecnego kursu, szczególnie pomiędzy około 100 a 104 zł, profil jest relatywnie cieńszy. Nie oznacza to automatycznie szybkiego wzrostu, ale jeżeli rynek zaakceptowałby ceny powyżej 100 zł, technicznie przestrzeń do 103,8 zł wygląda na mniej obciążoną historycznym wolumenem niż strefa 109–112 zł.
Interwał dzienny - profil wolumenu
Najciekawszym elementem wykresu pozostaje jednak potencjalna formacja odwróconej głowy z ramionami. Jej geometria jest czytelna, choć jak zwykle nie należy traktować jej jako formacji potwierdzonej wyłącznie dlatego, że można ją narysować. Lewe ramię powstało w czerwcu w rejonie około 90–91 zł, głowa została ukształtowana pod koniec lipca przy minimum około 85,6 zł, natomiast prawe ramię zbudowało się pod koniec sierpnia i na początku września ponownie w pobliżu 90 zł. Linia szyi przebiega w przybliżeniu przez 98,6–99 zł. Wczorajsza sesja jest zatem pierwszą rzeczywistą próbą wybicia tej linii. Co ważne, nastąpiła przy wyraźnie podwyższonym wolumenie, co zwiększa wiarygodność ruchu. Jednocześnie zamknięcie zaledwie nieznacznie ponad linią szyi oznacza, że konserwatywnie formację należy jeszcze traktować jako znajdującą się na etapie potwierdzania. Najbardziej konstruktywnym zachowaniem byłoby utrzymanie 98,6–100 zł albo późniejszy retest tego obszaru od góry zakończony obroną.
Klasyczny sposób wyznaczania zasięgu oRGR prowadzi w tym przypadku do bardzo interesującej konfluencji. Odległość pomiędzy linią szyi w rejonie 98,6–99 zł a głową w okolicy 85,6 zł wynosi około 13 zł. Dodanie tej wartości do miejsca wybicia daje teoretyczny zasięg około 111,6–112 zł. Nie jest to prognoza ani gwarantowany cel, lecz standardowy pomiar techniczny formacji. Szczególnie istotne jest jednak to, że obliczony zasięg niemal dokładnie pokrywa się z widocznym na wykresie silnym oporem przy 112 zł oraz sąsiaduje z główną strefą wysokiego wolumenu 109–112 zł. To sprawia, że ten obszar ma znacznie większe znaczenie techniczne niż wynikałoby z samego oRGR.
Interwał dzienny - możliwa formacja oRGR
Momentum również wspiera obecnie stronę popytową. MACD zakręcił w górę, histogram przeszedł na dodatnią stronę, a linie wskaźnika próbują rozpocząć kolejny impuls wzrostowy. RSI zdecydowanie odbił powyżej neutralnego obszaru i nie znajduje się jeszcze w skrajnej strefie wykupienia widocznej na wykresie. W połączeniu z bardzo wysokim wolumenem ostatniej świecy daje to znacznie lepszą jakość sygnału niż samo jednodniowe przebicie oporu.
Interwał dzienny - oscylatory
W rezultacie techniczny obraz NEWAG-u jest obecnie wyraźnie lepszy niż jeszcze kilka sesji wcześniej, ale kluczowy test dopiero trwa. Kurs jednocześnie pokonał pakiet EMA, zaatakował linię szyi potencjalnego oRGR i wyszedł ponad 98,6 zł przy zwiększonym wolumenie. Dopóki jednak rynek nie potwierdzi akceptacji ponad strefą 98,6–100 zł, nie można uznać wybicia za definitywne. Utrzymanie tego obszaru otwiera technicznie drogę w pierwszej kolejności do 103,8 zł, a następnie do najważniejszej strefy 109–112 zł, gdzie spotykają się opór cenowy, główny węzeł profilu wolumenu oraz teoretyczny zasięg oRGR. Powrót pod 97–98 zł osłabiałby natomiast sygnał, a zejście pod 90,2 zł poważnie podważałoby konstrukcję prawego ramienia. Dopiero naruszenie 85,6 zł zanegowałoby samą koncepcję oRGR.
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
