MCI - rzut oka na technikę
Wyniki za I kwartał 2022 r. spółka opublikowała 11 maja.
W raporcie zobaczyliśmy stratę zgodnie z zapowiedziami zarządu, które pojawiały się wcześniej.
Po ponad dwóch tygodniach od raportu możemy wspólnie przyglądnąć się sytuacji teczhnicznej.
Obecnie kurs #MCI znajduje się na poziomie 17 pln. To jest poziom wytyczony przez marcowy dołek.
Wariant optymistyczny, na którego rzecz mogą przemawiać położenia wskaźników RSI i Stochastic, może dawać nadzieję, na ruch ku górze.
Jeśli to nastąpi to mamy następujące opory na poziomie średnich:
- MA15 - 17,33 pln
- MA45 - 18,72 pln
W wariancie pesymistycznym, kurs zawsze może wrócić do dolnego ograniczenia obecnego kanału spadkowego czyli 14 pln.
Warto obecnie obserwować dwa elementy. Są to:
- wskaźnik MACD
- obroty
Popyt jeśli się pojawi, może wygenerować ruch na północ i sygnał kupna na MACD.
Sęk w tym czy się pojawi, bo póki co inwestorzy przyglądają się stojąc z boku, nie tylko w przypadku walorów #MCI.
MCI
MCI - do startu gotowi...?Kurs MCI ma szansę powalczyć o zadowolenie swoich akcjonariuszy. Nieśmiało, ale jednak osiągnął poziom MA15. Na poziomie 18,60 pln mamy jeden z poziomów FIBO, który może, ale nie musi zatrzymać potencjału wzrostowego. Ewentualne pokonanie 18,60/18,90 pln dałoby również szansę na wyjście z kanału spadkowego, co byłoby sporym wydarzeniem. Wszakże trend spadkowy rozpoczął się 17 listopada i trwa już 4 m-ce.
Negatywny scenariusz to oczywiście możliwość poworotu do poziomu 16,90 pln lub niżej na 15,90 pln (dolne ograniczenie obecnego kanału spadkowego).
Póki co mamy jednak sygnał kupna na MACD przy rosnących obrotach. Który scenariusz będzie realizowany przekonamy sie już wkrótce.
MCI - MCI Capital ASI. Bykom skończył się kapitał.W długim terminie MCI zrealizował korektę bessy do W5 - 24,2 zł.
Na wykresie tygodniowym widać, że wykres ceny dobrze współpracuje z krzywą ATR. Aktualna korekta spadkowa dotarła właśnie to tej krzywej i do psychologicznego poziomu 20 zł.
Od 2 tygodni MCI próbuje wyłamać opór na 22,6 zł. Jest to połowa tygodniowej świecy robionej na dużym wolumenie.
W ten sposób mamy wyznaczone 2 poziomy, 20 zł jako wsparcie i 22,6 jako opór. Obydwa w ujęciu tygodniowym. Od 7 pełnych tygodni MCI porusza się w trendzie bocznym w tym kanale.
Pozostaje ocenić szanse na rynku, która ze stron ma je większe.
Na wykresie dzienym widać, że 30 groszy nad oporem, zaczyna płasko poruszać się dzienna ATR. Tworzy ze statycznym oporem 20,6 zł strefę, która popyt będzie musiał wyłamać. Nie zanosi się na to.
Myślę, że ewentualne plany zakupowe należy odłożyć do czasu jej wyłamania.
TSI najprawdopodobniej zawróci spod poziomu równowagi. Cena odbiła się od oporu.
Należy liczyć się z poważnym zagrożeniem zakończenia korekcyjnego odbicia i kontynuacją ruchu spadkowego.
Mocnym kandydatem do zatrzymania spadków /jeżeli do nich dojdzie/, jest 20 zł. na tym poziomie jest także tygodniowa ATR, jako wsparcie.
Subiektywnie w mojej ocenie 20 zł będzie testowane w najbliższym czasie.
MCI Capital – wzrost poparty optymalną strategiąProfil spółki
MCI Capital ASI S.A. (MCI) – to dynamiczny przedstawiciel branży inwestycyjnej, spółka notowana na głównym rynku GPW i wchodząca w skład indeksu sWIG80. Specjalizuje się w procesach transformacji cyfrowej, inwestując zarówno w spółki przenoszące model biznesowy z tradycyjnej do cyfrowej gospodarki oraz w spółki działające na rynku rozwoju infrastruktury internetowej. Misją MCI Capital jest osiąganie wysokich i stabilnych stóp zwrotu poprzez budowę wartości spółek portfelowych oraz ciągłe wsparcie realizacji ich celów biznesowych ze strony najlepszych zespołów menedżerskich, poszukujących następnie możliwości korzystnego wyjścia z inwestycji. Na koniec września 2021 r. wartość certyfikatów inwestycyjnych funduszy, będących w posiadaniu MCI Capital, wyniosła ponad 2 mld zł. Z kolei wartość aktywów w zarządzaniu funduszy zbliżyła się do poziomu 2,75 mld zł.
Wykres i sytuacja techniczna
Obecnie kurs porusza się w przedziale pomiędzy ok. 21,5 zł (aktualne wsparcie) a ok. 24,8 zł (aktualny opór wynikający z profilu wolumenu). Wyłamanie dotychczasowego wsparcia nastąpiło na nieznacznie podwyższonych obrotach, które jednak wyraźnie wyhamowują. Aktualnego poziomu broni średnia krocząca 100-sesyjna (MA100), której utrzymanie będzie kluczowe dla możliwie szybkiego odreagowania ostatnich spadków. Ponadto oscylatory schłodzone i w oczekiwaniu na odwrócenie trendu.
Analiza wynikowa
Grupa osiąga stabilne przychody z tytułu zarządzania, które narastająco za pierwsze dziewięć miesięcy br. wyniosły 27,71 mln zł wobec 22,69 mln zł rok wcześniej. Należy zaznaczyć, że sam ostatni kwartał poprzedniego roku pozwolił Grupie wygenerować aż 58% całości przychodów z tytułu zarządzania za 2020 r., co może być jednak trudne do powtórzenia w trwającym właśnie czwartym kwartale 2021 r.
Skonsolidowany zysk netto Grupy tylko w okresie pierwszych trzech kwartałów br. wyniósł ok. 507 mln zł i jest już o 277% wyższy niż przez cały ubiegły rok.
Równie istotne są bardzo zdrowe przepływy pieniężne w każdym obszarze działalności Grupy. Szczególną uwagę zwraca poziom wygenerowanych przepływów pieniężnych na działalności operacyjnej, który na dzień 30.09.2021 r. wyniósł 82,79 mln zł wobec 30,24 mln zł przez pełny 2020 r., co oznacza wzrost o 174% r/r. Jednocześnie wysokie ujemne saldo przepływów pieniężnych na działalności finansowej w kwocie 99,14 mln zł w pierwszych trzech kwartałach 2021 r. sugeruje, że Grupa bardzo istotną część zasobów pieniężnych skierowała na zmniejszenie bieżącego zadłużenia.
Na uwagę zasługuje także kwota zysku przypadającego na jedną akcję (EPS), która sumarycznie za okres dziewięciu miesięcy br. wyniosła 10,16 zł wobec zaledwie 2,74 zł przez cały poprzedni rok.
Szanse i zagrożenia
Grupa MCI Capital z pewnością cieszy się już ugruntowaną pozycją rynkową, wypracowaną na przestrzeni ostatnich 20 lat, a trafność dokonywanych inwestycji najlepiej odzwierciedlają osiągane wyniki finansowe – przede wszystkim ich powtarzalność i dynamika wzrostów.
Kluczowa dla całej Grupy MCI Capital jest bez wątpienia obrana wcześniej strategia inwestowania digital private equity, która skupia się na inwestycjach w podmioty gospodarki cyfrowej. Na tym tle szczególnie pozytywnie wyróżniają się dwie inwestycje Grupy tj. w spółki IAI oraz Morele.net, które już teraz są istotnie beneficjentami dynamicznie rosnącego rynku e-commerce.
Polski rynek kapitałowy zdaje się dojrzał już do odpowiedniej wyceny mocnych i rokujących podmiotów e-commerce, czego przykładem jest nie tylko sukces tegorocznej oferty publicznej Shopera, ale także wciąż utrzymująca się wysoka cena rynkowa akcji, która na ten moment przekracza cenę oferowaną w IPO o prawie 49%. Na tym tle duży potencjał inwestycyjny wciąż tkwi w największej inwestycji portfelowej Grupy MCI Capital czyli IAI, która osiągnęła w poprzednim roku lepsze wyniki finansowe od wspomnianego Shopera, a dodatkowo prowadzi intensywne ekspansje na rynki zagraniczne.
To co można odczytywać jako ewentualne ryzyka po stronie Grupy MCI Capital to wysoki poziom koncentracji portfela inwestycyjnego, gdzie w dużej mierze środki zostały ulokowane w IAI oraz Morele.net, jak również wiążąca się z tymi inwestycjami ograniczona płynność.
Niemniej, co należy podkreślić raz jeszcze, Grupa całościowo dysponuje bardzo dobrą płynnością finansową, która na koniec roku może sięgnąć nawet 1 mld zł. Pozwoli to nie tylko łatwo regulować w dalszym ciągu własne zobowiązania, ale również dokonać dalszych znaczących inwestycji.
Aktualna wycena
Obecna wycena giełdowa MCI Capital wynosi ok. 1,178 mld zł, co plasuje spółkę na 13. miejscu indeksu sWIG80. Jednocześnie jednak wskaźnik C/Z (1,90) to obecnie druga najatrakcyjniejsza wycena w gronie małych spółek. Przestrzeń do dalszych wzrostów kursu spółki potwierdza także porównanie obecnej ceny rynkowej jednej akcji na poziomie ok. 22,90 zł do wartości księgowej przypadającej na jedną akcję w kwocie 35,48 zł (według stanu na 30.09.2021 r.). Pod względem wskaźnika C/WK (0,65) MCI Capital znajduje się także w czołówce najatrakcyjniej wycenionych podmiotów giełdowych małej wielkości. Stopa dywidendy za rok 2020 wyniosła 2,45%, jednakże należy pamiętać o specyfice podmiotów inwestycyjnych, których istotą jest dalsza reinwestycja zysków.
---
Zamieszczane treści mają charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i są zawsze wyrazem osobistych poglądów ich autora. Nie stanowią one ani w części ani w całości "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne dokonywane na podstawie publikowanych treści.
MCI miało 3,77 mln zł zysku netto, 6,25 mln zł zysku EBIT w II kJeszcze w trakcie wczorajszej sesji po re-teście tegorocznych maksimów nad 10,00, notowania MCI osuwały się o niemal 3% (pierwsza reakcja na wyniki), aby dzisiaj odbić z podobną dynamiką. Z raportu wynika, że zysk jednostkowy netto w minionym kwartale bieżącego roku wyniósł 3,77 zł. Co prawda jest to rezultat zdecydowanie gorszy od wyników zeszłorocznych (36,71 mln zł), inwestorzy nie reagowali na dane jednak z dużą dozą pesymizmu.
"MCI ma za sobą bardzo udaną pierwszą połowę roku. Subfundusze MCI.EuroVentures i MCI.TechVentures, których jesteśmy wiodącym inwestorem, przyniosły ponadprzeciętne stopy zwrotu wynoszące odpowiednio 7,9% oraz 6,8%. W efekcie MCI wypracowała od stycznia do czerwca 80 mln zł zysku z inwestycji oraz 71,4 mln zł zysku netto, co oznacza odpowiednio 43% oraz 51% w wzrostu w stosunku do roku ubiegłego. NAV na akcję wzrósł o 7% w stosunku do końca poprzedniego roku, co pokazuje tempo naszego rozwoju w okresie ostatnich 6 miesięcy" - stwierdziła wiceprezes Ewa Ogryczak.
MCI Capital - wezwanie do sprzedaży Akcje spółki drożały tuż po otwarciu środowej sesji o około 8% przy najwyższych obrotach od początku roku. Powodem nagłego ożywienia było ogłoszone we wtorek wieczorem wezwanie do sprzedaży ponad 19 mln akcji przez MCI Management. Cena podana w wezwaniu to 9,80 zł. Stąd też niemal błyskawiczne osiągnięcie tego pułapu, a także bliskich rejonów tegorocznych maksimów.
MCI Capital [MCI] – w fazie akumulacji? Spółka notuje ostatnio dość udany okres, od początku października regularnie zyskując na wartości. Na razie są to jednak niewielkie wahania ceny. Patrząc na szerszy kontekst, sytuacja jest umiarkowanie pozytywna tzn. wykres wskazuje na szanse zamiany trendu. Od maja 2015 roku kurs respektuje krawędzie kanału spadkowego. Niedawno górna krawędź została wybita i to w bardzo dobrym stylu, dynamicznie i przy podwyższonym wolumenie. Jest to więc pierwszy pozytywny sygnał od dłuższego czasu. Poprawa nastrojów ma związek z opublikowanymi niedawno dobrymi wynikami za trzeci kwartał. Patrzą cna wykres, wszystko wskazuje na wzrosty do strefy oporu w rejonie 10 zł. Jeżeli wybicie linii trendu rzeczywiście jest faktem to układ boczny jaki notujemy od początku roku, może mieć znamiona tzw. fazy akumulacji. Wybicie ponad 10 zł mogłoby więc przyczynić się do zmiany trendu w szerszym rozumieniu.
MCI Capital [MCI] – na kluczowym wsparciu Spółka udanie rozpoczęła bieżący rok, niestety zwyżka zakończyła się już w maju przy kluczowym poziomie 10 zł. Spadki z ostatnich miesięcy sprowadziły kurs z powrotem w pobliże tegorocznych minimów. Patrząc na wykres tygodniowy, widać że jest to szersze, dość znaczące wsparcie. Świece z dłuższymi dolnymi cieniami, mogą sugerować słabnięcie spadków i możliwe odbicie. Jeżeli rzeczywiście niebawem dojdzie do zainicjowania odbicia, a miejsce do tego wydaje się idealne, to po ponad 2 latach spadków pojawi się szansa na formację podwójnego dna. Pierwszym celem popytu będzie jednak wybicie linii trendu spadkowego, a o ewentualnej zmianie trendu będzie można mówić dopiero, gdy kurs przekroczy poziom ostatniego szczytu obecnego trendu czyli poziom 10 zł.
MCI - powolna zmiana trendu MCI zyskała wczoraj 1,6% przy bardzo wysokich obrotach, w ten sposób odrobiła sporą część strat z sesji poniedziałkowej. Na wykresie dziennym widać, że od końca stycznia bieżącego roku trwa próba budowania nowego trendu. Cena od dłuższego czasu oscyluje przy starej linii trendu oraz pod oporem 10 zł. Brak silnej reakcji spadkowej w tak ważnym obszarze wskazuje na szansę trwalszej zmiany trendu. Aby doszło do wyraźnego sygnału, cena musiałaby wzrosnąć powyżej 10 zł.
