KGHM - wybija strefę oporuCena KGHM wybiła strefę oporu technicznego i obecnie może po raz kolejny zmierzać w kierunku ważnego oporu technicznego na 99.76.
Kghm
KGHM - rośnie, mimo spadków na miedzi KGHM – spółka zliczyła wczoraj całkiem udaną sesję. Gdyby udało się utrzymać cenę blisko dziennych maksimów, byłaby to jedna z mocniejszych sesji od dłuższego czasu. W sumie, akcje zdrożały zaledwie o 1,6%. Wzrost doskonale wpisał się w trwające odreagowanie na naszym parkiecie, gdyż wsparcia w notowaniach miedzi spółka nie znalazła. Miedź tanieje i to bardzo gwałtownie, niemal bez przerwy od 7 czerwca. Osiągnięte zostały nowe, tegoroczne minima, cena spadła nawet poniżej dołków z drugiej połowy ubiegłego roku. Jeżeli więc korekta na WIG się skończy, trudno oczekiwać wzrostów na KGHM. Spoglądając na wykres widać, że kurs respektuje poziomy wsparcia i oporu. Pozytywnym sygnałem byłoby wybicie linii trendu, aczkolwiek ważniejszy jest opór w rejonie 98 zł. Tak więc dopiero mocne wybicie ponad 100 zł, dawałoby szansę na zakończenie tendencji spadkowej.
KGHM - konsolidacja w tokuJak an razie byczki nie garną się by kupować dość mocno przecenione akcje KGHM. Cena nadal w konsolidacji horyzontalnej, uwaga na strefę oporu.
KGHM - spadek o 10 złotych. Na GPW nie jest kolorowo (jeśli nie brać pod uwagę czerwonego).
Odbicie od strefy podaży na D1 na KGHM, otwiera drogę do "ostatnich" dołków. Poziom 84 pln jako docelowy w tym układzie.
KGHM - deszcze niespokojne...Pin barem wybroniły sie byczki od wybicia lokalnego wsparcia technicznego i jak na razie lekkie wzrosty są kontynuowane. Strefa Oporu widoczna na wykresie jek kluczem do dalszych wzrostów.
KGHM - para poszła w gwizdekPo ostanitch wzrostach prawie nie zostało śladu i poziom 50% nadal pozostaje nieprzebity.
KGHM Polska Miedź ma kłopoty ze zeniesieniemPsychologicznie okrągły poziom 100 PLN, poziom oporu technicznego na 99,76 oraz 50% zniesienia Fibo na 99.10 składają się na mur nie do przebycia dla byków.
KGHM – z mocnym odbiciem KGHM – spółka zyskała podczas wczorajszej sesji niemal 6%. Była to już druga z rzędu tak dynamiczna sesja, bowiem w piątek akcje drożały o 4%. Wydaje się, że powodów nagłego odreagowania należy szukać wśród notowań miedzi, która także zalicza w ostatnich dniach wzrostowe podejście. Dochodzi tam nawet do testu tegorocznej linii bessy, łączącej szereg wierzchołków od początku roku. Wybicie mogłoby oznaczać zakończenie korekty i powrót do dwuletniej tendencji wzrostowej. Możliwe, że mocno przeceniony KGHM, także na tym skorzysta. Wydaje się, że w ramach odreagowania, możliwe jest podejście w krótkim czasie pod 100 zł. To tu mamy lokalny opór oraz linię trendu spadkowego.
KGHM – w ciekawym miejscu KGHM – spółka zyskuje na wartości od końca marca, w obecnym miesiącu akcje rosną już o ponad 10%. Biorąc jednak pod uwagę szerszy trend, nadal wzrosty niewiele znaczą i w pierwszej kolejności warto patrzeć na nie jak na korektę. Obecnie cena dociera do ważnych poziomów. Pewną psychologiczną barierą może być poziom 100 zł czyli także okolice minimów z ubiegłego roku, a wiec dołek z początku grudnia. Jak widać, kurs testował wczoraj dolną krawędź kanału spadkowego, z którego w marcu doszło do wybicia dołem. Jako ciekawostkę można także traktować fakt podobieństw między obecnym ruchem wzrostowym a dwoma poprzednimi korektami, które podobne są pod względem zarówno zasięgu, czasu trwania jak i dynamiki. Jeżeli popytowi uda się wyjść ponad 100 zł, wtedy celem stanie się ponad 7 miesięczna linia trendu, która znajduje się na niewiele wyższych poziomach.
HB rekomenduje sprzedaż KGHMHaitong Bank w raporcie z 18 kwietnia wznawia rekomendację dla KGHM Polska od SPRZEDAJ z ceną docelową akcji w wysokości 79,30 PLN (15-procentowy potencjał spadkowy). Potencjał spadkowy wynika przede wszystkim z oczekiwanego spadku produkcji miedzi rafinowanej w KGHM Polska w pierwszym półroczu 2018 r. oraz niższych cen miedzi i srebra w krótkim terminie.
Analitycy Haitong Bank w pierwszym kwartale br. oczekują niższego wolumenu produkcji miedzi rafinowanej w podmiocie dominującym o 20 tys. ton r/r (spadek o 15 proc.) z uwagi na budowę zapasu anod związanego z remontem Huty Miedzi Głogów II. Haitong Bank uważa, że wstrzymanie produkcji HMG II w drugim kwartale 2018 r. zmniejszy produkcję miedzi anodowej o 40 tys. ton r/r. Z kolei w czwartym kwartale tego roku analitycy oczekują wzrostu dostępnych mocy o 20 tys. ton w związku z niską bazą poprzedniego roku, która wynikała z miesięcznego postoju w HMG I. W całym 2018 r. wolumen produkcji miedzi z własnych i kupowanych koncentratów jest prognozowany na odpowiednio ok. 366 tys. ton i 148 tys. ton, wobec 380 tys. i 150-160 tys. ton szacowanych przez Zarząd.
Analitycy Haitong Bank oczekują również krótkoterminowych spadków cen metali w tym miedzi i srebra. W pierwszym kwartale 2018 r. średnia cena srebra denominowana w PLN spadła o 20 proc. r/r. Cena miedzi w PLN w pierwszym kwartale tego roku nie ulega większym zmianom r/r, jednak w krótkim terminie analitycy liczą na korektę związaną z nadpodażą katod na rynku globalnym. KGHM wyceniany jest na lata 2018/2019 na niskim mnożniku EV/EBITDA w wysokości 4,6/4,1, co daje ok. 20- i 28-procentowe dyskonto w porównaniu do międzynarodowych konkurentów spółki wśród producentów miedzi. Analitycy uważają jednak, że jest ono obecnie usprawiedliwione przez ryzyko operacyjne. Podkreślają również wyzwania po stronie kosztowej, z którymi KGHM przyjdzie się zmierzyć w tym roku, głównie w postaci podwyżek płac. Zakładają, że w ciągu najbliższych dwóch lat płace oraz koszty usług będą rosły o ok. 6 proc. rocznie.
KGHM - z fatalnie niską rekomendacją W ostatnim czasie w mediach zrobiło się głośno za sprawą wydanej przez DM BZ WBK rekomendacji sprzedaży akcji spółki KGHM, wyznaczając cenę docelową na poziomi 59 zł. Oznacza to niższą wycenę o około 30% od wczorajszego zamknięcia.
Autor raportu po za wzrostem wynagrodzeń zarówno w Polsce jak i w krajach, w których spółka posiada kopalnie, wskazuje także na czynnik ryzyka jakim jest program jądrowy. Ponadto wskazuje się także na wysokie zadłużenie spółki. DM BZ WBK prognozuje, że przychody KGHM w 2018 r. wyniosą 21,444 mln zł, zysk netto - 2,084 mln zł, zaś EBITDA wyniesie 4,923 mln zł. W raporcie zakłada się także brak wypłaty dywidend po 2018 roku.
Oczywiście warto zapoznać się z przedstawionymi argumentami. Kwestia samej rekomendacji to już inna sprawa. Poprzednia rekomendacja ujrzała światło dzienne w połowie października 2017 roku. W dniu jej wydania cena KGHM wynosiła 123,30 zł. Sugerowano wtedy kupno akcji z poziomem docelowym przy 142 zł.
Patrząc na wykres w skali tygodniowej, widać przyspieszenie spadków po opuszczeniu kanału spadkowego. Trend spadkowy jest więc faktem. Tygodniowy horyzont czasowy wskazuje także, że poziomy wskazane w rekomendacji wcale nie wydają się zbyt odległe. Jeżeli więc amerykańskie indeksy nie powrócą do wzrostów, tym samym nie ulegnie zmianie nastrój na naszej giełdzie, prawdopodobieństwo kontynuacji spadków wydaje się dość wysokie.
KGHM – poniżej 100 zł KGHM – spółka rozpoczęła nowy tydzień od przeceny, która sięgnęła 6% przy wysokich obrotach. W ubiegłym tygodniu popyt bronił poziomu 100 zł, a spółka zachowywała się relatywnie lepiej niż spora część silnie tracącego rynku. Także notowania miedzi nie zwiastowały takiego scenariusza, tam mimo spadków, nie dochodzi na razie do mocnych wybić w dół. Cały czas utrzymuje się ponad 2 letnia tendencja wzrostowa. Na tym tle, od pewnego czasu KGHM negatywnie odstaje, mimo że spadki trwające 13 miesiąc, nadal nie powinny robić wrażenia biorąc pod uwagę przebieg trendu wzrostowego od początku 2016 roku. Wydaje się więc, że nadal jest za wcześnie na panikę. Najbliższe wparcie mamy w rejonie 90 zł.
BOŚ obniża cenę docelową dla akcji KGHM do 143 zł
Zgodnie z raportem datowanym na 16 stycznia, Dom Maklerski BOŚ obniżył wyceną akcji KGHM w horyzoncie dwunastu miesięcy do poziomu 143 zł, otrzymując jednocześnie rekomendację fundamentalną kupuj.
„Oczekujemy poprawy wyników Spółki za sprawą wyższych wolumenów sprzedaży miedzi. Zakładamy, że nowa linia do prażenia koncentratu będzie działać przez większość 2018 roku, co powinno poprawić stosunek koncentratu własnej produkcji do koncentratu importowanego. Dlatego podtrzymujemy założenie, że bardzo słaby wolumen KGHM Polska w 2017 roku to wydarzenie jednorazowe i oczekujemy wzrostu sprzedaży miedzi własnej produkcji” – informuje DM BOŚ.
Od strony technicznej notowania KGHM odbijają od rozrysowanych na początku grudnia minimów i obecnie konsolidują w okolicach 38,2% zniesienia Fibonacciego i minimów wrześniowych tuż pod 114,00. Układ świec w średnim terminie sugeruje spadki, co odwrócić będzie w stanie jedyne nagła poprawa sytuacji fundamentalnej.
„Wyceniamy walory KGHM na podstawie kombinacji wyceny metodą DCF i wyceny raportowanych wskaźników w stosunku 80%-20%. Nasza 12-miesięczna docelowa wycena spada nieco do 143,0 zł na akcję (149,0 zł na akcje poprzednio)” – podsumowuje KGHM
KGHM – korekta na miedzi i malejące obroty KGHM – spółka całkiem udanie weszła w nowy rok. Na początku mieliśmy cofnięcie w rejon 106 zł, następnie odrobinie strat. Minimum z 3 stycznia może pełnić rolę ważnego dołka, a wyjście powyżej maksimum z ubiegłego czwartku powinno oznaczać kontynuację zwyżki. Patrząc na szerszy układ techniczny, widać że kurs respektuje krawędzie kanału spadkowego. Do górnej krawędzi pozostaje jeszcze nieco przestrzeni. Jeżeli więc dobre nastroje na szerokim rynku zostaną podtrzymane, wydaje się, że kurs powinien rosnąć. W grudniu DM BOŚ wycenił spółkę aż na 149 zł. Zagrożenie na najbliższy okres to korekta na notowaniach miedzi, która trwa od kilku dni oraz fakt, że obecna zwyżka budowana jest przy malejącym wolumenie. Ostatnio o spółce pisaliśmy 18 grudnia.
KGHM – nowy rok z nowym trendem? KGHM – spółka zanotowała w ubiegły piątek kolejną słabą sesję, która raczej sugeruje powrót do spadków niż próbę wyznaczenia nowego dołka. Wykres w skali dziennej wskazuje, że ostatnich kilka sesji było korektą wcześniejszych spadków. Korekta sięga obecnie oporu jakim są dołki z czerwca. W tym miejscu powinno zatem dojść do reakcji podażowej, która doprowadziłaby co najmniej do powtórnego zejścia na poziom 100 zł. Sytuacja nie wygląda więc ciekawie, chcąc szukać jakichkolwiek pozytywów, warto zajrzeć na wyższe skale czasowe, gdzie widać iż cały okres od końca lutego powstaje przy malejących obrotach. Może to oznaczać, że jest to bardzo rozbudowana korekta w szerszym trendzie wzrostowym, który od początku ubiegłego roku z poziomu 50 zł doprowadził kurs w okolice 130 zł. Na tym tle całe spadki z ostatnich miesięcy wyglądają słabo, biorąc pod uwagę fakt, że przez niemal 10 miesięcy cena spadła zaledwie o 25%. Inną pozytywną rzeczą jest odbicie od ponad rocznej linii trendu wzrostowego na notowaniach miedzi. Wydaje się więc, że mimo negatywnego układu technicznego, popyt może niebawem powalczyć o utrzymanie kursu w ramach obserwowanego kanału spadkowego. Szukając sygnału kupna warto patrzeć na układ coraz niższych dołków od połowy października. Jeżeli sytuacja ta ulegnie zmienia, może to być początek nowego ruchu wzrostowego, który mógłby nadejść wraz z nadejściem nowego roku.
Lipcowy dołek w zasieguKurs na tygodniach broni śednią 200MA - aktualnie 101,69 PLN. Magnesem dla kursu jest bliskość 200MA na 1H. Wyjście ponad 108,50 to zasieg w okolice 118 PLN.
KGHM – próba ukształtowania lokalnego dołka? KGHM – spółka notowała w ostatnich 4 dniach mocno podwyższone obroty. Piątkowa sesja zakończona lekkim wzrostem była pod tym względem najbardziej okazała. Podwyższona zmienność po okresie spadków może sugerować próbę ukształtowania choćby tymczasowego, lokalnego dołka. Cena znajduje się na poziomie czytelnego wsparcia opartego o dołki z maja i czerwca. Jest to dobre miejsce na choćby korekcyjne odbicie, uwzględniając dokonany spadek z okolic 130 zł. Jeżeli jednak obrona wsparcia nie powiedzie się, kolejny znaczący poziom może być testowany już niebawem. Mowa o psychologicznym poziomie 100 zł. Cena reagowała na niego kilkukrotnie w okresie od początku 2014 roku.
KGHM rozczarowało inwestorów. Akcje tracą po raporcie kwartalnymAnalitycy ankietowani przez PAP zakładali, że KGHM w raporcie poda wyższe wyniki osiąganych przychodów na poziomie 5,262 mld zł. Ostateczny rezultat to natomiast 4,774 mld zł wobec 4,685 mld zł raportowanych przed rokiem.
Po godzinie 11:30 akcje KGHM tracą -4,58% w stosunku do wtorkowej ceny zamknięcia. Przecena w trakcie ostatnich dwóch sesji jest dosyć znaczna i doprowadziła do testu poziomów obserwowanych ostatni raz pod koniec września. Pokonanie obecnego wsparcia otworzy drogę do minimów z przełomu maja i czerwca w okolicach 106,00 zł za jedną akcję. Warto zauważyć, że obecna strefa wsparcia pokrywa się z 23,6% zniesienia deprecjacji z pierwszej połowy roku.
KGHM poradził sobie lepiej w tym tygodniu niż WIG20Tydzień na Warszawskim parkiecie nie należał do najlepszych.
Można zerknąć na wykres KGHM w porównaniu do WIG20
Notowania KGHM - oczekiwane wzrosty. Target 190.00 Spółka KGHM Polska Miedź, może powrócić do swoich historycznych szczytów.
Najważniejszy w tej rozgrywce będzie poziom 140.00. Jego przełamanie otworzy drogę do dalszych wzrostów i test najwyższych, historycznych notowań KGHM.
Spadki poniżej poziomu 105 złotych, będą sygnałem do wyjścia z transakcji.
KGHM [KGH] - w kierunku 100 zł? KGHM zanotował słabą końcówkę tygodnia i cały ten okres zakończyła na niemal 2% minusie. Od końca lutego kolejne szczyty pojawiają się na coraz niższym poziomie. Wydaje się, że po odbiciu od lokalnego oporu spadki będą kontynuowane w stronę ostatnich minimów. Zejście niżej powinno służyć głębszej przecenie sięgającej kluczowego wsparcia w rejonie 100 zł. KGHM wygląda szczególnie słabo na tle notowań miedzi, które od połowy maja notują wyraźne odbicie.
KGH piątek: -2,43%
KGH cały tydzień: -1,90%
KGHM nadal w trendzie spadkowym - rozwiązanie wkrótce?KGHM nadal w trendzie spadkowym, jednak niedługo może dojść do kluczowych rozwiązań. Widoczna na wykresie linia trendu spadkowego oraz wsparcie na 105zł są coraz bliżej siebie i cena powinna wybić w jedną ze stron. Jeśli będzie to wybicie górą nad linię trendu spadkowego to powinno oznaczać wzrost do okolic 115zł. Z kolei wybicie w dół będzie oznaczało test wsparcia w przedziale 99 - 100zł
