Rozpocznij

Eurocash

Eurocash -stan na 28.03.2024Eurocash zajmuje się głównie hurtową dystrybucją artykułów spożywczych, napojów, alkoholu, i produktów tytoniowych. Firma dostarcza produkty do niezależnych sklepów detalicznych, sieci sklepów franczyzowych oraz stacji paliw. Eurocash operuje również kilkoma formatami detalicznymi, takimi jak sklepy wielobranżowe czy cash & carry. Główne źródła przychodów spółki wynikają z hurtowej sprzedaży produktów FMCG. Firma generuje przychody również z działalności detalicznej poprzez własne sklepy i sieci franczyzowe. Dodatkowo, rozwija usługi, takie jak programy lojalnościowe dla detalistów, co ma przyczyniać się do wzrostu przychodów. Za 2022 rok spółka zajęła trzecie miejsce pod względem przychodów (30,9mld) ustępując Biedronce (85mld) i Lidlowi(33,4)%. Za 2023 rok przychód może oscylować w okolicach 33-34mld zł. Warto zaznaczyć, że biznes FMCG jest trudny na każdym rynku, jednak to co sprzyja Eurocash to zakaz handlu w niedziele, który jest korzystny dla małych sklepów obsługiwanych właśnie przez tą spółkę. Ostatnio jesteśmy świadkami wojny cenowej dwóch gigantów z branży FMCG. Co może negatywnie przełożyć się na wyniki spółki w 1Q24. Sama wojna cenowa między Lidlem a Biedronką, jako dwoma dominującymi graczami na polskim rynku dyskontowym, może mieć różnorodne skutki dla spółki. Zagrożenie dla marży i udziału w rynku: Wojna cenowa może skłonić konsumentów do częstszego wybierania dyskontów kosztem tradycyjnych sklepów detalicznych, co wpłynęłoby negatywnie na wyniki spółek dystrybucyjnych takich jak Eurocash, które zaopatrują te mniejsze sklepy. Presja na optymalizację kosztów: Aby pozostać konkurencyjnym, Eurocash może być zmuszony do dalszej optymalizacji swojej struktury kosztów i procesów operacyjnych, co może wpłynąć na krótkoterminowe wyniki finansowe, ale przyczynić się do poprawy efektywności w dłuższej perspektywie. Możliwość dywersyfikacji: Wojna cenowa może skłonić Eurocash do szukania alternatywnych źródeł przychodu, takich jak rozwój własnych marek, ekspansja w e-commerce lub oferowanie dodatkowych usług dla detalistów. Dodatkowo od kwietnia wraca VAT na żywność co również negatywnie może wpłynąć na przychody spółki przez odpływ klientów do dyskontów. Z drugiej strony może to dać szanse spółce na negocjację umów z dostawcami w celu utrzymania niższych cen. Technicznie dzisiaj EUR możliwe, że jest w dość dobrym miejscu do odbicia w górę. Jest pewna szansa na próbę wyjścia przez inwestorów ponad aktualne wsparcie, które historycznie dawało już impulsy do wzrostów. Wykres 1. Interwał dzienny Jeśli faktycznie dojdzie do ruchu w górę to możemy mieć test poziomu 15,3zł Wykres 2. Interwał dzienny Nakładając zniesienia Fibonacciego od szczytu z kwietnia 2023 do dołka z października 2023 oraz drugie od szczytu lutego’24 do aktualnego poziomu to jest szansa na test właśnie 15,3 z docelowym dojściem na 16zł. Trzeba jednak mieć na uwadze, że w kwietniu będą wyniki za 2023 rok i jeśli nie będą dostatecznie dobre to kurs może szybko wrócić na aktualny poziom. Póki co jednak oscylatory są dość kuszące do obserwowania. Widać, że wykres jest wychłodzony i ma szansę odreagować choćby w niewielki sposób ostatnie spadki. Wykres 3. Interwał dzienny Wsparcie: 14,2/13,5/12,67zł Opór: 15,3/16/16,9zł
GPW:EUR
od AnalizyD
Niezdecydowani inwestorzy na Eurocash?Cześć, jesteśmy już po wynikach Eurocashu i kurs zareagował dość ciekawie. Najpierw wystrzelił o około 5,5% w górę, aby dzień zakończyć o około 3% niżej do dnia poprzedniego. Jeżeli spojrzymy na wyniki to są one niezłe, a zysk z drugiego kwartału był na plusie sięgając 38,34 mln zł w porównaniu do roku ubiegłego, gdzie wypracowano zysk na poziomie 15 mln. Nie mniej jednak oczekiwania analityków były większe. Przychody sięgnęły 8378,8 mln do 8703,9 mln według konsensusu (-3,7%) oraz zysk wcześniej wspomniany 38,3 do 40,9 mln zł (-6,2%). Spółka jednak od 2016 roku kiedy osiągnęła swoje ATH, weszła w długoterminowy trend spadkowy i trwa po dzień dzisiejszy. W ostatnim czasie kurs dotarł do górnej bandy kanału równoległego, po czym rozpoczął kolejną korektę. Wykres W1 (trend spadkowy): Przechodząc na interwał dzienny w średnim terminie kurs wygląda zdecydowanie lepiej. Poruszamy się we wzrostowym kanale równoległym, a obecnie znajdujemy się przy jego dolnym wsparciu. Nakładając na ostatni dołek i szczyt zniesienie Fibonacciego, to obecna korekta dotarła w okolicę 61,8% fibo, co jest zdrową korektą. Wykres D1 (trend wzrostowy i zniesienie Fibonacciego): Aby byki miały szansę utrzymać trend wzrostowy kurs akcji nie powinien zejść poniżej zielonej strefy popytowej 15,32 - 15,58 zł w przeciwnym wypadku, niedźwiedzie będą dążyły do domknięcia dość dużej luki otwarciowej (13,58 - 14,51 zł). Wykres D1 (strefa popytowa i luka otwarciowa): W drodze na północ wyznaczyłem dwie strefy podażowe, gdzie kurs może mieć problemy z przejściem. Są to 17,95 - 18,37 zł oraz 19,00 - 19,55 zł. Wykres D1 (strefa podażowa): Jeżeli spojrzymy na oscylatory, to RSX oraz RSI powoli zawracają, jednak MACD dał ostatnio z powrotem sygnał sprzedaży. Wykres D1 (wskaźniki): Szacunki przychodu za rok 2023 według TV to 34,2mld zł. Wynik łatwy nie będzie do osiągnięcia, w szczególności, że obecnie pod pierwszym półroczu jest niecałe 16mld, jednak z zasady 3 i 4 kwartał powinien być lepszy. Swoją strategię ustawiam na long z pewną dozą zaufania dla spółki, z celem na przetestowanie 20 zł. Jednak jeżeli przebijemy strefę podaży, kurs może powrócić w okolicę 13,5 zł. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinia.
GPW:EURLong
od SkotarekG
Eurocash - stan na 27.06.2023Eurocash od 2013 roku jest w silnym trendzie spadkowym gdzie z poziomu 65zł dotarł do 8,5zł we wrześniu 2022. Przecena znaczna, ale uzasadniona ponieważ spółka w pewnym momencie przy rosnących przychodach zaczęła przynosić coraz mniejsze zyski. Jednym słowem koszty rosły, zyski spadały, a to się nie podobało inwestorom. Dodatkowo Eurocash to spółka, opierająca się na hurtowniach, które dostarczały małym sklepom towar. Te jednak zaczęły znikać z polskiego rynku na rzecz dyskontów i sklepów wielkopowierzchniowych. Dodatkowo pandemia Covid-19 również nie pomogła i spółka odczuła to zwłaszcza w 2021 roku kiedy odnotowano 113mln straty netto. Plusem jednak jest to, że rozpoczęte proces restrukturyzacji, zlikwidowano nierentowne jednostki, do tego własna franczyza zaczęła przynosić dochody i w 2022 roku spółka przyniosła zysk netto na poziomie 67,1 mln zł. Jednak pierwszy kwartał 2023 to strata netto na poziomie 51,6mln zł. Wykres 1. Interwał tygodniowy 29.08 poznamy wyniki za 2Q23 i to będzie kluczowe dla inwestorów. Jeśli spółka dalej prowadziła swoją politykę z 2022 roku to możemy zobaczyć zysk na poziomie 25 mln zł przy przychodach w okolicach 8-8,2mld zł. Zachęcam też do przeczytania raportu jaki był za 1Q23 tam można znaleźć kilka ciekawych informacji, które mogą mieć wpływ na kolejne okresy tego roku. Tymczasem technicznie kurs akcji porusza się w kanale wzrostowym. Wyjście na górną krawędź kanału wprowadzi kurs w kierunku 22zł, ale będzie to jednocześnie oznaczało pokonanie trendu spadkowego. Sygnałem zmiany wieloletniego trendu będzie pokonanie 19,5-20zł. Wykres 2. Interwał dzienny Jeśli naniesiemy narzędzie „Rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie” to otrzymujemy kilka istotnych oporów. A główny cel wzrostów to okolice 30zł w dłuższym okresie czasu. Wykres 3. Interwał dzienny Patrząc na oscylatory to wydaje się, że poziom 19,5zł jest do testowania jeśli jednak nie uda się wybić oporu to można się będzie spodziewać ponownej korekty być może w okolice nawet 15-16zł. W mojej ocenie, żeby spółka pokryła się z dzisiejszą wyceną to ważny będzie wynik na poziomie 30mln za 2Q23 i w sumie 100mln za cały 2023 rok. Wówczas można będzie myśleć o stabilizacji kursu na poziomie 20-25zł. W przeciwnym wypadku dzisiejsza cena jest z dużą dozą zaufania inwestorów do spółki. Nie zmienia to jednak faktu, że kupując akcje kupujemy przyszłość i w efekcie przed wynikami za 2Q23 dojdzie do testu 22-23zł a przed wynikami za 3Q23 (jeśli te za 2Q23 będą zgodne z oczekiwaniami) to możemy zobaczyć poziom nawet 30zł. To co wspiera kurs to inflacja, ale jednocześnie niższe koszty transportu względem 2022 roku gdzie cena paliwa netto jest niższa o kilkanaście procent co wpływa pozytywnie na bilans kosztów. Wsparcie: 17,6/16,5/14,6zł Opór: 18,5/19,5/22zł
GPW:EUR
od AnalizyD
Eurocash - czy nastąpi dłuższa zmiana trendu na wzrostowy?Cześć, spółka Eurocash po osiągnięciu ATH w 2013 roku podjęła próbę kolejnego ataku szczytowego w 2016. Niestety próba okazała się nieudana i kurs zatrzymał się w tym samym miejscu co 3 lata wcześniej, tworząc na wykresie tygodniowym podwójny szczyt. Od tego czasu spółka cały czas była w trendzie spadkowym, a we wrześniu 2017 weszliśmy w kanał równoległy. Wykres W1 (historyczne ATH, kanał równoległy trendu spadkowego): Analizując dokładniej kanał możemy zauważyć, że środek kanału i jego linia utrzymywała mocno kurs zarówno jako wsparcie, czy oporu na przestrzeni lat. Wykres W1 (środek kanału): Po osiągnięciu dołka w lutym 2022 roku kurs po dość mocnych wzrostach, zaczął tworzyć formację trójkąta (z zasięgiem na 20 zł), a w listopadzie nastąpiło jego wybicie. Warto zaznaczyć, że dość niedaleko znajdował się opór kanału spadkowego, którego przebicie mogłoby świadczyć w długim terminie o zmianie trendu na wzrostowy. Zarówno trójkąt oraz kanał równoległy zostały wybite, przy zwiększonym wolumenie, co daje pozytywne informacje, obecnie jednak kurs walczy z EMA200 na tygodniowym i mimo prób, nie jest w stanie go przebić. Wykres W1 (EMA 200, formacja trójkąta): Analizując wykres dzienny MACD dał niedawno sygnał sprzedaży, a RSI powoli się wychładza. Od dołka kurs urósł o prawie 90%, więc powoli możemy się spodziewać korekty. Porównując wskaźniki z wykresu tygodniowego oraz dziennego, ten czas właśnie nastał, bądź jesteśmy już niedaleko. Dodatkowo na D1, powstał nam mały podwójny szczyt, którego korekta może sięgnąć okolic 13,5-14,00 zł. Wykres D1 (MACD, podwójny szczyt): Rozrysowując kanał równoległy w trendzie wzrostowym na dziennym, obecnie dotarliśmy do górnej linii oporu. Wykres D1 (trend wzrostowy): Jeżeli faktycznie mówimy o rozpoczętej korekcie, to nakładając zniesienie fibo od punktu D trójkąta, czyli ostatniego dołka, kurs może dotrzeć w okolice 13,14-13,71, gdzie widziałbym reakcję inwestorów i dalszy ruch na północ. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): W swojej strategii zakładam korektę na spółce w średnim terminie i dalszy ruch na północ. Najgorszym jednak scenariuszem byłoby utworzenie RGR, który może się wytworzyć po korekcie do wzrostów. Nie mniej jest to odległy termin. Wykres D1 (strategia): WAŻNE WSPARCIE: 14,49 / 13,95 / 13,67 WAŻNE OPORY: 15,20 / 15,53 / 16,71 Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
Wybór Redakcji
GPW:EURLong
od SkotarekG
EUR - EUROCASH. Niedźwiedzie nie mają litości.Wykres długoterminowy nie pozostawia złudzeń. Niedźwiedzie nie mają litości dla akcjonariuszy. Jest kolejna próba odwrócenia trendu w okolicach dołka z pamiętnego kryzysu bankowego w 2009 roku. W krótszym terminie byki zaczynają się wspinać po linii trendu wzrostowego. Ostatni tydzień udany dla posiadaczy, lecz to jeszcze za mało, aby mówić o odwróceniu trendu na EUR. Myślę, że dopiero wyłamanie strefy 16-17 zł, będzie takim sygnałem odwrócenia trendu w długim terminie. Pierwszym oporem jest linia trendu spadkowego i okolice 13 zł. Wsparcie na linii trendu wzrostowego i dołek na 10,7 zł. Wskaźniki już nad poziomami równowagi, co daje szansę na dalsze wzrosty do linii trendu i płaskiego oporu 13 zł.
GPW:EURLong
od Alladyn
BIO PLANET zmierza na GPW, czy podąży drogą DINO?Technicznie: Od debiutu na New Connect w 2015r. spółka ustanowiła swój szczyt na poziomie 15,8 zł i następnie przez 4 lata sukcesywnie się osuwała do poziomu 5 zł. W 2019 trend zaczął się odwracać, spółka wybiła szczyt z 2015, zaś impuls zaprowadził kurs w rejony 54,4 zł. Korekta impulsu zniosła 50 % wartości (FIBO). Tu następuje wyraźna akumulacja, zaś do gry wszedł Zarząd (3 komunikaty o zakupie akcji ponad 5000 sztuk o wartości ponad 150 tys. zł). Następuje wyraźny zawiniecie MACD, RSI schłodzone co daje szansę na kolejny impuls, którego zasięg może wynieść ponad 70 zł. Fundamentalnie: Spółka w 2020 wygenerowała rekordowe przychody na poziomie ponad 200 mln zł, i zysk netto 5 mln zł. Pierwsze 2 Q 2021 to zysk 3,6 mln zł netto. Wskaźniki fundamentalne wyglądają bardzo dobrze, spółka od 3 lat regularnie płaci dywidendę - ok. 50% zysku. Spółka zakupiła kolejne grunty pod Warszawą, na których planuje rozbudowywać centra logistyczno-dystrybucyjne, ponadto planuje przejść na dużą giełdę. Kapitalizacja obecnie to 87,4 mln zł (lider rynku sprzedaży eko żywności posiadający ponad 20% udziału). Jaki będzie los spółki na głównym parkiecie? Czy w akcjonariacie zagoszczą fundusze? Odpowiedź wkrótce.
BLong
od UnknownUnicorn16041398
1
Bio Planet z szansą na kontynuację wzrostów - zasięg 73 złTechnicznie: Po silnym impulsie z 15,8 zł na 54,6 zł doszło do korekty kursu w okolice 0,618% zniesienia Fibo - 35 zł. Na tym poziomie nastąpiła konsolidacja kursu trwająca od lutego 2021. Wzrostom winna sprzyjać zbliżająca się średnia krocząca MA 200. Jeżeli nastąpi kolejny impuls wzrostowy winien on nas zaprowadzić docelowo w okolice 73 zł. RSI i MACD schłodzone, gotowe do strzału. Fundamentalnie: Spółka działa w branży spożywczej "BIO" i jest największym w kraju producentem i dystrybutorem żywności ekologicznej (udział w rynku ok. 21%). Posiada swoje centra logistyczno-dystrybucyjne w Lesznie pod Warszawą. Na przełomie 3/4 Q zamierza przejść na Główny Parkiet. W akcjonariacie nie ma funduszy inwestycyjnych, które winny się pojawić już na GPW. Trudno sobie wyobrazić iż poważni inwestorzy instytucjonalni nie mają ekspozycji na tak perspektywiczną spółkę. Przypomnijmy, że przez ostanie 10 lat, niemal 10 krotnie zwiększyła ona przychody oraz zyski. Przychody za 2020 r. przekroczyły 200 mln zł, zaś zysk netto wyniósł niespełna 5 mln zł. Przy kapitalizacji 98 mln zł spółka ma P/E na poziomie 17,3. DINO - ponad 40... Wyniki za 1Q 2021 napawają optymizmem: Rekordowe kwartalne przychody: 58,94 mln zł Rekordowy zysk brutto: 3,61 mln zł Rekordowy zysk netto: 2,86 mln zł ZYSK na 1 akcję po 1Q - 1,02 zł W perspektywie dywidenda 0,75 zł na akcje za 2020 (dzień ustalenia prawa 5.08.2021 r.). Problemem jest niska płynność, która winna się w istotny sposób poprawić na GPW, z chwilą wejścia kapitału instytucjonalnego oraz zagranicy.
Wybór Redakcji
BLong
od UnknownUnicorn16041398
2
EUROCASH - DAWAJ CASH ! - Czy to okazja na odwrócenie ?Walor dość mocno lubiany i handlowany przez inwestorów (patrz obroty) znajduje się obecnie w mocnym trendzie spadkowym od 2016 roku. W październiku '20 podjął próbę wybicia się z tego trendu ale ten zapał został dość szybko zgaszony choć nie oznacza to, że nie ma on ochoty podjąć nowej próby. Tutaj bym pozwolił sobie jeszcze na zjazd w okolice 11.50 - 12.00 przetestował bym to wsparcie z tych poziomów mniej więcej w październiku podjął próbę wybicia. Dorzucę jeszcze wykres tygodniowy dla elliotowców, choć sam nim nie jestem to nakreśliłem swoją wizję fal. Jeżeli chodzi o fundamenty spółka ugruntowana, wyniki za 3Q wskazują poprawę w stosunku r/r zobaczymy po publikacji rocznego co z tego wyjdzie. Wskaźniki ogólnie rozjechane dwa bieguny ale to chyba przypadłość handlu. Spółka powinna wykazać się dobrymi wynikami i na tle całego rynku oraz sektora wypadać dość pokaźnie pomimo lockdownów. Na szczególną uwagę zasługuje tutaj FF ok. 56%, natomiast jak się dobrze przyjrzymy to prócz samego Amarala w spółce jest aż 39 funduszy, z których żadne nie ma powyżej 5%, a łączna ilość akcji będąca w ich posiadaniu to ok. 34% co daje w wolnym obiegu ok. 22% akcji. Dodatkowo praktycznie wszystkie fundusze w spółce dokonywały aktualizacji na przełomie czerwiec do grudzień 2020. Walor ma duże szanse na odbicie i odwrócenie trendu na wzrostowy. Tutaj wykres D1, a zaraz wrzucę tygodniowy.
GPW:EURLong
od piera69
EUR - EUROCASH - Podwójne dno i szansa na zmianę trendu.O Eurocash pisałem 10 sierpnia na jednym z portali. Była mowa o tym, że tworzy się podwójne denko. Na zaznaczonej świeczce i wolumenie, było pozbieranie stop lossów. Na teraz, przed popytem potrójny opór. W3-17.38zl, linia trendu i lokalna górka z połowy lipca. Zamknięcie powyżej 17,80 albo najlepiej powyżej 18zl, zakończy panujący trend i zmieni go na wzrostowy. Tsi poprzednio dobrze wskazał kierunek, a teraz pokazuje wzrosty. Przewaga jest po stronie popytowej. Podobała ci się analiza? Zostaw lajka.
GPW:EURLong
od Alladyn
2
Eurocash S.A. - prawdopodobna korektaPo wyjściu z konsolidacji i krótkich wzrostach występuje wysokie prawdopodobieństwo korekty ceny akcji Eurocash S.A. Można to zaobserwować po analizie ostatnich dni. Wyższy wolumen występował na świecach mających niedźwiedzi charakter, natomiast na świecach wzrostowych widać mniejsze zaangażowanie kapitału, może to oznaczać korektę ceny. Należy jednak pamiętać o tym, że od momentu wyjścia z konsolidacji nierozsądnym byłoby sprzedawanie akcji. W tym przypadku należy być po byczej stronie rynku. Ważnym znakiem mówiącym o sile wyjścia z konsolidacji jest zaznaczony zieloną budką wolumen. Świadczy on o dużej wymianie akcji na tym poziomie cenowym, po czym cena ruszyła w górę - oznacza to, że któryś inwestor dokupywał duże ilości akcji, podczas gdy reszta realizowała zyski po kupnie akcji na dole kanału konsolidacji. Podsumowując, najlepszą decyzją będzie kupno akcji Eurocash S.A. po zejściu ceny do wyznaczonego miejsca. Póki co należy wstrzymać się z kupowaniem akcji.
GPW:EUR
od Suminski
Eurocash zyskuje 4,5% po publikacji wyników za II kw. 2018 Eurocash raportował zysk netto w drugim kwartale bieżącego roku na poziomie 36,8 mln zł, czyli poniżej konsensusu analitycznego na poziomie 45,7 mln zł. W porównaniu z rokiem wcześniejszym jest to jednak znaczna poprawa rezultatów, po 62,9 mln zł straty. Inwestorzy reagowali pozytywnie na dane o wynikach, w efekcie czego na otwarciu akcje zyskiwały 4,5% „Skonsolidowana sprzedaż Grupy Eurocash w 2 kwartale 2018 r. wyniosła 5 775,37 mln zł co oznacza wzrost o 5,65% rok do roku. W 1 półroczu 2018 r. skonsolidowana sprzedaż osiągnęła poziom 10 775,70 mln zł w porównaniu do 10 117,82 mln zł w tym samym okresie poprzedniego roku, co przekłada się na wzrost o 6,50%. Łączna sprzedaż Grupy Eurocash z wyłączeniem nabytej 29 maja 2018 r. sieci Mila (120,37 mln zł sprzedaży w 2 kwartale 2018 r.) wzrosła o 3,44% w 2 kwartale r/r oraz o 5,31% w 1 półroczu 2018 r/r. Pozytywny wpływ na wzrosty sprzedaży Grupy Eurocash miał przede wszystkim Segment Hurtu, którego sprzedaż towarów w 2 kwartale 2018 r. wzrosła o 3,75% r/r oraz o 5,33% r/r. w 1 półroczu 2018 r.” – poinformowała spółka w raporcie. Dynamiczna reakcja ceny na wynik pozwoliła pokonać lipcowo-sierpniową strefę S/R pokrywającą się z 23,6% zniesienia Fibonacciego w okolicach 19 zł za jedną akcję. Jeżeli sesja dla EUR zamknie się powyżej obszaru, wtedy notowania będą miały szansę na kontynuację korekty po trzech miesiącach deprecjacji.
GPW:EURLong
od Comparic
Wyniki Eurocash zawodząW czwartym kwartale 2017 roku spółka Eurocash raportował 9,8 mln zł skonsolidowanego zysku netto, co jest wartością siedmiokrotnie mniejszą niż w tym samym okresie rok wcześnie. W całym roku podmiot odnotował natomiast stratę na poziomie 33,3 mln zł. Jak czytamy w komunikacie prasowym Eurocash ma zamiar stać się największą siecią supermarketów w Polsce w przeciągu następnych pięciu lat. "Negatywny wpływ na zysk netto miało rozwiązanie rezerw i wyższe koszty z tytułu wzrostu zadłużenia związanego z akwizycjami oraz płatnością zabezpieczenia na potencjalne zobowiązania z tytułu podatku VAT" – czytamy w raporcie spółki.
GPW:EUR
od Comparic