BOWIM - czy spółka wróci jeszcze do łask inwestorów?Bowim S.A. jest spółką notowaną na GPW, która specjalizuje się w dystrybucji wyrobów hutniczych, w tym stali. Firma oferuje szeroki asortyment produktów stalowych, takich jak blachy, rury, profile oraz prefabrykaty zbrojeniowe dla budownictwa. Oprócz sprzedaży, Bowim świadczy usługi związane z cięciem blach i produkcją profili zimnogiętych oraz montażem stali zbrojeniowej.
Wyniki finansowe spółki za pierwszy kwartał 2024 roku pokazują, że Bowim osiągnął jednostkowy zysk netto w wysokości 3,6 mln zł, co stanowi wzrost o 1,1 mln zł w porównaniu do analogicznego okresu w roku poprzednim.
W 2023 roku Bowim zysk netto za cały rok wyniósł 13,2 mln zł, podczas gdy rok wcześniej było to 109,5 mln zł. Spadek wyników finansowych był związany z trudniejszą sytuacją rynkową i zmiennością cen surowców.
Bowim była jedną z gwiazd giełdy po pandemii z 2020 roku kiedy to spółka skorzystała na wzroście cen stali i od grudnia 2020 do czerwca 2022 zanotowała ok. 800% wzrost kursu.
Wykres 1. Interwał dzienny
Spółka podzieliła się też zyskiem za 2021 rok wypłacając rekordową wówczas dywidendę na poziomie 2,52zł. Jednak od czerwca 2022 spółka jest w silnym trendzie spadkowym i dzisiaj kurs porusza się w zakresie 6-7zł.
Analiza Techniczna
Ogólnie na wykresie możemy wyrysować formację trójkąta z podstawą na poziomie 6,25zł.
Najbliższy opór natomiast to 6,8zł, gdzie wybicie z tego poziomu dałoby zasięg ok. 8,5zł.
Wykres 2. Interwał dzienny
W mojej ocenie kluczowe dla notowań będą wyniki za 2Q24, które będą znane 26.09, chyba, że spółka poda wcześniej szacunku (co robi zwykle 2-3 tygodnie przed wynikami).
Kurs jest teraz w konsolidacji i patrząc na wskaźniki to jeszcze za wcześnie na wybicie oporu 6,8zł, ale powoli mamy chłodzenie na RSX, a MACD nie wskazuje na zawrócenie w kierunku sygnału kupna.
Wykres 3. Interwał dzienny
Po odcięciu dywidendy kurs ponownie zaliczy wsparcie 6,25zł i to może być ciekawe miejsce pod ustawienie alertu, a sama spółka może być interesująca pod koniec tego roku.
Natomiast rok 2024 może być przełomowy dla wyników i w przeciągu 12 miesięcy wrócić w okolice 8-9zł.
Wsparcie: 6,25/5,9/5,1zł
Opór: 6,8/7,2/7,55zł
BOW
Słabe szacunki dla Bowim realizują potrójny szczyt?Cześć,
kurs spółki BOWIM, który od końca 2021 roku poruszał się w kanale wzrostowym 28 kwietnia został wybity w dół.
Wykres D1 (trend wzrostowy):
Bardzo duży wpływ na tak dużą wyprzedaż miała opublikowana informacja o wstępnych szacunkowych zyskach za 1 kwartał. Bowim szacuje, że miał w I kw. 2023 roku 2,23 mln zł jednostkowego zysku netto, co stanowi spadek o 40,1 mln zł. Zysk operacyjny wyniósł w tym czasie 10,6 mln zł, czyli był mniejszy rdr o 55,3 mln zł. Jak spółka tłumaczy taki spadek?
"Spadek przychodów ze sprzedaży i wyników jest następstwem trwającej nieprzerwanie od maja 2022 r. korekty cenowej spowodowanej niestabilną sytuacją rynkową, wywołaną czynnikami globalnymi takimi jak wojna w Ukrainie, wysokimi kosztami energii oraz presją inflacyjną i wysokimi stopami procentowymi, co doprowadziło do zmniejszenia popytu na stal.(PAP Biznes)"
Wracając do analizy technicznej, kurs dąży do przetestowania wsparcia 8,74, a jeżeli uda się je przebić to może próbować dotrzeć do 8,30 zł za akcję. Wskaźniki RSI oraz RSX są mocno wychłodzone, jednak kurs może chwilę konsolidować i jeszcze zejść niżej.
Wykres D1 (szacunki 28 kwietnia, RSI & RSX):
Dodatkowo 28 kwietnia nastąpiło uformowanie i wybicie linii potrójnego szczytu, której zasięg sięga właśnie w okolicę 8,74 zł.
Wykres D1 (potrójny szczyt):
Analizując roczny profil wolumenu, to jeżeli kurs dotrze w okolice 8,74, to wsparcie powinno wytrzymać i dać mocniejszy ruch w górę. Kluczowym jednak do dalszych spadków będzie przebicie zamknięcie świecy dziennej poniżej 9,20 zł, gdzie mamy 50% fibo od najwyższego szczytu do dołka.
Wykres D1 (profil wolumenu):
Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego):
Podsumowując. Mamy wskaźniki są już wychłodzone, ale z drugiej strony pukają cały czas do kluczowego wsparcia 9,21. Im dłużej pukają, tym słabsze będzie wsparcie. Zasięg potrójnego szczytu to 8,74 zł gdzie mamy strefę zakupową. Jeżeli kurs nie odbije obecnie na północ, możemy spodziewać się realizacji wspomnianego scenariusza.
WAŻNE OPORY:
9,37 / 9,58 / 10,18
WAŻNE WSPARCIA:
9,21 / 8,95 / 8,74
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinia.
BOWIM - znamy szacunki za III kwartał i co dalej?Bowim to gorąca spółka okresu pocovidowej hossy w 2021 roku między kwietniem a wrześniem oraz tego roku między lutym a czerwcem 2022 – kiedy to spółka pokazywała rewelacyjne wyniki oraz wypłaciła rekordową dywidendę w czerwcu 2022.
Ostatnio spółka podała szacunki za III kwartał 2022 i chciałbym je tutaj przytoczyć.
”Jednostkowe przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniosły 2.122.215 tys. zł, co stanowi wzrost o 393.445 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Jednostkowy zysk operacyjny Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniósł 154.829 tys. zł, co stanowi spadek o 49.485 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Jednostkowy wynik finansowy netto Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniósł 103.204 tys. zł, co stanowi spadek o 33.278 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.”
Spółka zwiększyła przychody, zysk spadł, należy jednak zaznaczyć, że mamy do czynienia z wysoką inflacją i spowolnieniem gospodarczym, które ogranicza przychody i zyski spółki zwłaszcza w tej branży. Znając szacunki warto jednak poczekać na ostateczny raport ponieważ poznamy wszystkie elementy związane z wynikami spółki.
Bowim od szczytu na poziomie 17zł dzisiaj porusza się w okolicach 9zł tj. blisko 50% niżej od szczytu
Spółka wypłaciła dywidendę za 2021 rok na poziomie 2,5zł i gdyby uwzględnić odcięcie dywidendy to kurs dzisiaj porusza się 35% poniżej szczytu.
Wykres 1. Interwał dzienny | Spadek kursu przy uwzględnieniu DY
Kurs akcji porusza się nadal w kanale wzrostowym, jednak wyraźnie traci impet i dzisiaj cena jest tu przy dolnej krawędzi kanału.
Jest to o tyle niebezpieczna sytuacja, że przebicie wsparcia od góry da sygnał do testu ostatniego dołka na poziomie 7,9zł.
Wykres 2. Interwał dzienny | kanał wzrostowy
Patrząc na średnie EMA to kurs jest pod silnym oporem EMA200 i EMA144 na poziomie 9,98zł i przebicie tej ceny będzie kluczowe dla powrotu w okolice 12,4zł (50% Zniesienia Fibonacciego fali spadkowej) i dalej środka kanału w okolicach 13,5zł.
Oscylatory wskazują na jeszcze możliwy spadek ceny lub utrzymanie się w zakresie 8,5-9zł jednak odbicie w kierunku 10zł jest dość realne i to jeszcze przed pełnymi wynikami tj. 24.11.2022
Wsparcie: 8,8/8,5/7,8zł
Opór: 9,3/10/11,3zł
Należy zaznaczyć, że spółka ma niedomknięta lukę wzrostową z maja 2021 na 6,8zł i pytanie czy zostanie ona kiedyś domknięta.
W mojej ocenie krótkoterminowo spółka ma szanse na osiągnięcie poziomu 12-13zł jednak przebicie tego pułapu może być trudne. Negacją scenariusza LONG będzie zejście poniżej 8,5zł - wtedy mamy scenariusz z kierunkiem na domkniecie luki tj. 6,8zł.
BOW - BOWIM. Korekta dobiega końca.Wyłamanie oporu na 15 zł okazało się pułapką. Kto budował długą pozycję na bazie tego poziomu i zabezpieczył się, ten nie powinien stracić. O odwróceniu trendu informowała spadającą gwiazda na interwale tygodniowym. Wybicie oporu okazało się fałszywe.
Jeżeli ktoś jednak miał nadzieję, ta wszakże umiera ostatnia, to rynek powinien opuścić po wyłamaniu 14,08 zł, czyli po złamaniu krzywej ATR. Jak widać na wykresie, inwestorzy uciekali z papieru przed wypłatą dywidendy, jak i po jej wypłaceniu.
Ważnym miejscem na wykresie BOW jest strefa 8,5-7 zł. mamy tu płaskie wsparcie 7,54, W5-7,04 zł. DO domknięcia pozostaje luka z maja 2021.
Strona popytowa już wykazuje pierwsze oznaki siły.
Uważam, że właśnie w tej strefie 8.5-7 zł najprawdopodobniej dojdzie do zakończenia przeceny całej hossy.
Jeżeli niedźwiedzie uprą się przy domykaniu luki, to trzeba liczyć się z naruszeniem wsparcia 7 zł, szanse na to jednak oceniam na małe.
BOW - BOWIM. Niedźwiedzie realizują swój plan.Kiedyś padło pytanie, "co mi nie pasuje w stalówkach"?
Nie pasowało mi to, co widać na wykresie. Wykres stary bez aktualizacji. Na kresce tygodniowej widać, to co zwykle — szaleństwo tłumu i powolną ewakuację. Przed tym ostrzegałem.
Czy Bowim złamie się na pół? Pretekst jest ku temu dobry. 50% wypada na tygodniowej krzywej ATR. Po drodze jest jeszcze 7,54 zł.
Próba powrotu nad W3-8,98 zł się nie powiodła.
Widać, że niedźwiedzie mają nieodpartą chęć domknąć lukę na 6,8 zł, dobrze się to komponuje z tygodniową ATR - 6,79 zł.
Nie widać oznak odwrócenia trendu. Wchodząc w taki rynek, trzeba mieć zawsze plan B i się go rygorystycznie trzymać.
Łapanie dołka wstępnie rozpocząłbym na 7,54 zł.
