Rozpocznij

ATC

Byki wracają do gry - analiza Arctic PaperArctic - byki walczą o powrót do zielonej strefy. Cześć, w ostatniej analizie spółki Arctic w pozytywnym scenariuszu zakładałem dotarcie do strefy podaży czyli okolic 24,5-25,8 zł i reakcję w celu przetestowania wybicia z konsolidacji, a następnie prawidłowy ruch w okolicę 27,5 zł. Kurs jednak nie utrzymał wsparcia na poziomie 22 zł co dało nam większą korektę. Obecnie kurs po dotarciu do 18 zł wrócił z powrotem do wspomnianego pola w którym od listopada 23 roku konsoliduje. To na co warto zwrócić uwagę, to to, że ostatni tydzień utrzymał kluczowe wsparcie na 19 zł i zaliczyliśmy 4 sesje na plus. Wykres D1 (strefa podaży + boks konsolidacji): Jeżeli nałożymy zniesienie Fibonacciego od dołka z września 23 roku do ostatniego szczytu, to poziom wsparcia konsolidacji pokrywa się obecnie z 50% fibo. Utrzymanie 19 zł daje nam pozytywny sygnał dla byków, które mogą mieć apetyt na więcej. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Pierwszym ważnym oporem będzie okolica 20 zł, a następnie 21 zł. Przebicie drugiego poziomu otworzy nam drogę do walki o 22 zł. Wykres D1 (kolejne opory): Analizując oscylatory RSI utworzyło nam wyższy dołek, jesteśmy obecnie przy oporze, przebicie jego (czyli okolic 20 zł) powinno wygenerować większy ruch na północ. Dodatkowym pozytywnym aspektem jest dzisiejszy sygnał kupna na MACD, jednak warto go nadal obserwować, jak zachowa się docierając do poziomu 0. Wykres D1 (oscylatory MACD, RSI): Zakładając negatywny scenariusz, jeżeli kurs wybije od góry poziom 19 zł oraz ostatni dołek, to pierwszym wsparciem będzie okolica dopiero 17,6 zł, a celem dla niedźwiedzi może okazać się poziom 16,3 zł, co jest zasięgiem wybicia z zielonego Boksa. Wykres D1 (negatywny scenariusz po wybiciu z Boksa): WAŻNE OPORY: 20,0 / 21,0 / 22,2 WAŻNE WSPARCIA: 18,97 / 18,10 / 17,60 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:ATC
od SkotarekG
Arctic Paper - wybicie z półrocznej konsolidacjiCześć, w ostatnim czasie mieliśmy kilka pozytywnych informacji związanych ze spółką Arctic, co pomogło kursowi w wybiciu z ostatniej półrocznej konsolidacji. Dodatkowo odcięcie dywidendy szybko zostało zebrane. Ja będę korzystał z wykresu wliczającego dywidendy, ponieważ są one regularne. Konsolidacja, która się odbywała w ostanim czasie była pomiędzy wsparciem 19 zł oraz oporem 22,12 zł. Kurs dwukrotnie próbował przebić opór maksymalny, jednak dopiero w ostatnim czasie udało się. Celem wybicia co do zasady geometrii jest minimum 25,76 zł. Wykres D1 (konsolidacja): Co ciekawe dopiero wczorajsza sesja była przy zwiększonym wolumenie. Patrząc na poprzednie sesje nawet przy wybiciu oraz konsolidację, kurs miał zdecydowanie mniejszy wolumen niż jeszcze rok temu. MACD mocno pcha się do góry co jest byczym sygnałem. Trzeba mieć jednak na uwadze RSI, które powoli dociera do 80 pkt, co może zmniejszyć paliwo bykom. Mimo wszystko jest jeszcze trochę miejsca i możemy dotrzeć do naszego celu 25,76 zł. Wykres D1 (oscylatory): Osobiście widzę mocną strefę podaży na poziomie 24,52 - 25,76 zł, gdzie może dojść do reakcji i próby odreagowania ostatnich wzrostów. Możliwe nawet, że kurs będzie chciał przetestować wybicie 22,20 zł. Wykres D1 (strefa podaży): Strefa podaży pokrywa się również z rozszerzonym zniesieniem Fibonacciego bazującym na trendzie, gdzie znajduje się opór 61,8% i 78,6%. Wykres D1 (rozszerzone zniesienie Fibo): Jeżeli kurs faktycznie skoryguje i utrzyma poziom 22,2 zł, który będzie kluczowy to możliwym celem będzie 27,6 zł. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:ATCLong
od SkotarekG
Arctic Paper - czy wychodzi z zimowego snu?Niedawno spółka opublikowała wstępne wyniki finansowe za 4q2023. Zachęcam też do zapoznania się z wypowiedziami Pana prezesa odnośnie rynku na którym działa spółka. Przejdźmy do wykresów. Wykres 1 - W Widzimy kilkuletni trend wzrostowy. Od sierpnia 2022 roku mamy szeroką półtora roczną konsolidację. Średnie lekko skierowane w górę. RSI w strefie neutralnej, lekko schładza się. MACD z sygnałem K i obroną sygnału. Wykres 2 - D Pod koniec ubiegłego roku, kurs próbował dwukrotnie wybić górą z konsolidacji górą. Próby były nieudane, ale niedźwiedzie też nie potrafiły zbyt mocno zepchnąć kursu w dół. Finalnie korekta przyjęła postać trójkąt z którego jesteśmy świadkami wybicia. Dzisiejsza i wczorajsza świeca została poparta obrotami co uwiarygadnia ruch. Średnie lekko skierowane w góre. RSI w strefie neutralnej. MACD płasko blisko strefy 0 z lekką przewagą dla byków. Reasumując, Jeżeli wybicie z trójkąta nie zostanie zanegowane to potencjalny zasięg jest 3zł wyżej. Patrząc szerzej, byki tym samym także wybiją 1,5 rocznej konsolidacji górą. Odkładając zasięg konsolidacji to potencjał wzrostu wynosi ponad 50%. Jeżeli do głosu dojdą niedźwiedzie i ponownie uda im się zepchnąć cenę do konsolidacji to zyskają argument by jednak spojrzeć na południe.
Wybór Redakcji
GPW:ATC
od AmigosTrader
Arctic Paper - stan na 26.01.2024Od pewnego czasu wykres Arctic Paper dość dobrze się układał inwestorom i wszystko wskazywało na to, że domknięcie luki spadkowej z odcięcia dywidendy to już formalność. Do zamknięcia luki zostało ok. 50 gr. Jednak odbicie w dół pod koniec 2023 roku sprawiło, że kurs ponownie zszedł poniżej 20zł. Wtedy pojawił się pomysł, że może będzie filiżanka z uszkiem, jednak temu zaprzeczałby wolumen. Wykres 1. Interwał dzienny W piątek kurs akcji spadł o 2% i na wykresie mamy silną czerwoną świecę. Podobna sytuacja ze świeczką była na początku września 2023 kiedy to kurs wyraźnie odbijał od dołka z 14,4zł i w ciągu kilku dni zszedł poniżej tego poziomu. Wykres 2. Interwał dzienny Patrząc na zniesienia Fibonacciego liczonego od szczytu na 23,2zł do dołka na 19,6zł to kurs odbił w okolicach 78,6% zniesienia. Aktualnie możliwy jest retest 21,4zł z ponownym retestem poziomu 19,6-19zł, a może niżej gdzie być warto by było ustawić alert. Wykres 3. Interwał dzienny Patrząc na główny wykres to możliwe jednak, że korekta zatrzyma się w okolicy 20,4-20,6zł. Z drugiej strony kusi tutaj 50% zniesienia Fibonacciego na poziomie 19,3zł co pokrywałoby się ze scenariuszem z września 2023 czyli niższym dołkiem. tutaj też jest dzisiaj EMA200, która również może być testowana. Wykres 4. Interwał dzienny Na oscylatorach dopiero co został wygenerowany sygnał kupna na MACD dlatego głębsza korekta niż 20,4zł mogłaby negatywnie wpłynąć na postrzeganie spółki i znaczną realizację zysków dla pozycji otwartych w połowie 2023 roku. Podsumowując. warto obserwować na wspomnianych poziomach ponieważ w dłuższym okresie czasu kurs akcji może jednak wrócić w okolice ATH na 24,85zł, a spółka fundamentalnie jest dość atrakcyjna. Dla pomysłu na 2024 rok daję pozycję "LONG" Wsparcie: 21,6/20,4/19,3zł Opór: 22,5/23,6/24,85zł
GPW:ATCLong
od AnalizyD
Arctic Paper - co dalej?Arctic Paper - w listopadzie spółka opublikowała raport za 3q. Raport nie ograniczał się do podania samych wyników, więc zachęcam do lektury. Wykres 1 - W Szybko dostrzeżemy, że po kilku latach wspinaczki byków mamy do czynienia obecnie z prawie półtora roczną konsolidacją. Ruch w dół z sierpnia 2022 i czerwca 2023 zatrzymało się na fibo 38,2% całego ruchu wzrostowego co potwierdza wiarygodność wsparcia z perspektywy średnioterminowej. Wykres 2 - D Schodząc na niższy interwał to możemy dostrzec kilka rzeczy. Szczyty z lutego i czerwca wyznaczają podwójny szczyt. Formacja nie wykorzystała w pełni swojego potencjału, ale też nie została do tej pory zanegowana. Obecny ruch w górę z września 2023 zatrzymała się na strefie oporowej potwierdzonej przez wiele oporów + fibo 78,6% ostatniego ruchu spadkowego. Wskaźnik MACD wygenerował sygnał S. Pozytywnym sygnałem dla byków są skierowane średnie ku górze. Średnie są blisko siebie co jest ciekawym miejscem obrony byków w przypadku ew korekty. Reasumując, Zadaniem dla byków jest wybicie ostatniego szczytu 20,85 i następnie podjęcie próby zanegowania podwójnego szczytu. Niedźwiedzie zaś mogą z obecnych poziomów starać się budować strukturę niższych dołków i niższych szczytów. Zejście poniżej 16,80 otworzyłoby drogę w kierunku ostatniego dołka i dolnej bandy konsolidacji.
GPW:ATC
od AmigosTrader
Arctic Paper - czy najgorsze jest już za inwestorami?Arctic Paper niedawno przedstawił wyniki finansowe za 3Q23. Podsumowując je krótko możemy uzyskać następujące informacje. Spadek Przychodów ze Sprzedaży: Przychody ze sprzedaży znacznie spadły z 3 809 178 tys. PLN w 2022 roku do 2 723 265 tys. PLN w 2023 roku. Znaczący Spadek Zysku Operacyjnego: Zysk z działalności operacyjnej zmniejszył się z 733 692 tys. PLN w 2022 roku do 289 995 tys. PLN w 2023 roku. Spadek Zysku Netto: Zysk netto spadł z 682 000 tys. PLN w 2022 roku do 236 780 tys. PLN w 2023 roku. Znaczący Spadek Zysku na Akcję: Zysk na jedną akcję zwykłą spadł z 8,06 PLN w 2022 roku do 2,87 PLN w 2023 roku. Warto jednak zaznaczyć, że spółka od początku roku komunikowała, że rekord z 2022 roku pod względem przychodów i zysku netto nie będzie do powtórzenia w 2023. Ta komunikacja odbiła się znacznymi spadkami kursu. Wykres 1. Interwał tygodniowy Kolejnym elementem zasługującym na uwagę jest fakt, że spółka komunikowała, że 3Q23 będzie kwartałem, w którym spółka odnotuje poprawę, a bardzo dobry ma być w tym roku zaś czwarty kwartał, choć nie będzie lepszy od 1Q23 A w 2024 mamy mieć powrót dla właściwych już wolumenów i spółka ma poprawiać wynika z 2023, choć nadal daleko jej będzie do rekordów z 2022. Wielu inwestorów inwestując w ATC patrzy pod kątem dywidendy. Ta za 2022 była rekordowa i wyniosła 2,7zł na akcję. Taka dywidenda jednak będzie trudna do potworzenia. W mojej ocenie aktualnie można myśleć o poziomie 1,4zł jako poziom optymistyczny i 2zł jako poziom bardzo optymistyczny. Wszystko zależy od wyników za 4Q23 a te w przeliczeniu wyniku na akcję mogą wynieść ok. 1zł netto czyli porównywalnie do 4Q22. W ty miejscu chciałbym też odesłać do jednego z pomysłów gdzie przybliżyłem strategię grupy Arctic opisując segmenty jej działalności. Link jest na końcu tego wpisu. Czego możemy się spodziewać w najbliższym czasie? Spółka od dołka z września na 13,8zł dzisiaj urosła aż o 42%. Kurs dotarł do poziomu 19zł Wykres 2. Interwał dzienny Jeśli na wykres nałożymy zniesienia Fibonacciego to dzisiaj kurs porusza się w okolicach 50% zniesienia Fibonacciego. Wykres 3. Interwał dzienny Teraz po takich wzrostach przydałby się inwestorom przynajmniej mały i krótki odpoczynek. Tym bardziej, ze przez okres 9-ciu tygodniu nie było ani jednej korekty. To pokazuje jak silny popyt był na ten papier. Wykres 4. Interwał tygodniowy Jeśli jednak założymy, że kurs może skorygować to nakładając zniesienia Fibonacciego mamy pierwszy ważny poziom na 18,4zł gdzie spodziewałbym się obrony. Już 10.11 mieliśmy taką próbę zejścia do tego poziomu jednak inwestorzy obronili się przed testem. Ten poziom nadal jednak jest w grze i warto ustawić tutaj alert. Przez ostatnie dwa dni sesyjne nie było też znaczącej podaży, co jest pozytywne. Jeśli jednak dojdzie do przebicia 18,4zł może się uruchomić spora podaż sprowadzająca kurs w okolice 16,7zł i tu bym ustawił główny alert na kursie ponieważ to byłaby spora okazja dla inwestorów do zajęcia pozycji. Wykres 5. Interwał dzienny Warto dodać, że na poziomie 16,7zł czyli 50%ZF mamy dzisiaj EMA50, a przy 61,8% zniesienia Fibonacciego mamy EMA144 i EMA200 co również sugeruje możliwy retest wsparcia przed dalszym ruchem w górę. Negacją powyższego scenariusza będzie wybicie 20zł wówczas dość szybko kurs wróci w okolice z przed odcięcia dywidendy tj. 23-24zł. Wsparcie: 18,4/17,4/16,7zł Opór: 19,66/20,5/22,3zł
Wybór Redakcji
GPW:ATC
od AnalizyD
Arctic - analiza technicznaCześć, po bardzo mocnej wyprzedaży na spółce Arctic, bo aż o 43% w przeciągu 3 miesięcy, kurs powoli odbudowywał się, a 13,7 zł było ostatni raz widziane w lipcu 2022 roku. Pytanie teraz, czy bykom starczy sił na kolejne wzrosty? A może jest to pułapka na nie? Już niedługo poznamy szacunki jak i wyniki za 3 kwartał. Zobaczymy, czy faktycznie, Pan Jarczyński miał rację w wywiadzie przed wynikami za Q2, w którym powiedział: "Może nie będzie tego widać w spadku kosztu wytwarzania papieru jeszcze w II kwartale, ale w III kwartale na pewno. Ceny energii w Polsce utrzymują się na wysokim poziomie, także w Europie pozostają wysokie. Potencjalna przewaga moich zachodnioeuropejskich konkurentów, jaka miała wynikać ze spodziewanego wiosną spadku cen energii elektrycznej, się nie ziściła" - powiedział Jarczyński." Trzeba jednak zwrócić uwagę, że cała grupa więcej kupuje celulozy niż sprzedaje, co w dłuższym terminie może okazać się dobrym znakiem i znalezieniem sporej ilości oszczędności. Według szacunków na TV przychód będzie w okolicy 781M, co oznacza gorszy wynik niż w drugim kwartale. Ważne jednak będzie na jakim poziomie będzie dochód netto. Po uklepaniu dołka kurs wzrósł maksymalnie o 22% (licząc dzisiejszy dzień) i zatrzymał się przy EMA100. Jeżeli nałożymy zniesienie Fibonacciego do szczytu do dołka, to korekta doszła do 61,8%, jednak poziom ten nie został utrzymany mimo porannych wzrostów, a świecę zamknęliśmy poniżej. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego + EMA): Analizując wskaźniki, po mocnym ruchu w górę i wybiciu z konsolidacji RSI oraz RSX jest mocno wykupione i bardzo możliwe, że kurs w najbliższym czasie zaliczy korektę. Wykres D1 (wskaźniki RSI & RSX): Pierwsze wsparcie jakie mamy, to poziom 15,74 zł, jednak większy popyt i obrona strefy powinna pojawić się w okolicy 15,20-15,46 zł, jeśli ta pierwsza zostanie przebita. Wykres D1 (strefa popytu): Przebicie poziomu 14,86 zł będzie bardzo złe dla byków i w mojej ocenie spółka rozpocznie dalszą korektę. Powyżej tego poziomu, popyt może wybronić się i schłodzić wskaźniki. Wykres D1 (przebicie 14,86 - cena akcji, w której byki mogą się poddać): Od góry, mamy lukę otwarciową do domknięcia, która również może stanowić silny opór do dalszych wzrostów. Wykres D1 (luka otwarciowa): Dużo zależeć będzie od najbliższych wyników. Technicznie powinniśmy zaliczyć korektę do wzrostów. Utrzymanie się powyżej strefy popytowej, daje szansę na domknięcie luki i dalsze wzrosty. Zejście poniżej 14,86 zł będzie oznaką słabości papieru i możemy spodziewać się dalszych spadków. WAŻNE WSPARCIA: 15,74 / 15,20 / 14,86 WAŻNE OPORY: 16,40 / 16,76 / 17,00 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
Wybór Redakcji
GPW:ATC
od SkotarekG
Arctic, czy pojawiają się pozytywne sygnały na horyzoncie?Cześć, o spółce Arctic pisałem już na swoim profilu wielokrotnie. Jest to spółka do której lubię wracać i posiadać jej akcje, chociaż nie trzymam ich na longterm. Spółka od 2019 roku jest w trendzie wzrostowym, dodatkowo od 2020 roku można wyrysować równoległy kanał wzrostowy, który ten trend utrzymuje. Od tego czasu kurs urósł o ponad 600%. Wykres W1 (trend wzrostowy): Jeżeli spojrzymy na wykres od sierpnia 2022 roku, to możemy zauważyć, że kurs po mocnych wzrostach zaczął się konsolidować między 19,00-23,5 zł, czasem wybijając ten prostokąt, jednak szybko do niego wracając. Obecnie kurs znajduje się poniżej tego range'u dlatego jest duże niebezpieczeństwo kolejnych spadków, w szczególności, że kurs już raz odbił od 19 zł. Dlatego też w mojej ocenie kluczowym jest wejście powyżej 19 zł, aby myśleć o dalszych wzrostach. Wykres D1 (roczna konsolidacja): Tak jak wspomniałem wcześniej, pierwszym kluczowym oporem będzie 19 zł do pokonania (mamy jeszcze po drodze 18,32, jednak dla mnie jest on mniej istotnym poziomem.) Niebieski prostokąt to luka spowodowana odcięciem dywidendy, jednak obecnie sporo brakuje kursowi, aby ją domknąć. Mocnym też oporem będzie strefa 20,20-20,55 zł, którą zaznaczyłem na czerwono na wykresie. Górna część tej strefy znajduje się na 50% zniesienia Fibonacciego od ostatniego szczytu do obecnego dołka (zakładając, że obecnie nastąpi ruch na północ). Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego & najbliższe opory): Spoglądając na wskaźniki, MACD bardzo ładnie odbiło dzisiaj od sygnału sprzedaży, co jest pozytywną informacją. RSI oraz RSX zawracają, po dość mocnym wychłodzeniu. Na RSX oraz RSI dodatkowo utworzyła nam się dywergencja bycza klasy A. Ten typ dywergencji uważany jest za najsilniejszy sygnał kupna, spośród tych generowanych przez dywergencje. Wskaźniki (RSI, MACD, RSX): Wykres D1 (dywergencja bycza klasy A): Do tego wszystkiego doszła nam formacja klina zniżkującego, który również jest byczy. Dzisiaj nastąpiło jego wybicie, na zwiększonym wolumenie. Rozpocząłem rysowanie klina od odcięcia dywidendy, ze względu na to, że w mojej ocenie zmieniłby się tylko zasięg klina, a wynik mógłby być zaburzony. Dobrze byłoby, jakby jutro nastąpiło przetestowanie wybicia i zamknięcie świecy na zielono, to dałoby kolejny sygnał do tego, że możliwa jest realizacja powyższej formacji. Zasięg jej sięga w okolicę 21.70 zł. Wykres D1 (klin zniżkujący): Wykres D1 (dla porównania klin na wykresie uwzględniającym odcięcie DY): Trzeba również pamiętać, że już niebawem pojawią się wyniki za drugi kwartał. Na pewno nie będą tak dobre jak za Q1, a tym samym nie będą tak dobre jak Q2 r/r. Z wywiadu z prezesem Arctic możemy wyczytać: "Wrażenia z II kwartału są dla grupy pozytywne, jestem z niego zadowolony. Biorąc pod uwagę mocne wyhamowanie wzrostu widoczne w polskiej i europejskiej gospodarce, objawiające się w różnych branżach, w tym m.in. w branży papierniczej i opakowaniowej, papierów higienicznych i celulozy, jestem całkiem zadowolony z osiąganych wyników. Pomimo osłabienia popytu i spadającej liczby zamówień, które w segmencie papieru przekładają się na spadek naszych mocy produkcyjnych do ok. 70 proc. w II kwartale, konsekwentna polityka koncentrowania się na rentownej sprzedaży, daje efekty. Nie walczymy za wszelką cenę o wolumeny. Trudno będzie jednak powtórzyć zeszłoroczne rekordowe wyniki, czy wynik I kwartału" - zapowiedział prezes w wywiadzie dla PAP Biznes." Dodatkowo odbyła się już publikacja raportu spółki zależnej od Arctic - Rottneros producenta celulozy, która osiągnęła gorsze wyniki poprzez spadek cen celulozy. Trzeba jednak zwrócić uwagę, że cała grupa więcej kupuje celulozy niż sprzedaje, co w dłuższym terminie może okazać się dobrym znakiem i znalezieniem sporej ilości oszczędności. Jak sam prezes przyznaje, w 2 kwartale możliwe, że nie będzie jeszcze ich widać, ale pojawią się już w Q3 widoczne na wynikach. "Może nie będzie tego widać w spadku kosztu wytwarzania papieru jeszcze w II kwartale, ale w III kwartale na pewno. Ceny energii w Polsce utrzymują się na wysokim poziomie, także w Europie pozostają wysokie. Potencjalna przewaga moich zachodnioeuropejskich konkurentów, jaka miała wynikać ze spodziewanego wiosną spadku cen energii elektrycznej, się nie ziściła" - powiedział Jarczyński." Podsumowując, w krótkim terminie dużo zależy od wyników przedstawionych przez Arctic i tego jak zareagują inwestorzy, nie mniej jednak w średnim terminie, powinniśmy zobaczyć powrót powyżej 20 zł. O kolejną analizę można byłoby się pokusić w okolicy 20,5 lub 21,7 zł. Negacją moich założeń będzie przebicie ostatniego dołka, czyli 17 zł. Wtedy kurs może obrać kierunek na 15,8 zł. WAŻNE OPORY: 18,32 / 18,96 / 19,68 WAŻNE WSPARCIA: 17,94 / 17,48 / 17,20 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
Wybór Redakcji
GPW:ATCLong
od SkotarekG
3
Arctic Paper - aktualizacjaCześć, pod koniec lutego opisywałem Arctic (w linkach powiązanych analiza), że kurs został wybity z klina zwyżkującego z zasięgiem 15,26 zł, czyli dolnej krawędzi trendu wzrostowego, jednak głównym moim celem jest dojście w okolice 18 zł. Zwróćmy uwagę, że kurs po mojej analizie przetestował jeszcze raz wybity klin po czym rozpoczął głębszą korektę o 16% odbijając się od EMA200 i zniesienia fibo 38,2%. Sił jednak starczyło tak na prawdę w okolice 20,2 zł, gdzie mamy największy profil wolumenu z przewagą podaży. Wykres D1 (profil wolumenu): Obecnie kurs zbliża się kolejny raz do EMA200. Jeżeli zerkniemy na wskaźniki, to RSI ma jeszcze możliwość zejścia w dół. Przebicie EMA200 w najbliższym tygodniu wygeneruje na MACD sygnał sprzedaży. Kurs wtedy powinien dojść w okolicę 18,00-18,20 zł, gdzie może nastąpić korekta do spadków. Wykres D1 (wskaźniki MACD, RSI & RSX): Warto również zwrócić uwagę, że kurs od lutego porusza się w spadkowym kanale równoległym, a w ostatnich dniach była nieudana próba wyjścia powyżej połowę kanału i ponownie zmierzamy do dolnej krawędzi, która nakłada się z okolicą 18 zł. Wykres D1 (równoległy kanał spadkowy): Trzeba jednak pamiętać, że spółka ma bardzo mocne wsparcie przy cenie 18,98 zł, gdzie kurs już wielokrotnie zawracał na północ i dopiero jego przebicie (a zarówno EMA200, które jest w tym samym miejscu obecnie) utwierdzi mnie w przekonaniu do dalszych spadków. W przeciwnym wypadku utworzy nam się podwójny dołek, którego zasięg sięga 21,65 zł. Wtedy też MACD powinien zawrócić przy sygnale sprzedaży, co będzie bardzo dobrym znakiem. Wykres D1 (ważne wsparcie przy 19 zł oraz formacja podwójnego dołka): Podsumowując, mamy dwa scenariusze. Jeżeli kurs wytrzyma 18,98 zł utworzy nam się podwójny dołek i możliwy zasięg na północ 21,65 zł Drugim scenariuszem negatywnym dla spółki jest przebicie 18,98 zł w dół i kontynuacja spadków do okolic 18 zł. WAŻNE WSPARCIA: 18,98 / 18,36 / 17,58 WAŻNE OPORY: 20,20 / 20,60 / 21,40 Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:ATC
od SkotarekG
Arctic - łatwo już było, teraz czas na trudny 2023 rok.Znamy ostateczne wyniki spółki za 2022 rok. Najlepiej można by podsumować to cyfrą 9,11zł. Jest to zysk netto liczony na jedną akcję. Dla mnie taki wynik pokazuje, że spółka przy dzisiejszej wycenie 21zł ma potencjał do wzrostów, do tego znamy wartość dywidendy, która wyniesie 2,7zł (stopa zwrotu = 12,85%). Ale 2022 rok to historia, dzisiaj rynek wycenia przyszłość, a ta wydaje się być ciężka dla spółki. Spadające ceny papieru/celulozy, możliwy spadek zapotrzebowania na karton/opakowania nie sprzyja prognozom zysku w 2023 roku. Warto jednak pamiętać, że spółka w minionych latach pracowała przez wiele lat na to by stać się efektywna energetycznie, co w tej branży jest bardzo ważne. Spółka na początku roku poinformowała, że widzi ograniczenie popytu, ale zamówienia i tak pozwalają wykorzystać ok. 92-93% swoich mocy produkcyjnych. W 2022 roku wykorzystanie mocy produkcyjnych było na poziomie 95%. Jednak moce produkcyjne to tylko zapewnienie płynności, bardziej istotne jest to na ile spółka wygeneruje przychody i zyski w IQ2023. W mojej ocenie zysk może wynieść ok. 80mln złotych, a cały rok 2023 może zmieścić się w okolicach 400-450 mln złotych netto co i tak dałoby zysk na akcje w okolicach 6zł. A spółka ponownie będzie mogła wypłacić dobrą dywidendę dla swoich akcjonariuszy. Z pewnością spółka jest warta tego by obserwować ją przez kilka lat, a nie kilka miesięcy. Z poziomu 3,5zł w 2020 roku dzisiaj wycena akcji to 21zł, a dywidenda z 20gr wzrosła do 2,7zł. To pokazuje jak wartościową spółkę mamy na GPW. Wykres 1. Interwał tygodniowy Dzisiaj kurs spółki znajduje się w ruchu bocznym w zakresie 19-23zł, a ostatnia sesja pokazała wsparcie na EMA144 20,1zł. Mocny wzrost z dnia 27.03 o 6,7% nie pociągnął jednak za sobą wolumenu. Mieliśmy więc mocny wzrost, ale bez obrotów, być może była to próba wyciągnięcia notowań w okolice 22zł, ale w kolejnym dniu ten wzrost został zatrzymany. Wykres 2. Interwał dzienny Co więcej tworzy nam się mały kanał spadkowy, którego wybicie z każdym dniem będzie coraz trudniejsze. Rynek zapewne będzie oczekiwać na wyniki za 1Q23 i dopiero zdecyduje co dalej. To co pozytywnie to fakt, że na MACD idziemy w kierunku sygnału kupna, a RSX jest wyprzedane na tyle, że może się pojawić popyt, który da szansę na kierunek 22,5-23,5zł i tutaj dopiero zdecydują się losy spółki. Jeśli uznamy, że doszło do odbicia od dna na 20zł, a szczyt znajdował się na 24,85zł to aktualny ruch w górę powinien dotrzeć właśnie w okolice 23zł. Wykres 3. Interwał dzienny Z drugiej strony przebicie wsparcia na 20zł sprowadzi kurs na 17,6zł gdzie będzie można ustawić alert. Wykres 4. Interwał dzienny W moim odczuciu warto obserwować mocną fundamentalnie spółkę, która w długiej perspektywie może wygenerować dużą wartość dla portfela i choć rok 2023 może się okazać trudny dla spółki to dobry inwestor już dzisiaj powinien szukać inwestycji dla siebie na kolejne lata. Wsparcie: 20,1/19/18zł Opór: 21,45/23/24,9zł
Wybór Redakcji
GPW:ATC
od AnalizyD
Negatywne formacje na Arctic Paper Czy czeka nas korekta po ATH?Cześć, spółka Arctic Paper od swojego dołka w czerwcu 2019 roku urosła już o ponad 1000%, co jest chyba jednym z najlepszych wyników na GPW w ostatnim czasie. Dodatkowo od czasu rozpoczęcia pandemii na wykresie tygodniowym weszliśmy w równoległy kanał wzrostowy. Wykres W1 (wzrost + kanał równoległy): Jeżeli spojrzymy na wyniki finansowe spółki, to widać, że grupa mocno się rozwija, a w roku 2022 niemal podwajała przychody i zyski kwartał do kwartału. Wstępne wyniki finansowe za Q4 oraz za rok 2022 zostały podane przez spółkę 15 lutego. Wyniki Q4: Arctic Paper S.A. - Jednostkowe szacunkowe przychody ze sprzedaży wyniosły 4.1 mln zł - Jednostkowy szacunkowy zysk netto wyniósł 56,5 mln zł" Wyniki 2022: Arctic Paper S.A. - Jednostkowe szacunkowe przychody ze sprzedaży wyniosły 72,5 mln zł - Jednostkowy szacunkowy zysk netto wyniósł 222,9 mln zł. Za cały rok wyniki szacunkowo są lepsze od tych z 2021 roku, jednak w Q4 zmalały dwukrotnie przychody i był on wyraźnie gorszy od pozostałych. Mimo wszystko zysk będzie dodatni. W wypowiedzi spółki z ostatnich dni wynika, że Q12023 będzie zbliżone do Q42022, a dopiero w Q2 br spodziewają się ożywienia popytu w związku z odbiciem rynków Europy Zachodniej. Wracając do analizy technicznej, kurs na tygodniowym dotarł do górnej krawędzi oporu i zawrócił na południe. Wcześniej w 2022 roku, były 2 próby wybicia z niego, niestety nieudane. Nakładając zniesienie Fibonacciego celem korekty mogą być okolice 18,2 zł, a w dalszej perspektywie, jeśli kurs się nie wybroni to w okolice 16,15 zł. Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego i cel korekty po ATH): W krótkim i średnim terminie spółka również pokazuje chęć większej korekty. Na wykresie dziennym pojawił nam się formacja głowy z ramionami, której we czwartek była próba zanegowania, niestety nieudana. Linia szyi została przetestowana, a następnie w piątek kurs zawrócił na południe. Zasięg tej formacji sięga 18 zł, co potwierdzałoby teorię spadków w okolicę fibo61,8. Wykres D1 (formacja RGR): W dłuższym terminie mamy również formację klina zwyżkującego, który na ogół zapowiada odwrócenie trendu. Podobnie jak przy RGR, mieliśmy 3 dni temu wybicie w dół, a następnie przetestowanie linii klina. Zasięg jaki pokazuje to okolice 15,2 zł, które mogą się pokryć z przetestowaniem dolnej krawędzi kanału równoległego. Wykres D1 (zasięg formacji klina): Wykres W1 (zasięg oraz dotarcie do dolnego linii kanału): Negacją moich założeń będzie wybronienie poziomu 20 zł i odbicie na północ. W tych okolicach odbędzie się walka między podażą i popytem, mamy tam bowiem największy profil wolumenu. Wykres D1 (profil wolumenu): W swojej strategii zakładam najpierw dojście w okolice 18 zł i tam możliwą konsolidację. Obecnie nie jestem pewny jeszcze 15 zł, pewnie wyklaruje się to w najbliższych tygodniach :) WAŻNE OPORY: 21,5 / 22,7 / 23,0 WAŻNE WSPARCIA: 20,0 / 18,9 / 18,2 Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
Wybór Redakcji
GPW:ATCShort
od SkotarekG
1
Arctic Paper - "papier" w korekcie Arctic Paper to jedna z moich ulubionych spółek do analizy zarówno fundamentalnej` jak i technicznej. O spółce rozpisałem się w poprzednich pomysłach opisując rozwój i to czym zajmuje się będąc liderem w swojej branży. Poprzednie pomysły jak zawsze na końcu tego wpisu. Za trzy pierwsze kwartały 2022 roku spółka osiągnęła 682mln zł zysku netto. Jednak w mojej ocenie czwarty kwartał nie będzie już tak dobry jak poprzednio i spółka może osiągnąć około 1,15 mld złotych przychodu oraz 150-180mln złotych zysku. Tym samym będzie to rekordowy rok pod względem wyników, a wycena spółki jest daleka od tego co oferuje. Mimo to inwestorzy nie śpieszą się do zakupu akcji, a wręcz w ostatnich dniach mamy korektę. Z pewnością dla spółki rok 2023 będzie trudny do powtórzenia wyniku za 2022. Cena papieru spada na rynkach w tym również makulatury, której odzysk jest znaczący. Nie ma już takiego zapotrzebowania na celulozę jak w 2021 i 2022 roku kiedy to zabrakło tego surowca w wyniku masowej produkcji maseczek jednorazowych (celuloza medyczna jest wykorzystywana bowiem do ich produkcji, a tej zabrakło w pewnym momencie na rynku co wywindowało ceny o kilkaset procent). Na zyski w 2022 roku miał również fakt wybuchu wojny w Ukrainie, która dla Europy była istotnym eksporterem drewna, a drewno to obecnie jest trudniej dostępne. Powoli jednak ceny się stabilizują i spółka swoje 5 minut wykorzystała wręcz idealnie. Co więcej osiągnęła wspomniany zysk i teraz inwestorzy będą oczekiwać na informacje o możliwe dywidendzie. Wg polityki dywidendowej spółki inwestor może spodziewać się podziału zysku od 20 do 40%. Co może oznaczać, że do podziału zostanie przeznaczone od 2,15 do 4,3zł przy założeniu, że finalny zysk na akcję wyniesie ok. 10,7zł Przy dzisiejszej cenie 19,4zł daje to potencjał od 11 do 22% zwrotu z dywidendy. Jest to bardzo atrakcyjna perspektywa, nadal jednak jest to tylko założenie. Analiza Techniczna Od lutego 2022 spółka posiada silny trend wzrostowy. Z poziomu 8zł dość szybko osiągnięto cenę 23zł co dało zwrot inwestycji na poziomie 287%. Wykres 1. Interwał dzienny | trend wzrostowy Jednak poziom 23zł okazał się nie do przejścia i najpierw w sierpniu, a potem w listopadzie doszło do odbicia w dół na tym poziomie. Pierwsza korekta była dość bolesna ponieważ dotarła do 16zł. Jednak kolejna to już poziom 19zł do którego spółka dochodzi dzisiaj. Wspomniany trend został jednak wyłamany na ostatnich sesjach i nie jest to dobry sygnał. W efekcie bowiem można by się spodziewać spadku ceny w okolice maksymalnie 17,3zł jednak w mojej ocenie nie powinno dojść do aż tak głębokiej przeceny o czym wspomnę w dalszej części tekstu. Trudno powiedzieć co stoi za podażą akcji przy tak dobrych wynikach. Rynek wycenia przyszłość i jak wspomniałem wcześniej istnieje realne ryzyko spadków przychodów i zysku dla spółki. W mojej jednak ocenie rynek nie wycenie jeszcze samej dywidendy i to może być szansa dla inwestorów, którzy chcieliby się zainteresować samą spółką. Wykres 2. Interwał dzienny Jak napisałem wyżej cena nie powinna zejść poniżej 17,3zł ponieważ dość regularnie odbija się od EMA144 która dzisiaj jest w okolicach 18-18,5zł. Jeśli ma więc dojść do kontynuacji wzrostów to musi zostać obroniona EMA144 na wspomnianym poziomie i w mojej ocenie możliwe, że w tym miejscu pojawi się znaczący popyt. Wykres 3. Interwał dzienny | wsparcie EMA144 Podsumowując mamy dobrą fundamentalnie spółkę, jednak rynek nie jest pewien co do dalszych wyników w 2023 roku zapominając chyba, że spółka dokonała szereg inwestycji mających wpływ na obniżenie kosztów energii. Dlatego warto obserwować spółkę w najbliższym czasie choć podaż nadal jest dominująca. Wsparcie: 19/18,5-18/17,3zł Opór: 20,1/21/22zł Na wykresie głównym do pomysłu znajduje się kanał wzrostowy i ewentualny powrót notowań do tego kanału potwierdzi scenariusz na „LONG”. Negacją wzrostów będzie wybicie 17,3zł i dalej dotarcie do poziomu 15zł co w mojej ocenie jest aktualnie scenariuszem o z niezbyt dużą szansą na realizacją, ale należy mieć go na uwadze.
GPW:ATCLong
od AnalizyD
1
ATC - ARCTIC. To BYŁA piękna hossa.To była piękna hossa. I właśnie dobiegła końca. Świadczą o tym 2 ostatnie miesięczne świece. Także układ tygodniowy wskaźników przestrzega przed korektą. TSI generuj sygnał sprzedaży na wysokim odczycie tego wskaźnika. OBV wskazuje na słabnący popyt i przejmowanie rynku przez podaż. Na wykresie ceny widać, że wyłamanie ATH z marca 2010 - 21,66 zł okazało się pułapką na byki. Próba powrotu nad stare ATH, po odbiciu od wsparcia na 19 zł, zakończyła się niepowodzeniem. Najbliższe wsparcie to 19 zł. Jeżeli zostanie wyłamane, a jest spore ryzyko, że to nastąpi, to kolejnym wsparciem jest strefa 15,5-14,69 zł. Gdzie na 15,36 zł jest W3, czyli zniesienie 38,2% całej hossy. Kreska dzienna potwierdza to co widać na wykresie tygodniowym. Poczynając od połowy sierpnia i nieudanego wyłamania ATH, wskaźniki sygnalizują trend spadkowy, tworząc z ceną, która porusza się aktualnie w kanale bocznym, negatywną dywergencję. Na 18,4 zł jest dzienna, krzywa ATR. Wspólnie z 19 zł tworzy strefę wsparcia na interwale dziennym. W moim odczuciu ATC będzie w najbliższym czasie zmierzać w kierunku W3 i strefy wsparcia opisanej na interwale tygodniowym.
GPW:ATCShort
od Alladyn
ATC Cargo 25 04 2022 Liczba akcji: 6,6 mln Kapitalizacja: 86,2 mln Ostatnia Dywidenda: 46gr w dniu 26.07.2021 Wynik za 2021: Przychód: 410 mln– wzrost o 68% r/r. Zysk netto: 20,5 mln zł – wzrost o 347% Branża: transport i logistyka Charakterystyka działalności: Spółka wyspecjalizowana w obsłudze ładunków w transporcie morskim, lotniczym i drogowym w formacje „door to door”. Posiada własny magazyn o powierzchni 12,2 m kw. składując około 16 tys. palet. Spółka charakteryzuje się wzrostami przychodów i zysków, rozwija się pod względem powierzchni magazynowej, a doświadczenie spółki będącej na rynku od 2006 roku powinno procentować aktualnej sytuacji polityczno – gospodarczej. Dlatego warto zwrócić uwagę na spółkę w najbliższym czasie. 19.04.2022 spółka podała w ESPI informację o rezygnacji z funkcji prezesa i członka Zarządu spółki. Prezes posiada 188 973 akcji zwykłych oraz 1,25 mln akcji imiennych i trudno określić co z nimi zrobi w najbliższym czasie. Może je bowiem sprzedać na rynku (akcje zwykłe) co doprowadzi do znaczącej wyprzedaży na spółce. Analiza Techniczna W listopadzie 2016 roku kurs akcji osiągnął swoje historyczne minimum na poziomie 0,9zł i od tego momentu rozpoczął się ruch na północ który trwa dzisiaj. Warto jednak zaznaczyć, że cena akcji w 2013 roku była na poziomie 4zł, a swoje maksimum osiągnęła w lutym 2014 roku na poziomie 8zł i przez kolejne 3 lata znajdowała się w trendzie spadkowym. Teraz cena akcji oscyluje w okolicach 13zł a maksimum wypadło w lipcu 2021 na poziomie 15zł. Wykres 1. Interwał tygodniowy Dzisiaj kurs znajduje się tuż nad środkiem kanału wzrostowego i ma szansę wrócić ponad historyczny szczyt 15zł. Do tego jednak musi przebić opór na 14,2zł do którego powoli się zbliża. Poziom 14,2zł zostanie osiągnięty w najbliższych sesjach pytanie jednak czy będzie dość sił na przebicie tego poziomu. W mojej ocenie po osiągnięciu tego pułapu nastąpi lekka wyprzedaż. Warto jednak zwróci uwagę, że profil wolumenu wskazuje, że w ostatnim okresie mamy do czynienia z dużym popytem na akcje przy poziomie 12zł. W dniu 25.04 kurs akcji zatrzymał się na poziomie 11,8zł i teraz warto się przyglądać, czy dojdzie do powrotu w kierunku 13zł, jeśli nie to cena zatrzyma się dopiero w okolicach 10,5zł gdzie mamy EMA144. Jeśli jednak podaż będzie kontynuowana to możliwe jest wyjście z kanału wzrostowego co doprowadzić może nawet do spadku w kierunku 8,4zł Wykres 2. Interwał dzienny Tak więc najbliższe sesje mają szanse dać duże szanse na wzrosty w okolice 18-19zł gdzie może nastąpić większa realizacja zysków. Przy cenie 13,8zł mamy lukę spadkową z sierpnia 2021 i to może być teraz pierwszy istotny opór dla dalszych wzrostów. Wsparcie:11,8 / 10,5 / 8,9zł Opór: 13,8 / 15,4 / 18zł
A
od AnalizyD
Arctic [ATC] – w kluczowym miejscu Wczoraj spółka zanotowała świetną sesję, rosnąc o blisko 5% przy mocno podwyższonych obrotach. W ten sposób, silne odbicie rozpoczęte 7 grudnia osiągnęło nowe maksima. Nadal jednak niewiele zmienia to w szerszym układzie i wciąż wzrosty mogą okazać się jedynie korektą. Pod koniec grudnia jeden z domów maklerskich wyraźnie obniżył rekomendacje dla spółki, wskazują słusznie na rosnące ceny głównego surowca dla spółki czyli celulozy. Mimo słabszych wyników w samym trzecim kwartale, w sumie przez pierwsze 9 miesięcy ubiegłego roku spółka poradziła sobie całkiem nieźle. W połowie grudnia pojawiła się informacja o inwestycji mającej na celu zwiększenie mocy produkcyjnych w zakładzie w Kostrzynie. Spółka zapowiedziała także ogłoszenie nowej strategii. Raport za cały ubiegły rok ma się pojawić 9 kwietnia. Wydaje się, że dokumenty te będą z niecierpliwością oczekiwane przez rynek. Co do samego wykresu – w skali tygodniowej, notowania znajdują się w newralgicznym momencie. Obecna zwyżka testuje właśnie przełamaną wcześniej linię trendu wzrostowego oraz górną krawędź kanału spadkowego. Z jednej strony jest to miejsce faworyzujące sprzedających, z drugiej – udane wybicie ponad 4,40 zł może oznaczać początek zmiany układu technicznego. Wtedy kolejnym celem popytu staną się okolice 4,90 zł.
GPW:ATC
od Comparic
Arctic - w stronę 5,12 złSpółka drożała podczas czwartkowej sesji o 1,2% przy mocno podwyższonych obrotach. Dzięki wzrostom doszło do wybicia poziomu poprzedniego wierzchołka z początku września. Spory wolumen jaki towarzyszy zwyżce oraz wybicie na nowe maksima sugerują kontynuacje tego ruchu. Wydaje się, że kurs powinien zmierzać przynajmniej do najbliższego oporu w rejonie 5,12 zł. Na początku czerwca w jednej z rekomendacji wyceniono spółkę na poziomie 6 zł. To sporo wyżej od ceny rynkowej.
GPW:ATC
od Comparic
Arctic - czas na korektę wzrostową Spółka drożała podczas wtorkowej sesji o 4,1%. Była to więc najlepsza sesja w całym okresie spadkowym jaki rozpoczął się pod koniec ubiegłego roku. Obroty także były nie najgorsze i wydaje się, że ukształtował się lokalny dołek. Czas więc na wzrosty. Cena niebawem napotka linię trendu. Możliwe, że dojdzie nawet do jej wybicia, choć mimo wszystko nie traktowałbym tego jako sygnał kupna. Tym będzie dopiero wybicie ponad ostatni wierzchołek trendu spadkowego. Cena powinna jednak rosnąć w krótkim terminie, a głównym oporem są okolice 4,70 zł. Co ciekawe dwie poprzednie korekty miały podobny zasięg i jeżeli historia miałaby powtórzyć się po raz trzeci, to jej końca można byłoby upatrywać właśnie w rejonie oporu.
GPW:ATC
od Comparic