SPX vs МЕДЬ - межрыночный анализ

25 maj 2021

Ещё одно интересное наблюдение,на этот раз с точки зрения межрыночного анализа!

Медь часто идёт вместе с индексами акций в одном направлении, как например это видно из графика, разворот по меди как правило, выступает опережающим индикатор для фондовых рынков. Медь один из ключевых промышленных металлов, который пользуется повышенным спросом во времена экономических экспансий, поэтому принято считать: рост меди → спрос на металл → рост экономики → рост прибылей → рост акций. Но и есть обратная сторона "медали" - высокая цена на медь подразумевает высокие издержки на производство, а в условиях сдержанного или вовсе отсутствия роста платёжеспособности населения, в перспективе данный факт неминуемо приводит к падению спроса на производимую продукцию → снижению финансовых показателей компаний → снижение курсовой стоимости акций! То есть, всегда имеет место быть цикличность.



Также хотел бы обратить внимание на сравнение двух графиков, золота и меди. Дело в том, что золото, обновив в прошлом году исторические максимумы, начало снижаться, коррекция затянулась на более чем 8 месяцев. Думаю что то подобное произойдет и по меди, при чём уже подобная картина была в 2011г, обновив all time high, медь снижалась на протяжении 4-5 лет, кстати, в 2011 году снижение меди и фондового индекса S&P500 было довольно ощутимым, медь -35%, снп500 -21%


Интересно ещё взглянуть через призму коэффициента медь/золото, достигнув максимумов 2018г и начался формироваться разворот вниз. В 2018г были две волны снижения американского фондового индекса, на 12 и 20%


Подытожив выше сказанное, предполагаю, что в этом году начнётся снижение по меди, а следом и S&P500. Откат вниз в пределах 20% был бы в рамках вполне здоровой коррекции, а это диапазон 3200-3400 пунктов