Okres kwartalnych raportow finansowych characteryzuje sie gwaltownymi skokami cen dla niektorych spolek. Spolki gieldowe majace gwaltowne skoki cenowe po raportach mozna zidentifikowac uzywajac historycznych danych. Nike raportowala 23 wrzesnia przed otwarciem gieldy i w przeszlosci miala duze skoki cen opcji, stad nasze zainteresowanie ta firma.
Mniej wiecej 4 tygodnie przed opublikowaniem raportu o dochodach, sprawdzilismy ceny opcji CALL I PUT In-the-Money (ITM), tzn., opcje dla aktualnych cen akcji z okreslonym terminem waznosci.
W dniu 3 wrzesnia, NKE= 113.51, ITM CALL=$1.26, PUT=$1.68. W miare przyblizania sie daty raportu, ceny opcji zaczely gwaltownie wzrastac, bo nie wiadomo jak gielda zareaguje na raport o dochodach. Market makers podbijaja ceny opcji, zeby skompensowac ewentualne straty wynikajace z nieprzewidzialnych ruchow cenowych.
W dniu 22 wrzesnia 2020, na 15 minut przed zamknieciem sesji gieldowej, ceny byly NKE= $116.95, ITM CALL=$4.94, PUT=$4.80.
Nasza neutralnie rynkowa strategia polega na wygenerowaniu zysku ze sprzedazy drogich ITM opcji przed ogloszeniem raportu z minimalnym ryzykiem. Strategia ta nazywa sie Iron Butterfly (Zelazny Motyl). Polega ona na sprzedazy ITM opcji CALL i PUT i jednoczesnie kupienia opcji OTM CALL i PUT jako protekcji prezed duzym skokiem cen w gore/dol.
Zelazny Motyl
1. W dni 22 wrzesnia, 3:45 EST sprzedajemy opcje ITM CALL po cenie wykonawczej $117 za $4.94 oraz PUT po cenie wykonawczej $118 za $4.44 z data wygasniecia 25 wrzesnia. Jednoczesnie kupujemy Out of the Money (OTM) CALL po cenie wykonawczej $150 @ $2.19 i PUT po cenie wykonawczej $104 @$2.26.
Rozliczenie na 22 wrzesnia:
CALL $4.94 X 100 = $494 – credit
PUT $4.44 x 100 = $444 - credit
CALL $2.18 x 100 = -$219 – debit
PUT $2.26 x 100 = -$226 – debit
Total = $493 - credit zdeponowany na nasze konto. Zabezpieczenie gotowkowe tej transakcji wynioslo $1280.
2. W dniu 23 wrzesnia przed otwarciem sesji gieldowej, Nike publikuje raport i cena akcji skacze do $128.27 o 12:00 EST. Ceny opcji wracaja teraz „do normy” – ITM CALL $1.25 PUT= $1.29. Poniewaz cena NKE jest wewnatrz przedzialu <104 – 150>, korzystamy z niskich cen opcki CALL i PUT i decudujemy sie na zamkniecie transakcji kupujac wszystkie „nogi” (ang. Legs) Zelaznego Motyla za $0.44 x 100= $44
3. Rozliczenie koncowe
22 wrzesnia $493 credit
23 wrzesnia - $44 debit
Zysk z transakcji $493 - $44 = $449
Zwrot = (449/1280) x 100% = 35%
Powyzszy pomysl sluzy wylacznie celom edukacyjnym i nie jest zacheta do kupna lub obrotu aktywami finansowymi. Pamietaj, ze obrot opcjami na gieldzie jest ryzykowny i ze traderzy mogą stracić 100% swoich inwestycji. Pamiętaj tez o analizie ryzyka i ewentualnie skonsultoj się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Mniej wiecej 4 tygodnie przed opublikowaniem raportu o dochodach, sprawdzilismy ceny opcji CALL I PUT In-the-Money (ITM), tzn., opcje dla aktualnych cen akcji z okreslonym terminem waznosci.
W dniu 3 wrzesnia, NKE= 113.51, ITM CALL=$1.26, PUT=$1.68. W miare przyblizania sie daty raportu, ceny opcji zaczely gwaltownie wzrastac, bo nie wiadomo jak gielda zareaguje na raport o dochodach. Market makers podbijaja ceny opcji, zeby skompensowac ewentualne straty wynikajace z nieprzewidzialnych ruchow cenowych.
W dniu 22 wrzesnia 2020, na 15 minut przed zamknieciem sesji gieldowej, ceny byly NKE= $116.95, ITM CALL=$4.94, PUT=$4.80.
Nasza neutralnie rynkowa strategia polega na wygenerowaniu zysku ze sprzedazy drogich ITM opcji przed ogloszeniem raportu z minimalnym ryzykiem. Strategia ta nazywa sie Iron Butterfly (Zelazny Motyl). Polega ona na sprzedazy ITM opcji CALL i PUT i jednoczesnie kupienia opcji OTM CALL i PUT jako protekcji prezed duzym skokiem cen w gore/dol.
Zelazny Motyl
1. W dni 22 wrzesnia, 3:45 EST sprzedajemy opcje ITM CALL po cenie wykonawczej $117 za $4.94 oraz PUT po cenie wykonawczej $118 za $4.44 z data wygasniecia 25 wrzesnia. Jednoczesnie kupujemy Out of the Money (OTM) CALL po cenie wykonawczej $150 @ $2.19 i PUT po cenie wykonawczej $104 @$2.26.
Rozliczenie na 22 wrzesnia:
CALL $4.94 X 100 = $494 – credit
PUT $4.44 x 100 = $444 - credit
CALL $2.18 x 100 = -$219 – debit
PUT $2.26 x 100 = -$226 – debit
Total = $493 - credit zdeponowany na nasze konto. Zabezpieczenie gotowkowe tej transakcji wynioslo $1280.
2. W dniu 23 wrzesnia przed otwarciem sesji gieldowej, Nike publikuje raport i cena akcji skacze do $128.27 o 12:00 EST. Ceny opcji wracaja teraz „do normy” – ITM CALL $1.25 PUT= $1.29. Poniewaz cena NKE jest wewnatrz przedzialu <104 – 150>, korzystamy z niskich cen opcki CALL i PUT i decudujemy sie na zamkniecie transakcji kupujac wszystkie „nogi” (ang. Legs) Zelaznego Motyla za $0.44 x 100= $44
3. Rozliczenie koncowe
22 wrzesnia $493 credit
23 wrzesnia - $44 debit
Zysk z transakcji $493 - $44 = $449
Zwrot = (449/1280) x 100% = 35%
Powyzszy pomysl sluzy wylacznie celom edukacyjnym i nie jest zacheta do kupna lub obrotu aktywami finansowymi. Pamietaj, ze obrot opcjami na gieldzie jest ryzykowny i ze traderzy mogą stracić 100% swoich inwestycji. Pamiętaj tez o analizie ryzyka i ewentualnie skonsultoj się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Komentarz:
Jesli jestes nowicjuszem w obrocie opcjami, zobacz moj poprzedni pomysl. Tam znajdziesz wyjasnienie podstawowych zasad obrotu opcjami.