Jak skorzystać z niskiej implikowanej zmienności akcji GM?
Akcje General Motors (GM) zanotowały wczoraj bardzo bycze zamknięcie i powróciły powyżej najważniejszych 21 i 50-dniowych średnich kroczących. Oto strategia opcyjna akcji GM, w której wykorzystamy niską implikowaną zmienność akcji GM. Implikowana zmienność (ang. implied volatility) jest przydatnym wskaźnikiem, który informuje, czy lepiej być kupującym netto, czy sprzedającym opcje. Implikowana zmienność akcji GM wynosi 30%, co jest najniższym poziomem, jaki zaobserwowaliśmy w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Oznacza to po prostu, że opcje są tanie w porównaniu z ubiegłym rokiem. Jednym ze sposobów wykorzystania tej sytuacji jest obrot akcjami long o określonym ryzyku i użycie strategii opcyjnej znanej jako Spread Call Byka (ang. Bull Call Spread).
Bull Call Spread Option Trade na akcje GM
Spread typu bull call jest tworzony poprzez zakup opcji CALL at-the-money (opcja CALL odpowiadajaca aktualnej cenie akcji) a następnie sprzedaż opcji CALL out-of-the-money (opcja CALL odpowiadajaca wyzszej od aktualnej cenie akcji). Sprzedaż CALL out-of-the-money zmniejsza koszt transakcji, ale tez i ogranicza zysk. Opcja CALL wygasajaca 25 czerwca, z kursem GM 59.31 byla dzisiaj (28 maja) notowana na poziomie 1,77 USD, a CALL 64 kosztował około 0,46 $. Kupno opcji CALL 59 i sprzedaz opcji CALL 63 z ta sama data wygasniecia tworzy spread call byka. Koszt transakcji wyniósłby 131 USD (różnica w cenach opcji pomnożona przez 100), a maksymalny potencjalny zysk wyniósłby 369 USD (różnica w cenach wykonania pomnożona przez 100 minus zapłacona premia).
Ryzyko i Zysk
Spread call byka jest strategią opartą na ryzyku, więc jeśli akcje GM zamkną się poniżej 59 w dniu 25 czerwca, największa strata na transakcji to zapłacona premia w wysokości około 131 USD.
Potencjalne zyski są również ograniczone do poziomu powyżej 63, więc bez względu na to, jak bardzo w dol mogą spaść akcje GM, największy zysk na tej transakcji wynosi 369 USD.
Handel spreadem byka może być łatwiejszym sposobem dla mniejszych traderów na uzyskanie byczej ekspozycji na akcje GM za pomocą opcji.
Jeśli chodzi o zarządzanie handlem, gdyby cena spread spadła z 1,31 USD do 70 centów lub jeśli akcje spadłyby poniżej 56, rozważyłbym wcześniejsze zamknięcie ze względu na stratę. W przeciwnym razie trzymałbym transakcje az do wygaśnięcia.
Należy pamiętać, że opcje są ryzykowne i inwestorzy mogą stracić 100% swojej inwestycji. Ten pomysl służy wyłącznie do celów edukacyjnych i nie stanowi rekomendacji handlowej. Pamiętaj, aby zawsze przeprowadzić własną analizę due diligence i skonsultować się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Bull Call Spread Option Trade na akcje GM
Spread typu bull call jest tworzony poprzez zakup opcji CALL at-the-money (opcja CALL odpowiadajaca aktualnej cenie akcji) a następnie sprzedaż opcji CALL out-of-the-money (opcja CALL odpowiadajaca wyzszej od aktualnej cenie akcji). Sprzedaż CALL out-of-the-money zmniejsza koszt transakcji, ale tez i ogranicza zysk. Opcja CALL wygasajaca 25 czerwca, z kursem GM 59.31 byla dzisiaj (28 maja) notowana na poziomie 1,77 USD, a CALL 64 kosztował około 0,46 $. Kupno opcji CALL 59 i sprzedaz opcji CALL 63 z ta sama data wygasniecia tworzy spread call byka. Koszt transakcji wyniósłby 131 USD (różnica w cenach opcji pomnożona przez 100), a maksymalny potencjalny zysk wyniósłby 369 USD (różnica w cenach wykonania pomnożona przez 100 minus zapłacona premia).
Ryzyko i Zysk
Spread call byka jest strategią opartą na ryzyku, więc jeśli akcje GM zamkną się poniżej 59 w dniu 25 czerwca, największa strata na transakcji to zapłacona premia w wysokości około 131 USD.
Potencjalne zyski są również ograniczone do poziomu powyżej 63, więc bez względu na to, jak bardzo w dol mogą spaść akcje GM, największy zysk na tej transakcji wynosi 369 USD.
Handel spreadem byka może być łatwiejszym sposobem dla mniejszych traderów na uzyskanie byczej ekspozycji na akcje GM za pomocą opcji.
Jeśli chodzi o zarządzanie handlem, gdyby cena spread spadła z 1,31 USD do 70 centów lub jeśli akcje spadłyby poniżej 56, rozważyłbym wcześniejsze zamknięcie ze względu na stratę. W przeciwnym razie trzymałbym transakcje az do wygaśnięcia.
Należy pamiętać, że opcje są ryzykowne i inwestorzy mogą stracić 100% swojej inwestycji. Ten pomysl służy wyłącznie do celów edukacyjnych i nie stanowi rekomendacji handlowej. Pamiętaj, aby zawsze przeprowadzić własną analizę due diligence i skonsultować się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.