Guía Definitiva de Trading con CFDs para Principiantes

1 wrz 2021

Los contratos por diferencia (CFD) existen desde principios de la década de 2000, y su uso por parte de los fondos de cobertura y los traders individuales ha crecido exponencialmente. Creados originalmente para los jugadores institucionales que querían un producto flexible y apalancado que les permitiera cubrir sus portafolios mientras evitaban el impuesto de timbre británico, los CFDs en Forex y en otros activos que no son de Forex rápidamente ganaron tracción también en el mercado minorista. Pero, ¿Qué son exactamente los CFD? ¿Por qué los brókers parecen estar mejorando continuamente su oferta de productos con más CFDs? ¿Por qué y cuándo debería un trader preferir operar con CFDs en lugar de hacerlo con acciones, futuros o Forex al contado rodante? Bienvenido a nuestra guía de trading con CFDs para principiantes.

¿Qué es un Contrato por Diferencia?
Empezando por lo más básico, CFD significa "Contrato por Diferencia". Entender los CFD es bastante sencillo:

Un CFD es un contrato con el cual usted puede comprar (o vender) a un precio y vender (o recomprar) a otro.
Los movimientos de precios de un CFD imitan el valor subyacente en el que se basan (índices, acciones, materias primas, divisas, etc.).
Su beneficio o pérdida dependerá de la diferencia entre el precio de compra y el de venta.
En otras palabras, un CFD le da derecho a poseer la diferencia de precio entre el precio de apertura y el de cierre de su operación, que es por lo que es un "Contrato por Diferencia" después de todo. Sin embargo, usted no es dueño del valor subyacente, que es la diferencia entre hacer trading con un CFD y la inversión.

Pros y Contras de los CFDs
Pros
Un amplio universo de instrumentos para operar, incluyendo acciones, índices, materias primas y pares de divisas.
El alto grado de apalancamiento disponible significa que tiene pequeños requisitos de margen, lo que hace que el trading con CFDs sea muy eficiente.
Puede ponerse en corto con CFDs sin tener que pasar por los entresijos de la venta en corto tradicional.
Los CFDs están exentos del impuesto de timbre (en el Reino Unido).
Puede deducir sus pérdidas de las ganancias a impuestos fiscales (en el Reino Unido).
Contras
Puede perder más que su depósito inicial.
Cuando se utiliza de forma inadecuada, el apalancamiento puede magnificar las pérdidas, por lo que debe asegurarse de utilizar estrategias sólidas de gestión del dinero y de las operaciones para aislar su cuenta de grandes pérdidas.
El trading con CFDs de forma rentable requiere habilidad y experiencia. Conozca los inconvenientes de los instrumentos con los que opera y considere la posibilidad de operar con una cuenta de demostración durante algún tiempo antes de arriesgar dinero real.
Cualquier posición que se deje abierta durante la noche está sujeta a comisiones de financiación.
Los beneficios de los CFDs están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital (en el Reino Unido).
Tipos de CFDs
Los CFDs están disponibles en una gran variedad de activos, incluyendo índices globales, acciones, divisas y materias primas. Por lo tanto, al hacer trading con CFDs usted puede diversificar sus posiciones lo que significa que su rango de oportunidades aumenta exponencialmente comparado con un trader que sólo se enfoca en una clase de activos como el Forex, por ejemplo.

Examinemos las principales diferencias entre los CFDs y otros instrumentos financieros:

CFDs vs. Forex
Al igual que el Forex, los CFDs son productos OTC (sobre el mostrador) (por lo que no hay una bolsa central) y si usted toma una posición con un CFD no posee físicamente el activo subyacente. Tanto si compra un EUR/USD como un CFD sobre el índice S&P 500, sólo está haciendo una apuesta educada sobre el posible movimiento del precio a corto plazo. No obstante, mientras que todas las cotizaciones de las divisas se rigen por los acontecimientos geopolíticos (Brexit, Coronavirus), los datos económicos (inflación, PIB, empleo) y las tasas de interés (rendimientos), los CFD pueden diferir. Las oscilaciones del precio de un CFD dependen del instrumento subyacente. Un CFD basado en el petróleo WTI se moverá en función de las características de la demanda/oferta del mercado del Petróleo; un CFD sobre el índice S&P 500 dependerá sobre todo de las perspectivas de crecimiento mundial; un CFD sobre una sola acción como Tesla dependerá de noticias específicas relativas a las energías renovables, los tuits de Elon Musk, las perspectivas de ganancias, las perspectivas de crecimiento y el entorno normativo de la empresa.

CFDs vs. Futuros
Los CFD y los futuros son productos derivados que se basan en un activo subyacente. Tanto los CFD como los futuros se pueden comprar o vender. Las principales diferencias entre los CFD y los contratos de futuros son el tamaño del contrato y los requisitos de margen. Los CFD permiten mucha más flexibilidad y pueden negociarse con cuentas de menor tamaño debido a la granularidad de su estructura de precios y apalancamiento. Pero además, los CFD son más sencillos: mientras que los futuros tienen fecha de vencimiento, los CFD no. Además, los CFD no requieren entrega física. Imagínese que negocia con futuros de Petróleo Crudo WTI y se olvida de renovar la posición: sería responsable de tomar la entrega física del número de barriles que estaba negociando. Esto no puede ocurrir cuando se operan CFDs, porque usted no posee físicamente ningún activo subyacente.

CFDs vs. Materias primas
"Menos dolores de cabeza" es como podemos describir el trading de CFDs en contraposición a la comercialización tradicional de materias primas. Los traders de CFDs no necesitan preocuparse por la entrega física, el vencimiento del contrato o el tamaño de los lotes. Por lo tanto, al operar con CFDs sobre Café, Petróleo Crudo, Trigo, Cobre, etc., sólo tiene que centrarse en el análisis previo a la operación, en la ejecución de la misma y en su gestión. Su trading es mucho más eficiente y mucho menos complejo.

CFDs vs. Acciones
La decisión de negociar acciones físicas o CFDs se reduce a la disponibilidad de capital y a los objetivos. Por ejemplo, cuando se negocian acciones se paga el valor total de las mismas por adelantado, mientras que el apalancamiento disponible en los CFDs los convierte en un instrumento más eficiente. Sin embargo, en los CFD sus pérdidas pueden superar su depósito inicial, mientras que en las acciones sólo puede perder la cantidad invertida. Por otro lado, las acciones tienen limitaciones a la hora de vender en corto, mientras que los CFDs le permiten negociar en largo o en corto sin ninguna restricción. Las operaciones con acciones se limitan a las horas de apertura de la bolsa correspondiente, mientras que los CFD pueden negociarse las 24 horas del día, siempre que el horario de mercado de su bróker lo permita. En última instancia, el trading en acciones es quizás más adecuado para objetivos a largo plazo porque no se incurre en una comisión basada en el tiempo para mantener las operaciones abiertas, mientras que hay un coste por mantener los CFDs durante la noche (como se ha descrito anteriormente). Por lo tanto, los CFDs están más orientados a la negociación intradía y a la oscilación, mientras que las acciones son más adecuadas para la inversión a largo plazo.

CFDs vs ETFs
Esta es una comparación más interesante porque tanto los CFDs como los ETFs son especulaciones sobre el movimiento del instrumento subyacente (en ninguno de los casos la operación es dueña del instrumento subyacente). Sin embargo, los ETFs son quizás más útiles para estrategias a largo plazo (como las acciones) mientras que los CFDs son más útiles para estrategias a corto plazo. Los ETFs cotizan en bolsas de valores públicas y pueden representar sectores enteros, industrias, cestas de materias primas, y como tal pueden ofrecer ventajas de diversificación interna manteniendo bajos costos. Lo más parecido a los CFDs son los ETFs de índices (como el Dax o el S&P 500 ETFs). Pero incluso aquí hay diferencias: con los ETFs usted debe pagar el precio completo de su activo subyacente, mientras que el apalancamiento disponible en los CFDs hace que su uso sea más eficiente. Con los ETFs nunca puede perder más que su inversión inicial, mientras que con los CFDs sí. Los ETFs no están sujetos a comisiones de refinanciación, mientras que los CFDs sí. Por lo tanto, los ETFs se utilizan mejor para estrategias a largo plazo como el promedio de costo en Dólares, la asignación de activos, y la paridad de riesgo; los CFDs se utilizan mejor para el trading direccional a corto plazo. Afortunadamente, varios brókers de Forex ofrecen ahora CFDs sobre los ETFs más populares, lo que significa que los traders pueden realizar operaciones con CFDs sobre ETFs y beneficiarse de la exposición a los ETFs en formato CFD.

CFDs vs Opciones
Las opciones son quizás una forma más eficiente de operar con acciones debido al hecho de que tienen apalancamiento incorporado (1 opción normalmente le permite controlar 100 acciones de una empresa) pero la ventaja podría terminar ahí. Al igual que los CFD, las opciones son instrumentos derivados que se mueven en función de la dirección, la volatilidad y la liquidez del valor subyacente, así como del tiempo de vencimiento. Las opciones tienen una fecha de vencimiento, por lo que tienen algo en común con los futuros de materias primas. Pero las opciones son ciertamente más complejas de entender debido a las múltiples variables que influyen en su precio. Además, las opciones se dirigen casi exclusivamente a las acciones, mientras que los brókers han creado CFD sobre muchas clases de activos diferentes.

¿Qué es el Trading de CFDs?
El trading de CFDs es una forma de trading apalancado, donde el bróker le permite controlar una gran posición con una cantidad de dinero relativamente pequeña (esta pequeña cantidad de dinero es el margen). El apalancamiento puede, por supuesto, trabajar a su favor o en su contra, ya que sus ganancias y pérdidas dependen del valor nocional de la posición que usted controla, por lo que la mejor ilustración requiere
trabajar con un ejemplo para entender lo que esto significa en términos prácticos.


Cómo Operar con CFDs
La mayoría de los traders minoristas están familiarizados con las estrategias de trading en Forex. Como se ha señalado anteriormente, los precios de las divisas se ven impulsados por los acontecimientos geopolíticos (Brexit, Coronavirus), los datos económicos (inflación, PIB, empleo) y las tasas de interés (rendimientos). Las oscilaciones del precio de un CFD dependen del instrumento subyacente. Por lo tanto, merece la pena examinar las influencias fundamentales que afectan a los distintos tipos de CFD:

CFD sobre Índices
CFD sobre el Petróleo Crudo
CFD del Oro
CFD sobre Metales Industriales
Cómo Operar con CFDs de Índices de Acciones: El Crecimiento es la Clave
Dado que representan un grupo de acciones, todos los CFDs sobre índices siguen la misma dinámica y, dado que el mundo está ahora más interconectado que nunca, la mayoría de los CFDs sobre índices de acciones están fuertemente correlacionados, como muestra el siguiente gráfico.

Principales índices de acciones 2020-2021

Matemáticamente, podemos dividir todos los cambios en el precio de las acciones en sólo dos categorías:

El precio de una acción puede cambiar porque sus múltiplo(s) cambian. Esto significa que los traders de acciones cambian su visión de lo que vale una acción sin ningún cambio subyacente en los ingresos o ganancias logrados por las acciones. Por ejemplo, la relación o el múltiplo (de cola) del PER cambia, o la relación entre el precio y el valor contable cambia. Generalmente, esto significa que las perspectivas de los beneficios futuros se han vuelto más positivos o más negativos, o que la tasa de rendimiento requerida para las acciones ha cambiado. Los cambios en los múltiplos son responsables de casi todos los movimientos, minuto a minuto, de los precios de las acciones.
Los fundamentos de una acción cambian debido a la publicación de nuevos datos financieros. Por ejemplo, el valor contable de la acción, los ingresos de los últimos 12 meses o las ganancias de los últimos 12 meses cambian cuando se publican los resultados financieros del último trimestre. El crecimiento fundamental es responsable de la mayor parte del cambio a largo plazo en el precio de una acción durante un período de años.
Ahora bien, dado que los CFDs sobre índices son un promedio ponderado de los precios de las acciones, sabemos qué es lo que los mueve: ¡el crecimiento! Los beneficios son la piedra angular del análisis de las acciones y los índices también tienen sus propias cifras de ganancias. Cuando la economía va bien, las compañías están produciendo y vendiendo sus bienes/servicios y, por tanto, el pronóstico de las ganancias futuras es bueno.
Reflexiones Finales
Los CFDs son un instrumento de trading flexible, apalancado y a corto plazo. La ventaja de los CFDs es que los traders pueden operar con una amplia gama de instrumentos diferentes a través de los CFDs, ya que hoy en día los brókers crean CFDs sobre prácticamente todas las clases de activos (acciones, divisas, materias primas, índices, metales, bonos). Sin embargo, los traders deben tener un firme conocimiento de los principios de gestión del riesgo y del dinero para operar correctamente con CFDs y evitar las llamadas de margen.

Preguntas Frecuentes
¿Es rentable operar con CFDs?
Los CFDs son simplemente un instrumento que le permite tomar una posición (a bullish o a bearish) en un determinado activo financiero. Como tal, para ser rentable debe poseer sólidas habilidades de trading. Además, el alto grado de apalancamiento disponible con los CFDs significa que debe tener un firme conocimiento de la gestión del dinero y de las prácticas de gestión de las operaciones para ser rentable.

Algunos errores comunes que debe evitar
No tener un sistema de trading sólido cuando se opera con CFDs.
Mantener posiciones perdedoras, esperando que suban.
Entrar en una posición basada en la idea de otra persona.
Aumentar el tamaño de su posición después de una pérdida, con la esperanza de recuperar las pérdidas anteriores.
¿Cómo Empiezo a Operar con CFDs?
Cuando empiece a operar con CFDs como principiante, debería considerar primero abrir una cuenta de demostración de CFDs con un bróker regulado donde pueda practicar las operaciones en un entorno libre de riesgos. Una vez que se haya familiarizado con los CFDs, puede:

abrir una cuenta real de trading con un bróker regulado,
elegir el instrumento con el que desea operar,
introducir un tamaño de operación,
ejecutar la orden,
supervisar/gestionar su operación,
cerrar la posición.
¿Por Qué son Ilegales los CFDs?
Los CFDs no están actualmente permitidos en los Estados Unidos debido a las restricciones impuestas por la S.E.C. debido a que son instrumentos financieros OCT (over the counter) y están fuertemente regulados.

¿Es Seguro Operar con CFDs?
Los CFDs son un producto financiero apalancado, y como tal deben ser tratados de forma similar a otros productos apalancados. Los CFD han sido utilizados tradicionalmente por traders sofisticados para aprovechar posiciones oportunistas a corto plazo en los mercados. Los traders minoristas se sienten atraídos por los CFDs debido a la capacidad de obtener grandes ganancias a partir de pequeños movimientos en el instrumento subyacente (ya sea un índice, una acción, un par de divisas, una materia prima, etc.). Esto se debe al apalancamiento: el hecho de que los brókers exigen, por ejemplo, un margen del 10% (por lo que sólo se necesitan US$100 para controlar un valor nocional de US$1000).

En resumen, no hay nada intrínsecamente inseguro en los CFD.