Supply/Demand/Fair Value vs. Orderflow am Beispiel des DAX
Zaktualizowano
Hallo,
ich möchte heute vor allem auf den Unterschied zwischen Orderflow und Supply/Demand eingehen, weil diese beiden Konzepte sehr ähnlich sind, aber doch nicht gleich. Ich werde die Konzepte dann am Beispiel des DAX demonstrieren.
Was ist SupplyDemand und Fair Value:
Was ist Orderflow und Orderblöcke:
Fängt der Preis an sich zu bewegen, oft aus einem Bereich mit hohem Demand (oder Supply), dann werden immer mehr Leute erkennen, dass der Preis scheinbar sehr günstig war und ebenfalls kaufen, allerdings oft nicht mehr zum besten Preis. Trotzdem haben sie die Hoffnung, später noch zu einem höheren Preis zu verkaufen. Im Chart entstehen dann Orderblöcke wo große Mengen eines Assets gekauft werden, der Preis bewegt sich dann von z.B. weg von Demand bis er wiederum einen Supplybereich erreicht. Das nennt man Orderflow. Der Orderflow und die zugehörigen Orderblöcke führen in der Regel von Supply zu Demand. Manchmal erschöpft sich Demand, z.B. wenn wenige Wochen nach der 50% Rabattaktion eine noch größeren Rabattaktion angekündigt wird. Eine Supply-/Demandzone kann so oft gehandelt werden wie man will, solange der Kurs nicht tiefer als 50% in die Zone eintaucht. Nur so kann man davon ausgehen, dass das Ungleichgewicht zwischen Supply/Demand noch groß genug ist.
Orderblöcke handelt man nur solange der Orderflow in die korrekte Richtung zeigt. Alle bullischen Orderblöcke sollten gelöscht werden, sobald der Orderflow von bullisch auf bärisch wechselt. Umso mehr Orderblöcke in eine bestimmte Richtung entstehen und umso höher/tiefer der Kurs geht, desto wahrscheinlicher ist es dass man in irgendeine Art von Supply/Demandzonen kommt. Supply und Demandzonen hingegen bleiben solange im Chart bis sie mehr als 50% durchstochen wurden.
Beispiel DAX:
* Wochenchart
Für fast das ganze Jahr 2021 + Anfang 2022 hat der DAX zu einem fairen Preis zwischen 15000 und 16300 Punkten gehandelt bis der Markt entschieden hat, dass dieser Kurs zu hoch ist. Es kam zu einem starken Abverkauf, die auf Wochensicht zu einem Ungleichgewicht zu Gunsten der Verkäufer geführt hat. Dabei ist auf Wochensicht eine Supplyzone zwischen 15700 und 16300 Punkten entstanden. Und in diesem großen Bereich befinden wir uns gerade. Die Frage ist nun, wo in diesem Bereich wurde die Entscheidung getroffen, dass der DAX zu teuer ist? Dafür gehen wir in den H4.
* H4 Chart 2022
Ich verwende die Hierarchie Monat --> Woche --> Tag --> H4 --> H1 --> M15 --> M5 --> M1. Wir gehen zwei Zeiteinheiten tiefer als eine Woche, also den H4, um die Supplyzone zu finden, wo die Verkäufer den Preis in kurzer Zeit als zu teuer eingestuft haben (warum wissen wir nicht). Wir erkennen deutlich einen Fair Value Bereich und direkt darüber (das ist wichtig) eine sehr kleinen Bereich zwischen 15920 und 15963 in dem es scheinbar so eine starkes Ungleichgewicht zwischen Verkäufern und Käufern gab, dass der Kurs Probleme hatte dahin zurückzukommen. Aus diesem Bereich wurde Struktur gebrochen und der Abwärtstrend eingeläutet.
* H4 Chart 2023
Ohne Zweifel befindet sich der DAX seit einigen Monaten in einer Aufwärtsbewegung. Eine Trendwende auf Wochensicht sollte einen nach meinem System eine nachhaltige Änderung des Orderflows im H4 mit sich bringen. Noch sehen wir sie nicht. Also schauen wir mal auf den bisherigen Orderflow im H4, auch um den Unterschied zwischen Supply/Demand und Orderblocks zu verdeutlichen.
Links im Chart sieht man deutlich zwei Fair Value Bereiche, getrennt durch eine Demandzone. Die obere Demandzone wurde nach zwei Berührungen aufgebraucht (Kurs geht tiefer als 50% in die Zone bei der zweiten Berührung), der Kurs ist tiefer gefallen auf eine weitere Demandzone, die noch aktiv ist und weiterhin als möglicher long Einstieg herhalten kann.
Weiter rechts im Chart sieht man dann den Orderflow, der nach unten in die Demandzone geführt hat. Aus diesem Bereich heraus hat sich der Orderflow gedreht und seitdem befinden wir uns in einer Aufwärtsbewegung. Bei 15350 hat sich eine neue kleine Demandzone gebildet, die sich ebenfalls direkt unter und direkt über eines neuen Fair Value Bereichs befindet.
Ich habe zusätzlich Chart Patterns eingezeichnet, die Retail Trader gern handeln. Das Auftreten dieser Patterns zeigt mir, dass wir uns vermutlich übergeordnet in einem Fair Value Bereich befinden, weil Retail Trader eben gern Chart Patterns handeln und das ist oft eben zum fairen Preis und nicht besonders günstig oder teuer. Das Auftreten einer Wolfe Welle kündigt im Prinzip eine Korrektur an, was für mich ein erster Hinweis ist dass die Aufwärtsbewegung Schwäche zeigt.
Insgesamt befinden wir uns sehr nah an der goldenen Supplyzone auf Wochensicht, ich bin gespannt was da passiert. Der Kurs muss diesen Bereich nicht erreichen, manchmal dreht er kurz vorher ab. Der Kurs muss an dieser Zone auch nicht stoppen, denn Demand kontrolliert zur Zeit den Markt. Aber die Chance besteht durchaus dass der Trend von da aus drehen kann. Achtet auf eine Änderung des Orderflows kurz unter oder an der goldenen Zone im H4 zusammen mit einem Strukturbruch.
Ich hoffe, das ganze war irgendwie hilfreich für euch. Viel Erfolg!
ich möchte heute vor allem auf den Unterschied zwischen Orderflow und Supply/Demand eingehen, weil diese beiden Konzepte sehr ähnlich sind, aber doch nicht gleich. Ich werde die Konzepte dann am Beispiel des DAX demonstrieren.
Was ist SupplyDemand und Fair Value:
- Fair Value:
Das ist ein Bereich im Chart mit hoher Tradingaktivität ohne nennenswerte Fortschritte in die eine oder andere Richtung sichtbar als Konsolidierung. Die Marktteilnehmer sind sich in dieser Zeit einig, was der faire Wert eines Assets ist. Diese Ansicht ist relativ und ändert sich je nach Timeframe. Umso höher der Timeframe, desto bedeutungsvoller ist der Bereich. Leider ist das der Bereich, wo die meisten Retailtrader handeln. Eigentlich will man nicht zu einem fairen Wert kaufen, weil man nur Gewinne machen kann, wenn man später zu einem z.B. höheren Preis (long Szenario) verkaufen kann. Man will also eigentlich günstig kaufen und teuer verkaufen, und das schafft man kaum wenn man für einen fairen Preis kauft oder verkauft, weil der Markt dazu tendiert in diese Bereiche zurückzukommen. - Supply/Demand
Stellt euch vor, ihr wollt im Supermarkt oder im Elektronikladen einkaufen und es gibt ein nach vielen Monaten endlich ein top Angebot für den Artikel den ihr schon immer haben wolltet, z.B. einen 50% Rabatt auf einen Monitor. Ihr würdet natürlich sofort kaufen, vielleicht sogar mehrere Artikel um sie später, wenn der Preis wieder steigt sie für einen höheren Preis zu verkaufen. Andere machen das auch und der Artikel ist nach kurzer Zeit vergriffen, wodurch das Angebot endet. So ist es auch mit Supply und Demand. Es sind Bereiche im Chart mit extrem kurzer Tradingaktivität, die zu einem starken Ungleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern führen. Alle wollen kaufen, niemand will verkaufen (wie im Beispiel).
Im Chart sind diese Bereiche erkennbar durch eine kurze Seitwärtsphase direkt über oder unter eines Fair Value Bereichs. Kommt der Preis dahin zurück sollte man tun, was andere schon vorher getan haben: wo hoher Demand war wird gekauft, Supply verkauft.
Was ist Orderflow und Orderblöcke:
Fängt der Preis an sich zu bewegen, oft aus einem Bereich mit hohem Demand (oder Supply), dann werden immer mehr Leute erkennen, dass der Preis scheinbar sehr günstig war und ebenfalls kaufen, allerdings oft nicht mehr zum besten Preis. Trotzdem haben sie die Hoffnung, später noch zu einem höheren Preis zu verkaufen. Im Chart entstehen dann Orderblöcke wo große Mengen eines Assets gekauft werden, der Preis bewegt sich dann von z.B. weg von Demand bis er wiederum einen Supplybereich erreicht. Das nennt man Orderflow. Der Orderflow und die zugehörigen Orderblöcke führen in der Regel von Supply zu Demand. Manchmal erschöpft sich Demand, z.B. wenn wenige Wochen nach der 50% Rabattaktion eine noch größeren Rabattaktion angekündigt wird. Eine Supply-/Demandzone kann so oft gehandelt werden wie man will, solange der Kurs nicht tiefer als 50% in die Zone eintaucht. Nur so kann man davon ausgehen, dass das Ungleichgewicht zwischen Supply/Demand noch groß genug ist.
Orderblöcke handelt man nur solange der Orderflow in die korrekte Richtung zeigt. Alle bullischen Orderblöcke sollten gelöscht werden, sobald der Orderflow von bullisch auf bärisch wechselt. Umso mehr Orderblöcke in eine bestimmte Richtung entstehen und umso höher/tiefer der Kurs geht, desto wahrscheinlicher ist es dass man in irgendeine Art von Supply/Demandzonen kommt. Supply und Demandzonen hingegen bleiben solange im Chart bis sie mehr als 50% durchstochen wurden.
Beispiel DAX:
* Wochenchart
Für fast das ganze Jahr 2021 + Anfang 2022 hat der DAX zu einem fairen Preis zwischen 15000 und 16300 Punkten gehandelt bis der Markt entschieden hat, dass dieser Kurs zu hoch ist. Es kam zu einem starken Abverkauf, die auf Wochensicht zu einem Ungleichgewicht zu Gunsten der Verkäufer geführt hat. Dabei ist auf Wochensicht eine Supplyzone zwischen 15700 und 16300 Punkten entstanden. Und in diesem großen Bereich befinden wir uns gerade. Die Frage ist nun, wo in diesem Bereich wurde die Entscheidung getroffen, dass der DAX zu teuer ist? Dafür gehen wir in den H4.
* H4 Chart 2022
Ich verwende die Hierarchie Monat --> Woche --> Tag --> H4 --> H1 --> M15 --> M5 --> M1. Wir gehen zwei Zeiteinheiten tiefer als eine Woche, also den H4, um die Supplyzone zu finden, wo die Verkäufer den Preis in kurzer Zeit als zu teuer eingestuft haben (warum wissen wir nicht). Wir erkennen deutlich einen Fair Value Bereich und direkt darüber (das ist wichtig) eine sehr kleinen Bereich zwischen 15920 und 15963 in dem es scheinbar so eine starkes Ungleichgewicht zwischen Verkäufern und Käufern gab, dass der Kurs Probleme hatte dahin zurückzukommen. Aus diesem Bereich wurde Struktur gebrochen und der Abwärtstrend eingeläutet.
* H4 Chart 2023
Ohne Zweifel befindet sich der DAX seit einigen Monaten in einer Aufwärtsbewegung. Eine Trendwende auf Wochensicht sollte einen nach meinem System eine nachhaltige Änderung des Orderflows im H4 mit sich bringen. Noch sehen wir sie nicht. Also schauen wir mal auf den bisherigen Orderflow im H4, auch um den Unterschied zwischen Supply/Demand und Orderblocks zu verdeutlichen.
Links im Chart sieht man deutlich zwei Fair Value Bereiche, getrennt durch eine Demandzone. Die obere Demandzone wurde nach zwei Berührungen aufgebraucht (Kurs geht tiefer als 50% in die Zone bei der zweiten Berührung), der Kurs ist tiefer gefallen auf eine weitere Demandzone, die noch aktiv ist und weiterhin als möglicher long Einstieg herhalten kann.
Weiter rechts im Chart sieht man dann den Orderflow, der nach unten in die Demandzone geführt hat. Aus diesem Bereich heraus hat sich der Orderflow gedreht und seitdem befinden wir uns in einer Aufwärtsbewegung. Bei 15350 hat sich eine neue kleine Demandzone gebildet, die sich ebenfalls direkt unter und direkt über eines neuen Fair Value Bereichs befindet.
Ich habe zusätzlich Chart Patterns eingezeichnet, die Retail Trader gern handeln. Das Auftreten dieser Patterns zeigt mir, dass wir uns vermutlich übergeordnet in einem Fair Value Bereich befinden, weil Retail Trader eben gern Chart Patterns handeln und das ist oft eben zum fairen Preis und nicht besonders günstig oder teuer. Das Auftreten einer Wolfe Welle kündigt im Prinzip eine Korrektur an, was für mich ein erster Hinweis ist dass die Aufwärtsbewegung Schwäche zeigt.
Insgesamt befinden wir uns sehr nah an der goldenen Supplyzone auf Wochensicht, ich bin gespannt was da passiert. Der Kurs muss diesen Bereich nicht erreichen, manchmal dreht er kurz vorher ab. Der Kurs muss an dieser Zone auch nicht stoppen, denn Demand kontrolliert zur Zeit den Markt. Aber die Chance besteht durchaus dass der Trend von da aus drehen kann. Achtet auf eine Änderung des Orderflows kurz unter oder an der goldenen Zone im H4 zusammen mit einem Strukturbruch.
Ich hoffe, das ganze war irgendwie hilfreich für euch. Viel Erfolg!
Uwaga
Eine Ergänzung habe ich noch. Wenn die Supplyzone bei 15920 herausgenommen wird, dann liegt die nächste Zone auf Wochensicht bei 16300. Als absolutes Extrem der Range. Uwaga
Gestern ist eine längere Aufwärtstrendlinie gebrochen. Der Bruch einer Trendlinie bedeutet erstmal nicht viel, vor allem nicht, dass jetzt sofort eine Abwärtstrend beginnt, eher dass eine Konsolidierung/Korrektur einsetzt. Supply und Demand erlaubt es, sich von dem Begriff Trend zu lösen. Man kann die Methode auch im Minutenchart anwenden.(1) Finde Supply, Demand und Fair Value. Guten Zonen zeichnen sich aus durch eine starke Bewegung weg von ihr und Liquidität direkt vor ihr (Hoch/Tief/Trendlinie). Im besten Fall brechen sie Struktur auf der anderen Seite oder nehmen die gegenüberliegende Supply/Demandzone raus (Eintauchen in die Zone zu mehr als 50%).
(2) Finde Liquidität
(3) Liegt Supply/Demand zum Zeitpunkt ihres Entstehens innerhalb von Fair Value? --> Geringe Wahrscheinlichkeit dass es eine Zone ist die deutlich tiefer/höher führt
(4) Liegt Supply/Demand außerhalb von Fair Value --> hohe Wahrscheinlichkeit für größere Bewegung
(5) Definiere Ziele --> gegenüberliegende Supply/Demandzone oder Liquidität
Wichtig: Es ist ein dynamischer Prozess. Man kann nicht vorhersagen wie, wann und ob überhaupt der Preis eine Zone erreicht. In der Zwischenzeit ist der Kurs mehr oder weniger zufällig und generiert oft einfach nur Liquidität (Hochs/Tiefs, kurzfristige Trendlinien) . Wenn man zweifelt, einfach nichts tun. Wenn eine Zone nicht erreicht wird, einfach zuschauen.
Uwaga
Kleines Update.Der DAX hat in den letzten Tagen Liquidität in Form von mehreren Hochs im Bereich Bereich 15920 generiert. Darüber sollten sich ja viele Stopps befinden. Meine finale Zielzone für einen Short liegt in Supply knapp darüber, zwischen 15930 und 15965, allerdings ist mir das persönlich viel zu knapp, da die Hochs zu dicht daran liegen. Ich habe mir den Ursprungsbereich daher nochmal angeschaut und meine neue Zone für einen potentielln Short liegt nun im Bereich 15997 bis 16087. Die Zone etwas weiter oben hat auch nach meinen Kriterien auch besser abgeschnitten. Sollte diese Zone überwunden werden kann man von einem neuen Allzeithoch ausgehen.
Das ist der Chart Jan/Feb 2022, also von vor einem Jahr:
Powiązane publikacje
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje przygotowane przez TradingView lub jego użytkowników, prezentowane na tej stronie, nie stanowią rekomendacji ani porad handlowych, inwestycyjnych i finansowych i nie powinny być w ten sposób traktowane ani wykorzystywane. Więcej informacji na ten temat znajdziesz w naszym Regulaminie.