O que a cotação do Bradesco nos conta
Eis o que a cotação das ações ordinárias do Banco Bradesco, desde janeiro de 2018, pode nos contar: “Cunha Ascendente como padrão de Reversão de Baixa”, seguido de “Bandeira de Baixa”, para, logo em seguida, formar um “Retângulo de Baixa”, ainda não confirmado.
Primeiramente, o padrão gráfico “Cunha Ascendente como padrão de Reversão de Baixa”. Formada desde janeiro de 2018 até fevereiro de 2020, quando efetivamente rompeu a linha inferior da cunha, registrou sua máxima histórica em janeiro deste mesmo ano aos R$ 24,77.
Como projeção foi utilizado o movimento de alta anterior, ao qual fixou o preço-alvo em R$ 8,90. O mais próximo que se chegou à esta projeção foi na mínima do mês de março de 2020, R$ 10,76.
Desde então, a cotação de BBDC3 formou um canal de alta, desde a grande queda de março de 2020 até setembro de 2021, quando efetivamente rompeu a linha inferior deste canal.
Somando o período de baixa, dos três meses anteriores, ao canal de alta logo em seguida, temos o segundo padrão gráfico que é a “Bandeira de baixa”. Este padrão é um padrão de continuação da tendência de baixa iniciada anteriormente, e sua projeção pode fixar outro preço-alvo, agora em R$ 3,01.
No entanto, após o efetivo rompimento da linha inferior da bandeira, o preço não realizou a tendência de baixa que era esperado. Ao invés disso ele se lateralizou, desde outubro de 2021 até os dias de hoje, junho de 2022.
Como os dois padrões anteriores são de tendência de baixa, faz-se concluir que a lateralização formada nestes últimos meses formou um terceiro padrão de baixa, o “Retângulo de Baixa”.
O efetivo rompimento da linha inferior do retângulo ainda não ocorreu, ou seja, não se tem, ao menos ainda, a confirmação deste padrão gráfico, mas já se pode projetar o seu preço-alvo em R$ 11,43.
Veja que todo o movimento desses três padrões gráficos identificados no gráfico mensal é confirmado pelos indicadores MMA-9 (Média Móvel Aritmética dos últimos nove períodos), bem como o IFR (Índice de Força Relativa). Note que tanto na cunha, quanto na bandeira, quando houve o efetivo rompimento das suas respectivas linhas inferiores, a MMA-9 também foi rompida para baixo, confirmado a tendência de queda nos preços. Da mesma forma, o IFR evidencia todo o movimento dos três padrões diante das suas médias, confirmando todo o movimento.
Veja que todo o movimento em análise ocorreu acima da Linha de Tendência de Alta (LTA), ao qual foi traçada a partir da mínima registrada em janeiro de 2016, como primeiro ponto, e a mínima de março de 2020, como segundo ponto e estendida no futuro. Espera-se que com o rompimento da linha inferior do “Retângulo de Baixa”, haja também o efetivo rompimento da LTA, confirmando, mais uma vez, a tendência de baixa.
Da mesma forma chama a atenção como a MMA-200 (Média Móvel Aritmética dos últimos duzentos períodos) acompanha a LTA logo abaixo dela. O que nos faz entender que não só é de suma importância que haja o rompimento da LTA para dar continuidade ao movimento de queda, também é de suma importância que haja o efetivo rompimento da MMA-200, como ponto de confirmação máximo da tendência baixista.
Concluindo, é de se esperar que haja continuidade na queda dos preços na cotação de BBDC3 nos próximos meses.
Apenas como comparativo, outros grandes bancos, como Banco do Brasil (BBAS3), Banco Itaú (ITUB3) e Banco Santander (SANB3), também estão apresentando tendências de queda, da mesma forma como o Ibovespa.
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Fazendo uma análise dos indicadores de valuation do Banco Bradesco, estes se encontram, inicialmente, em ótima performance, quando estabelecidos em critérios rígidos, pois veja:
P/VPA (tem de estar abaixo de 1,50) = 1,04;
P/L (tem de estar abaixo de 15,00) = 6,91;
Perenidade (companhia tem de existir a mais de 30 anos) = fundação em 1943.
Sem contar o seu valor intrínseco que se encontra hoje em R$ 26,48 (LPA = 2,16; VPA = 14,43). Como a cotação atual é de R$ 14,95 (fechamento do dia 24 de junho de 2022), tem-se uma margem de segurança de mais de 43%.
Portanto, espera-se que haja realmente um período de baixa nos preços das cotações desta companhia, para que ai sim nos dê a oportunidade de adquiri-la por ótimo preço, quando comparado ao seu respectivo valor intrínseco.
Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Primeiramente, o padrão gráfico “Cunha Ascendente como padrão de Reversão de Baixa”. Formada desde janeiro de 2018 até fevereiro de 2020, quando efetivamente rompeu a linha inferior da cunha, registrou sua máxima histórica em janeiro deste mesmo ano aos R$ 24,77.
Como projeção foi utilizado o movimento de alta anterior, ao qual fixou o preço-alvo em R$ 8,90. O mais próximo que se chegou à esta projeção foi na mínima do mês de março de 2020, R$ 10,76.
Desde então, a cotação de BBDC3 formou um canal de alta, desde a grande queda de março de 2020 até setembro de 2021, quando efetivamente rompeu a linha inferior deste canal.
Somando o período de baixa, dos três meses anteriores, ao canal de alta logo em seguida, temos o segundo padrão gráfico que é a “Bandeira de baixa”. Este padrão é um padrão de continuação da tendência de baixa iniciada anteriormente, e sua projeção pode fixar outro preço-alvo, agora em R$ 3,01.
No entanto, após o efetivo rompimento da linha inferior da bandeira, o preço não realizou a tendência de baixa que era esperado. Ao invés disso ele se lateralizou, desde outubro de 2021 até os dias de hoje, junho de 2022.
Como os dois padrões anteriores são de tendência de baixa, faz-se concluir que a lateralização formada nestes últimos meses formou um terceiro padrão de baixa, o “Retângulo de Baixa”.
O efetivo rompimento da linha inferior do retângulo ainda não ocorreu, ou seja, não se tem, ao menos ainda, a confirmação deste padrão gráfico, mas já se pode projetar o seu preço-alvo em R$ 11,43.
Veja que todo o movimento desses três padrões gráficos identificados no gráfico mensal é confirmado pelos indicadores MMA-9 (Média Móvel Aritmética dos últimos nove períodos), bem como o IFR (Índice de Força Relativa). Note que tanto na cunha, quanto na bandeira, quando houve o efetivo rompimento das suas respectivas linhas inferiores, a MMA-9 também foi rompida para baixo, confirmado a tendência de queda nos preços. Da mesma forma, o IFR evidencia todo o movimento dos três padrões diante das suas médias, confirmando todo o movimento.
Veja que todo o movimento em análise ocorreu acima da Linha de Tendência de Alta (LTA), ao qual foi traçada a partir da mínima registrada em janeiro de 2016, como primeiro ponto, e a mínima de março de 2020, como segundo ponto e estendida no futuro. Espera-se que com o rompimento da linha inferior do “Retângulo de Baixa”, haja também o efetivo rompimento da LTA, confirmando, mais uma vez, a tendência de baixa.
Da mesma forma chama a atenção como a MMA-200 (Média Móvel Aritmética dos últimos duzentos períodos) acompanha a LTA logo abaixo dela. O que nos faz entender que não só é de suma importância que haja o rompimento da LTA para dar continuidade ao movimento de queda, também é de suma importância que haja o efetivo rompimento da MMA-200, como ponto de confirmação máximo da tendência baixista.
Concluindo, é de se esperar que haja continuidade na queda dos preços na cotação de BBDC3 nos próximos meses.
Apenas como comparativo, outros grandes bancos, como Banco do Brasil (BBAS3), Banco Itaú (ITUB3) e Banco Santander (SANB3), também estão apresentando tendências de queda, da mesma forma como o Ibovespa.
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Fazendo uma análise dos indicadores de valuation do Banco Bradesco, estes se encontram, inicialmente, em ótima performance, quando estabelecidos em critérios rígidos, pois veja:
P/VPA (tem de estar abaixo de 1,50) = 1,04;
P/L (tem de estar abaixo de 15,00) = 6,91;
Perenidade (companhia tem de existir a mais de 30 anos) = fundação em 1943.
Sem contar o seu valor intrínseco que se encontra hoje em R$ 26,48 (LPA = 2,16; VPA = 14,43). Como a cotação atual é de R$ 14,95 (fechamento do dia 24 de junho de 2022), tem-se uma margem de segurança de mais de 43%.
Portanto, espera-se que haja realmente um período de baixa nos preços das cotações desta companhia, para que ai sim nos dê a oportunidade de adquiri-la por ótimo preço, quando comparado ao seu respectivo valor intrínseco.
Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
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