Rozpocznij

Scenariusze „co jeśli” w handlu opcjami

Handel opcjami polega na przygotowaniu się na nieoczekiwane zdarzenia. Dzięki narzędziu Options Strategy Builder możesz modelować niestandardowe scenariusze „co jeśli”, aby zobaczyć, jak Twoja strategia zachowuje się w różnych warunkach rynkowych, zanim faktycznie one wystąpią. Twórz własne scenariusze, wyświetlaj wiele jednocześnie, dostosowuj czas i zmienność implikowaną oraz obserwuj, jak reagują Twoje pozycje — wszystko bezpośrednio na wykresie opcji. 

ZAWARTOŚĆ:

Czym jest scenariusz „co jeśli” 

Domyślnie na wykresie strategii widać linię wypłaty (zieloną i czerwoną na zrzucie ekranu), linię P&L T+0 (niebieską) oraz wybraną linię grecką (pomarańczową). Wszystkie te linie są obliczane na podstawie bieżących warunków rynkowych, obejmujących aktualny moment w czasie i bieżący poziom zmienności implikowanej. 

Dzięki funkcji scenariusza „co jeśli” możesz obliczać wykresy przy zmodyfikowanych warunkach rynkowych. Wybierz inny moment w czasie (na przykład jutro lub za tydzień), zmień zmienność implikowaną lub zastosuj oba te czynniki jednocześnie. 

Strategy Builder umożliwia tworzenie niestandardowych scenariuszy „co jeśli” i wyświetlanie ich na wykresie opcji oprócz domyślnych linii. 

Scenariusze predefiniowane

Elementy sterujące scenariuszami „co jeśli” znajdują się nad wykresem. Domyślnie menu rozwijane zawiera trzy wstępnie zdefiniowane scenariusze: 

  • Time +5 days
  • IV  +10%
  • IV -10%

Po zaznaczeniu pola wyboru po lewej stronie dowolnego z nich odpowiednia linia zostanie pokazana na wykresie. 

Scenariusze niestandardowe 

Celem scenariuszy predefiniowanych jest głównie pokazanie użytkownikom możliwości tej funkcji. Prawdziwa siła scenariuszy „co jeśli” tkwi jednak w możliwości tworzenia własnych scenariuszy, zapisywania ich i stosowania w dowolnym momencie. 

Aby utworzyć niestandardowy scenariusz, kliknij opcję Add what-if… w menu rozwijanym. 

W oknie dialogowym Add what-if możesz ustawić parametry scenariusza: 

  • Przesunięcie czasu: mierzone w dniach. Może być dodatnie (+1 oznacza jutro, +2 pojutrze itp.) lub ujemne (-1 oznacza wczoraj, -2 dwa dni wcześniej itp.) 
  • Przesunięcie IV: mierzone w procentach. Może być dodatnie lub ujemne 
  • Styl linii: wyświetlany jako kropki, kreski lub linie ciągłe. Kolor jest dobierany automatycznie w zależności od liczby wybranych scenariuszy 

Po kliknięciu Add i zamknięciu okna dialogowego nowy scenariusz zostanie utworzony i dodany do wykresu. Jego nazwa zostanie wygenerowana automatycznie na podstawie wprowadzonych parametrów. 

Wyświetlanie wielu scenariuszy 

Załóżmy, że posiadasz długą pozycję call OTM (bliską ATM) na AAPL z około trzema miesiącami do wygaśnięcia. Negatywny scenariusz dla tej pozycji to sytuacja, gdy cena nie wzrasta i opcja call wygasa bez wartości. 

Ale to nie jedyne ryzyko. Nawet jeśli kurs akcji pozostaje w pobliżu poziomu wykonania, opcja może tracić na wartości z powodu upływu czasu (theta) lub spadku zmienności implikowanej (IV). Oba te czynniki uszczuplają premię, powodując straty, nawet jeśli cena nie poruszyła się przeciwko pozycji. 

Właśnie tutaj przydaje się możliwość wizualizacji wielu scenariuszy „co jeśli”. Możesz nanieść nie tylko scenariusz „bez zmiany ceny”, ale również linie pokazujące „upływ miesiąca” i „spadek IV o 10%”, aby zobaczyć, jak te czynniki współdziałają. Nakładając kilka scenariuszy na ten sam wykres, uzyskujesz znacznie pełniejszy obraz tego, co naprawdę zagraża Twojej pozycji i jak jest ona odporna w różnych warunkach rynkowych. 

Aby wyświetlić wiele scenariuszy na wykresie, po prostu wybierz je w menu rozwijanym. 

Dzięki niestandardowym scenariuszom „co jeśli” nie handlujesz już po omacku — wizualizujesz, jak zmiany czasu i zmienności wpływają na Twoją strategię, zanim nastąpią. To pomaga identyfikować ukryte ryzyka i możliwości w Twoich pozycjach opcyjnych. Bądź przygotowany, dostosowuj się mądrzej i handluj z większą pewnością. 

Przeczytaj także: 

Chart
Przegląd łańcucha opcji