Analiza: Rentowność portfela

Interaktywny wykres przedstawia miesięczne stopy zwrotu portfela w porównaniu z benchmarkiem. 

Główne elementy wykresu: 

• Oś X (pozioma) — miesiące kalendarzowe. 
• Oś Y (pionowa) — miesięczna stopa zwrotu, w %. 
• Słupki wykresu: 
  • Niebieskie — stopa zwrotu portfela. 
  • Czerwone — stopa zwrotu benchmarku. 
• Wszystkie wartości są przedstawione względem poziomu zerowego, co umożliwia wizualną ocenę wzrostów i spadków. 
• Po najechaniu kursorem na słupek pojawia się dymek z informacją o stopie zwrotu za dany miesiąc. 

Poniżej wykresu znajduje się przełącznik okresów, obejmujący wszystkie lata kalendarzowe od początku śledzenia, a także opcję TTM (Trailing Twelve Months — ostatnie 12 miesięcy). 

Metoda obliczania miesięcznych stóp zwrotu: 

Stopy zwrotu są liczone metodą ważoną czasowo (TWR – Time-Weighted Return), w oparciu o wartość portfela w dniach zmian bazy gotówkowej. 

Wzór : Perf % = [(1 + HP₁) × (1 + HP₂) × ... × (1 + HPₙ)] − 1HP = (Wartość końcowa − Wartość początkowa) / Wartość początkowa Wartość początkowa — wartość portfela na początku miesiąca lub poprzedniej zmiany bazy gotówkowej Wartość końcowa — wartość portfela przy kolejnej zmianie bazy gotówkowej 

Aby obliczyć stopę zwrotu benchmarku, stosuje się wirtualne transakcje, które symulują strukturę rzeczywistego portfela. W dniu zakupu aktywa w portfelu, dokonywany jest wirtualny zakup benchmarku za równoważną kwotę (ilość wyliczana na podstawie ceny benchmarku w dniu zakupu aktywa). 

Podobnie, w przypadku sprzedaży aktywa, następuje wirtualna sprzedaż benchmarku według jego ceny z dnia sprzedaży, przy użyciu ilości wyliczonej na podstawie stosunku ilości aktywa do ilości benchmarku w dniu wejścia. Pozwala to dokładnie porównać wyniki portfela i benchmarku przy identycznych przepływach pieniężnych. 

Uwaga: Obliczenie dla całego okresu portfela na bazie TWR znajduje się w artykule Podsumowanie portfela: Zysk całkowity i zrealizowany.