Klasa aktywów: Towary

Surowce: Kategorie, Obszary skupienia i Specjalizacje

Fundusz został specjalnie zaprojektowany do śledzenia zwrotów dostępnych w sektorze towarowym. Sektor towarowy składa się z dóbr fizycznych będących przedmiotem obrotu giełdowego lub umów dotyczących dóbr fizycznych.

Towarowe fundusze ETF kategoryzują inwestycje na podstawie głównego zastosowania produktu, rozróżniając określone towary w ramach różnych sektorów. 

Kategoria

Kategorie towarów muszą opisywać dobrze rozpoznany sektor rynku towarów będących przedmiotem obrotu giełdowego.

Rolnictwo – rośliny albo zwierzęta lub ich części wykorzystywane głównie do produkcji żywności lub tkanin

Energia – produkty lub produkty uboczne związane z wytwarzaniem energii.

Metale przemysłowe – metale, których podstawową funkcją jest zastosowanie przemysłowe.

Metale szlachetne – metale o wysokiej wartości rynkowej ze względu na rzadkość, w tym złoto, srebro, pallad i platyna.

Obszary skupienia

Funkcją obszarów skupienia (Focus) w towarach jest modyfikowanie kategorii. Opis główny musi różnicować produkty w obrębie sektorów rynku towarowego.

Każdy fundusz bez modyfikacji Kategorii będzie nosił oznaczenie Focus, Broad Market.

Deskryptor na poziomie fokusowym powinien być na tyle szczegółowy, na ile jest to potrzebne do dokładnego opisania towaru. Dlatego fundusz śledzący wyłącznie ceny kukurydzy będzie miał deskryptor Fokus Kukurydza, a nie Zboża, podczas gdy fundusz śledzący kukurydzę, pszenicę i soję będzie miał deskryptor Fokus Zboża, a nie Kukurydza.

Specjalizacja

Funkcją specjalizacji jest opisanie strategii inwestycyjnej stosowanej przez fundusz w celu uzyskania ekspozycji na śledzony towar.

Poniżej znajdują się deskryptory specjalizacji towarowej i ich definicje:

Przechowywany fizycznie – fundusz jest bezpośrednio narażony na cenę spot śledzonego towaru, albo posiadając sam towar, albo, w przypadku niektórych ETN, obiecując zwrot złota na rynku kasowym lub funduszy ETF śledzących złoto na rynku spot.

Front-month – fundusz zajmuje pozycję długą w kontraktach terminowych o najwcześniejszym terminie wygaśnięcia, których cena rozliczeniowa zależy od ceny zamknięcia monitorowanego towaru. Oznaczenie to obejmuje fundusze, które zajmą długą pozycję w kolejnych kontraktach futures o najwcześniejszym wygaśnięciu w ramach procesu kroczenia, aby uniknąć przyjęcia dostawy towaru bazowego.

Drabinowy – fundusz zajmuje długą pozycję w serii kontraktów futures na wiele lub większość dostępnych terminów, bez względu na strukturę terminową krzywej w momencie rolowania.

Zoptymalizowany – fundusz korzysta z dynamicznego, opartego na zasadach procesu doboru kontraktów terminowych w celu osiągnięcia określonego celu, zazwyczaj w celu zminimalizowania różnicy pomiędzy cenami bieżącymi a przyszłymi (contango).

Zmienny – fundusz zmienia metodę ekspozycji na towary bazowe.

Okres przedłużony – fundusz działa według stałego harmonogramu, który nie obejmuje wyłącznie pierwszego miesiąca i zawiera jednocześnie tylko jeden kontrakt na dany towar.