Przekształcenie Przychodów lub Całkowitych Dochodów na Zysk

Jednym z najbardziej przydatnych narzędzi do analizy wyników finansowych firmy jest analiza "przekształcenia Przychodów lub Dochodów z Odsetek na Zysk" (Revenue or Interest Income to Profit waterfall conversion). Metoda ta prezentuje sposób, w jaki firma zarabia, poprzez graficzne podsumowanie sprawozdań finansowych. Pomaga to zrozumieć, w jaki sposób firma generuje zyski ze swojej podstawowej działalności oraz jakie ponosi wydatki.

Rozwiązanie dostępne na TradingView umożliwia zastosowanie tej metody do dwóch rodzajów firm: jednostek korporacyjnych i firm finansowych. Jednostki korporacyjne to przedsiębiorstwa, które sprzedają towary lub usługi klientom i generują przychody ze sprzedaży. Firmy finansowe natomiast oferują usługi finansowe, takie jak pożyczki, inwestycje czy ubezpieczenia, i generują dochód odsetkowy ze swoich aktywów.

Dla jednostek korporacyjnych, w toku analizy uzyskujemy wskaźniki takie jak Zysk Brutto, Zysk Operacyjny, Zysk Netto (oraz odpowiednie marże). Te wskaźniki pomagają inwestorom łatwo ocenić bieżącą efektywność działalności firmy, ile firma zarabia na każdym dolarze przychodu lub dochodu z odsetek, na co wydaje najwięcej oraz gdzie znajdują się największe możliwości poprawy wyników biznesowych.

Aby obliczyć Zysk Netto w przypadku firmy finansowej, takiej jak bank, możemy zastosować podobną metodę co dla jednostek korporacyjnych, jednak z pewnymi różnicami. Firmy finansowe generują Dochód z Odsetek z aktywów takich jak pożyczki, papiery wartościowe itp., oraz ponoszą Koszty Odsetkowe na zobowiązaniach, takich jak depozyty czy pożyczki. Rozpoczynamy od sumy Dochodów z Odsetek i Dochodów Nieodsetkowych (opłaty, prowizje, handel itp.), a następnie odejmujemy następujące pozycje: Koszty Odsetkowe i Rezerwy na Straty Kredytowe (kwota przeznaczona na pokrycie potencjalnych strat z niespłaconych kredytów), Koszty Nieodsetkowe, Koszty Nadzwyczajne oraz Podatek Netto. Wynikiem jest Zysk Netto firmy finansowej. W trakcie analizy możemy również uzyskać specyficzne dla banków etapy pośrednie, takie jak Dochód z Odsetek Netto po Rezerwie na Straty Kredytowe, Zysk Operacyjny Banku i Dochód Przed Opodatkowaniem. Metoda ta pozwala na szczegółowe zbadanie procesu od Dochodu z Odsetek do Zysku Netto i identyfikację głównych czynników wpływających na rentowność działalności bankowej poza działalnością skarbową.

Jak widać na wykresie wodospadowym (Waterfall chart), każdy element rachunku zysków i strat jest przedstawiony jako słupek, który albo dodaje, albo odejmuje wartość w stosunku do poprzedniego słupka. Ostatni słupek przedstawia zysk netto firmy. Dzięki temu można łatwo zobaczyć, jak każdy element wpływa na rentowność firmy oraz porównać marże na każdym etapie analizy.