Współczynnik Grecki Gamma

Gamma pokazuje tempo zmiany delty w reakcji na zmianę ceny instrumentu bazowego o 1 punkt. Matematycznie gamma reprezentuje pierwszą pochodną delty względem ceny instrumentu bazowego oraz drugą pochodną ceny opcji względem ceny instrumentu bazowego. Innymi słowy, gamma pokazuje wrażliwość delty na ruchy cenowe instrumentu bazowego.

Gamma może być wykorzystana do oceny stabilności strategii delty neutralnego. Jeśli gamma jest wysoka, może być konieczne częstsze dodatkowe zabezpieczanie pozycji (hedging), aby utrzymać strategię w stanie neutralnym.

Opcje at-the-money options mają najwyższą gammę