OPEN-SOURCE SCRIPT
Low Volume Pullback Detector
This script incorporates the logic of Volume Price Analysis (VPA), identifying potential trend continuations by detecting pullbacks with decreasing volume.
###**Features:**1. **Trend Filtering:** Uses a 50-period EMA to ensure trades align with the dominant market direction.
2. **Structure Identification:** Detects recent highs and lows to confirm that price action is indeed a pullback within a trend.
3. **Volume Analysis:** Checks if the volume during the pullback is below the 20-period average, signaling a lack of conviction from counter-trend traders.
4. **Signal Generation:** Triggers a "Buy" or "Sell" signal when price breaks out of the pullback range, confirming momentum is returning in the direction of the trend.
5. **User Guide:** Detailed comments explaining the strategy, setup, trade execution, and best markets are included directly within the script for easy reference.
###**How to Use:*** **Setup:** Apply the script to a chart (works best on Stocks and Futures).
* **Identify Trend:** Ensure price is above (for Buy) or below (for Sell) the gray 50 EMA line.
* **Wait for Signal:** Look for the **"VOL DRY"** label. This appears when a low-volume pullback is followed by a breakout candle.
* **Execution:** Enter on the close of the signal candle. Set your Stop Loss below/above the pullback swing and target the previous structural high/low.
###**Features:**1. **Trend Filtering:** Uses a 50-period EMA to ensure trades align with the dominant market direction.
2. **Structure Identification:** Detects recent highs and lows to confirm that price action is indeed a pullback within a trend.
3. **Volume Analysis:** Checks if the volume during the pullback is below the 20-period average, signaling a lack of conviction from counter-trend traders.
4. **Signal Generation:** Triggers a "Buy" or "Sell" signal when price breaks out of the pullback range, confirming momentum is returning in the direction of the trend.
5. **User Guide:** Detailed comments explaining the strategy, setup, trade execution, and best markets are included directly within the script for easy reference.
###**How to Use:*** **Setup:** Apply the script to a chart (works best on Stocks and Futures).
* **Identify Trend:** Ensure price is above (for Buy) or below (for Sell) the gray 50 EMA line.
* **Wait for Signal:** Look for the **"VOL DRY"** label. This appears when a low-volume pullback is followed by a breakout candle.
* **Execution:** Enter on the close of the signal candle. Set your Stop Loss below/above the pullback swing and target the previous structural high/low.
Skrypt open-source
W zgodzie z duchem TradingView twórca tego skryptu udostępnił go jako open-source, aby użytkownicy mogli przejrzeć i zweryfikować jego działanie. Ukłony dla autora. Korzystanie jest bezpłatne, jednak ponowna publikacja kodu podlega naszym Zasadom serwisu.
@PannchamH
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.
Skrypt open-source
W zgodzie z duchem TradingView twórca tego skryptu udostępnił go jako open-source, aby użytkownicy mogli przejrzeć i zweryfikować jego działanie. Ukłony dla autora. Korzystanie jest bezpłatne, jednak ponowna publikacja kodu podlega naszym Zasadom serwisu.
@PannchamH
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.