Euro zyskuje, bo dane o inflacji wskazują na dalsze podwyżki stóp

Euro może w piątek zakończyć tydzień najsilniejszą zwyżką od połowy stycznia po tym, jak dane o inflacji wsparły oczekiwania rynku na większe podwyżki stóp w strefie euro niż w USA. Indeks dolara może natomiast zakończyć kwartał drugą z rzędu stratą.

Wspólna waluta EURUSD była wyceniana na 1,08735 dolara, o 0,28% mniej w ciągu dnia, ale w całym tygodniu zyskała 1%, najwięcej od 11 tygodni. Na plusie zakończy też cały miesiąc i kwartał.

W marcu inflacja w strefie euro spadła najmocniej w historii, ale bazowy wzrost cen znów przyspieszył, wynika z piątkowych danych Eurostatu. Prawdopodobnie wzmocni to argumenty za kolejnymi podwyżkami stóp Europejskiego Banku Centralnego (ECB).

Opublikowane w czwartek niemieckie dane inflacyjne również popchnęły euro w górę o 0,56%.

"Nadal oczekujemy dalszych podwyżek stóp. ECB dał jasno do zrozumienia, że będzie dalej podwyższał stopy, jeśli zmaterializuje się jego podstawowy scenariusz dotyczący inflacji bazowej i o ile miną obawy rynku finansowego dotyczące niekorzystnej sytuacji w sektorze bankowym" - napisali analitycy Nomury.

„Uważamy, że inflacja bazowa przebije projekcje ECB z marca 2023 roku, co wskazuje na dalsze podwyżki stóp procentowych” – dodali.

Uwaga skupia się teraz na piątkowych danych z USA, w tym bazowym indeksie cen PCE, preferowanej przez Fed mierze inflacji.

PRACOWITY KWARTAŁ

W skali całego kwartału indeks dolara DXY spadł o 1,2%, pogłębiając spadek o 7,7% z czwartego kwartału 2022 roku. Niewielkie wsparcie, jakie dolar otrzymał w związku z kryzysem w sektorze bankowym, już ustąpiło.

Dolar osłabiał się także, ponieważ kryzys w sektorze bankowym skłonił inwestorów do przeszacowania perspektyw podwyżek stóp w USA.

Rynki widzą teraz około 40% szans, że Rezerwa Federalna zakończyła już podwyżki stóp. Kontrakty na stopy Fed (0#FF:) wyceniają już obniżki stóp procentowych przed końcem roku. <FED WATCH>

Indeks dolara rósł w piątek o 0,2% do 102,37.

Funt szterling GBPUSD zyskał w pierwszym kwartale 2023 roku około 2,5%, najwięcej wśród głównych walut. W piątek był stabilny na poziomie 1,2386 dolara, ale mimo to nadal zyskuje w skali miesiąca i kwartału.

„Wraz z poprawą perspektyw gospodarczych, funt czerpie korzyści z przekonania rynku, że Bank Anglii będzie musiał dalej podnosić stopy” – powiedział Francesco Pesole, strateg walutowy w ING.

Dolar umacniał się o 0,36% USDJPY do 133,17 jena, zyskując w skali tygodnia po czterech tygodniach spadków, ponieważ japońska waluta korzystała ze swojego statusu bezpiecznej przystani, a także niższych rentowności długu w USA.

Inną popularną bezpieczną przystanią jest frank szwajcarski USDCHF, który miał niespokojny miesiąc, ponieważ najpierw wzrósł w następstwie upadku amerykańskiego Silicon Valley Banku, a następnie gwałtownie stracił, gdy kryzys bankowy uderzył w Credit Suisse. Ostatnio kurs franka wynosił 0,914 za dolara.

Na przyszły tydzień zaplanowano posiedzenia banków centralnych w Australii i Nowej Zelandii, a rynki wyceniają przerwę w podwyżkach stóp w Australii i zmniejszenie tempa podwyżek w Nowej Zelandii do 25 punktów bazowych. (0#RBAWATCH) (0#RBNZWATCH)

W piątek dolar nowozelandzki NZDUSD kosztował 0,6257 dolara USA, a australijski 0,6690 dolara. W ujęciu kwartalnym stracił około 1,8%.