【评级】国证国际：维持中广核电力(1816.HK)“买入”评级

事件：2024年公司实现营收868.04亿元，同比增长5.2%；其中，电力销售实现营收659.32亿元，同比增加5.5%，占总营收76%；实现毛利286.04亿元，与2023年基本持平；扣非归母净利润107.13亿元，同比增加0.9%，公司业绩基本符合预期。我们认为公司拥有16台在建机组，看好未来发电装机容量提升空间，遵守股东分红承诺稳定分红，凸显价值。预计公司发电量保持稳健增长，看好未来公司稳健发展的价值所在，维持目标价3.80港元，对应2025年盈利估值17.3倍，维持“买入”评级。