【评级】东方证券维持百度集团-SW(09888.HK)“买入”评级

考虑到公司广告业务受宏观经济不利影响，我们预计公司调整后归母净利润为265/273/289亿元（原预测值274/292/303亿元）。参考可比公司维持给予24年调整后PE为12x，对应公司市值3177亿元，港币兑人民币0.912，目标价124.15港元，维持“买入”评级。