Akcje GE Vernova (GEV) obniżone: co oznacza ocena analityka?

GE Vernova (GEV), wiodąca firma zajmująca się technologiami wytwarzania energii, wyodrębniona z GE Aerospace w kwietniu 2024 r., odnotowała niezwykły wzrost, a jej akcje zyskały ponad 200% od czasu debiutu.

Pomimo tego imponującego wzrostu, analityk Guggenheim Joseph Osha zachował ostrożność i w piątkowym raporcie badawczym obniżył rekomendację dla akcji z „kupuj” do „trzymaj”.

„Łatwe pieniądze już zarobiliśmy” – zauważył Osha, sugerując, że przyszłe zyski z akcji mogą być trudniejsze do osiągnięcia.

Wycofał również swój poprzedni cel cenowy wynoszący 380 dolarów.

Akcje GE Vernova spadły o 4,46% do 3:32 w piątek, osiągając cenę 418,06 USD. Jest to jednak wyższa cena niż średnia cena docelowa analityków, która wynosi 417 USD.

Invezz sprawdza, jak obniżenie oceny wpływa na ogólne nastawienie i prognozy dotyczące akcji:

Cena akcji GEV wzrosła ponad trzykrotnie od momentu wydzielenia spółki

Początkowo GE Vernova borykało się z niepewnością inwestorów co do swojej rentowności i perspektyw wzrostu.

Wydzielenie spółki wzbudziło wątpliwości co do tego, jak będą kształtowały się wyniki jej akcji niezależnie od wyników spółki macierzystej.

Jednakże zarząd okazał się skuteczny w rozwiązywaniu tych problemów, poprawiając marże zysku i pozyskując nowe zamówienia w szybszym tempie niż sprzedaż.

Wyniki są oszałamiające: od kwietnia akcje GE Vernova zyskały ponad trzykrotnie, umacniając swoją pozycję wyróżniającego się gracza w sektorze energetycznym.

Szybki postęp w rozwoju wzbudza jednak wątpliwości, czy taki wzrost jest zrównoważony.

Osha podkreślił, że akcje Vernova są obecnie notowane po około 26-krotności przewidywanego zysku EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniem) za rok 2026, w porównaniu do 10,4-krotności w momencie wydzielenia spółki.

Według niego wysoka wycena sprawia, że prawdopodobieństwo znacznych przyszłych zysków jest mniejsze.

Obecna cena akcji GEV jest nadal wyższa od poprzednich celów

Pomimo obniżenia ratingu reakcja rynku na notatkę Osha była stosunkowo umiarkowana.

W piątek o godzinie 15:32 akcje GE Vernova spadły o 4,46% do poziomu 418,06 USD.

Jednym z czynników łagodzących skutki obniżenia ratingu jest ogólna pozytywna postawa Wall Street wobec akcji.

Według danych FactSet 74% analityków zajmujących się GE Vernova ocenia akcje jako „kup”, co jest wynikiem znacznie wyższym od średniej S&P 500 wynoszącej 55%.

Średnia cena docelowa analityków dla Vernova również wzrosła w ostatnich tygodniach, osiągając 417 USD — co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 380 USD przed ogłoszeniem wyników za czwarty kwartał przez firmę 22 stycznia.

Nowy cel cenowy pozostaje jednak poniżej bieżącej ceny akcji, co podkreśla trudności Wall Street w nadążaniu za szybkim wzrostem wartości Vernova.

Zyski GE Vernova poniżej oczekiwań, ale firma potwierdza prognozy na rok 2025

Choć cena akcji GE Vernova gwałtownie wzrosła, ostatni raport zysków wykazał mieszane wyniki.

Firma odnotowała przychody w wysokości 10,56 mld dolarów w czwartym kwartale, co jest nieco poniżej prognoz analityków, którzy spodziewali się 10,74 mld dolarów.

Dochód netto wyniósł 484 mln dolarów, czyli 1,73 dolara na akcję, co nie spełniło prognoz, które mówiły o 634,5 mln dolarów, czyli 2,30 dolara na akcję.

Segment wiatrowy, kluczowy element strategii odnawialnych źródeł energii GE Vernova, nadal pozostaje słabym punktem.

Dywizja odnotowała zysk EBITDA wynoszący zaledwie 19 milionów dolarów w tym kwartale i roczną stratę w wysokości 588 milionów dolarów.

Zarząd wcześniej przewidywał, że segment osiągnie rentowność do końca roku obrotowego, ale teraz ten cel wydaje się nieosiągalny.

Mimo to GE Vernova potwierdziło swoją prognozę na rok 2025, przewidując przychody w wysokości od 36 do 37 miliardów dolarów.

Oczekuje się, że wzrost w segmentach energetyki i elektrotechniki napędzi te wyniki, mimo że w segmencie wiatrowym nadal występują wyzwania.

Akcje GEV: analitycy optymistycznie patrzą na przyszłe obszary wzrostu

Pomimo krótkoterminowych wyzwań analitycy widzą znaczące możliwości dla GE Vernova na rynkach energii gazowej i jądrowej.

Analityk William Blair Jed Dorsheimer po ogłoszeniu wyników finansowych firmy stwierdził, że rekordowe zamówienia na technologie gazowe i elektryfikacyjne wzmocniły perspektywy firmy.

Wskazał również na politykę energetyczną prezydenta Trumpa jako potencjalne źródło korzyści dla sektora gazowego i jądrowego.

Analitycy Bank of America podzielili ten optymizm na początku tygodnia, podnosząc swój cel cenowy dla Vernova z 380 do 415 dolarów.

Jako główny czynnik napędzający wzrost wskazywali rosnące ceny turbin gazowych, szacując, że od 2019 r. ceny wzrosły w tempie wysokiego pojedynczego cyfry.

Analitycy zwrócili uwagę nie tylko na turbiny gazowe, ale także na turbiny parowe i systemy odzysku ciepła, które mogłyby poszerzyć obecność Vernovy na rynku energetycznym.