Perché le azioni Nvidia sono in rosso oggi anche se questo analista rimane fortemente rialzista
Le azioni di Nvidia sono scese nelle prime contrattazioni di giovedì, estendendo un modesto calo dopo una performance sostanzialmente piatta nell’ultimo mese, nonostante i grandi impegni per l’infrastruttura di intelligenza artificiale.
Le azioni sono scese del 2,1% a 173 dollari nei primi scambi, dopo un calo dello 0,8% mercoledì, poiché gli investitori hanno soppesato sia i venti contrari a breve termine che il potenziale di crescita a lungo termine.
Il calo arriva dopo che le aziende tecnologiche hanno segnalato una spesa significativa legata all’intelligenza artificiale, evidenziando il ruolo centrale di Nvidia nel settore.
Gli analisti di Yardeni Research hanno descritto la narrativa intorno al produttore di chip come “disordinata”, osservando che mentre Nvidia ha ampia liquidità per finanziare queste iniziative, la sua performance finanziaria è sempre più legata alle aziende più piccole che supporta.
“Finché le aziende […] possono continuare a raccogliere miliardi di dollari da Nvidia e altri per costruire data center, i chip di Nvidia dovrebbero rimanere richiesti”, hanno scritto gli analisti di Yardeni.
“Ma il giorno che finisce, fai attenzione”.
I massicci investimenti di Nvidia nell’intelligenza artificiale
Questa settimana, Nvidia ha annunciato l’intenzione di investire fino a 100 miliardi di dollari in OpenAI per aiutare il laboratorio di intelligenza artificiale a costruire data center in grado di supportare carichi di lavoro avanzati sui chip ottimizzati per l’intelligenza artificiale di Nvidia.
L’investimento fa parte di una strategia più ampia, che include anche una partecipazione di 5 miliardi di dollari in Intel con lo sviluppo congiunto di processori, circa 2,7 miliardi di dollari nell’ecosistema di start-up AI del Regno Unito e un investimento di 500 milioni di dollari nell’operatore di data center britannico Nscale.
Queste mosse mirano a garantire che Nvidia rimanga al centro dell’infrastruttura AI, supportando sia le capacità di calcolo che quelle di rete che sono cruciali per l’implementazione dell’IA.
Finanziando e collaborando con aziende più piccole, Nvidia cerca di mantenere la sua tecnologia al centro di un ecosistema globale di intelligenza artificiale in espansione.
Il ciclo dell’IA riguarda
Il recente investimento multimiliardario di Nvidia in OpenAI incanalerà un capitale sostanziale verso la startup di intelligenza artificiale, anche se si prevede che gran parte di esso coprirà l’uso dei chip avanzati di Nvidia.
L’accordo, del valore fino a 100 miliardi di dollari, sarà erogato man mano che le strutture di supercalcolo dell’intelligenza artificiale entreranno in funzione nei prossimi anni, con il primo previsto nella seconda metà del 2026.
I dettagli chiave, tra cui i tempi di costruzione e il costo di ciascun data center, rimangono poco chiari.
I rapporti dei media suggeriscono che OpenAI prevede di pagare le unità di elaborazione grafica di Nvidia attraverso accordi di leasing piuttosto che acquisti anticipati.
Sebbene l’accordo sottolinei la portata degli investimenti nell’intelligenza artificiale, ha sollevato preoccupazioni da parte degli investitori sulla sostenibilità del settore.
Alcuni operatori di mercato sono preoccupati per la “natura circolare” di tali accordi, che aumentano gli utili sulla carta senza creare nuova produzione tangibile.
L’analista di Wall Street rimane rialzista
L’analista di Barclays Tom O’Malley ha affermato che Nvidia potrebbe essere il principale beneficiario di oltre 2 trilioni di dollari di spesa prevista per l’infrastruttura di intelligenza artificiale nei prossimi cinque anni.
Di questi, si aspetta che 1,5 trilioni di dollari vadano alle tecnologie di calcolo e di rete, dove Nvidia guida il mercato, con l’acquisto di quasi 19 milioni di GPU.
“Vediamo che questo [AI spending] in gran parte fluire in Nvidia PandL nei prossimi 5+ anni, spostando i numeri materialmente più in alto e rendendolo il nome più attraente nel nostro spazio”, ha detto O’Malley.
Ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 240 dollari da 200 dollari, indicando un potenziale rialzo del 37%, pur mantenendo un rating Overweight.
L’obiettivo rivisto riflette un multiplo degli utili di 35 volte, rispetto a 29, tenendo conto dei potenziali guadagni derivanti dallo slancio dell’IA e dall’espansione dei data center.