Rozpocznij

Pomysły społeczności

GBPUSD – H4 | Powrót ceny do strefy po wybiciuNa wykresie H4 cena wybiła się ponad zaznaczoną strefę, po czym nastąpił powrót (retest) do tej samej strefy, oznaczonej na wykresie kolorem szarym. Jest to obszar wcześniejszego przełamania struktury oraz konsolidacji przed ruchem wzrostowym. Obecnie oczekuję reakcji ceny w tej strefie i potencjalnego ponownego ruchu wzrostowego. Scenariusz bazowy zakłada kontynuację wzrostów, zaznaczoną na wykresie od żółtego prostokąta, zgodnie z kierunkiem ostatniego impulsu. Zarządzanie pozycją: Kierunek: wzrostowy Stop Loss: poniżej zaznaczonej strefy (jak na analizie) Potencjalny cel: okolice ostatnich maksimów Analiza oparta na strefach reakcji ceny oraz strukturze rynku. Preferuję pracę na zamknięciach świec i realizację zleceń oczekujących, bez pośpiesznego wejścia z rynku. GBPUSD – H4 | Price Returning to the Zone After the Breakout On the H4 chart, price broke above the marked zone and then returned to retest the same area, highlighted in grey. This zone represents a previous structure break and consolidation before the bullish move. I am currently waiting for a price reaction within this zone and a potential renewed move to the upside. The base scenario assumes bullish continuation, marked on the chart from the yellow rectangle, in line with the direction of the last impulse. Trade management: Direction: bullish Stop Loss: below the marked zone (as shown on the chart) Potential target: area of the recent highs This analysis is based on price reaction zones and market structure. I focus on candle closes and prefer using pending orders, without rushing into market entries.
Long
od BartlomiejRupinski
1
Bułgaria kolejnym krajem w strefie euro Euro zastępuje bułgarskiego lwa, a politykom w tym kraju udało się wykreować strach przed wspólną walutą. Jak bardzo niesłusznie? Czas pokaże. Inflacja w Polsce znów poniżej 2,5% we wstępnym odczycie, a amerykański rynek pracy kończy rok bardzo solidnym akcentem. Bułgaria wchodzi do strefy euro Pierwszego stycznia Bułgaria stała się oficjalnym członkiem strefy euro, a bułgarski lew ostatecznie wyszedł z obiegu. Sęk w tym, że od dawna waluta Bułgarii była tylko zamiennikiem euro. Po raz ostatni zmienność roczna przekroczyła 1% w 2007 r., a później kurs usztywniono (1,9558 bułgarskiego lwa za euro) i tak stan został utrzymany do momentu wymiany. Co ciekawe – choć w Bułgarii pełnoletność uzyskały już osoby, które nie tylko nie pamiętały, ale nawet nie żyły w czasach suwerenności walutowej – wielu politykom udało się nakręcić niechęć do wejścia do strefy euro. W kraju, który od dawna realnie korzystał z ekwiwalentu euro, w ostatnich sondażach widać było równowagę pomiędzy zwolennikami wejścia do strefy euro i przeciwnikami tego kroku. Głównym argumentem „przeciw” jest oczywiście drożyzna. Tej nigdy wykluczyć nie można, ale musimy pamiętać, że Bułgarzy nie tylko od 18 lat mają stały przelicznik do euro, ale również od sierpnia wszystkie ceny w sklepach były podawane podwójnie. Dlaczego zatem ludzie boją się podwyżek? Jeżeli wykreuje się strach przed podwyżkami, ludzie się z nimi oswoją i wtedy łatwiej będzie je przeprowadzić. W rezultacie najprawdopodobniej w momencie przeliczania cen sklepy lekko je zaokrąglą w górę, ale jest minimalna szansa by były to apokaliptyczne zmiany. Pamiętajmy, że w Bułgarii inflacja wynosi ponad 5%. Ceny tam powinny rosnąć średnio o niemal 0,5% miesięcznie. Część obserwatorów uważa, że podwyżki odbyły się już w wakacje przy okazji wprowadzenia obowiązku pokazywania podwójnych cen. Inflacja w Polsce dalej spada O ile w Bułgarii trwa lęk o stan portfeli, o tyle w Polsce sytuacja wygląda coraz lepiej. Jeszcze w sylwestra poznaliśmy dobrą informację. Wstępny wzrost cen za grudzień wyniósł 2,4%. Na szczególną uwagę zasługują jednak miesięczne wzrosty. W ostatnich 4 miesiącach mieliśmy dwa razy 0,0% i dwa raz 0,1%. Liczenie na to, że cały rok będzie przebiegał w ten sposób to trochę szaleństwo – dałoby to nam 0,6% rocznej inflacji. Grudniowy odczyt jest jednak bardzo ważny, bo pokazuje, że listopadowy spadek to nie anomalia w danych. W rezultacie pojawia się znowu pytanie: co na to RPP? Teoretycznie bowiem nie mamy cyklu obniżek stóp. Z drugiej strony spadająca inflacja otwiera okno do cięć. O ile jednak stopy procentowe spadają o 0,25% miesięcznie, o tyle inflacja nie powinna spadać tak szybko. Musimy jednak pamiętać, że rok temu styczeń był miesiącem silnego wzrostu cen. Styczniowy wynik powinien zatem zaskoczyć wielu analityków. Amerykański rynek pracy zamyka rok Ostatnie ważne dane makroekonomiczne za 2025 rok to odczyt z amerykańskiego rynku pracy. Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła zaledwie 199 tysięcy. Jest to wynik, który – o ile się utrzyma – sugeruje obniżanie się poziomu stopy bezrobocia. To między innymi dlatego dolar zakończył rok delikatnie mniejszą stratą niż się zanosiło. To nadal był oczywiście fatalny rok dla amerykańskiego dolara, ale wcale nie taki zły dla amerykańskiej gospodarki. Biorąc pod uwagę, że wybory uzupełniające wygrywa raczej silna gospodarka niż silny dolar, wydaje się, że nie należy się spodziewać działań administracji, które mogłyby gwałtownie odwrócić tę tendencję w 2026 roku. Dzisiaj w kalendarzu danych makroekonomicznych brak ważnych odczytów. Maciej Przygórzewski – analityk walutowy
od Internetowykantor
NTT System: Czy to będzie dobra spółka na 2026 rok?Zapraszam na krótkie spojrzenie na spółkę NTT System Profil działalności: NTT System jest jednym z czołowych polskich producentów i dystrybutorów sprzętu komputerowego. Spółka składa komputery PC, serwery i urządzenia peryferyjne pod własnymi markami, a także prowadzi dystrybucję komponentów IT i elektroniki konsumenckiej wielu renomowanych dostawców. Obsługuje zarówno rynek konsumencki, jak i zamówienia publiczne (np. dostawy sprzętu komputerowego dla szkół czy urzędów). NTT posiada własne zakłady montażowe i sieć dystrybucji w Polsce Część inwestorów z GPW mogłoby porównać ją do ASBIS czy AB PL. Jednak NTT w mojej ocenie ma znacznie większy potencjał, choć skalą im nie dorównuje. Przychody (ostatnie 4 kwartały 2024/2025): Uważam, że wyniki za ostatnie cztery kwartały pokazują wyraźną poprawę operacyjną, mimo utrzymującej się zmienności przychodów typowej dla dystrybucji IT. Widzę, że EBITDA i EBIT pozostają dodatnie w każdym kwartale, co sugeruje lepszą kontrolę kosztów i odbudowę marż po słabszym okresie. Zysk netto jest zmienny, ale w ujęciu rocznym spółka utrzymuje dodatnią rentowność, co oceniam jako istotną poprawę względem wcześniejszych lat. Możliwe, że niestabilne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej nadal będą czynnikiem ryzyka, choć widzę też stopniową poprawę pozycji gotówkowej i kapitałów własnych. Dywidendy: spółka dzieli się zyskiem z akcjonariuszami, ale nie są to znaczące wartości. Wypłata zysku w postaci dywidendy waha się między 5-8% wypracowanego wyniku w ostatnich 3 latach, choć wcześniej było to 20 do nawet 70% wypracowanego zysku netto. Choć te procenty mogą zrobić wrażenie to warto zaznaczyć, że były to zawsze kwoty w granicach 10-30gr na akcję. Liczę, że w tym roku spółka może zaskoczyć i wypłaci znacznie wyższą dywidendę, a jeśli nie to poprawa wyników r/r i rosnący zysk może dodać impulsu dla inwestorów. Główne ryzyka: Widzę ryzyko wynikające z niskich marż i silnej konkurencji w dystrybucji IT, co może ograniczać trwałą poprawę rentowności. Uważam, że cykliczność popytu na sprzęt komputerowy pozostaje istotnym czynnikiem ryzyka, zwłaszcza po wcześniejszym nasyceniu rynku. Dodatkowo możliwe są negatywne skutki wahań kursów walut oraz opóźnienia płatności w segmencie zamówień publicznych, a szybki postęp technologiczny zwiększa ryzyko przestarzałych zapasów. Szanse rozwoju: W mojej ocenie tam gdzie są ryzyka są też i szanse. Tak więc mamy rosnące potrzeby cyfryzacji administracji, edukacji i firm, które mogą wspierać popyt na ofertę NTT. Jest szansa, że rozwój segmentu gamingowego oraz własnych zestawów PC pozwoli spółce poprawiać strukturę marż. Widzę również potencjał w dywersyfikacji oferty (m.in. smart home, rozwiązania serwerowe), a możliwe utrzymanie ożywienia popytu na elektronikę w 2026 r. może sprzyjać wzrostowi sprzedaży. Perspektywy inwestycyjne 2026: Uważam, że poprawa wyników w 2025 r., w tym wzrost EBITDA i powrót do dodatniego zysku netto, sygnalizuje odbudowę rentowności spółki. Jednocześnie widzę, że rynek nadal ostrożnie podchodzi do całej branży IT, co może tłumaczyć niską wycenę względem skali przychodów. Jest szansa, że przy dalszej poprawie marż, stabilnych przychodach i sprzyjającej koniunkturze NTT pozytywnie zaskoczy wynikami, choć uważam, że profil ryzyka pozostaje podwyższony. Patrząc na wykres nie trudno zauważyć, że kurs jest w bardzo silnym trendzie wzrostowym. Wykres 1. Interwał dzienny Od marca 2020 mamy bardzo silny wzrost na poziomie blisko 480% tj. z poziomu 1,93 do dzisiejszych 11zł. Co więcej dzisiaj kurs znajduje się tuż przy ATH tj. 11,5zł i w mojej ocenie przebicie tego poziomu może dodać istotnego impulsu pod dalsze wzrosty. Wykres 2. Interwał dzienny Dodając do wykresu rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie to mamy poziom 14,7zł jako pierwszy istotny cel czyli 50%. Wykres 3. Interwał dzienny Co dla mnie ważne to poziom 14,7zł jest poziomem gdzie widzę potencjał pierwszego oporu w okolicy raportu za 1Q26, a jeśli spółka pokaże dobre wyniki to jest szansa na dalszy wzrost w okolice 17-19zł w przeciągu 2 lat co w mojej ocenie byłoby celem. Negacją scenariusza wzrostowego będzie odbicie od obecnego ATH i powrót w dół kierunku 8,8zł. Wykres 4. Interwał dzienny Jednak dopóki spółka będzie pokazywać dobre wyniki, a zysk netto za 2025 rok przekroczy 1,4zł netto to w mojej opinii będzie to bardzo pozytywny sygnał. Wsparcie: 10,15/9,36/8,8zł Opory: 11,5/12,8/14,7zł
GPW:NTTLong
od AnalizyD
DINO - czy będzie próba wyjścia z kanału spadkowego?Split akcji Dino miał w teorii pomóc inwestorom w łatwiejszym dostępie do inwestowania w spółkę. Tymczasem od splitu (10/1) kurs akcji spadł o blisko 25% docierając do poziomu 38zł za akcję. Wykres 1. Interwał dzienny Jeśli na wykres nałożymy zniesienia Fibonacciego od szczytu 56,2zł do minimum na 38zł to dzisiaj kurs porusza się poniżej oporu 42,26zł. Dopóki więc nie zostanie wybity ten poziom to kurs będzie w kanale spadkowym, który jest bardzo wyraźny, kurs porusza się „od bandy do bandy”. Wykres 2. Interwał dzienny Jeśli zaś do wykresu doda się EMA 26/50/144/200 to kurs jest właśnie na próbie wyjścia EMA26 czyli 40,8zł, miejsca gdzie przez kilka ostatnich sesji kurs wyraźnie konsoliduje. Patrząc na oscylatory mamy dosyć pozytywną sytuację, gdzie MACD jest na sygnale kupna, RSI rośnie podobnie jak RSX. Wykres 3. Interwał dzienny W efekcie można założyć, że w najbliższym czasie jest szansa na próbę wybicia pierwszego oporu na 42,26zł. Wówczas bardzo ważnym oporem będzie poziom EMA200, który jest zbieżny z 38,2% zniesienia Fibonacciego czyli 44,9zł. To zaś powinno dać impuls do wyjścia ponad 50% zniesienia Fibonacciego czyli 47zł i tutaj bym dał pierwszy opór gdzie na jakiś czas kurs może się zatrzymać, a w efekcie wrócić do poziomu wybicia na 44,9zł jako test wsparcia. Negacją scenariusza wzrostowego będzie odbicie od 42,2zł i powrót w dół zgodnie z ruchem kanału spadkowego w kierunku już 36zł. Warto też dodać, że na poziomie 34,7zł jest luka wzrostowa z grudnia 2024 i zawsze jest ryzyko jej domknięcia. Wsparcie: 38/36,5/34,7zł Opór: 42,2/44,9/47,1 zł
GPW:DNPLong
od AnalizyD
Wirtualna Polska: odreagowanie po wynikach.Cześć, Wirtualna Polska po osiągnięciu swojego ATH w listopadzie 21 roku weszła w korektę. Do tego czasu spadła maksymalnie o 67%, a obecnie utrzymuje się na poziomu 62% poniżej ATH. 
Wykres W1 (spadki po ATH): Patrząc na oscylatory na interwale tygodniowym MACD kilka tygodni temu dało sygnał kupna, a histogram cały czas rośnie. Mimo wszystko trzeba uważać, ponieważ linię znajdują się nadal poniżej 0. RSI po dotarciu 26 pkt odbiło do poziomów neutralnych, dość mocnym wzrostem co świadczy o zwiększonym popycie w ostatnim czasie. Wykres W1 (oscylatory): Mimo, że kurs sam w sobie odbił, to nie jest to jeszcze zmiana trendu i struktury wykresu. Najbliższym oporem jest ostatni szczyt 62 zł natomiast ważniejszą strefą do przejścia dla byków będzie poziom 65-68 zł a następnie 74-75 zł. Tutaj mamy dwie mocniejsze strefy, przy których może pojawić się podaż. Wykres W1 (wsparcia i opory): Dla byków jeśli mają rosnąć bardzo ważne jest utrzymanie wsparcia na poziomie 57-58 zł, wtedy przebicie poziomu 62 zł utworzy nam strukturę HL->HH. Dodatkowo możliwe, że tworzy nam się formacja odwróconej głowy z ramionami z zasięgiem w okolicy 73 zł. Aby jednak mówić o możliwości tej formacji musimy przebić linię szyi. Wykres D1 (ogr oraz struktura HL->HH i kluczowe wsparcie): Co mówi nam profil wolumenu? Obecnie znajdujemy się w równowadze POC, gdzie inwestorzy uznają cenę za odpowiednią do wymiany papierem. Niżej strefa wsparcia ma dość duży wolumen, co zwiększa szanse na utrzymanie obecnej ceny, natomiast zejście niżej może sugerować dynamiczny ruch w dół. Od góry przebicie 62 zł, może również wygenerować dynamiczny ruch do najbliższej strefy oporu, przy której również zwiesza się profil wolumenu. Wykres D1 (profil wolumenu): Podsumowując, ostatnie odbicie kursu Wirtualnej Polski ma również fundamentalne tło – spółka opublikowała bardzo solidne wyniki za III kwartał 2025, które przewyższyły oczekiwania rynku. Przychody w trzecim kwartale wzrosły o ponad 65% rdr do ok. 722 mln zł, a skorygowana EBITDA zwiększyła się o ponad 57% rdr, oba wyniki lekko przekraczając konsensus analityków. Zysk netto jednostki dominującej wyniósł 97,7 mln zł, znacznie powyżej prognoz konsensusu PAP Biznes, co wskazuje na lepszą efektywność i poprawę rentowności, głównie napędzaną segmentem turystyki i niedawnymi akwizycjami. Kluczowe dla byków pozostaje utrzymanie strefy 57–58 zł oraz trwałe wybicie 62 zł, które mogłoby otworzyć drogę do ruchu w kierunku 65–68 zł, a w dalszej kolejności nawet okolic 73–75 zł. Do czasu spełnienia tych warunków należy zakładać, że rynek wciąż pozostaje w fazie budowania bazy i równowagi, a nie w pełnoprawnym trendzie wzrostowym.
GPW:WPL
od SkotarekG
ZEPAK – strefa popytu, bycze sygnały i scenariusz wzrostowySpółka ZEPAK znalazła się w miejscu popytowym, w którym może dojść do zakończenia struktury korekcyjnej w formie korekty płaskiej (ABC). Dodatkowo w tym obszarze znajduje się również strefa płynności, co sprzyja reakcji popytowej. Kluczowe elementy analizy: Zakończenie korekty płaskiej w strefie popytowej Formacja wzrostowa na interwałach 1T oraz 1D RSI znajduje się w obszarze wyprzedania Bycza dywergencja RSI na interwale dziennym Plan handlowy: Przyłączanie się do pozycji na teście formacji Scenariusz bazowy zakłada kontynuację ruchu wzrostowego Target: minimum 30 zł To jest moja subiektywna analiza wykresu i nie stanowi porady inwestycyjnej. Zarządzanie ryzykiem pozostaje po stronie inwestora. Hasztagi: #ZEPAK #GPW #AnalizaTechniczna #TradingView #PriceAction #RSI #Dywergencja #KorektaPłaska #Akcje #SwingTrading #PomysłHandlowy #PolskaGiełda
GPW:ZEP
od rafio77
Polimex Mostostal – fundamenty dogoniły kurs? Cześć, Polimex Mostostal to grupa z sektora budownictwa przemysłowego/inżynieryjnego, realizująca kontrakty projektowo-wykonawcze w obszarach infrastruktury przemysłowej oraz energetyki i szeroko rozumianego przemysłu (w raportowaniu widoczne są m.in. segmenty: Energetyka, Nafta/Gaz/Chemia, Budownictwo przemysłowe, Budownictwo infrastrukturalne, Produkcja oraz Pozostała działalność). Rok 2025 stanowi dla Polimeksu wyraźny punkt zwrotny w porównaniu do bardzo słabego 2024 r. Już w pierwszym kwartale 2025 r. spółka wykazała 875 mln zł przychodów, 39,1 mln zł zysku operacyjnego oraz 27,5 mln zł zysku netto, podczas gdy rok wcześniej notowała stratę. Tendencja ta została wzmocniona w danych półrocznych, gdzie przy przychodach przekraczających 1,9 mld zł zysk netto wyniósł 76,9 mln zł, a EBITDA osiągnęła poziom 129 mln zł. W ujęciu narastającym za trzy kwartały 2025 r. Polimex Mostostal wygenerował ponad 3,0 mld zł przychodów, 148,7 mln zł EBIT oraz 112,3 mln zł zysku netto. Są to dane jednoznacznie potwierdzające poprawę efektywności operacyjnej i powrót do stabilnej rentowności. Poprawa wyników nie ma charakteru wyłącznie księgowego. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej po dziewięciu miesiącach 2025 r. wyniosły +179 mln zł, co w przypadku spółki kontraktowej jest szczególnie istotne. Oznacza to, że zysk jest w dużej mierze wsparty realną gotówką, a nie wyłącznie zmianami rezerw czy wycen kontraktów. Jednocześnie należy zauważyć, że struktura bilansu pozostaje wymagająca. Na koniec pierwszego półrocza 2025 r. zobowiązania krótkoterminowe przekraczały 2,0 mld zł przy kapitale własnym na poziomie ok. 669 mln zł. Wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej kształtowały się odpowiednio w okolicach 1,0 i poniżej 0,9, co nie jest nietypowe dla tego sektora, ale oznacza konieczność stałej kontroli finansowania kontraktów i linii gwarancyjnych. Na koniec września 2025 r. backlog Polimeksu wynosił ok. 7,87 mld zł, co stanowi wielokrotność rocznych przychodów i zapewnia wysoką widoczność sprzedaży na kolejne okresy. Spółka komunikuje dywersyfikację portfela pomiędzy energetyką, przemysłem oraz segmentami infrastrukturalnymi, co ogranicza ryzyko koncentracji na pojedynczym kliencie. Jednocześnie należy podkreślić, że sam poziom backlogu nie przesądza o przyszłej rentowności. Po stronie ryzyk fundamentalnych dominują klasyczne zagrożenia dla sektora budownictwa przemysłowego. Najważniejsze z nich to ryzyko kontraktowe, obejmujące możliwość spadku marż w wyniku wzrostu kosztów, sporów z inwestorami czy kar umownych. Istotne pozostaje także ryzyko płynnościowe wynikające z wysokiego zapotrzebowania na kapitał obrotowy oraz gwarancje bankowe. Przechodząc do analizy technicznej warto zwrócić uwagę, że spółka jest jedną z lepszych w tym roku. YTD osiągnęła na poziomie 280%, a w ciągu 12 miesięcy urosła o ponad 330%. Po dynamicznym wybiciu we wrześniu i październiku nastąpiła korekta, która zatrzymała się powyżej szczytów z maja, co było pozytywnym znakiem. Następnie kurs powrócił w okolice lokalnych maksimów wybił je i przetestował. Interwał dzienny - testowanie lokalnego maksimum z maja i ruch na północ Obecnie kluczowym technicznym poziomem oporu jest rejon 8,05-8,30 zł, czyli ostatnie maksimum. Trwałe wybicie tego poziomu z potwierdzeniem wolumenowym otwierałoby drogę w kierunku psychologicznego poziomu 8,90 zł. Nakładając rozszerzone zniesienie Fibonacciego i porównując z poprzednim ruchem moglibyśmy spodziewać się ruchu w zakresie 78,6% czyli okolic wspomnianego oporu na 8,9 zł. Natomiast kluczowe jest wybicie i utrzymanie się powyżej 8,05 zł. Z kolei najbliższe istotne wsparcia znajdują się w rejonach 7,44 zł oraz 6,96–6,41 zł. Utrzymanie kursu powyżej tych poziomów oznaczałoby zachowanie średnioterminowej struktury wzrostowej. Interwał dzienny - rozszerzone zniesienie Fibonacciego MACD sygnalizował ponowne przyspieszenie wzrostów jednak dość szybko histogram zaczął opadać, natomiast RSI znajduje się w górnej części neutralnego zakresu, z pierwszymi sygnałami skrajnego wykupienia. Oznacza to, że rynek ma jeszcze przestrzeń do ruchu w górę, choć należy liczyć się z podwyższoną zmiennością w pobliżu oporu. RSX zaczyna sugerować narastającą presję podaży. Co powinno być dla nas pierwszym sygnałem ostrzegawczym. Interwał dzienny - oscylatory Technicznie PXM jest w silnym trendzie wzrostowym i pracuje tuż pod kluczowym oporem 8,30 zł. Jeżeli uda się wybić go bykom to będzie to sygnał do kontynuacji, natomiast zejście poniżej 7,44 czy 6,96 zł może sugerować, że wybicie było pułapką na byki, w szczególności, że z ostatniego wzrostu POC mamy na poziomie wspomnianego wsparcia 6,96 zł. Poniżej mamy znacznie mniejsze klastry wolumenowe, a przebicie tego miejsca mogłoby spowodować dynamiczny ruch w dół. Interwał dzienny - profil wolumenu Podsumowując, Polimex fundamentalnie wygląda dobrze, jednak pytanie czy te informacje wszystkie nie są już w cenie. Warto pamiętać, że po słabym 2024 roku spółka urosła już prawie 300% YTD, a dopiero teraz biura maklerskie zaczęły wydawać rekomendację kupuj. Jeżeli utrzymamy poziom 6,96 zł, a kurs wybije 8,3 zł to ruch celem dla byków będzie 8,9 zł. Natomiast odrzucenie wybicia i przebicie wsparcia 6,96 zł może wygenerować ponowny test 5,94 zł. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:PXM
od SkotarekG
Prezydent USA wyciąga „ciężkie działa”W ostatnim pełnym tygodniu roku jest spory wysyp danych – nie tylko ze Stanów, ale również globalnie. Trump ogłosił blokadę morską Wenezueli, jest reakcja na notowaniach ropy naftowej. Funt brytyjski traci po publikacji danych inflacyjnych, które powinny przesądzić o obniżce stóp już w czwartek. Obraz gospodarki USA nieco zamazany W tym tygodniu czeka nas sporo danych makro, a w przypadku USA, są to zarówno odczyty bieżące, jak i zaległe – w związku z blokadą instytucji rządowych, która miała miejsce niedawno. Inwestorzy czekali przede wszystkim na publikacje z rynku pracy, bo tak naprawdę obraz tego sektora gospodarki od października był nieznany. I trzeba przyznać, że pojawiły się sygnały pogorszenia koniunktury, choć nie można ich rozpatrywać jednoznacznie. Stopa bezrobocia wzrosła w listopadzie do poziomu 4,6% z 4,4% miesiąc wcześniej, tylko trzeba pamiętać, że zwolnienia w tym czasie dotyczyły głównie urzędników (jeden z głównych powodów shutdownu). Wydźwięk publikacji nie jest więc, aż tak zły, bo należy dodać, że w obu miesiącach zatrudnienie w sektorze prywatnym rosło. Również w przypadku innych danych można mówić o braku jednoznacznego przekazu – PMI okazały się słabsze od prognoz, ale już sprzedaż detaliczna w listopadzie była na solidnym poziomie. Kolejny krok Na głównej parze walutowej świata widzimy cofnięcie z poziomu 1,1750 do okolic wsparcia na 1,17. Jest to pokłosie pogorszenia się sentymentu na rynkach w związku z ogłoszeniem przez prezydenta USA blokady morskiej Wenezueli. Temat konfliktu w tym rejonie świata nie jest niczym nowym, bo od kilku tygodni pojawiają się informację o flocie zgromadzonej w okolicach tego kraju Ameryki Południowej, a rynki nawet żyły możliwym atakiem wojsk amerykańskich na Wenezuelę. Trump uznał administrację prezydenta Maduro za „organizację terrorystyczną”, a pokaz siły wojskowej może stanowić punkt zapalny przez najbliższy czas. Teraz prezydent USA skupia się na ograniczeniu eksportu ropy naftowej przez Wenezuelę (głównie do Chin). Reakcja na notowaniach „czarnego złota” nie mogła być inna, jak wzrost cen kontraktów terminowych o ponad 1%, bo ten kraj ma największe rezerwy ropy naftowej na świecie (około 18% globalnych pokładów). Eskalacja napięcia w tym regionie wpływa też na notowania złota, jako bezpiecznej przystani. Prezent świąteczny dla BoE Wspominaliśmy, że w tym tygodniu był spory wysyp danych i takowe pojawiły się również z Wysp Brytyjskich. I trzeba przyznać, że odczyt inflacji za listopad jest swoistym prezentem dla Banku Anglii. Odczyt CPI 3,2% r/r, jest dużo niższy od wartości w październiku, gdzie było to 3,6%. Tym samym otwiera to drogę BoE do obniżki stopy procentowej już na jutrzejszym posiedzeniu. Bank Anglii w ostatnim czasie miał twardy orzech do zgryzienia, bo kiepska sytuacja na rynku pracy, w połączeniu z niskim wzrostem gospodarczym, była w kontrze do właśnie inflacji i nie dawała jasnych sygnałów w polityce monetarnej, a wręcz hamowała jakiekolwiek decyzje. Teraz wydaje się, że mamy już splot czynników, który ułatwia decyzję BoE, a jej efekty poznamy już jutro podczas posiedzenia. Patrząc na osłabiającego się funta brytyjskiego dzisiaj, widzimy, że inwestorzy już „wiedzą” co się stanie jutro, czyli obniżka kosztu pieniądza. Dzisiaj w kalendarzu danych makroekonomicznych warto zwrócić uwagę na: 11.00 – strefa euro – inflacja CPI listopad, 16.30 – USA – zapasy ropy naftowej. Krzysztof Pawlak - analityk walutowy
od Internetowykantor
Perspektywa Rynku EUR/USD — Scenariusz Wzrostowy z Pullbackiem💹 Perspektywa Rynku EUR/USD — Scenariusz Wzrostowy z Pullbackiem 🔍 Aktualna Struktura Rynku Cena porusza się w okolicach 1.1660 – 1.1670, pokazując siłę wzrostową, po wybiciu powyżej strefy swap (pomarańczowa linia przy 1.1645). Ostatnia akcja cenowa utworzyła wyższy dołek (Higher Low) po odbiciu od silnej strefy wsparcia (1.1480 – 1.1500). 🧭 Kluczowe Poziomy 🔼 Strefy Oporu 1.1718 – Pierwszy cel zaznaczony na wykresie 1.1752 – Główny opór / strefa płynności 1.1800+ – Historyczna strefa oporu 🔽 Strefy Wsparcia 1.1645 – Strefa swap / kluczowy poziom decyzyjny 1.1542 – Poprzednie wsparcie strukturalne 1.1480 – 1.1500 – Główna strefa popytu 📈 Oczekiwany Ruch Ceny Zaznaczony na wykresie scenariusz sugeruje wzrostowe cofnięcie: Możliwy retros do strefy 1.1645 Utworzenie wyższego dołka Następnie kontynuacja wzrostów w kierunku: 🎯 Cel 1: 1.1718 📌 Cel 2: 1.1752 Typowy schemat Wybicie → Retest → Kontynuacja. 🧠 Wnioski Techniczne ✔ Sygnały Wzrostowe Struktura z wyższymi dołkami Mocne odrzucenia w strefie popytu Strefa swap zamienia się w wsparcie Rosnąca siła kupujących ⚠ Potencjalne Ryzyka Spadek poniżej 1.1645 może otworzyć drogę w kierunku 1.1550 – 1.1500 Wzmocnienie dolara lub nieoczekiwane wydarzenia makro 🚀 Podsumowanie Bias pozostaje wzrostowy, dopóki cena znajduje się powyżej 1.1645. Potwierdzony retest może poprowadzić parę do 1.1718, a następnie 1.1752.
Long
od Ali-Traders-Pro
Wymęczony LONG NQ100 (makro pm 13:15–13:45)### 🔹 1. Day Discount + BSL nad rynkiem * Po zjeździe w dół cena wchodzi w **day discount**. * Nad rynkiem zostają wyraźnie zaznaczone **BSL Hi Day** oraz **BSL 13.11.2025** – główny cel ruchu po stronie kupujących. --- ### 🔹 2. Retracement w +FVG * Z dołka wychodzi impuls wzrostowy, który zostawia **+FVG**. * Korekta schodzi dokładnie w tę lukę – klasyczny **retracement w +FVG**, bez wybicia nowego low. * Reakcja kupujących potwierdza, że strefa jest broniona. --- ### 🔹 3. Głębszy retracement w +IFVG * Kolejny ruch w dół sięga zaznaczonego **+IFVG**. * W jego obrębie formuje się struktura akumulacji i **+OB** na dołku ruchu. --- ### 🔹 4. Wejście LONG z +OB * Wejście **LONG NQ100** z obszaru **+OB** po czytelnej reakcji popytu i zamknięciu świecy powyżej strefy. * **SL**: poniżej +OB / lokalnego dołka w day discount. --- ### 🎯 Target & wynik transakcji * **Targety**: * **BSL Hi Day** * **BSL 13.11.2025** * Rynek nie dochodzi do stref BSL – po załamaniu lokalnej struktury w górze uruchamia się trailing SL. * Finalny wynik z transakcji: zamknięcie około **RR ≈ 2,7**, bez realizacji docelowych BSL.
OANDA:US100.PRO.OTMSLong
od T-kedaR
3
XAU/USD Analiza trendu wzrostowego z potwierdzonym wybiciem i stXAU/USD (15 min) widzimy silny trend wzrostowy poruszający się w kanale rosnącym. Cena wybiła strukturę (BOS) oraz ponownie przetestowała strefę wsparcia zaznaczoną na różowo — zbieżną z EMA70 i EMA200, co wzmacnia jej znaczenie. Po wybiciu górnej linii kanału cena tworzy impuls wzrostowy i oczekiwany jest retest strefy 4 219–4 207 jako „buy zone”. Strategie zastosowane: Trendline / Channel – cena porusza się w rosnącym kanale → przewaga kupujących. BOS (Break of Structure) – potwierdzone wybicie struktur → kontynuacja trendu. S/R (wsparcie/opór) – silna strefa popytu w różowej strefie. EMA70/EMA200 – cena powyżej obu średnich → trend byczy. Rejection Line – wcześniejsze odrzucenia potwierdzają strefę popytową. Sygnał (nie jest to porada inwestycyjna): Kupno po retestcie strefy 4 219–4 207, cel 4 254.50. CME_MINI:MES1! CME_MINI:ES1! CME:6E1! CME_MINI:MNQ1! CBOT_MINI:YM1! CME:BTC1! NYMEX:CL1! CME_MINI:NQ1! COMEX:SI1!
FX:XAUUSDLong
od MR_JOHN144
S&P 500 / NASDAQ 100 / US30 - 1WES - w tym momencie pokonał wszystkie POI do S, jednocześnie okazując najwięcej siły. Dodatkowo po SMT wyjście było w pełnym synchro, każdy indeks stworzył POI do kontynuacji kierunku. Nie muszą do niego wracać, ale byłoby to idealne. Celem staje się najbliższe BSL i kontynuacja struktury potem. NQ - teoretycznie cena jeszcze zamknęła się w inwersji do S, mogą walczyć na początku, ale to już jest po nieskutecznej próbie wyjścia na dole z ruchu manipulacyjnego, dlatego sądzę, że to tylko pozorny respekt POI, aż wejdzie nowy kapitał i w drugie tempo przejdziemy dalej. Brak wyjścia z ruchu manipulacyjnego i zamknięcie się nad jego 50%, świadczy w większości przypadków o sile ruchu i dalszej kontynuacji, więc stawiam na nowe SMT i gram same longi, dopóki trzy indeksy wspólnie nie zanegują mojego POI. YM - zamknął się w połowie POI, to mnie niepokoi w tym momencie jeszcze bo setup przez to nie jest w 100% perfekcyjny, ale dopóki będzie utrzymywać świeże POI zgodne z SMT wzrostowym, powinien nadrobić ruch. Nie chcemy żeby cena zamknęła się poniżej 50% POI, może tam zejść, ale chcemy żeby cały tydzień utrzymał się powyżej lub zrobił od razu cele.
CBOT_MINI:YM1!
od Trading_Journal_PL
Orlen korekta po wynikach za 3Q25Kurs akcji po osiągnięciu poziomu 103zł czyli najwyższego poziomu od listopada 2019 roku i pokazaniu wyników za 3Q25 słabszych od oczekiwań, rozpoczął korektę. Na dzień dzisiejszy korekta ta wynosi ok. 12% i jeśli na wykres nałożyć zniesienia Fibonacciego od minimum z grudnia 2024 do maksimum z listopada 2025 to dzisiaj kurs jest na wsparciu 78,6% zniesienia Fibonacciego. Wykres 1. Interwał dzienny Dodatkowo jeśli nałożyć na wykres EMA (26/50/144/200), które zawsze stosuje w swoich pomysłach, to kurs właśnie zszedł poniżej EMA50 i trwa próba testu tego poziomu od dołu. Wykres 2. Interwał dzienny Kolejna średnia jako wsparcie EMA200 znajdująca się na poziomie 81,5zł. Jednak zanim dojdzie do jej testu to inwestorzy muszą sprawdzić punkt wybicia z października, września i lipca tego roku czyli 88,9zł. Jeśli ten poziom zostanie przebity od góry to w mojej ocenie może pojawić się kilka problemów, które sprawdzą kurs właśnie do EMA200. Pozytywnym jednak aspektem AT jest to, że wskaźnik RSX wchodzi w fazę wychłodzenia, co może dać sygnał do małego odbicia w górę. Wykres 3. Interwał dzienny Również RSI w piątek mocniej odbiło co daje kolejny pozytywny sygnał na wykresie. Wykres 4. Interwał dzienny Tylko MACD pozostaje w mocnym sygnale sprzedaży, ale tu być może potrzebny będzie dłuższy okres czasu na potwierdzenie sygnału kupna. Póki co więc w mojej ocenie nadal jest możliwy test poziomu 88,9zł jako punktu wybicia, a powrót ponad 100zł w mojej ocenie da impuls do kolejnej fali wzrostów. Wsparcie: 88,9/81,5/75,6zł Opór: 94/97/105zł
GPW:PKN
od AnalizyD
Cyforwy Polsat - czy byki powalczą? Cześć, Cyfrowy Polsat operuje w mocnych fundamentach — segment telekomunikacyjno-medialny nadal rośnie, ARPU się podnosi, churn pozostaje stosunkowo niski. Jednocześnie jednak wyniki finansowe za pierwsze trzy kwartały 2025 r. wskazują na wyraźną słabość: przychody ledwie rosną (+1 % r/r), a skorygowana EBITDA spadła o około 16 %, natomiast zysk netto o ponad połowę w porównaniu z rokiem ubiegłym. Bilans też nie napawa optymizmem — zadłużenie netto to około 12,1 mld zł, co przekłada się na wskaźnik net debt/EBITDA sięgający ok. 4 × (lub 3,5 × bez finansowania projektowego), co przy kosztach finansowania na poziomie ~7 % ogranicza pole manewru. Dodatkowo spółka sama zrezygnowała z wypłaty dywidendy w 2025 r., deklarując priorytet delewarowania. Do tego dochodzi aspekt właścicielski: konflikt związany z Zygmunt Solorz i sprawami rodzinnymi oraz zmiany w zarządzie i radach nadzorczych mogą budzić obawy inwestorów co do ładu korporacyjnego i stabilności strategicznej. W efekcie sytuacja wygląda jak równanie z dwiema stronami — silny core-biznes z jednej strony, ale znaczące ryzyka finansowe i governance z drugiej. Spoglądając na wykres technicznie, to wygląda on źle. -17% YTD, natomiast od ostatniego szczytu kurs zaliczył już prawie 40% spadek. Wykres D1 (spadek): Obecnie kurs dotarł do silnej strefy wsparcia, którą wielokrotnie w 2024 roku testował po jej wybiciu. Dodatkowo przy założeniu dość mocno wychłodzonych wskaźników RSI na poziomie 20 pkt, można byłoby zaryzykować scenariusz, że tym razem również zostanie ona utrzymana. Wykres D1 (strefa wsparcia): Kontynuując jeszcze analizę oscylatorów, to dwie sesje temu mieliśmy sygnał kupna na MACD, jednak został on zanegowany piątkową sesją i histogram znowu wrócił poniżej 0. Mimo wszystko linie układają się tak blisko, że ruch w górę znowu zmieni sytuację, dlatego warto obserwować oscylator, ale nie brać go jako mocny sygnał. Wykres D1 (oscylatory): Analizując profil wolumenu POC znajduje się w okolicy 13 zł, co pokazuje, że tam doszło do największej wymiany wolumenu. Węzły stopniowo maleją im niżej kurs, jednak w strefie poniżej 11,45 zł czyli naszego wsparcia mamy już znacznie niższy wolumen. Przebicie tej strefy może doprowadzić do szybkiej i dynamicznej wyprzedaży. Od góry natomiast kluczowe dla zmiany sentymentu jest wyjście powyżej 13 zł. Tam kolejne opory układają się podobnie do węzłów. Im wyżej tym większy. Wykres D1 (profil wolumenu): Zakładając, że nasze wsparcie wytrzyma, chociaż oczywiście nie jest to pewne w 100 procentach to pierwszym poziomem korekty do spadków może być 12,38 zł, a następnie 12,94 zł co jest 38,2% zniesienia. Patrząc jednak na wykres i to jak się pokrywają zniesienia z profilem wolumenu, to odbicie się od tych poziomów i kontynuacja ruchu na południe byłaby mocno negatywnym sygnałem. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Korzystając z rozszerzonego zniesienia bazującego na trendzie możemy wyznaczyć poziomy korekty 1:1 ostatniego również ruchu spadkowego, po którym nastała korekta. Pokrywa się ona również z naszym wsparciem. Przebicie tej strefy może oznaczać, że celem dla niedźwiedzi będzie dołek, z którego zaczął się cały ruch wzrostowy. Wykres D1 (rozszerzone zniesienie Fibonacciego): Podsumowując, CPS niestety ani wynikowo, ani PRowo nie jest w dobrym momencie. Jesteśmy tuż przy wsparciu, które dawało odbicia historycznie i jest pewna nadzieja dla byków, biorąc pod uwagę również oscylatory. Natomiast sentyment dalej pozostaje niedźwiedzi i póki kurs nie wyjdzie powyżej 13 zł, każde podbicia mogą być tylko pułapką dla byków. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:CPS
od SkotarekG
SHORT/LONG NQ100, 25.11.2025 NY USA### **NQ100 – LONG (po wcześniejszym SHORT) ### Za wiele nie napiszemy. SHORT był szybki liczyłem na wypełnienie +FVG 1H w 75%. ### Jednak zawrócili szybciej ponieważ ES swojego FVG przejechał całego. ### Dystrybucja dość oporna. Warunki raczej spowodowane wczorajszym rajdem. **Kontekst:** • Manipulacja po otwarciu NY → szybki **SHORT 9:42**. • Głębokie zejście zabiera **BSL pod 9:36 low** i domyka FVG. • Powstaje wyraźny **MSS**. **Setup LONG:** 1. **Retracement w Breakaway Gap.** 2. **Odzyskany +FVG** przy 24 724 – wielokrotne retesty (zielona strefa). 3. Zgranie reakcji z ES – odbicie z własnego +FVG. 4. Utrzymanie powyżej MSS → wejście **LONG 9:55**. **Target:** • BSL → London High • Open Day 00:00 • Settlement
OANDA:US100.PRO.OTMSLong
od T-kedaR