WIG Chemia - czy 2024 odwróci los?Dla indeksu WIG Chemia, zeszły rok nie można zaliczyć do udanych. Choć strata 8% może nie jest duża, ale warto pamiętać, że w tym samym czasie W20 urósł ponad 30%.
Największy udział w indeksie mają Azoty.
Szybkie spojrzenie.
Wykres 1 - W
Od 2020 roku indeks jest w kanale wzrostowym. 2023 rok to korekta rozłożona w czasie i przybierająca postać trójkąta. Mamy aż 4 punkty styczne po szczytach i 3 punkty styczne po dołkach. Obecnie indeks znajduje się pomiędzy średnimi. Od dołu jest Ma200, od góry ma50, która pokrywa się z linią trendu spadkowego.
RSI jest w pozycji neutralnej, MACD choć wygenerował sygnał K, to nie przebił linii 0 co wzmocniłoby sygnał.
Wykres 2 - D
Niższy interwał nie zmienia za bardzo obrazu. Jedynie wskaźniki RSI i MACD pokazują sygnały sprzedaży.
Reasumując,
Zwężający się trójkąt powinien doprowadzić do wybicia w jedną ze stron. Dlatego warto monitorować sytuację indeksu w 2024 roku.
W przypadku wybicia z trójkąta górą otwarta zostanie droga do zaatakowania 2 letnich szczytów z 2022 i 2023 roku. Daje to potencjał wzrostu na około 20%.
W przypadku wybicia dołem z trójkąta niedźwiedzie otworzą sobie drogę do poziomu 8140. Poziom ten istotny z racji historycznych dołków i szczytów jakie można znaleźć na wykresie na przestrzeni 14 lat.
Rokita
PCC Rokita – czyli jak konsensus popsuł kursPCC Rokita to spółka notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) w Polsce. Zajmuje się produkcją i dystrybucją chemikaliów, w tym m.in. środków chemicznych dla przemysłu chemicznego, petrochemicznego, kosmetycznego, farmaceutycznego i rolniczego. Spółka jest aktywna w zakresie polimeryzacji i produkcji tworzyw sztucznych, a także oferuje różnorodne rozwiązania chemiczne dla szerokiego spektrum branż.
Na początek spójrzmy na spółkę co możliwych zagrożeń jaki występują w branży. Otóż PCC Rokita, jako firma związana z przemysłem chemicznym, może spotkać w swojej działalności różne ryzyka.
1.Wahania cen surowców: Cena surowców chemicznych, takich jak ropa naftowa, gaz ziemny, produkty petrochemiczne czy inne chemiczne składniki, może być podatna na znaczne fluktuacje na rynkach światowych. Gwałtowne wzrosty cen surowców mogą negatywnie wpłynąć na marże zysku spółki, zwłaszcza jeśli nie można przenosić tych kosztów na klientów.
2.Konkurencja: Branża chemiczna jest konkurencyjna, co może prowadzić do presji na ceny i marże. Pojawienie się nowych konkurentów lub rosnąca pozycja istniejących konkurencyjnych firm może wpłynąć na udziały rynkowe i wyniki finansowe PCC Rokita.
3.Przemysłowe regulacje i wymogi środowiskowe: Spółki chemiczne są często poddawane surowym przepisom i wymogom środowiskowym, które mogą zwiększyć koszty działalności oraz wymagać inwestycji w nowoczesne technologie ochrony środowiska.
4.Ryzyko operacyjne: Wzrost awaryjności w procesach produkcyjnych lub logistycznych może prowadzić do przerw w dostawach, utraty klientów i kosztownych napraw.
Silne spadki po odcięciu DY przybrały na sile po tym jak po wynikach za 1Q23 okazało się, że konsensus był wyższy od wyników o 21% choć r/r wyniki były lepsze o 16,6%.
Dla mnie konsensus był zbyt wysoki. Zwłaszcza, że oczekiwane 170mln zł nie było łatwe do osiągnięcia patrząc na sytuację na rynku surowców. Nawet wyniki za 2Q23 mogą nie być w pobliżu tej wartości jednak i tak mogą być lepsze od 2Q22 generując ok. 120-130mln zł zysku netto. Warto mieć więc na uwadze oczekiwania analityków względem rzeczywistych oczekiwań. W mojej ocenie jeśli spółka utrzyma wzrost zysku r/r to wartość akcji w ciągu 12 miesiącu mogłaby wrócić nie tylko na poziom 150zł ale i ustanowić nowe ATH w okolicy 180-200zł.
Spółka za 2022 rok wypłaciła rekordową dywidendę na poziomie 21,57zł na akcję. Kurs od 2014 roku wzrósł o blisko 400% w swoim ATH.
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Dzisiaj kurs zbliża się do szczytu z 2018 roku miejsca z marca 2023 kiedy to spółka mocno wybiła tuż przed odcięciem dywidendy. Ten poziom to 120zł i będzie to najważniejszy punkt na wykresie dla kolejnych notowań.
Wykres 2. Interwał tygodniowy
Jeśli na wykres nałożymy zniesienia Fibonacciego od szczytu na 152zł do dołka na 100zł to mamy również opór na 120zł (38,2% zniesienia Fibonacciego) jednak 50% to 126zł. Tym samym otrzymujemy więc strefę oporu w zakresie 120-126zł w średnim okresie.
Jeśli do wykresu dodamy EMA200/144/50 to mamy właśnie kumulacje ich w okolicy notowań kursu.
EMA200 na 107zł od kilku dni działa jako wsparcie choć przez ostatnich kilka tygodni była głównym oporem do wybicia.
Wykres 3. Interwał dzienny
Od połowy maja na MACD mamy sygnał kupna, jednak jeśli spojrzymy na wykres to w tym samym okresie mamy raczej konsolidację. RSI powoli zbliża się do wykupienia a RSX już dzisiaj jest dość wysoko.
Wykres 4. Interwał dzienny | oscylatory
Wspomniana konsolidacja była zakresie 100-107zł i ten poziom w końcu udało się wybić. Warto zwrócić uwagę, że luka wzrostowa z marca 2023 została zamknięta pod odcięciu DY jednak w mojej ocenie tu będzie strefa podaży i jest to wspomniany poziom 120-126zł.
Dopiero pokonanie tego poziomu może dać silny sygnał do wzrostów i zainteresować spółką nowych inwestorów.
Wykres 5. Interwał dzienny
Tak więc w aktualnym scenariuszu warto obserwować poziom 107zł jako wsparcie wyjścia z konsolidacji oraz strefę oporu 120-126zł.
Zejście poniżej 100zł może sprowadzić kurs na wsparcie w kanale wzrostowym na poziomie 87zł gdzie można by szukać dopiero odbicia w górę.
Wsparcie: 107/100/92zł
Opór: 115/126/140zł
PCC Rokita [PCR] – korekta do 100 zł? Spółka od lat może pochwalić się bardzo stabilnymi fundamentami, pod względem wyników netto, zysku operacyjnego czy rosnących przychodów. Nie powinno więc dziwić, że kurs rośnie niemal nieustannie od debiutu w 2014 roku, o ponad 400%. Śledząc przebieg notowań, można zauważyć, że impulsy wzrostowe przeplatane są dość płytkimi lecz długo trwającymi korektami. Obecnie trwa jedna z nich. W połowie maja spółka pochwaliła się świetnymi wynikami za pierwszy kwartał, które jednak póki co nie wywołują euforii. Trudno się dziwić, gdyż spółka przyzwyczaiła do mocnych raportów. Wzrostom nie sprzyja także słabe otoczenie rynkowe. Pozytywne jest to, że obecnie trwający ruch boczno spadkowy, charakteryzuje się dość niskimi obrotami, co może wskazywać na korektę. Szans na odbicie szukałbym w rejonie okrągłych 100 zł, gdzie przebiega długoterminowa linia trendu wzrostowego.
PCC Rokita [PCR] – czas na dalsze wzrosty? Pod koniec sierpnia spółka opublikowała świetne wyniki za drugi kwartał. Mimo, że na samą publikację rynek nie zareagował jakoś szczególnie, to jednak od tego czasu cena pnie się do góry. Patrząc na szerszy obraz, spółka rośnie nieprzerwanie od debiutu w 2014 roku. Prawdziwe w przypadku spółki okazało się w tym roku powiedzenie „sell in may...” czyli sprzedaj w maju i jedź na wakacje. Od maja przez kolejne 5 miesięcy cena poruszała się bokiem. Mimo wszystko w tym korekcyjnym okresie kolejne dołki pojawiały się coraz wyżej co świadczy o słabości podaży. Na początku października cena osiągnęła nowe historyczne maksimum. Wydaje się, że jest to czytelny sygnał do zakończenia korekty. Poprawienie tego maksimum powinno być więc swego rodzaju potwierdzeniem pozytywnego sygnału.
PCC Rokita - w kierunku ostatnich maksimów Cena akcji PCR wzrosły wczoraj o 2,4% przy najwyższym wolumenie od miesiąca. Od strony technicznej pojawia się szansa na zakończenie korekty trwającej od 5 maja. Wczoraj doszło bowiem do wybicia poprzedniego szczytu z połowy minionego miesiąca. W praktyce otwiera to drogę na dotychczasowe maksima trendu wzrostowego. Cena PCR w najbliższych dniach powinna więc osiągnąć poziom tegorocznego szczytu czyli blisko 96 zł.
